北方华创 20251225 摘要 北方华创市值约 3,000 亿人民币，受益于 2026 年半导体设备资本开支 的快速增长，特别是存储龙头和逻辑厂商的扩产，预计新签订单将高速 增长，带来投资机会。 中国大陆晶圆制造产能占比持续提升，从 2021 年的 16%增至 2024 年 的 22%，但仍低于全球半导体销售额占比 30%，自主可控需求强烈， 看好后续扩产持续性。 中芯国际 2025 年第三季度产能利用率达 95.8%，预计全年资本开支 74 亿元人民币，反映出中国大陆半导体产业的积极扩张态势。 预计 2026 年存储器市场将大规模扩产，扩产量至少增加 10-12 万片， 长鑫和长存在全球 DRAM 市场份额提升空间巨大，目前市占率仅为 5%。 预计 2025 年全球半导体设备 Capex 约 8,000 亿人民币，中国区占比 约 45%，达 3,600 亿人民币；2026 年中国区预计增至 4,000 亿人民 币。 Q&A 当前全球及中国大陆在半导体设备市场中的地位如何？ 目前，中国大陆在全球晶圆制造产能中的占比仍然较低，但正在逐步提升。从 2021 年的 16%提高到 2024 年的 22%，但与中国大 ...

Core Viewpoint - The Chip 50 ETF (516920) opened at a decline of 0.48%, indicating a downward trend in the semiconductor sector on December 26 [1] Group 1: ETF Performance - The Chip 50 ETF (516920) opened at 1.035 yuan, reflecting a decrease of 0.48% [1] - Since its establishment on July 27, 2021, the fund has achieved a return of 3.96%, with a one-month return of 8.26% [1] Group 2: Major Holdings Performance - Key stocks within the Chip 50 ETF include: - SMIC (中芯国际) down 0.41% - Cambricon (寒武纪) down 1.32% - Haiguang Information (海光信息) down 0.38% - Northern Huachuang (北方华创) down 0.23% - Lattice Semiconductor (澜起科技) down 0.71% - GigaDevice (兆易创新) down 0.45% - OmniVision (豪威集团) up 0.04% - Chipone (芯原股份) down 1.21% - JCET (长电科技) down 0.46% [1]

Global Research ab 22 December 2025 China Semi Equipment Monthly SPE import analysis: SPE demand in Shanghai remained solid Key highlights: normalized demand + strong demand indicated in Shanghai China's semiconductor production equipment (SPE) imports normalized to US$2.1bn in November, down 10% YoY and 29%/25% MoM (US$2.98bn in Oct.)/vs 10M25 average (US$2.84bn). Combined import demand in 11M25 reached US$30.5bn, up 5% YoY (down a slight 1ppt from 10M25). In November, Shanghai (US$902mn, +179% YoY) and Be ...

芯片ETF（159995）业绩比较基准为国证半导体芯片指数收益率，管理人为华夏基金管理有限公司，基 金经理为赵宗庭，成立（2020-01-20）以来回报为74.80%，近一个月回报为9.46%。 风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不 限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建 议。 来源：新浪基金∞工作室 12月25日，芯片ETF（159995）开盘涨0.17%，报1.752元。芯片ETF（159995）重仓股方面，寒武纪开 盘跌0.84%，中芯国际跌0.33%，海光信息涨0.02%，北方华创跌0.23%，澜起科技涨0.16%，兆易创新跌 0.49%，豪威集团跌0.33%，长电科技涨0.11%，紫光国微跌0.05%。 ...

今日早盘，半导体产业链热度回升，上游设备环节表现活跃。热门半导体设备ETF（561980）盘中直线 拉升上证1.23%，成份股海光信息大涨3%，安集科技、北方华创涨超2%，芯源微、中芯国际、华海清 科、中科飞测等多股涨超1%。 风险提示：市场有风险，投资需谨慎 资讯所属栏目还有更多独家策划、专家专栏，免费查阅>> 中信证券指出，2025年9月以来，受下游大客户一系列注资合作、存储原厂陆续涨价等事件催化，头部 半导体设备公司股价快速上行。考虑到本轮存储上行周期以及下游积极的逻辑需求，预计2025年/2026 年全球半导体晶圆制造设备（WFE）市场规模将维持高个位数百分比同比增长，且存储占比有望进一 步提升。同时，预计2026年中国大陆市场需求的正常化也将使得此前管制不确定性等风险逐步降低。看 好半导体设备行业的投资机遇。 资料显示，半导体设备ETF（561980）中证半导，标的指数中半导体设备、材料、设计等"卖铲人"环节 合计占比超过9成，成份股聚焦北方华创、中微公司、中芯国际等细分领域龙头，前十大集中度将近8 成，具备较高的行业代表性与弹性特征。投资者或可借道把握本轮半导体"全球周期+国产替代"共振机 遇。 ...

12月18日，三大指数涨跌不一，医药、商业航天等表现较好，电池、半导体产业链有所回调。半导体设备ETF（561980）全天收跌1.97%，但单日获资金净 流入超2700万，实现连续2日吸金超3300万元。 一、【多项权威数据显示半导体仍处上行区间】 消息面上，近日多项权威数据公布，显示本轮半导体周期或仍处上行区间。 大摩分析师与美国银行近日发表最新观点，强调半导体行业的繁荣周期远未结束，全球对人工智能计算能力的无限需求是关键变量。 根据摩根士丹利发布的最新研究报告，在史无前例的AI基建热潮以及传统模拟芯片/MCU强劲去库存步伐推动之下，芯片股的"长期牛市逻辑"或仍然完好无 损。其中，科技巨头们主导的全球AI基础设施建设进程愈发火热，全面助力3nm及以下先进制程芯片扩产与先进封装产能扩张大举加速，半导体设备板块的 长期牛市逻辑仍然坚挺。 此前，全球技术研究咨询机构Omdia发布最新数据显示，2025年第三季度半导体市场表现创历史新高，行业营收达到2163亿美元，环比增长14.5%。 招银国际指出，人工智能正驱动存储行业进入超级结构性周期：从传统周期性供需调整，转向结构性供应紧缺。而高带宽内存在2026-27年向 ...

Group 1 - The A-share market saw a collective rise in the three major indices, with the Shanghai Composite Index increasing by 0.08%, driven by strong performances in the environmental protection, electronics, and communication sectors, while agriculture, forestry, animal husbandry, and coal sectors experienced declines [1] - The chip technology stocks showed significant strength, with the chip ETF (159995.SZ) rising by 0.52%, and notable increases in component stocks such as Beijing Junzheng (up 6.23%), Shengbang Co. (up 5.15%), SMIC (up 2.95%), Zhaosheng Micro (up 2.79%), and Hu Silicon Industry (up 0.88%) [1] Group 2 - According to the CFM flash memory market report, there is expected to be a significant supply shortage for server eSSD and DDR5 RDIMM in Q1 2026, with DDR5 RDIMM prices projected to rise by over 40% and eSSD prices expected to increase by 20% to 30% [3] - Embedded storage prices are anticipated to see substantial increases, with embedded NAND and DRAM contract prices expected to rise by as much as 30% and 45% respectively by Q4 2025, with further significant increases projected for Q1 [3] - Dongguan Securities indicated that the continuous rise in storage prices reflects strong demand driven by AI, suggesting that companies within the storage industry chain are likely to benefit from these price increases [3] - The chip ETF (159995) tracks the National Chip Index, which includes 30 leading companies in the A-share chip industry across materials, equipment, design, manufacturing, packaging, and testing, including SMIC, Cambricon, Changdian Technology, and Northern Huachuang [3]

今日（12月23日）电子板块涨幅居前，汇聚电子板块核心龙头的电子ETF（515260）场内涨幅盘中上探1.23%，现涨0.92%，值得关注的是，该ETF场内频 现溢价区间，显示买盘资金更为强势！ 3、半导体方面，2026年半导体自主可控在外部约束升维、先进制程扩产与国产设备量产导入共振下，进入全面兑现期。先进逻辑与高端存储代工进入集中 扩产窗口，显著推升设备订单确定性；刻蚀、薄膜等核心工序国产设备迈向成套化导入，光刻、量测等低国产化率环节加速突破，迎来行业级"戴维斯双 击"配置窗口。 4、存储方面，25Q3以来存储价格全面上涨，DDR4受益原厂停产供给收缩，高规格存储供需双振，需求侧数据中心建置动能回暖叠加AI服务器大幅提升存 储配置要求，供给侧扩产相对有限，产品价格高歌猛进。展望2026年，DDR5、eSSD等高规格存储因供需缺口扩大涨幅可期，行业高景气度有望延续。 资金面上，超百亿主力资金涌入电子板块！截至发稿，电子板块获主力资金净流入105.45亿元，近5日、近20日分别吸金335.75亿元、1335.68亿元，持续高 居31个申万一级行业首位！电子ETF成份股寒武纪获主力资金净流入25.93亿元，登顶 ...

12月23日，A股市场半导体概念股普涨，其中，杰创涨超13%，珂玛科技涨超11%，盛剑科技涨超7%，恒 坤新材涨超6%，神工股份、艾森股份、龙图光罩、北京君正涨超5%，寒武纪-U、银河微电、北方华创涨 超4%。 | | | | | 半导体板块个股 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 序号 代码 | | 名称 | . | 涨幅% ↓ | 总市值 | 年初至今涨幅% | | 1 | 688141 | 杰华特 | | 13.36 | 189亿 | 37.47 | | 2 | 301611 | 珂玛科技 | 1 | 11.14 | 370亿 | 44.04 | | 3 | 603324 | 盛剑科技 | 1 | 7.80 | 39.16亿 | 2.92 | | ব | 688727 | 恒坤新材 | 1 | 6.25 | 231亿 | 242.36 | | റ | 688233 | 神工股份 | 演 | 5.76 | 119亿 | 199.27 | | 6 | 688720 | 文森股份 | 1 | 5.70 | 66.14亿 | 89.71 | | ...

资料显示，芯片ETF（159995）跟踪国证芯片指数，30只成分股集合A股芯片产业中材料、设备、设 计、制造、封装和测试等龙头企业，其中包括中芯国际、寒武纪、长电科技、北方华创等。 12月23日午后，A股三大指数集体上涨，上证指数盘中上涨0.26%，精细化工、林木、建材等板块涨幅 靠前，航天军工、教育跌幅居前。芯片科技股走强，截至13点26分，芯片ETF（159995）上涨0.88%， 其成分股北方华创上涨4.50%，北京君正上涨4.10%，寒武纪-U上涨3.99%，沪硅产业上涨2.42%，海光 信息上涨2.26%。 （文章来源：每日经济新闻） 行业来看，2025Q4存储芯片进入新一轮涨价周期。Micron、Samsung、SKHynix三大存储巨头陆续上调 DRAM及NAND Flash产品合约价，相关现货价格同步持续上扬。 爱建证券表示，受益于AI服务器持续高景气叠加iPhone等智能手机存储芯片参数升级周期，存储行业将 开启新一轮发展周期，建议关注国产存储产业链上市公司投资机会。 ...