摘要：接近年底了，就让我们以12月12日为观察基点，系统梳理了商业航天、AI与服务器、人形机器 人、半导体、可再生能源、光通信六大科技前沿领域的热点资讯与产业动态。通过深度剖析各赛道核心 驱动逻辑、关键技术瓶颈、市场竞争格局及龙头公司战略布局，旨在绘制一幅当前科技投资的全景图 谱。分析指出，我们正处在一个由技术突破、政策引导与资本助推共同定义的新产业周期起点，多领域 呈现出"硬科技国产替代"与"全球创新共振"的交织特征。文章最后探讨了美联储货币政策转向对科技成 长的潜在影响，为投资者在复杂宏观环境下辨识结构性机会提供系统化框架。 引言：一个交织着突破与转折的科技十字路口 12月12日，并非一个普通的交易日。它汇集了来自太空、人工智能、能源革命与货币政策的多重信号， 共同勾勒出未来数年全球科技与产业竞争的清晰轮廓。从SpaceX即将IPO掀起的商业航天资本狂想，到 特斯拉Optimus与中国机器人军团竞速量产；从HBM封装驱动半导体设备国产化冲刺，到核聚变技术突 破重塑能源未来想象；再到美联储降息为高成长赛道注入流动性预期——这些看似离散的事件，实则指 向同一个核心：我们正站在新一轮科技产业革命，由实验室创新向 ...

证券日报网讯12月11日，杭氧股份（002430）在互动平台回答投资者提问时表示，截至2025年11月30日 公司股东人数为39724户。 ...

招标风再起，核聚变再到配置节点 20251210 摘要 2025 年核聚变招标数量预计达 160-180 亿元，标志着行业关键拐点， 多地项目启动预示国家投入巨大，2026 年招标体量预计继续上升，行 业热度将更高。 选股策略上，建议关注龙头及平台型公司，其产品或服务可广泛应用于 反应堆项目，价值量大且市场份额高，如永鼎和杭氧，具备长期增长潜 力。同时，可关注与特定项目关联密切的链主企业。 2026 年是实验堆向工程堆过渡的关键年，CFBDR 项目预计启动，规模 达 800-1,000 亿元，将大幅提升市场估值，推动核聚变商业化进程，头 部公司如永鼎与杭氧的配置价值凸显。 核聚变反应堆通过强磁场约束氘氚原子，实现高温高压反应。托卡马克 装置中，磁体价值量占比最高，低温装置磁体加量达 30%，高温装置达 35%-40%，高加量、高壁垒方案是必然选择。 Q 值是衡量核聚变反应堆性能的关键指标，Q 值大于 30 被认为是商业 化条件。目前尚未开始氘氚反应，2026 年起实验启动后，将有助于观 察更有意义的指标，推动行业发展。 Q&A 核聚变作为未来发电的终极能源，其优势和难点分别是什么？ 核聚变的优势在于其高能量密 ...

证券之星消息，12月8日浙江国企改革板块较上一交易日上涨0.93%，浙江仙通领涨。当日上证指数报收 于3924.08，上涨0.54%。深证成指报收于13329.99，上涨1.39%。浙江国企改革板块个股涨跌见下表： 从资金流向上来看，当日浙江国企改革板块主力资金净流入4065.98万元，游资资金净流出9895.11万元， 散户资金净流入5829.13万元。浙江国企改革板块个股资金流向见下表： | 代码 | 名称 | 主力净流入(元) | 主力净占比 游资净流入(元) | | 游资净占比 散户净流入(元) | | 散户净占比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 600160 巨化股份 | | -5088.66万 | 4.85% | -6584.07万 | -6.27% | 1495.41万 | 1.42% | | 002686 | 亿利达 | 4427.07万 | 8.33% | -1643.91万 | -3.09% | -2783.16万 | -5.23% | | 002430 杭氧股份 | | 3964.78万 | 6.19% | -2 ...

浙商证券研报指出，杭氧股份"周期+成长"兼备，可控核聚变+量子计算+商业航天齐发力。公司基于在 气体设备的积累、切入可控核聚变低温系统（国产替代空间较大），与安徽聚变新能等头部紧密合作， 已连续中标订单，成长空间加速打开，期待未来更多可控核聚变招标订单突破。据10月7日杭氧官方微 信公众号，公司中标某发射场大型液氧球罐建设项目，是继为航天发射场提供液氢储罐后又一次研发建 设核心高精尖低温存储装备。此前在2023年，公司生产的液氧及宇航级氪氙气体为朱雀二号遥二运载火 箭发射提供动力保障。可控核聚变设备/量子计算/商业航天未来市场空间大、打开第二增长极。维持"买 入"评级。 ...

（原标题：比亚迪等183股获推荐，万润新能目标价涨幅超83%丨券商评级观察） 南财投研通数据显示，12月1日至12月7日，券商给予上市公司目标价共79次，按最新收盘价计算，目标价涨幅排名居前的公司有万润新能、浪潮 信息、皖仪科技，目标价涨幅分别为83.49%、63.08%、61.39%，分别属于电池、计算机设备、通用设备行业。 从券商推荐家数来看，12月1日至12月7日有183家上市公司得到券商推荐，其中永泰能源、杰瑞股份、比亚迪均获得5家推荐。 评级调高方面，12月1日至12月7日，西部证券对华润三九的评级从"增持"调高至"买入"。 评级调低方面，12月1日至12月7日，中泰证券对万兴科技的评级从"买入"调低至"增持"。 首次覆盖方面，12月1日至12月7日券商共给出了53次首次覆盖，其中新金路获得中邮证券给予"增持"评级，永臻股份获得爱建证券给予"买入"评 级，杭氧股份获得东吴证券给予"增持"评级，洁美科技获得国盛证券给予"买入"评级，宇瞳光学获得西部证券给予"买入"评级。 免责声明：文中涉及的观点、数据、个股等要素仅供参考，不构成投资建议，操作风险自担，投资有风险，入市需谨慎。 ...

（2）零售气：公司的"进攻"属性，当前气价处于历史底部、如经济复苏潜在弹性大。未来如宏观经济 复苏，带动工业气体气价上涨，零售气带来的潜在业绩弹性将会较大。同时公司培育电子特气等新增长 点、实现氖氦氪氙制取储运应用一体化，打开成长空间。 （3）可控核聚变设备/量子计算/商业航天：未来市场空间大、打开第二增长极。核聚变——低温系统 是保障超导磁场运行的核心，价值量高、技术壁垒强、国产替代动力强。公司2025 年10 月已中标安徽 聚变新能低温氮系统，彰显公司技术实力。将打造公司第二成长曲线。量子计算——与浙江大学合作聚 焦"深低温+先进计算"。商业航天——此前为朱雀二号提供动力保障。 核心逻辑 成长属性加速凸显：可控核聚变+量子计算+商业航天齐发力1）可控核聚变：公司基于在气体设备的积 累、切入可控核聚变低温系统（国产替代空间较大），与安徽聚变新能等头部紧密合作，已连续中标订 单，成长空间加速打开，期待未来更多可控核聚变招标订单突破。 2）量子计算：据经视新闻12 月3 日报道，杭氧集团与浙江大学举行"新质生产力发展联合研发中心"签 约仪式，将聚焦"深低温+先进计算"、"工业气体+AI大模型"、"绿色低碳+新材 ...

以下文章来源于LP波谱 ，作者王满华 LP波谱 . 本账号专注LP市场报道。"波浪、谱系"是识别市场的维度，也是定义市场的坐标；此外，波谱（Pop Art）也意为放低意义与史诗 的执念，认同商业的日常之美。 将投中网设为"星标⭐"，第一时间收获最新推送 聚焦LP出资、新基金、GP招募，捕捉LP圈一周商业情报。 作者丨 王满华 来源丨 LP周报 以北京为例。今年 10 月，北京刚刚发布了《关于助力并购重组促进上市公司高质量发展的意见》，明确提出鼓励优质上市公 司、各类投资主体以市场化方式设立并运营并购基金，支持其与八只市级政府投资基金联动，实现对相关项目的接续支持与协 同发展。 政策出台仅一个多月，北京便迅速落地行动——工商信息显示，近日，规模达 300 亿元的"北京京国创智算并购股权投资基金 （有限合伙）"在海淀区注册成立。该基金执行事务合伙人为北京京国创基金管理有限公司，系北京创新产业投资有限公司 （以下简称"北创投"）的全资子公司。 这个"北创投"值得一提。该机构的设立可追溯至 2018 年，当年 8 月，北京市国资委印发了《推动市属国有企业加快科技创 新大力发展高精尖产业的若干措施》，为落实相关政策，" ...

格隆汇12月5日｜东吴证券研报指出，杭氧股份为国产空分设备龙头，气体业务贡献新增长极。2024年 公司核心业务为空分设备与气体销售，合计贡献近90%营收。公司自空分设备业务起家，是国内生产空 分设备的龙头企业，2020年市占率为43%，依托领先的空分设备制造能力，公司切入气体销售业务领 域，营收占比从2007年的2%一路提升至2024年的59%，是公司第二增长极。工业气体为顺周期行业， 具备国产化趋势&外包供气占比提升&新领域开拓等属性；杭氧股份由设备转型气体，优势在于设备自 制&渠道能力不断拓展。此外，公司布局可控核聚变等新兴产业，提供高质量低温设备。考虑到公司多 块业务具备成长性且气体价格有望跟随宏观经济回暖，首次覆盖给予"增持"评级。 ...

证券研究报告·公司深度研究·光伏设备 杭氧股份（002430） 空分设备构筑基本盘，工业气体业务成新增 长曲线 增持（首次） | [Table_EPS] 盈利预测与估值 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入（百万元） | 13,309 | 13,716 | 16,169 | 18,069 | 19,822 | | 同比（%） | 3.95 | 3.06 | 17.88 | 11.76 | 9.70 | | 归母净利润（百万元） | 1,216.10 | 922.36 | 1,156.58 | 1,294.03 | 1,484.02 | | 同比（%） | 0.48 | (24.15) | 25.39 | 11.88 | 14.68 | | EPS-最新摊薄（元/股） | 1.24 | 0.94 | 1.18 | 1.32 | 1.52 | | P/E（现价&最新摊薄） | 22.77 | 30.02 | 23.94 | 21.40 | 18.66 | [Table_Tag] ...