6月最后一个交易日，A股震荡走强，军工、医药、光伏行业涨幅居前。 今天，医药商业板块尾盘大幅拉升，华人健康尾盘直线冲高，股价从跌近5%到涨近7%，截至收盘涨 4.61%；白酒板块13:11突然大幅拉升，酒鬼酒、舍得酒业、水井坊等多股异动；算力硬件股走强，景旺 电子（603228）、新易盛（300502）股价创历史新高。 值得一提的是，从今天分时图走势看，白酒和CPO（共封装光学）板块行情呈明显的"跷跷板"走势。 截至收盘，上证指数涨0.59%，深证成指涨0.83%，创业板指涨1.35%。全市场成交额近1.52万亿元，较 上一交易日小幅缩量，超4000只个股上涨。 盘面看，军工板块领涨市场，博亚精工、恒宇信通等多股涨停。网络游戏、脑机接口、光伏设备等概念 股涨幅居前；银行、券商等板块走低。 港股方面，港股新消费"三姐妹"齐涨， 截至港股收盘，老铺黄金涨14.94%，蜜雪集团涨1.28%，泡泡玛 特涨3.41%。 白酒板块突现拉升 13:11，白酒板块大幅拉升，酒鬼酒、舍得酒业、水井坊等多股异动，大幅拉升， 截至收盘分别涨 6.88%、3.48%、2.92%。 华鑫证券研报表示，近期，五粮液、泸州老窖、酒鬼酒召开 ...

国内外算力市场的配置标的有哪些推荐？ 当前时间点，我们对国内外算力市场都非常看好。海外算力板块经历了较大涨 幅后，仍有一些值得关注的配置标的。特别是光模块需求在 2026 年预计上调 至约 4,000 万支，增速达到五六十个百分点，超出此前预期。此外，海外 AI 用户数增长迅速，无论是 C 端还是 B 端渗透速度均超过预期，这也推动了相关 企业持续高强度投入。美股 AI 公司纷纷创下新高，为国内相关标的提供了良好 的风险偏好。 推荐的海外算力标的主要包括光模块和铜连接领域，其中首选旭 创、新易盛等光模块公司，以及鼎通科技、沃尔核材、博创科技、兆龙互联等 铜连接公司。 国内算力方面，经过前段时间的大幅下跌，目前处于冰点状态。 然而全球 AI 叙事共享逻辑表明，对国内 AI 不应悲观。英伟达特供芯片 B30 系 列预计今年（2025 年）会有 100 万支以上订单，一旦稳定量产，将获得大量 订单，是一个重要催化因素。此外，DeepSignal Two 可能在三季度发布，也 海外 AI 用户增长超预期，推动相关企业高强度投入，美股 AI 公司创新 高，为国内标的提供良好风险偏好。光模块和铜连接领域是海外算力首 选， ...

Group 1 - The core concept of Co-Packaged Optics (CPO) has seen an increase of 2.16%, ranking fifth among concept sectors, with 73 stocks rising, including Huaten Technology and Zhongjing Electronics hitting the daily limit [1][2] - Leading stocks in the CPO sector include Lian Te Technology, Jingwang Electronics, and Guangku Technology, which rose by 17.37%, 8.31%, and 7.84% respectively [1][2] - The sector experienced a net inflow of 3.428 billion yuan, with 51 stocks receiving net inflows, and 10 stocks exceeding 100 million yuan in net inflow, led by Huaten Technology with 673 million yuan [2][3] Group 2 - The top net inflow rates were recorded by Huaten Technology at 33.58%, followed by Fangzheng Technology at 17.00% and Zhaochi Shares at 14.19% [3] - The trading volume and turnover rates for leading stocks in the CPO sector indicate strong investor interest, with Huaten Technology showing a turnover rate of 6.46% and a price increase of 10.06% [3][4] - Stocks such as Lian Te Technology and Zhongjing Electronics also demonstrated significant trading activity, with turnover rates of 32.63% and 47.36% respectively [4]

流动性方面，人工智能ETF盘中换手4.75%，成交1.70亿元。拉长时间看，截至6月26日，人工智能ETF近1周日均成交1.51亿元。规模方面，人工智能ETF最 新规模达35.65亿元。资金流入方面，拉长时间看，人工智能ETF近10个交易日内有6日资金净流入，合计"吸金"1599.40万元。 截至2025年6月27日 13:40，中证人工智能产业指数(931071)强势上涨1.31%，成分股和而泰(002402)上涨10.00%，中际旭创(300308)上涨7.04%，芯原股份 (688521)上涨6.69%，新易盛(300502)，东华软件(002065)等个股跟涨。人工智能ETF(515980)上涨1.18%， 冲击4连涨。拉长时间看，截至目前，人工智能 ETF自4月9日低点至今累计反弹上涨超18%。 消息面上，摩根大通研报指出，业内专家预测CPO市场将在2027年开始显著增长，2028年市场规模将超过10亿美元，并在2030年突破50亿美元。 中信证券指出，从近期算力龙头企业系统级产品的发展趋势以及过往行业的并购历史来看，系统级算力有望成为AI发展的下一站，国产GPU公司有望通过 打造更高资源密度的算力 ...

星矿主力资金监控: 午后买入前十榜 (截止时间: 14时 15 分) | 排名 | 股票名称 | 主力资金净流入(亿元) | 主力资金净流入率(%) | | --- | --- | --- | --- | | 1 | 中际旭创 | 21.82 | 27.32 | | 2 | 新易盛 | 10.10 | 15.86 | | 3 | 立讯精密 | 9.27 | 20.23 | | ব | 宁德时代 | 7.76 | 15.28 | | 5 | 天风证券 | 7.18 | 7.25 | | 6 | XD洛阳铝 | 6.75 | 22.39 | | 1 | 胜宏科技 | 6.52 | 14.81 | | 8 | 四方精创 | 6.48 | 11.14 | | g | 星源材质 | 6.42 | 14.84 | | 10 | 阳光电源 | 6.10 | 24.64 | 星矿主力资金监控:午后卖出前十榜 (截止时间: 14时 15 分) | 排名 | 板块名称 | 主力资金净流入（亿元） | 主力资金净流入率(%) | | --- | --- | --- | --- | | – | 电子 | 153.32 | 8.43 ...

今日（6月27日）科技成长方向表现亮眼，创业板指涨超1%，覆盖创业板+科创板高成长龙头的双创龙 头ETF（588330）场内价格盘中涨超1.4%，现涨1.25%，站上所有均线，实时成交额超4800万元，交投 较为活跃！ 成份股方面，龙芯中科发布新一代国产CPU，涨超14%，算力硬件方面，中际旭创涨近8%，新易盛涨 超5%。 中信证券表示，从近期算力龙头企业系统级产品的发展趋势以及过往半导体行业的并购历史来看，系统 级算力有望成为AI发展的下一站，国产GPU芯片公司有望通过打造更高资源密度的算力基础设施实现 对海外产品的追赶和超越。 消息面上，重点关注两方面利好： 1、CPU方面，龙芯中科发布新一代国产CPU！无需依赖任何国外授权技术。 东吴证券指出，电子板块整体触底回升，同时自主可控逻辑持续加码，2025年各种形态的AI硬件相继 落地。继续看好周期复苏链、自主可控链、Al硬件链等方向。 2、算力硬件方面，6月26日，2025中国AI算力大会在北京举行。本次大会全方位解构DeepSeek引爆的 AI算力变局。同时，大会也是"智领未来"北京人工智能系列活动之一。此前，英伟达25日涨超4%，股 价再创历史新高，总市 ...

（文章来源：每日经济新闻） 资料显示，创业板人工智能ETF华夏（159381），跟踪创业板人工智能指数，选取创业板上市的AI主业 公司，日内涨跌幅限制为±20%。行业分布上，覆盖AI上游硬件+中下游软件、应用，并侧重通信硬件、 云计算。成分股囊括新易盛、中际旭创、天孚通信、北京君正、全志科技、软通动力、光环新网、网宿 科技、深信服等行业龙头公司。目前年管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，场内综合费率在可比基 金中最低。 消息面上，英伟达CEO黄仁勋近期称，计算机行业大规模的AI基础设施升级才刚刚开始。过去三年， 数据中心AI GPU需求激增，推动英伟达营收从2024财年的270亿美元飙升至2025财年的1305亿美元，预 计2026财年接近2000亿美元。最近两个交易日，英伟达续创历史新高，隔夜报收155.09美元，合计涨幅 4.86%，市值3.78万亿美元。华尔街投行Loop Capital将英伟达目标价从175美元上调至250美元，维 持"买入"评级，认为英伟达正处于人工智能应用"黄金浪潮"的前端，未来市值可能达6万亿美元。英伟 达股价自4月4日低点已反弹60%以上，反映了美股回归"人工智能交易" ...

研究早观点 市场走势 资料来源：最闻 国内市场主要指数 | 指数 | | 收盘 | 涨跌幅% | | --- | --- | --- | --- | | 上证指数 | | 3,448.45 | -0.22 | | 深证成指 | | 10,343.48 | -0.48 | | 沪深 | 300 | 3,946.02 | -0.35 | | 中小板指 | | 6,457.70 | -0.72 | | 创业板指 | | 2,114.43 | -0.66 | | 科创 | 50 | 989.97 | -0.57 | 资料来源：最闻 2025 年 6 月 27 日 星期五 分析师： 李召麒 执业登记编码：S0760521050001 电话：010-83496307 邮箱：lizhaoqi@sxzq.com 【今日要点】 【行业评论】通信：山西证券通信行业周跟踪：MWC 上海展示低轨卫 星地面基建新机遇，AMD Helios 机柜或使用更多光模块与铜缆-—— MWC 上海展示低轨卫星地面基建新机遇，AMD Helios 机柜或使用更 多光模块与铜缆 【行业评论】非银行金融：行业周报（20250616-20250622）： ...

截至6月26日，市场融资余额合计1.83万亿元，较前一交易日增加93.30亿元，这已经是融资余额连续4个 交易日持续增加，其中，沪市融资余额9202.44亿元，较前一交易日增加34.35亿元；深市融资余额 9005.43亿元，较前一交易日增加57.14亿元；北交所融资余额57.66亿元，较前一交易日增加1.81亿元。 证券时报·数据宝统计显示，具体到个股，6月26日共有2094只股获融资净买入，净买入金额在千万元以 上的有534只，其中21只融资净买入额超亿元。国泰海通融资净买入额居首，当日净买入4.73亿元，其 次是拉卡拉、新易盛，融资净买入金额分别为3.35亿元、2.75亿元，融资净买入金额居前的还有比亚 迪、新国都、宏创控股等。 分行业统计，获融资客净买入超亿元个股中，非银金融、计算机、通信等行业最为集中，分别有4只、4 只、3只个股上榜。板块分布上，大手笔净买入个股中，主板有11只，创业板有10只。 融资客大手笔净买入个股中，从最新融资余额占流通市值比例看，算术平均值为5.03%，融资余额占比 最高的是江淮汽车，该股最新融资余额83.74亿元，占流通市值的比例为9.36%，融资余额占比较高的还 有东方 ...

Investment Rating - The report maintains an investment rating of "Outperform the Market" for the telecommunications industry [1]. Core Insights - The NTN (Non-Terrestrial Network) industry chain is maturing rapidly, with ground infrastructure poised for significant development. The MWC Shanghai 2025 highlighted satellite internet as a key focus, presenting at least three catalysts and investment opportunities for the sector [2][15]. - The next-generation low Earth orbit (LEO) constellation design is nearly mature, with domestic projects like Qianfan, State Grid, Hongyan, and Tianqi starting to form. The NTN architecture is becoming mainstream, benefiting major 5G equipment manufacturers such as Huawei, ZTE, and others [3][16]. - As the trial commercial use of low Earth orbit constellations approaches, ground infrastructure will see accelerated growth. The low Earth satellite communication system in China is expected to enter public testing this year, with consumer-level satellite networking anticipated in the second half of the year [4][17]. Summary by Sections 1. Weekly Viewpoint and Investment Suggestions - The NTN industry is expected to benefit from the upcoming commercial trials of low Earth orbit satellites, with significant opportunities in ground infrastructure and satellite payloads [15][17]. - Key companies to watch include: - Low Earth Satellite Payload: Xinke Mobile, Fenghuo Communication, ZTE, Tongyu Communication, Jingxin Communication, and others [20]. - Low Earth Ground Infrastructure: Changjiang Communication, Zhenyou Technology, Xinke Mobile, China Tower, and others [20]. - Super Node Communication: Zhongji Xuchuang, Xinyi Sheng, Wolong Nuclear Materials, and others [20]. 2. Market Overview - The telecommunications index rose by 1.58% during the week of June 16-20, 2025, while major indices like the Shanghai Composite Index and Shenzhen Component Index saw declines [8][18]. - The top-performing sectors included optical modules (+9.6%), optical cables (+8.2%), and liquid cooling (+3.8%) [8][18]. 3. Company Performance - Notable stock performances included Longfly Fiber (+15.10%), Yuanjie Technology (+12.06%), and others leading in gains, while Zhenyou Technology and others faced significant declines [34][36].