本周行业动态： 亚马逊加码 AI 基建，宣布在美国北卡罗来纳州投资约 100 亿美元 亚马逊当地时间 6 月 4 日宣布计划在美国北卡罗来纳州投资约 100 亿美 元，扩展其位于当地的数据中心基础设施以支持 AI 和云计算技术。亚马逊 表示此次投资预计将创造至少 500 个新的高技能工作岗位（包括数据中心 工程师、网络专家、工程运营经理、安全专家等），同时在 AWS 数据中心 供应链中带来数千个其它工作岗位。 卫星互联网低轨 04 组卫星成功发射 行业报告 | 行业研究周报 通信 证券研究报告 亚马逊加码 AI 基建，卫星互联网低轨 04 组卫星成功发射 3、低估值、高分红，云和算力 idc 资源重估：中国移动、中国电信、中国联通。 4、AIDC&散热：重点推荐：英维克（机械联合覆盖）、润泽科技（机械联合覆 盖）、润建股份、光环新网、科华数据（电新联合覆盖）、奥飞数据（计算机联合覆 盖）、数据港（计算机联合覆盖）。建议关注：申菱环境（家电覆盖）、宏景科技、 高澜股份、科创新源等； 5、AIGC 应用/端侧算力，重点推荐：移远通信、广和通、美格智能，建议关注： 彩讯股份、梦网科技、翱捷科技。 二、海风海缆&智能 ...

Investment Rating - The report maintains a "Positive" outlook on the communication industry [2] Core Insights - The communication sector has seen a decline, ranking 25th among 31 primary industries with a cumulative drop of 4.0% from the beginning of the year to June 3, 2025 [4][20] - The valuation of the communication sector is considered reasonable, with a PE (TTM) range of 21.3X to 24.8X, and a PE of 23.0X at the end of May [4][22] - The communication industry value chain includes operator-led investments in wired and wireless networks, AI computing power investments by operators and large model manufacturers, and integrated applications such as IoT, vehicle networking, industrial internet, enterprise communication, and satellite internet [4][25] - The report highlights investment opportunities in optical modules, IDC, and IoT modules for the second half of the year [4][26] Summary by Sections Optical Modules - The optical module market is expected to benefit from increased AI capital expenditure by leading cloud computing companies in the US and China, with growth rates projected to decline but remain robust [5][38] - The US and China’s top five cloud providers are expected to see their optical module spending growth rates decrease from 70% and 130% in 2024 to 50% and 90% in 2025, respectively [5][38] - The report notes that the impact of US tariffs on optical modules is limited, with current tariffs on exports to China increasing from 7.5% to 27.5% [5][38] IDC (Intelligent Data Center) - The IDC sector is entering a new phase driven by AI, with significant capital investments from major internet platforms and private capital [6][9] - The report anticipates that supportive policies from government agencies will emerge to facilitate the development of intelligent computing centers [6][76] - The domestic IDC market is projected to grow significantly, with the market size expected to increase from 430 billion yuan in 2017 to 1532 billion yuan by 2024, reflecting a compound annual growth rate of approximately 20% [55][56] IoT Modules - The report identifies leading domestic companies in the IoT module sector, such as Quectel and Guanghetong, which have captured significant market shares globally [86] - The global wireless communication module market is expected to grow from 48.5 billion yuan in 2025 to 72.6 billion yuan by 2029, with a compound annual growth rate of 10.6% [89][91] - The automotive electronics module market is highlighted as a key growth driver, with expectations of a compound annual growth rate of 12.6% from 2025 to 2029 [93] AI Market - The global edge AI market is projected to experience explosive growth, with the market size expected to increase from 321.9 billion yuan in 2025 to 1,223 billion yuan by 2029, representing a compound annual growth rate of 39.6% [101][102] - The report emphasizes that AI modules will become foundational for edge AI development, integrating advanced computing capabilities for various applications [97][101]

Investment Summary - The communication sector ranked 25th in terms of growth in the first half of 2025, with a cumulative decline of 4.0% in the Shenwan Communication Index [4][20] - The valuation of the communication sector is at a reasonable level, with a PE (TTM) range of 21.3X-24.8X, and a PE of 23.0X at the end of May [4][22] - The communication industry chain can be divided into three segments: 1) wired and wireless communication networks led by operators; 2) AI computing power industry chain invested by operators and large model manufacturers; 3) integrated applications combining communication networks with various industries, including IoT, vehicle networking, industrial internet, enterprise communication, and satellite internet [4][25] Light Module Market - The light module market is expected to benefit from increased AI capital expenditure by leading cloud computing companies in the US and China, with growth rates projected to remain high despite a decline in growth rates from 70% to 50% for US companies and from 130% to 90% for Chinese companies from 2024 to 2025 [5][38] - The impact of US tariffs on light modules is considered limited, with the tariff rate increasing from 7.5% to 27.5%, leading to short-term order stagnation and a gradual shift of domestic capacity to Southeast Asia [5][38] IDC and AI Computing Centers - The AI-driven IDC sector is entering a new phase, with significant capital investments from major internet platforms and private capital, indicating a growing demand for AI infrastructure [6][9] - The construction and operation of intelligent computing centers are heavily reliant on power supply, and supportive policies from government agencies are anticipated to facilitate this development [6][78] IoT Module Market - Domestic IoT module manufacturers have successfully penetrated overseas markets, with leading companies like Quectel and Guanghetong holding significant market shares [9][88] - The global wireless communication module market is projected to grow from 48.5 billion yuan in 2025 to 72.6 billion yuan by 2029, with a compound annual growth rate of 10.6% [91][93] AI Module Market - The global edge AI market is expected to experience explosive growth, with projections indicating an increase from 321.9 billion yuan in 2025 to 1,223 billion yuan by 2029, reflecting a compound annual growth rate of 39.6% [103][104] - The Chinese edge AI market is also anticipated to grow from 80.2 billion yuan in 2025 to 307.7 billion yuan by 2029, with a compound annual growth rate of 39.9% [8][106]

证券代码： 300502 证券简称： 新易盛 公告编号： 2025-027 成都新易盛通信技术股份有限公司 第五届董事会第八次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 成都新易盛通信技术股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第八 次会议于2025年5月30日以电子邮件及电话方式通知全体董事，并于2025年6月6 日以现场的方式在公司会议室举行。本次会议应到董事7名，实到7名，符合《中 华人民共和国公司法》及《成都新易盛通信技术股份有限公司章程》的规定，表 决所形成决议合法、有效。公司部分监事、高级管理人员列席了会议。会议由董 事长高光荣主持，以记名投票的表决方式，审议并通过了如下议案： 三、备查文件 特此公告。 成都新易盛通信技术股份有限公司 二、董事会会议审议情况 1、审议通过了《关于调整2024年限制性股票激励计划首次及预留授予限制 性股票授予价格及权益数量的议案》 鉴于公司 2024 年年度权益分派已于 2025 年 5 月 28 日实施完毕，董事会同 意公司根据《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《 ...

证券代码： 300502 证券简称： 新易盛 公告编号： 2025-028 成都新易盛通信技术股份有限公司 第五届监事会第八次会议决议公告 公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 经表决，同意3票，反对0票，弃权0票。 三、备查文件 1、第五届监事会第八次会议决议； 2、深圳证券交易所要求的其它文件。 特此公告。 成都新易盛通信技术股份有限公司（以下简称"公司"）第五届监事会第八 次会议于 2025 年 5 月 30 日以电子邮件通知全体监事，并于 2025 年 6 月 6 日以 现场方式在公司会议室举行。本次会议应到监事 3 名，实到 3 名，符合《中华人 民共和国公司法》及公司章程的规定，表决所形成决议合法、有效。会议由监事 会主席张智强主持。 二、监事会会议审议情况 1、审议通过了《关于调整2024年限制性股票激励计划首次及预留授予限制 性股票授予价格及权益数量的议案》 经审议，与会监事认为：此次调整符合《上市公司股权激励管理办法》（以 下简称"《管理办法》"）等法律、法规和规范性文件及《2024年限制性股票激励 计划（草案 ...

调整 2024 年限制性股票激励计划 首次及预留授予价格及权益数量的 法律意见书 北京国枫律师事务所 关于成都新易盛通信技术股份有限公司 首次及预留授予价格及权益数量的 法律意见书 国枫律证字[2024]AN002-5号 北京国枫律师事务所 Grandway Law Offices 北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7 层 邮编：100005 电话(Tel)：010－88004488/66090088 传真(Fax)：010－66090016 北京国枫律师事务所 关于成都新易盛通信技术股份有限公司 调整 2024 年限制性股票激励计划 国枫律证字[2024]AN002-5号 致：成都新易盛通信技术股份有限公司 根据北京国枫律师事务所（以下简称"本所"）与成都新易盛通信技术股份有限 公司（以下简称"新易盛"或"公司"）签署的《律师服务协议书》，本所作为成都 新易盛通信技术股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划（以下简称"本次激励计 划"）的特聘专项法律顾问，已出具了《北京国枫律师事务所关于成都新易盛通信技 术股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划（草案）的法律意见书》《北京国枫律 师事务所 ...

证券代码：300502 证券简称：新易盛 公告编号：2025-029 成都新易盛通信技术股份有限公司 关于调整 2024 年限制性股票激励计划首次及预留授予 限制性股票授予价格及权益数量的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 成都新易盛通信技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 6 月 6 日召开第五届董事会第八次会议、第五届监事会第八次会议审议通过了《关于调 整 2024 年限制性股票激励计划首次及预留授予限制性股票授予价格及权益数量 的议案》，现将相关调整内容公告如下： 一、股权激励计划已履行的相关审批程序 1、2024年1月3日，公司召开第四届董事会第十六次会议，审议通过了《关 于公司<2024年限制性股票激励计划(草案)>及其摘要的议案》《关于公司<2024 年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于提请股东大会授权董 事会办理股权激励相关事宜的议案》等议案。同日，公司召开第四届监事会第十 六次会议，审议通过了《关于公司<2024年限制性股票激励计划(草案)>及其摘要 的议案》《关于公司<2024年限制性股票激励 ...

截至2025年6月6日 13:01，中证人工智能产业指数(931071)上涨0.14%，成分股星宸科技(301536)上涨 4.89%，深桑达A(000032)上涨2.85%，新易盛(300502)上涨2.82%，深信服(300454)上涨2.59%，北京君 正(300223)上涨1.82%。人工智能ETF(515980) 冲击3连涨。 瑞银集团表示，国际市场对中国资产的关注度体现在几个方面。首先，市场的流动性越来越好，这有助 于提升投资者的信心，量化基金和其他中长线海外投资者都希望能够深度参与中国资本市场。其次，新 质生产力领域的吸引力正在进一步凸显，人工智能、高端制造等产业链正在不断推动中国股票市场叙事 逻辑的转变。 据了解，人工智能ETF(515980)是目前市场上仅有的一只跟踪人工智能产业指数（931071）的ETF产 品，适配当前产业快速发展，全面开花的业态。场外投资者也可以选择华富人工智能ETF联接基金（A 类008020，C类008021），通过投资目标ETF跟踪指数，布局人工智能板块中具有高增速潜质的优质企 业。 风险提示：基金/股市有风险，投资需谨慎。本文关于证券市场、人工智能行业的论述仅对 ...

当前时点如何看光模块反弹行情 20250605 摘要 英伟达季报显示 Blackwell 产品占一季度收入 70%，部署速度达每周 1,000 架机架，预计二季度部署量超 6,000-10,000 架。GB300 可能 在二季度末出货，从 GB200 切换到 GB300 无太多障碍，采用有限创新 以保证稳健交付，核心变化包括 HBM 配置提升和标配 CX8 网卡。 Mellanox 网络业务超预期，MV link 销售额约 10 亿，ID 和以太坊贡献 10 亿环比增长。收入主要来自交换机、光模块、网卡及 Armlink 协议 授权，这些领域在第一季度有复苏迹象，利好英伟达供应链，如天孚通 信直接受益。 主权国家对 AI 投资超预期，沙特大单已促成，英伟达将在欧洲推动更多 主权 AI 大单。谷歌 IO 大会提到推理需求显著增加，每月 TOKEN 消耗 量达 480 万亿，同比增长 50 倍，支撑推理需求。 博通 Tomahawk 6 提前发布，加速行业迭代。Tomahawk 系列产品从 发布到批量出货通常需一到两年，预计 Tomahawk 6 将在 2026 年下 半年或 2027 年上半年开始规模交付，推动 ...

据数据宝统计，截至6月5日，上述30只获机构密集看好的潜力股中，润泽科技（300442）、新易盛 （300502）、赤峰黄金（600988）、天孚通信（300394）4股年内获龙虎榜机构席位大额加仓，净买入 金额均超3000万元。其中，新易盛已连续2年获龙虎榜机构席位净买入，2024年净买入金额为999.53万 元，2025年以来净买入金额为1.56亿元。公司获22家机构积极看好，机构一致预测其2025年净利润增长 率达114.28%。中原证券（601375）表示，新易盛硅光模块、相干光模块、800G LPO光模块等研发项目 取得突破，受益于全球AI基础设施建设，高速率光模块需求旺盛。从二级市场上来看，公司近年股价 表现亮眼，年K线已三连阳，年内累计上涨17.85%。(人民财讯) ...