1月27日，A股市场CPO概念股普涨，其中，炬光科技涨超10%，可川科技10CM涨停，天孚通信涨超 8%，汇绿生态涨超6%，罗博特科、华天科技、中际旭创涨超5%，蘅东光、沃格光电、新易盛、光库科 技涨超4%。 责任编辑：栎树 | 代码 | 名称 | | 涨幅% ↓ | 总市值 | 年初至今涨幅%。 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 688167 | 炬光科技 | 1 | 10.42 | 188亿 | 19.27 | | 603052 | 可川科技 | | 10.00 | 106亿 | 78.86 | | 300394 | 天孚通信 | 1 | 8.81 | 1658亿 | 5.01 | | 001267 | 汇绿生态 | | 6.23 | 213亿 | 23.88 | | 300757 | 罗博特科 | | 5.41 | 593亿 | 51.54 | | 002185 | 华天科技 | | 5.40 | 458亿 | 28.08 | | 300308 | 中际旭创 | 1 | 5.39 | 6907亿 | 1.90 | | 920045 | 衛东光 | 1 | ...

1月27日，新易盛涨5%，截至发稿，报408.08元/股，成交80.54亿元，换手率2.28%，总市值4056.35亿 元。 资料显示，成都新易盛通信技术股份有限公司位于四川省成都市双流区黄甲街道物联大道510号，成立 日期2008年4月15日，上市日期2016年3月3日，公司主营业务涉及光模块的研发、生产和销售。主营业 务收入构成为：25G以上98.86%，25G以下0.87%，其他0.26%，PON0.00%。 从基金十大重仓股角度 责任编辑：小浪快报 华西优选成长一年持有混合A（019281）成立日期2023年11月1日，最新规模1.42亿。今年以来收益 6.65%，同类排名3574/8861；近一年收益54.17%，同类排名1595/8126；成立以来收益49.39%。 华西优选成长一年持有混合A（019281）基金经理为李健伟、李宜泽。 截至发稿，李健伟累计任职时间9年5天，现任基金资产总规模1.42亿元，任职期间最佳基金回报 143.66%， 任职期间最差基金回报-3.31%。 李宜泽累计任职时间89天，现任基金资产总规模1.42亿元，任职期间最佳基金回报8.26%， 任职期间最 差基金回报8.1 ...

华泰紫金沪深300指数增强发起A（016867）成立日期2022年11月17日，最新规模1326.33万。今年以来 收益20.1%，同类排名2693/4257；近一年收益20.48%，同类排名2354/3998；成立以来收益25.25%。 华泰紫金沪深300指数增强发起A（016867）基金经理为。 声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但 不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建 议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内 容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系 biz@staff.sina.com.cn。 责任编辑：小浪快报 1月27日，新易盛涨5%，截至发稿，报408.08元/股，成交79.79亿元，换手率2.26%，总市值4056.35亿 元。 资料显示，成都新易盛通信技术股份有限公司位于四川省成都市双流区黄甲街道物联大道510号，成立 日期2008年4月15日，上市日期2016年3月3日，公司主营业务涉及光模块 ...

截至发稿，周昊累计任职时间2年13天，现任基金资产总规模6773.27万元，任职期间最佳基金回报 68.58%， 任职期间最差基金回报68.24%。 数据显示，东兴基金旗下1只基金重仓新易盛。东兴数字经济混合发起A（020440）四季度减持100股， 持有股数9000股，占基金净值比例为5.73%，位居第七大重仓股。根据测算，今日浮盈赚取约17.5万 元。 东兴数字经济混合发起A（020440）成立日期2024年1月16日，最新规模4455.82万。今年以来收益 3.5%，同类排名5630/8861；近一年收益49.66%，同类排名2002/8126；成立以来收益70.84%。 东兴数字经济混合发起A（020440）基金经理为周昊。 1月27日，新易盛涨5%，截至发稿，报408.08元/股，成交79.79亿元，换手率2.26%，总市值4056.35亿 元。 资料显示，成都新易盛通信技术股份有限公司位于四川省成都市双流区黄甲街道物联大道510号，成立 日期2008年4月15日，上市日期2016年3月3日，公司主营业务涉及光模块的研发、生产和销售。主营业 务收入构成为：25G以上98.86%，25G以下0.87% ...

（文章来源：每日经济新闻） 近期，以光模块CPO、光通信、PCB为代表的AI算力方向震荡调整，同时，资金则呈现加速布局态势， 近5日，同指数规模最大通信ETF华夏（515050）获得资金连续净流入，累计吸金2.43亿元。资料显 示，该ETF最新规模超80亿元，深度聚焦电子（芯片、PCB、消费电子）+通信（光模块、服务器）算 力硬件。同花顺数据显示，该指数CPO+CPB概念股权重合计超76%，位居全市场第一。前5大权重股 分别为中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、兆易创新。 中信证券研报称，AI算力需求爆发推动光通信产业升级，海外云厂商及台积电资本开支持续扩张，印 证AI基础设施需求强劲，带来旺盛的高速率光模块需求。尽管高速光芯片等物料短期供给存在缺口， 但上游厂商积极扩产，叠加硅光方案渗透率提升，供应链瓶颈有望缓解。技术迭代方面，NPO凭借低功 耗、高带宽及可维护性优势，正成为Scaleup层面的关键过渡方案，头部企业已率先布局，推动行业向 更高效的光互联架构演进。看好国内光通信龙头公司的发展潜力。维持通信行业"强于大市"评级。 ...

这并非空穴来风的口号。根据IDC最新报告，到2030年，全球AI云市场规模预计将突破4000亿美元。 在近期的内部战略会上，百度智能云高管定调，2026年AI相关收入目标增速从100%上调至200%，全员 力拼高增长，在AI云市场全力抢第一。 根据智能超参数的统计，2025年全年，中国主流云厂商在大模型相关项目上的中标总数累计341个，中 标总金额约27亿元。 在这场真刀真枪的较量中，百度智能云拿下了109个项目，中标金额约9亿元，连续两年位居中标项目数 与金额的"双第一"。 全球最大AI开源社区Hugging Face最新数据显示：阿里千问开源模型下载量破10亿次，是全球首个达成 的开源大模型。 中信建投建议一方面关注云计算服务商，可能跟进涨价，另一方面持续推荐AI算力板块和AI应用。近 期，算力板块走势纠结。中信建投认为一是市场对2027年的需求展望仍存分歧，二是板块持仓较重。如 中际旭创（300308）和新易盛（300502）分别登上主动基金头号重仓股的第一和第三位。目前世界正处 于AI产业革命，类比工业革命的影响深远，需要以更长期的视角去观察。 中信建投对AI带动的算力需求以及应用持续乐观，算力板块短 ...

Investment Rating - The report maintains an "Overweight" rating for the communication industry [4][18]. Core Insights - The communication industry saw a significant increase in fund holdings, with a market value share of 10.18% in Q4 2025, reflecting a quarter-on-quarter increase of 3.30 percentage points, ranking first among all sectors [2][6]. - The industry is expected to continue benefiting from developments in AI infrastructure and new connectivity, maintaining a high growth outlook despite current valuations being above historical averages [19]. - Key stocks in the communication sector are focused on the AI industry chain, with major holdings including Zhongji Xuchuang, Xinyi Sheng, and Tianfu Communication, which ranked as the top three in fund holdings by market value [9][19]. Summary by Sections Fund Holdings Overview - As of Q4 2025, the communication sector's fund holdings ranked among the top five sectors, alongside electronics, power equipment, non-ferrous metals, and non-bank financials [6]. - The top three stocks by fund holdings in the communication sector are Zhongji Xuchuang (¥162.18 billion, +45.51% QoQ), Xinyi Sheng (¥124.66 billion, +13.14% QoQ), and Tianfu Communication (¥19.45 billion, +0.73% QoQ) [9][19]. Investment Recommendations - The report recommends maintaining an "Overweight" rating for the communication industry, highlighting specific stocks for investment: 1. Optical Modules: Zhongji Xuchuang, Xinyi Sheng, Guangxun Technology, Huagong Technology 2. CPO/Silicon Photonics: Tianfu Communication, Shijia Photonics, Yuanjie Technology, Guangku Technology, Changguang Huaxin, Taicheng Light 3. PCB: Hudian Co., Shenzhen South Circuit 4. End-side: Guanghe Tong, ZTE Corporation 5. IDC/Liquid Cooling: Wangsu Technology, Aofei Data, Guanghuan New Network 6. Network Side: ZTE Corporation, Ruijie Networks, Unisplendour, Fenghuo Communication, Feiling Kesi 7. High-speed Copper Cables: Zhaolong Interconnect 8. Operators: China Mobile, China Telecom, China Unicom 9. Military Communication-related stocks: Haige Communication, Qiyi Er, Changying Tong 10. US stocks: Credo (CRDO), MaxLinear (MXL), Arista Networks (ANET), VNET Group (VNET), Coherent (COHR), Lumentum (LITE), Broadcom (AVGO), Marvell (MRVL), AXT (AXTI) [18]. Valuation Insights - The overall valuation of the communication sector is above the historical average, with a PE-TTM of 50x, placing it in the 86th percentile over the past decade. The sector is expected to maintain significant growth potential as it benefits from AI infrastructure and new connectivity developments [19].

近日，公募基金2025年四季度报告已经披露完毕，基金重仓股也随之浮出水面。公募基金作为A股市场主要的机构投资者之一，其持股动向备受市场关注。 （按照基金披露规则，公募基金季报只会披露前10大重仓股数据，中报和年报才会披露全部的持仓数据。） 根据公募基金四季报中披露的前10大重仓股数据（本文仅统计公募基金的A股持仓数据）统计发现，2025年末，公募基金共重仓持有2976家A股公司，持股 总市值约为33572亿元，相比三季度末减少约4292亿元。 从基金2025年末的重仓股所属行业分布来看，持股总市值最高的行业是电子行业，持股总市值约为6897亿元，远高于其他行业；但相比三季度末持股市值减 少了1000多亿元。 电力设备（新能源为主）、通信2个行业，基金持股市值也分别超3700亿元、3400亿元。此外，公募基金对有色金属、非银金融、食品饮料、医药生物等4个 行业的持股也均超2000亿元。 | 排序 | 行业名称 (申万一级) | 持有该行业 的公司数 | 2025年末 持股市值 | 三季度 持股市值 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | (亿元) | (亿元) | | ...

证券研究报告 科技 通信 Q4 算力、商业航天获加仓 华泰研究 2026 年 1 月 26 日│中国内地 行业周报（第四周） 本周观点 市场方面，上周通信（申万）指数下跌 2.12%，同期上证综指上涨 0.84%， 深证成指上涨 1.11%。据我们对公募基金 2025 年四季报的统计，4Q25 通 信板块基金前十大重仓中持仓占比 8.75%，环比上升 0.91pct；4Q25 通信 板块超配比例持续提升，超配比例为 5.25%；液冷、光芯片、数据中心、航 天等板块获增持。建议关注全球 AI 算力链投资机遇（光模块、液冷、铜连 接、交换机等）以及商业航天板块投资机遇（火箭、卫星、终端）。 周专题：通信板块 4Q25 持仓高增，算力、航天板块获加仓 根据我们对公募基金 2025 年四季报统计， 4Q25 公募基金前十大重仓中通 信板块 A 股持仓占比 8.75%，环比上升 0.91pct；4Q25 板块超配比例为 5.25%，较 3Q25 上升 1.89pct。4Q25 公募基金加仓液冷、光芯片、数据 中心、北斗等板块，减仓光纤光缆、通信设备等板块。中际旭创、新易盛、 天孚通信、英维克、源杰科技为 4Q25 持仓 ...

【环球网财经综合报道】随着2025年基金四季报的密集披露，公募基金的持仓路径图全景式展现在投资者面前。数据 宝最新统计显示，截至去年四季度末，共有2977只股票现身基金重仓股名单。从机构控盘程度来看，基金调仓换股的 动向颇为明显，其中共有107只个股的基金持股比例超过10%，显示出机构资金对这些个股具有极高的话语权和控盘 力。 机构抱团现象在基金高比例持仓股中依然显著。一般而言，基金控盘比例高的个股往往伴随着多家基金扎堆持有。数 据显示，这107只个股中，有100家以上基金扎堆持有的多达42只，50至99家基金集体持有的有29只。值得注意的是， 宁德时代虽然持股比例为11.63%，但持有基金家数最多，高达2056家基金抱团持有。中际旭创、紫金矿业、新易盛的 持有基金家数也均超过1300家，分别达到1809家、1800家和1396家。 从板块分布来看，基金高比例持仓的个股呈现出明显的"硬科技"与"创新"特征。107只个股中，科创板有42只，创业板 有27只，沪深主板有31只，北交所有7只。行业分布上，电子、医药生物、电力设备三大行业成为机构最青睐的领 域，分别有28只、20只、11只个股上榜。这表明在当前的宏观 ...