公 司 研 究 证券研究报告 ＃industryId＃ 轻工制造 | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------|-------|--------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | ＃ investSuggestion ＃ \n增持 | ＃ \ninvestSug ( 维持 ) gestionCh ange ＃ | ＃ | ＃ dyCompany 致欧科技 （ 301376 ） 000 ...

公司报告 | 半年报点评 | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

证券代码：301376 证券简称：致欧科技 编号：2024-004 致欧家居科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 ☑特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活 □媒体采访 □业绩说明会 动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 ☑其他 电话会议 参与单位名称 及人员姓名 具体参会人员名单见附件 时间 2024 年 8 月 23 日-2024 年 8 月 26 日 地点 电话会议 上市公司接待 人员姓名 董事会秘书 秦永吉；财务总监 刘书洲 1、如何预期下半年盈利能力？ 公司 2024 年下半年盈利能力的增长举措分为两个短期举措 和三个长期举措，短期举措一是本价联动，公司拟通过价格 的调整，转移一部分成本和费用上涨，实时监控产品的销售 转化和市占情况，寻找收入和利润的平衡点。二是抓住新流 投资者关系活 量，公司下半年会重点发展 Temu 渠道，公司于今年 3 月开 放美国半托管，今年 8 月份开通了 Temu 欧洲半托管，整体 动主要内容介 的订单增速较为可观，有望带来新的收入利润增长点。 绍 长期来看，一是在产品采购成本方面，公司将进一步提升供 应链向东南亚转移的转移力度，从东南亚出货到美国的到仓 成本较 ...

证券研究报告-中报点评 买入(维持) 市场数据(2024-08-23) | --- | --- | |----------------------|---------------------| | 收盘价(元) | 16.85 | | 一年内最高/最低(元) | 29.60/16.85 | | 沪深 300 指数 | 3,327.19 | | 市净率(倍) | 2.18 | | 流通市值(亿元) | 21.49 | | 11718 | | | 基础数据(2024-06-30) | | | 每股净资产(元) | 7.71 | | 每股经营现金流(元) | 2.33 | | 毛利率(%) | 34.92 | | 净资产收益率_摊薄(%) | 5.54 | | 资产负债率(%) | 47.05 | | 总股本/流通股(万股) | 40,150.00/12,756.46 | | B 股/H 股(万股) | 0.00/0.00 | | 个股相对沪深 300 | | 致欧科技 沪深300 -26% -19% -11% -4% 4% 12% 19% 27% 2023.08 2023.12 2024.04 2024.08 资 ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 受海运、营销投放增加等因素影响，Q2 利润端表现低于预期；但经营层面上仍有诸 多亮点，静待后续修复。 投资要点： | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------|-------|-------|-------|-------|--------| | [Table_Finance] 财务摘要（百万元） | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 | 5,455 | 6,074 | 7,953 | 9,988 | 12,077 | | (+/-)% | -8.6% | 11.3% | 30.9% | 25.6% | 20.9% | | 净利润（归母） | 250 | 413 | 373 | 541 | 704 | | (+/-)% | 4.3% | 65.1% | -9.7% | 45.3% | 30.0% | | 每股净收益（元） | 0.62 | 1.03 | 0.93 | 1.35 | ...

23/0823/0923/1023/1124/0124/0224/0324/0424/0524/0624/0724/08 证券研究报告 | 公司点评 | 家居用品 | --- | --- | |----------------------------|------------------------------------------| | | | | 致欧科技 (301376) | 报告日期： 2024 年 08 月 23 日 | | 收入高增，盈利能力短期承压 | | 投资要点 ❑ 公司公布 2024H1 财报： 24H1 公司实现营收 37.21 亿元，同比+40.74%，实现归母净利润 1.72 亿元，同比 -7.7%，扣非后净利润 1.60 亿元，同比-24.97%。Q2 实现收入 18.79 亿元，同比 +37%，实现归母净利润 0.71 亿元，同比-28%，实现扣非归母净利润 0.64 亿元， 同比-50%，海运等因素影响下盈利能力阶段性承压。 ❑ 北美区域优化措施逐步落地，增长提速 分产品：1）家具系列收入 18.96 亿元，同比+39%，毛利率 34.68%，同比1.65pct，；2）家居系 ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 致欧科技(301376.SZ) 2024 年 08 月 22 日 总股本(百万股)： 401.50 流通 A 股(百万股)： 127.56 52 周内股价区间(元)： 17.06-29.07 总市值(百万元)： 6,849.59 总资产(百万元)： 5,850.16 每股净资产(元)： 7.71 资料来源：公司公告 买入（维持） 所属行业：轻工制造/家居用品 当前价格(元)：17.06 证券分析师 易丁依 资格编号：S0120523070004 邮箱：yidy＠tebon.com.cn 市场表现 -34% -23% -11% 0% 11% 23% 2023-08 2023-12 2024-04 2024-08 致欧科技 沪深300 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------|--------|--------|--------| | | | | | | 沪深 300 对比 | 1M | 2M | 3M | | 绝对涨幅 (%) | -10.02 | -22.21 | -38.28 ...

买入（维持） 股票信息 行业 家居用品 前次评级 买入 08 月 21 日收盘价（元） 18.72 总市值（百万元） 7,516.08 总股本（百万股） 401.50 其中自由流通股（%） 31.77 30 日日均成交量（百万股） 1.21 证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2024 08 22 年 月 日 致欧科技（301376.SZ） 产品、渠道加速迭代，盈利阶段性承压 公司发布 2024 年半年报：2024H1 实现收入 37.21 亿元（同比+40.7%），归母净 利润 1.72 亿元（同比-7.7%），扣非归母净利润 1.60 亿元（同比-25.0%）；2024Q2 实现收入 18.79 亿元（同比+36.6%），归母净利润 0.71 亿元（同比-27.9%），扣 非归母净利润 0.64 亿元（同比-50.4%）。收入端受益于新品迭代抢占份额、新平 台发力，延续靓丽增长；利润略承压主要系消费降级背景下均价下滑，海运&仓储 成本增加，以及财务&管理等费用波动。 新品迭代加速，户外系列短暂承压。24H1 家具/家居/宠物/户外收入分别为 18.96/13.35/3.09/1.33 ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|致欧科技（301376） 营销投放加大+海运费上涨，利润阶段 性承压 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年08月22日 证券研究报告 |报告要点 我们预计公司 2024-2026 年收入分别为 76.74/93.70/112.58 亿元，对应增速分别为 26.34%/22.10%/20.14% ； 归母 净 利润 分别 为 4.32/5.84/7.58 亿 元， 对应 增速 分别 为 4.65%/35.24%/29.77%；EPS 分别为 1.08/1.46/1.89 元/股，以 8 月 21 日收盘价计，对应 2024- 2026 年 PE 分别为 17x、13x、10x。考虑到虽然面临海运费高企等不利因素，公司持续加大供 应链和营销的投入力度，市占率有望不断提升，维持"增持"评级。 |分析师及联系人 SAC：S0590522060001 邓文慧 郭家玮 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年08月22日 致欧科技(301376) 营销投放加大+海运费上涨，利润阶段性承压 | ...

致欧科技（301376.SZ）2024 年半年报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 收入延续高增，海运费高企压制利润释放 2024 年 08 月 22 日 ➢ 公司发布 2024 年半年报：公司 24H1 实现营收/归母净利润/扣非净利润 37.21/1.72/1.60 亿元，同比 40.74%/-7.73%/-24.97%。24Q2 实现营收/归母 净利润/扣非净利润 18.79/0.71/0.64 亿元，同比 36.55%/-27.94%/-50.40%。 ➢ 新品/次新品成为增长核心，北美收入实现 41%增长。分产品看，新品&次 新品成为收入增长主要动力，家具&家居增长靓丽，天气影响户外类产品增速放 缓。24H1 家居/家具/运动户外/宠物分别实现营收 13.4/19.0/1.3/3.1 亿元，同 变 50.2% /39.4%/3.4%/37.3%。分区域看，北美作为战略发展重点，降成本& 优化仓网&市占提升效果显著。24H1 欧洲/北美/日本/其他地区分别实现营收 22.8/13.4/0.3/0.2 亿元，同比增长 41.2% /41.1%/30.6%/39.4%。24H1 美国 ...