2025/12/28 19:20 英伟达向 800 伏电压转型：深入剖析下一轮 AI 资本支出激增 | ZeroHedge 优质的 正当华尔街逐渐习惯于填补⼈⼯智能领域巨⼤的资⾦缺⼝时，这个缺⼝即将变得更⼤。 10 ⽉，英伟达宣布了⼗⼏家合作伙伴，为数据中⼼⾏业迎接 800 伏直流电源架构和 1MW 机架密度做好准备，这是从传统 的 415 伏交流电源架构的⾰命性转变。 英伟达向 800 伏电压转型：深⼊探究下⼀轮 AI 资本⽀出激增 泰勒·德登 2025年12⽉28⽇，星期⽇，凌晨4:45 市场花了 3 年时间才算清⼈⼯智能领域永⽆⽌境的资本⽀出⿊洞，特别是 要阻⽌中国赢得⼈⼯智能战争，未来五年⾄少需 要 5 万亿美元的资⾦ ，这⼀认识险些让⼈⼯智能泡沫破裂。 这家GPU巨头在10⽉中旬表示，将公布Vera Rubin NVL144 MGX系列开放式架构机架服务器的规格。该公司还将详细介绍 其对Nvidia Kyber系统的⽣态系统⽀持，该系统连接了576个Rubin Ultra GPU，旨在满⾜⽇益增⻓的推理需求。 作为回应，约 20 家⾏业合作伙伴正在展示新的硅芯⽚、组件、电源系统以及对该公司最新 80 ...

PCB 行业 2026 年投资策略：AI 算力依旧是主旋律，把 握产业链技术迭代和供求缺口 20251228 摘要 2026 年 PCB 行业展望乐观，AI 算力仍是主旋律，技术迭代和产业链上 游高阶 HDI、高速材料等环节将提供投资机会。市场规模预计从 2025 年的 845 亿美元增长至 940 亿至 980 亿美元。 AI 算力相关 PCB 市场将在高阶 HDI 和高多层板等环节实现增长，北美 链条中的英伟达体系及其供应链，以及国内华为、升腾等公司的需求增 加，将推动市场扩展。高速材料和电动板技术迭代也值得关注。 CCL 环节具有良好发展前景，高速材料紧缺且持续升级，ASP 显著提升。 国内龙头企业生益科技已导入英伟达供应链，并将在未来几年放量增长。 高速材料涨价带来的业绩弹性也是重要因素。 PCB 设备领域中，钻孔机（包括背钻和激光钻）是核心。大族数控是国 内核心标的，其高端背钻设备今年迎来显著放量，超快激光设备在未来 几年也有望快速增长。 2025 年 PCB 板块行情跌宕起伏，但头部公司业绩超预期推动板块大幅 上涨。展望 2026 年，PCB 行业将继续受益于 AI 相关需求的增长，AI 占 PC ...

从英伟达整合 Groq 看近存计算新路径 20251228 摘要 Groq 的 LPU 架构专为推理设计，拥有低延时、确定性执行时间、高用 户并发和超高带宽等优势，尤其在处理大语言模型时表现突出，但其场 景专用性强，编程难度高，部署成本也较高。 英伟达收购 Groq 后，将保持 CUDA 生态系统的通用性，并通过 NVFusion 快速集成 LPU，长期目标是在底层架构和编译器层面实现协 同设计，以满足推理场景下的高性能需求，推动推理芯片架构的多样化 发展。 国内 3D DM 方案在容量上优于 SRAM，带宽接近 SRAM 并优于 HBM， 但在成熟度方面仍需 2-3 年才能实现规模化部署，良率和散热是限制其 落地的重要瓶颈。 云天励飞等国内企业正积极研发 3D 芯片，目标是实现 TCO 的显著降低， 尤其是在单 Token 成本上，以满足市场对低成本、高性能推理解决方案 的需求。 凯霞开发的高堆叠氧化物半导体沟道晶体管支持高密度 3D DRAM，对 国内市场具有重要意义，将推动国内相关技术的发展和应用，加速 3D 芯片技术的创新。 Q&A 英伟达收购 Groq 的背景和意义是什么？ 英伟达耗资 200 亿美 ...

TPU TPU 、、 LLPUPU 、、 GGPUPU AAII芯芯⽚⽚的的过过去去、、现现在在与与未来未来 历史演进 从图形处理到AI基⽯的华丽转⾝ 架构对⽐ 专⽤化与通⽤性的技术权衡 未来展望 异构计算与边缘AI的新时代 核⼼洞察 在⼈⼯智能浪潮席卷全球的今天，算⼒已成为驱动技术⾰命的核⼼引擎。在这场算⼒竞赛中，图形处理 器（GPU）、张量处理器（TPU）和语⾔处理器（LPU）等专⽤芯⽚扮演了⾄关重要的⻆⾊。 GPU凭借NVIDIA的CUDA⽣态，从图形渲染领域华丽转⾝，成为AI训练的基⽯； TPU源于⾕歌对内部算 ⼒危机的"未⾬绸缪"，以专⽤架构重塑了计算效率； LPU则由前TPU团队再创业⽽⽣，精准切⼊推理市 场，以确定性执⾏架构挑战传统范式。 这三款芯⽚的诞⽣与发展，共同谱写了AI硬件从通⽤到专⽤、从训练到推理的演进史诗，并将在未来持 续塑造AI技术的边界与格局。 1. 回顾历史：AI芯⽚的诞⽣与初⼼ 1.1 GPU：从图形处理到AI基⽯的华丽转⾝ ⻩仁勋的远⻅：CUDA⽣态的构建 在⼈⼯智能浪潮席卷全球之前，NVIDIA的核⼼业务聚焦于为电⼦游戏提供⾼性能的图形处理器。然⽽， 公司创始⼈兼CEO⻩ ...

Accessible version Groq LPU complement NVDA core GPU platform Think of GPU as a general-purpose platform, while Groq LPU as specialized, ASIC-like chips for fast and predictable AI inference token generation. (As reference Groq founder/CEO Jonathan Ross was also the key inventor of Google TPU custom chip). We envision future NVDA platforms where GPU and LPU co-exist in a rack, connected seamlessly with NVDA's NVLInk networking fabric. Groq's LPU employ a large amount (hundreds of MB) of fast on-chip SRAM me ...

1.官方明确！明年"国补"范围和标准将调整 2. 索赔80亿美元！闻泰科技：必须夺回安世半导体 3. 索赔超23亿！吉利系公司指控欣旺达电芯存在质量问题 4. 豪掷2600万！ 扫地机器人巨头给全员发金子，或共超37斤 5. 网易发布公告：批准丁迎峰退休，继续担任公司顾问 6.男子"充25年会员退费难"，爱奇艺回应 7.苹果应用商店有App放高利贷，苹果客服：正核查处理 8.2nm时代来了！苹果高通联发科同期发布2nm芯片 今日头条 HEADLINE NEWS 要闻提示 NEWS REMIND 官方明确！明年"国补"范围和标准将调整 12月28日消息，据媒体报道，12月27日至28日，财政部部长蓝佛安在全国财政工作会议上表示，明年财 政将大力提振消费。深入实施提振消费专项行动，继续安排资金支持消费品以旧换新，调整优化补贴范围 和标准。这是再次确认2026年"国补"继续的同时，强调了"国补"范围和标准将优化调整。 事实上从2024年实施"国补"政策以来，"国补"的范围在持续优化调整。据官方相关文件，2024年"国 补"范围主要是汽车报废更新、冰箱等8类家电产品，2025年"国补"则明显扩围。其中，汽车报废更新支 ...

据Board Channels最新报告，全球显卡市场即将迎来新一轮价格大幅上涨，最早下月GPU价格就将上 调，且未来几个月可能几乎每月都会涨价，引发行业广泛关注。事实上，过去一段时间GPU市场已出现 零星涨价迹象，进入2026年，涨价将在全球大范围蔓延，此前AMD和英伟达的提价计划逐渐清晰。 分析称，目前尚不清楚具体涨幅，但GPU核心 + 显存（VRAM）本身成本在交付给AIB厂商时，就已占 到整卡成本的近80%。与此同时，DDR5以及其他主流DRAM模块价格快速上涨，内存成本出现两到四 倍甚至三到四倍的增长。在这种情况下，显卡售价可能会达到MSRP的两倍。 机构认为，全球GPU涨价与国产企业突破形成行业共振，既反映出算力产业的高景气度，也为国产GPU 产业链提供了替代窗口期。 国泰海通证券表示，人工智能仍是未来主线，算力侧的自主可控、高带宽互联、密集封装、更高能效系 统是未来方向，同时看好算力驱动下AI应用侧进展。此外，国投证券认为，国内GPU企业密集上市推 动算力产业进展提速，2026年大模型企业加速走向台前，算力需求将持续高企，算力上游AIDC配套基 建有望率先受益。 据上市公司公告、互动平台及券商研报 ...

人工智能的蓬勃发展将使美国科技亿万富翁的净资产在2025年增加5500亿美元。 埃隆·马斯克继续保持领先地位，而 英伟达 的黄仁勋则凭借人工智能驱动的财富激增，大幅提升了排名。 埃隆·马斯克依然位居榜首，其净资产增长近50%，达到6450亿美元。 （©路透社） AI boom adds $500bn to net worth of US tech billionaires in 2025 人工智能热潮的另一位赢家是人工智能芯片制造商英伟达的创始人黄仁勋，该公司迅速成长为全球市值超过4万亿美元的上市公司。他以1560 亿美元的净资产位列美国第八大最富有的科技高管。 证券文件显示，黄仁勋今年抛售了价值超过 10 亿美元的股票，他从英伟达崛起成为全球领先的先进人工智能芯片制造商中获益匪浅。 亚马逊 的杰夫·贝佐斯今年也出售了价值 56 亿美元的股票，而迈克尔·戴尔则出售了他同名科技公司价值超过 20 亿美元的股票。 今年，美国最富有的科技亿万富翁们的总净资产增加了超过 5500 亿美元，他们受益于投资者对领先人工智能公司的狂热追捧。 根据彭博社的数据，截至圣诞节前夕纽约股市收盘时，美国排名前 10 的科技公司创始人 ...

随着人工智能军备竞赛进入新阶段，英伟达正引领全球数据中心进行一场史无前例的供电架构"革 命"： 将电压标准从传统的交流电转向800伏直流电。 英伟达正引领数据中心转向800V直流电架构，以支撑2027年单机柜功率达1MW的AI算力需求。高盛 称资本开支重心将重构，液冷与直流配电成主流，产业链迎来洗牌。虽长期可降TCO约30%，但短期 投资门槛高，首轮硬件升级周期已启动，2027年前后或迎临界点。 英伟达已于近期宣布了包括CoreWeave、甲骨文在内的十余家合作伙伴，旨在为800伏直流电源架构 和单机柜功率密度达到1兆瓦（MW）的超高密度计算环境做准备。这一转变是为了支持其下一 代"Vera Rubin"架构及"Kyber"系统，后者预计于2027年面世，单机柜将集成576个GPU，其对电力和 冷却系统的要求远远超出了当前415伏交流电架构的承载极限。 高盛在最新的研究报告中指出，这一技术飞跃意味着数据中心资本支出的重心将发生显著转移。投资 者已开始重新评估资本货物行业的赢家与输家，因为这不仅代表着基础设施融资缺口将进一步扩大， 更意味着从变压器、断路器到线缆和冷却系统，整个产业链都将面临强制性的技术升级与换 ...

智通财经APP获悉，当美国股票市场持续徘徊在历史最高位附近之际，华尔街顶级策略师们正在不断淡 化它们对于与AI泡沫密切相关的担忧情绪，他们憧憬着美股基准——标普500指数以及有着"全球科技 股"风向标称号的纳斯达克100指数在2026年强势延续自2023年以来的这一轮"超级牛市行情"，至少目前 如此。 2025年距离全年结束仅仅剩下3个交易日，标普500指数有望以全年上涨超过18%的成绩收官，其中"七 大科技巨头"(即"Magnificent Seven"，Mag 7)所主导的科技板块飙升26%，可谓给标普500指数涨幅提供 了核心驱动力。 "我现在完全看不到泡沫。不过，我确实相信我们将会进入一个新的泡沫。"来自华尔街知名投资机构 Sanctuary Wealth的首席投资策略师Mary Ann Bartels近日接受媒体采访时表示。 Bartels将当前市场与以往泡沫时期进行了深度比较，包括20世纪20年代末以及2000年的互联网泡沫破裂 导致的全球股市熊市轨迹。与有着"华尔街先知"称号的Ed Yardeni预测类似，这位策略师认为到2030 年，标普500指数将位于10,000至13,000之间。 整体而 ...