谈空天的 NV 链：SPACEX20260125 摘要 空天光伏领域确定性高，预计 2026 年达 10GW，2027 年超 50GW， 设备产线优先投入，HJT 技术为主，价格预计上涨 50%-100%，一季报 上限或达 5 亿美元，核心公司景气度估值将因量价齐升而增长。 商业航天领域，菲沃科技紧固件价值量有望提升至火箭健体 50%以上， 单件价值 5,000 万，西部材料应用广泛，景气度提升，有望成为全球顶 级供应商。星座运营环节关注顺浩、普天等公司。 SpaceX 和特斯拉计划每年实现 100GW 美国光伏产能，SpaceX 面向 太空，特斯拉面向地面。太空光伏受益设备环节，电池组件辅材用量提 升，钙钛矿技术渗透，金硅逐步替代生化加材料。 美国本土组件产能约 65GW，电池片仅 3GW，依赖进口。中国企业有 望受益于美国扩大地面光伏产能，设备产业链率先受益，其次是核心辅 材及技术壁垒高的主链环节。 火箭发动机壁垒高，国家队主导，新进入者面临挑战。订单超预期下， 关注航天动力。火箭产业链上游材料环节，推荐西诺新贵等公司，估值 容忍度通常较高。 Q&A SpaceX 赛道的投资机会有哪些显著特点？ Spac ...

太空光伏：特斯拉及 Space X 计划大规模扩产，光伏设备 板块迎新机 20260125 摘要 中国已成为全球新能源供给端的工业化中心，具备光伏领域的综合竞争 力，其他国家或企业难以复制。马斯克 SpaceX 和特斯拉计划分别扩大 约 100GW 级别的光伏产能，满足太空光伏和美国数据中心配储需求， 显著拉动光伏设备板块。 马斯克将光伏视为战略核心，旨在解决 AI 用电瓶颈。通过特斯拉扩展地 面"光伏+储能"，解决数据中心供电问题；通过 SpaceX 推进太空光 伏，甚至太空算力能源方案，缓解缺电和散热压力。 太空光伏优势在于供电稳定、散热良好，可缓解地面数据中心压力。初 期需求来自遥感和通信卫星，未来可能发展为算力卫星或太空算力节点， 进一步提升能源需求。 太空光伏技术路线从硅基单结砷化镓发展到多结砷化镓，并逐步向 P 型 异质结及钙钛矿叠层过渡。P 型异质结抗辐射性好且适合薄片化，是未 来潜在主流路线之一。 P 型异质结具备抗腐蚀、抗辐射、结构对称性强、适合薄片化等优势， 产业化节奏较快，被认为是未来潜在主流技术路线之一。 Q&A 马斯克在达沃斯论坛上提到中国光伏产业的优势，具体体现在哪些方面？ 中国在 ...

马斯克计划未来 3 年在美建设 200GW 光伏产能 | 分析师：曾彪 | | --- | | 执业证书编号：S0740522020001 | | Email：zengbiao@zts.com.cn | | 分析师：吴鹏 | | 执业证书编号：S0740522040004 | | Email：wupeng@zts.com.cn | | 分析师：赵宇鹏 | | 执业证书编号：S0740522100005 | Email：zhaoyp02@zts.com.cn 执业证书编号：S0740525020001 Email：xumc@zts.com.cn 执业证书编号：S0740524060006 Email：wangxy23@zts.com.cn 执业证书编号：S0740525080002 Email：guolin@zts.com.cn 执业证书编号：S0740526010001 Email：yangzw02@zts.com.cn | | | | 上市公司数 | 398 | | --- | --- | | 行业总市值(亿元) | 90,656.53 | | 行业流通市值(亿元) | 81,089.59 | 行业-市场走 ...

消息面上，特斯拉计划在其奥斯汀工厂开展人形机器人Optimus的训练工作，旨在通过实地数据采集与 实操训练，加速该机器人的工业应用落地进程。马斯克称，公司已经让人形机器人在工厂里执行一些简 单的任务，但并未透露具体内容。他表示："我认为到今年年底，Optimus 将能够完成更复杂的任务， 不过它仍将主要被部署在工业环境。明年年底，我们将正式向公众销售 Optimus"。 机构指出，特斯拉链产品批量环节已进入逐步收敛阶段，近期明确增量进展为V3版本获最高层认可， 这与此前产品需持续修改的状态有显著不同。从当前节点往后看，板块超额收益核心来源将从技术迭代 转向供应链变化，产品版本确定收敛后，产业推进主旋律将变为供应链量产。基于这一产业逻辑转变， 建议重点关注当前市场预期较低的相关标的，这类标的在后续量产推进中有望获取超额收益。 流动性方面，机器人ETF鹏华盘中换手7%，成交9925.69万元。拉长时间看，截至1月23日，机器人ETF 鹏华近1月日均成交1.37亿元。 机器人ETF鹏华紧密跟踪国证机器人产业指数，国证机器人产业指数反映沪深北交易所机器人产业相关 上市公司的证券价格变化情况。 数据显示，截至2025年 ...

【环球网财经综合报道】本周，美股将开启"超级财报周"，苹果、微软、Meta、特斯拉等科技巨头将密集发布财报。 有市场人士分析指出，本轮财报季最关键的主题在于：科技巨头是否开始真正从AI（人工智能）相关投资中获益以及 未来的资本开支计划。 《联合早报》报道称，影响市场动态的还有美国联邦公开市场委员会的议息结果，由于2025年11月的个人消费支出指 数环比上扬0.2%，市场预期美联储会保持利率不变。 报道还提到，近年国外投资者也热衷投资美股，虽然投资组合有赚钱，但因为美元走软，在美元强势时投资美股的投 资者可能蒙受损失。 辉立证券首席股票经纪谭莹莹接受《联合早报》访问时说，"美国股市仍有动力，但美元疲弱，如果欧洲资金撤出美 国，在找寻替代市场时，一部分或会流回欧洲，另一部分会流入亚洲，海指会因此继续获得上行动力的支撑。" 欧洲最大资产管理公司Amundi SA首席投资官文森·莫蒂埃（Vincent Mortier）也认为："我们注意到，越来越多的客户 希望将投资多元化，减少对美国的依赖。这一趋势始于2025年4月，但上个星期加速。" ...

特斯拉、苹果、微软 、Meta、阿斯麦、IBM等科技股将于本周陆续发布财报。其中，市场对特斯拉财 报的关注点已从财务数据转移至全自动驾驶（FSD）系统、人形机器人与Robotaxi技术进展。微软与 Meta则将回答市场关于"企业是否开始从AI投资中获益"的问题。 【机构观点】 【市场回顾】 北京时间1月26日，日经225指数开盘报53023.28点，跌幅1.53%；韩国综合指数开盘报4997.54点，上涨 0.1%。 北京时间1月26日，现货黄金首次突破5000美元/盎司，日内涨约1%；现货白银盘初同样再创新高，涨 幅超2%，最高触及106.541美元/盎司。 当地时间1月23日，美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.58%报49098.71点；标普500指数涨0.03%报 6915.61点；纳指涨0.28%报23501.24点。全周来看，道指累计下跌0.52%，标普500指数累计下跌 0.35%，纳斯达克指数累计下跌0.06%。 当地时间1月23日，欧洲主要股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.18%报24900.71点；法国CAC40指 数跌0.07%报8143.05点；英国富时100指数跌0.07%报10 ...

When Jeff Bezos said that one breakthrough technology would shape Amazon’s destiny, even Wall Street’s biggest analysts were caught off guard. Fast forward a year and Amazon’s new CEO Andy Jassy described generative AI as a “once-in-a-lifetime” technology that is already being used across Amazon to reinvent customer experiences. At the 8th Future Investment Initiative conference, Elon Musk predicted that by 2040 there would be at least 10 billion humanoid robots, with each priced between $20,000 and $25,000 ...

智通财经APP获悉，随着2026年1月最后一个交易周到来，意味着市场焦点有望从地缘政治危机重新聚 焦至宏观经济、财政与货币政策以及企业业绩披露，其中美联储最新一轮利率决议与关于2026年降息前 景的"措辞悬念"，加之特斯拉、苹果等美国科技巨头们与三星电子、SK海力士等全球存储行业领军者 们罕见在同一周共同主导的财报密集披露期堪称这个"超级周"的最重磅事件集。其他金融市场大事件还 包括美联储下一任主席人选或将于本周公布，参议院农业委员会可能于当地时间1月27日就美国加密货 币监管方案(即CLARITY Act)举行听证会与委员会表决，以及美国可能协同日本政府干预汇市，美国政 府可能再度陷入停摆危机。 随着全球投资者们持续消化以"格陵兰领土争端"为核心的新一波地缘政治负面新闻并应对2026年初期就 显得异常动荡的"年初市场交易环境"，美股市场迎来了第二个周度级别的下跌周，从周跌幅来看美股基 准指数——标普500指数也是连续两周走向下跌。 标普500指数在上周五微幅上涨不到0.1%，但全周则周下跌0.4%;道琼斯工业平均指数全周下跌0.7%;尽 管周五逆势上涨0.3%，以科技股为主的纳斯达克综合指数同样在上周进入负 ...

商用具身智能丨白皮书 核心摘要： 具身智能彻底火了。国外市场，FIGURE营收为零，最新估值已达390亿美金。国内市场，十五五规划明确将具身智能纳入重点产业布局。国内头部厂家陆续拿到工商 业场景订单，宇树科技宣称2025年营收突破10亿元。具身智能市场，既不是中国自弹自唱，也不是空中楼阁了。万亿级市场脉络已打开，且看中美具身智能的精彩 角逐。 定义阐释：具身智能的全球理解 汇聚学术与产业观点，确立统一评估基准 具身智能是人工智能的重要发展方向，被普遍认为是实现人工通用智能的重要路径。其核心特征在于智能体依托物理身体，通过感知—理解—决策—行 动的闭环，与环境进行强交互并持续学习，进而展现出自主性、泛化性和适应性。全球专家普遍强调，具身智能不仅是机器学习、计算机视觉与机器人 技术的综合体现，更是AI走向落地化和实用化的重要标志。 战略意义：中美科技竞争的关键战役 商用场景的分类和区别 通过全链路创新与应用落地发展具身智能，加速缩小中美科技差距 技术支撑多样形态，跨界满足多元需求 不同形态的具身智能机器人正并行演进，满足零售、餐饮、工厂、物流、教育、医疗等场景需求。商用具身智能服务于零售、餐饮、医疗、安防等复杂 ...

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