高盛闭门会-详解中国工业的三大主题，机器人 aidc 电力 太空光伏 20260131 2026 年中国工业科技领域的整体展望如何？特别是在 AI 机器人和 AIDC 电 源方面有哪些具体观点？ 在 2026 年中国工业科技领域，AI 机器人与 AIDC 电源是重点关注的两大投资 方向。首先，在人形机器人领域，我们对核心标的转为相对谨慎，尤其是新华 智能控制亚洲。自 2025 年 11 月起，我们将其评级从持有下调至中性。尽管 市场对长期前景充满期待，但我们认为这已反映在当前股价中。实现真正自主 能力和灵巧操作的进展可能慢于预期，向通用能力的跨越比预期更具挑战性且 耗时更长。 在人工智能数据中心（AIDC）供电领域，我们最看好出口型中国 电源解决方案提供商。这些公司正着力解决 AI 基础设施建设中最紧迫的瓶颈 ——供电及时性问题，这为符合条件的中国供应商带来了估值重估机会。这些 供应商需具备规模化交付能力、缩短交付周期，并支持数据中心电力架构向 思源电气海外订单增长 40%，受益于产品质量和全球电网升级，预计即 使激进扩张，2027 年底美国本土供应也仅能满足 40%需求，公司战略 明确，巩固竞争壁垒。 科士 ...

2026年开年的车市，尚未等春节消费旺季到来，就已被浓烈的竞争硝烟所笼罩。 从2025年延续至今的行业内卷态势，在新年伊始便迎来了新的升级，而这一轮竞争的引爆点，正是特斯拉率先抛出的7年超低息购车方案。这一打破行业 常规车贷周期的举措，迅速引发连锁反应，理想、小米、小鹏、吉利、东风奕派等8家车企紧随其后，短短数周内，9家车企密集入局，将开年车市的内卷 程度推向新高。 回顾车市竞争的演变轨迹，从2025年开年超30家车企集体降价的"价格混战"，到随后多家车企跟进的"五年免息"金融博弈，车市的竞争早已从单纯的现金 让利，逐渐转向金融政策的深度比拼。而2026年开年这波"7年低息"潮，更是将这种博弈推向了极致。 对于车企而言，开年的这场"金融战"既是抢占新年第一波流量的关键布局，也是为全年销量目标铺路的生死之战。 对于车企而言，开年的这场"金融战"既是抢占新年第一波流量的关键布局，也是为全年销量目标铺路的生死之战；而对于消费者来说，密集的金融优惠政 策虽看似选择增多，但也需在喧嚣的促销中保持理性判断。 打响"7年低息"金融战 整体上看，此次9家车企推出的"7年低息"金融购车方案，最显著的特征便是覆盖范围广、准入门槛 ...

来源：经济观察报 在监管部门强调抵制汽车行业无序价格战的背景下，车企竞争已悄然从明面的降价转向金融手段的比拼。这究竟是刺激消费的良药，还是一场风险后移的 博弈？ 作者：濮振宇 封图：图虫创意 2026年年初，特斯拉一则"首付7.99万、月供1918元开走Model3"的促销政策，在汽车市场掀起涟漪。随后短短半个月内，小米、理想、小鹏、吉利、岚图 等车企纷纷跟进，一场围绕7年低息低月供金融方案的汽车市场促销战打响。 在监管部门强调抵制汽车行业无序价格战的背景下，车企竞争已悄然从明面的降价转向金融手段的比拼。这究竟是刺激消费的良药，还是一场风险后移的 博弈？ "7年低息"成标配 1月6日，特斯拉率先打响开年金融促销的第一枪，其在官网显眼的地方标注：2月28日（含）前下单指定版本车型，可享8000元限时保险补贴，可申请限 时5年0息或7年金融方案。 以售价23.55万元的Model3后轮驱动版为例，选择5年期的"限时0息贷款方案"后，首付最低7.99万元，月供为2594元；选择7年期的"限时低息贷款方案 A"后，首付最低7.99万元，月供为1918元。 1月15日，小米宣布，为响应用户对灵活购车的期待，从1月16日 ...

大家早上好！这里是今天的早报，每天早上，我都会在这里跟你聊聊昨夜今晨发生了哪些大事儿。 昨夜今晨 【特朗普称希望与伊朗达成协议】 据央视新闻，当地时间2月1日，美国总统特朗普在海湖庄园回答记者有关伊朗问题时表示，希望能够达成协 议。 当天早些时候，伊朗外长阿拉格齐表示，伊朗对与美国就核问题达成协议仍然有信心。他说，通过地区友好国 家进行的信息沟通正在推动双方接触，并称相关谈判是富有成效的。 阿拉格齐重申，伊朗希望美方解除长期制裁，同时尊重伊朗在和平利用核能框架下继续进行铀浓缩的权利。 【马斯克大动作！SpaceX上市最新消息】 据央视财经援引路透社报道，美国太空探索技术公司也就是SpaceX，于本周五向美国联邦通信委员会提交申 请，计划发射多达100万颗卫星，以打造"轨道数据中心"。与此同时，近期频繁传出消息称SpaceX公司正考虑 IPO。外界猜测，通过此举，SpaceX的在轨数据中心将为xAI输送庞大算力。市场正密切关注企业家马斯克推 进太空算力布局的最新动态。 彭博社也曾披露，SpaceX或将与特斯拉公司合并的消息。这一路径的设想是，特斯拉制造储能系统的能力可 帮助SpaceX在太空利用太阳能运行这些数 ...

北京时间2月1日，根据外媒报道，Waymo正在计划以接近1100亿美元的估值，谋求新一轮的融资，融资金额高达160亿美元。 其中，Waymo的母公司Alphabet计划继续注资130亿美元，包括红杉资本、数字天空技术集团、龙跃资本等投资人包揽了剩余的额度。 据悉，该轮融资计划在本月完成。同时，Waymo官方消息显示，完成了超过2000万次自动驾驶出行服务。 距离Waymo在2024年10月完成的上一轮融资过去了将近15个月，彼时，Waymo的估值超过450亿美元，估值增加了144.4%。 Robotaxi行业，终于有公司超过1000亿美元估值了！和大模型公司的估值不再是量级的差别。 2024年Robotaxi遇到了前所未有的挑战。 Waymo在美国的唯一竞争对手Cruise因为2023年10月的致死事故暂停运营，2024年7月通用停止了Cruise专属无人驾驶车型Origin的研发，并在同年12月宣 布退出Robotaxi市场。 但利好消息是2024年4月，马斯克在访华前突然宣布在当年8月8日（后来延期到10月10日）发布Robotaxi产品，并且最终发布了Cybercab。 如果没有特斯拉的加入，Alpha ...

完整早报音频，请点击标题下方小耳机收听 1 、小米汽车： 2026 年 1 月，小米汽车交付量超过 39000 台。 2 、理想汽车： 2026 年 1 月交付 27668 辆汽车。 3 、零跑汽车： 1 月全系交付达 32059 台，同比增长 27% 。 4 、问界汽车： 1 月交付 40016 辆，同比增长 83% 。 5 、岚图汽车： 2026 年 1 月交付 10515 辆，同比增长 31% 。 6 、广汽丰田：广汽丰田 1 月销量 63648 台。 7 、广汽传祺： 1 月终端销量 26937 台，同比增长 2.06% 。 8 、长城汽车： 2026 年 1 月总销量 90312 台，同比增 11.59% 。 9 、极石汽车： 1 月品牌累计交付新车 1028 台，同比涨幅近 100% 。（每日经济新闻） 【月之暗面公开喊话求助百度，百度悄然优化" Kimi 官网"检索结果】 1 月 31 日晚，月之暗面 Kimi 微博发文称："有人能帮忙 at 一下百度的同学吗？ 刚才试了试，前 4 个写着 Kimi 的网站都不是 Kimi 。"并在评论区表示，"网站标题中写' Kimi 官网'太容易误导用户了。 ...

行 业 研 究 2026 年 02 月 01 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 -10% 0% 10% 19% 29% 38% 2025-02 2025-06 2025-10 汽车 沪深300 ——行业周报 汽车研究团队 邓健全（首席分析师） 证书编号：S0790525090003 赵悦媛（联席首席分析师） 证书编号：S0790525100003 赵旭杨（分析师） 证书编号：S0790523090002 傅昌鑫（分析师） 证书编号：S0790525090005 徐剑峰（分析师） 证书编号：S0790525090004 王镇涛（研究员） 证书编号：S0790124070021 相关研究报告 《小鹏汽车全球累计布局超 60 国家， 宇树 2025 年人形机器人出货量超 5500 台—行业周报》-2026.1.25 《2025 年中国重卡销量达 114.5 万， 加拿大将中国电动汽车配额内关税降 至 6.1%—行业周报》-2026.1.18 《吉利集团 2025 年总销量首次突破 400 万辆，智元机器人登顶全球人形机 器人出货量榜首 — 行 业 周 报 》 -2026.1.11 FSD 付费 ...

Core Viewpoint - Tesla's flagship models, Model S and Model X, will cease production by the end of Q2, with the Fremont production line being repurposed for the Optimus robot factory, aiming for an annual capacity of 1 million units [1]. Group 1: Production and Sales - Model S was released in 2012, followed by Model X in 2015, establishing Tesla's dominance in the electric vehicle market [1]. - Sales of Model S/X have been low, categorized under "other models" in Tesla's financial reports, with a projected total of fewer than 50,000 units for all four models by 2025, compared to 1,585,300 units for Model 3/Y [2]. - The peak sales year for Model S/X was 2017, contributing 99% of Tesla's total deliveries and over $10 billion in revenue, but they have since been overshadowed by Model 3 and Model Y [7]. Group 2: Business Strategy - Elon Musk's philosophy emphasizes reducing production costs to sell vehicles at lower prices, contrasting with traditional automakers that cover various price segments [6]. - The initial high pricing of Model S/X was intended to open market space and foster supply chain growth, paving the way for more affordable models [7]. - Tesla's long-term strategy involves shifting value from hardware to software, particularly in autonomous driving, necessitating high sales volumes to dilute development costs [10]. Group 3: Market Response and Future Plans - The decision to stop production of Model S/X is influenced by a significant shift in capital market sentiment, where investors are more focused on Tesla's AI and robotics initiatives than its automotive business [15][19]. - Following disappointing sales and financial metrics, Tesla's stock has paradoxically risen, driven by optimism around AI developments and future projects like Cybercab and Optimus [18][19]. - Analysts have adjusted Tesla's stock price targets based on AI-related expectations, with some firms raising targets due to positive developments in Robotaxi and FSD services, while others express concerns over high capital expenditures [22][19].

温馨提示 ： 点击下方图片，查看运营团队最新原创报告（共260页） 说明： 欢迎约稿、刊例合作、行业交流 ， 行业交流记得先加入 "机器人头条"知识星球 ，后添加（ 微信号：lietou100w ）微 信； 若有侵权、改稿请联系编辑运营（微信：li_sir_2020）； 正文： 回顾整个1月，诸多利好资讯下，T链们走势中规中矩（有些弱），静待2月份！ Optimus V3量产在即，T链们陆续开启北美行，被发包、待定点、定点等利好资讯不断，核心标的越发明朗， " 新T链 "们，来了！ 12月下旬，小编在星球中就提到1月，T链们的核心催化是被发包、定点，决定性事件是前往北美沟通；额外事件 （催化）则是特斯拉四季度财报电话会Optimus相关内容；意外催化则是Optimus V3初"亮相" （马斯克推文）。 回顾一下1月以来T链们行情，基本和小编在星球内预测一致，行情主要围绕北美沟通标的展开，其次本月对T利 好标的。 本波前往北美沟通T链标的们主要沟通点就是后续量产事宜，签署ppa协议，进行RFQ（SOP前最后一环）确认， 然后定点；因此本波前往北美沟通标的多多少少和定点有关；如进入RFO阶段的结构件核心标的 （K ...

SpaceX is requesting permission to launch as many as 1 million satellites into the Earth’s orbit in order to pull off Elon Musk’s latest grand vision of putting data centers in space to do complex computing for artificial intelligence.In a filing with the Federal Communications Commission made late Friday, SpaceX said it’s creating the solar-powered network in order to “accommodate the explosive growth of data demands driven by AI.”“Launching a constellation of a million satellites that operate as orbital d ...