Investment Rating - The investment rating for the machinery equipment industry is "Positive" (maintained) [1] Core Insights - The humanoid robot sector is currently experiencing a downturn, with overall sentiment at a low point, indicating a phase of adjustment [3][13] - Significant advancements are being made in the industry, with Tesla clarifying its mass production timeline and capacity planning for humanoid robots, while domestic companies like Xiaopeng and Yuzhu are making notable progress [4][5][21] - 2026 is anticipated to be the year of mass production for domestic humanoid robots, characterized by accelerated technological breakthroughs and initial commercialization efforts [6][52] Summary by Sections Industry Dynamics - The humanoid robot sector is under pressure, with the core company index declining by 4.13% recently, while the broader market indices also showed weakness [3][12][13] - Tesla's recent shareholder meeting confirmed its commitment to evolving into an AI and robotics company, with a goal of delivering 1 million humanoid robots as a milestone [21][24] - Xiaopeng's humanoid robot IRON was launched, showcasing advanced humanoid capabilities and innovative hardware, positioning it competitively against Tesla [5][32][41] Key Developments - Tesla's Optimus Gen2.5 robot demonstrated advanced capabilities, including autonomous walking and interaction, with future iterations planned for 2026 and beyond [4][24][25] - Xiaopeng's IRON robot features over 80 degrees of freedom and is designed for high precision tasks, indicating a significant leap in domestic humanoid robot technology [32][35][41] - Yuzhu Technology is on track to become the first humanoid robot company listed on the A-share market, which could invigorate the sector [48][49] Investment Opportunities - The report highlights potential investment opportunities in the supply chain for humanoid robots, including components like joints, motors, and lightweight materials [29][30][52] - Specific companies recommended for investment include Blue Glass Technology, Wuzhou New Spring, and others involved in key components of humanoid robots [7][29][48]

但是，我们必须穿透表面的噪音，去看数据和本质。 储能确实很卷，但它从未出现过光伏那种，几乎包括行业龙头在内全链条爆亏的局面。 警惕性是好事，但别被历史经验绑架 隆基绿能对精控能源的收购落锤，再次将市场的焦点引向那个老问题： 又是熟悉的巨头扎堆跨界，储能会不会变成下一个"光伏"？ 这种警惕当然有其逻辑基础。毕竟，"大宗商品、标准化交付、价格血战" 这些标签，储能和光伏都贴 上过。尤其是在2022年后，两者价格同步暴跌了 70%，相似度高到足以让人心生寒意。 本周甚至有传闻称，某储能龙头和电池巨头直接开启了30%的价格战，这像极了光伏全产业链亏损前的 至暗时刻。 考虑到，光伏主产业链已经很长时间没有赚钱的消息了，无论是头部还是中腰部玩家都处于一种亏麻的 状态，需要靠国家出手搞"反内卷"来稳住局面，甚至不少企业亏损减少都能拿出来庆祝一番，这肯定不 是一个好的比较对象。 回头看，哪怕是身处竞争最艰难的2024年，行业龙头的毛利率依然坚挺得惊人： 宁德时代的储能电芯毛利率能稳在27%左右。 阳光电源的系统毛利率接近40%。 哪怕是不造电芯和逆变器的特斯拉，其储能系统毛利率也长期在30%以上。 战报会骗人，战线不会骗人。 ...

人类大脑中未被破译的进化密码，AI的未来或许正系于此。 近日，图灵奖得主、Meta首席AI科学家杨立昆（Yann LeCun）被曝将离职创业，将以"世界模型"（World Models）为技术核心，延续其深耕多年的探索方 向，这一动作迅速引发全球AI圈的关注。 "AI教母"李飞飞在自己的社交平台发布万字长文，直指当下大语言模型（LLM）的算力穹顶与认知局限。她提出，AI 的未来不在于模型参数的无限扩 容，而在于植入 "空间智能"（Spatial Intelligence）—— 这种人类先天具备、婴儿阶段即觉醒的基础认知能力，才是通往通用人工智能（AGI）的必经之 路。 与此同时，李飞飞创立的 World Labs于11月13日推出首款产品Marble，以多模态世界模型为核心引擎，可从单张图像、视频片段或文本描述中，生成具备 持久性的三维数字孪生空间，为空间智能搭建起关键的三维认知基座。 当AI从纯虚拟语境切入物理现实维度，现实世界的复杂约束与动态交互，正呼唤一套颠覆性的认知模型破局。 一场关于AI本质的路线分歧 Yann LeCun在Meta任职12年，其技术愿景与扎克伯格主导的大语言模型路径存在分歧已不是秘 ...

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美沙投资论坛上，埃隆·马斯克、黄仁勋和沙特官员共同宣布的一项大规模基础设施投资： 即合作在沙漠中建设一个 500 兆瓦级的AI数据中心，也被称为"AI工厂"。文章的核心在于解 释马斯克与黄仁勋看似矛盾的未来工作预测：马斯克认为随着AI和人形机器人的进步，工 作将成为一种选择而非谋生手段；而黄仁勋则警示，短期内AI只会提高效率，导致人们更 忙，因为待办任务密度增加了。这种矛盾反映了AI发展在长期愿景（马斯克）与近期现实 （黄仁勋）上的时间差异，同时指出算力瓶颈——能源和散热问题——是制约AI进步的关 键挑战，并提出了太空计算作为未来的解决方案。 北京时间 2025年11月20日，美沙投资论坛主会场。 几分钟后，黄仁勋给出了另一个判断：短期内，AI 只会让你更忙。 同一场论坛，同一批人。 台上坐着三个人：沙特通信与信息技术部长、埃隆·马斯克、黄仁勋。 他们宣布了一项不寻常的基础设施投资：马斯克的 xAI 将与英伟达、沙特国家级 AI 公司 Humain 合 作，在沙漠中建设一座 500 兆瓦级 AI数据中心。 首期50兆瓦，这是官方口中的"AI工厂"。 但真正引发关注的，不是这个电力规模，而是马斯克的一句话： 如 ...

家电丨市场观察 本周看点： -eSIM手机成新趋势，华为、vivo们的路径分野； -AI场景新风口来袭：手机AI智能体开启智能经济"新蓝海"； -会叠衣服的中美机器人，谁离具身智能更近？ 行业环境 1.eSIM手机成新趋势，华为、vivo们的路径分野 关键词：eSIM手机,无卡时代,运营商,商用试验,手机轻薄化 概要：随着苹果国行版iPhone Air的发售，eSIM技术在国内正式落地，标志着智能手机迈入"无 卡时代"。工信部批准三大运营商开展eSIM商用试验后，华为、OPPO等厂商迅速布局。OPPO 推出首款支持eSIM的国产旗舰Find X9 Pro，采用"双卡兼容"设计；华为则疑似对标苹果，计划 发布eSIM机型Mate 70 Air。苹果取消实体SIM卡旨在实现极致轻薄，但iPhone Air因性能妥协 市场反响平平，显示消费者更注重功能完整性。eSIM技术虽在便捷性和空间利用上有优势，但 普及仍面临流程、资费等挑战。未来，eSIM将逐步推动行业变革，厂商需平衡轻薄化与用户体 验，构建新生态。 2.AI场景新风口来袭：手机AI智能体开启智能经济"新蓝海" 关键词：AI智能体,终端领域,智能经济,自进化 ...

点击下方 卡片 ，关注" 具身智能之心 "公众号 编辑丨 机器之心 >> 点击进入→ 具身 智能之心 技术交流群 更多干货，欢迎加入国内首个具身智能全栈学习社区： 具身智能之心知识星球（戳我） ，这里包含所有你想要的! 在自动驾驶领域，VLA 大模型正从学术前沿走向产业落地的 "深水区"。近日，特斯拉（Tesla）在 ICCV 的分享中，就将其面临的核心挑战之一公之于众 —— "监 督 稀 疏" 。 这一问题直指当前 VLA 模型的 "七寸"： 其输入是高维、稠密的视觉信息流，但其监督信号却往往是低维、稀疏的驾驶动作（如路径点）。那么即便使用 PB 级的 海量数据，VLA 模型的巨大潜力也无法被有效释放。 正当业界热议这一瓶颈时，一支来自国内顶尖学术机构与华为合作的团队，已经悄然给出了破解这一难题的 "锦囊"。一篇名为 《DriveVLA-W0: World Models Amplify Data Scaling Law in Autonomous Driving》 的新工作，为解决这一 "监督稀疏" 提供了极具洞见的解决方案。该研究提出， 世界模型（World Model）是 解锁 VLA 数据规模定律（D ...

RT Tesla Owners Silicon Valley (@teslaownersSV)Just took the Cybertruck for a spin around town on FSD v14.1.7 (Supervised).Zero interventions over ~25 minutes of dense urban driving — traffic lights, unprotected lefts, pedestrians, cyclists, construction zones, all handled flawlessly.Truck feels confident, natural, and way smoother than 13.x ever was.Timestamps00:00 - Intro00:36 - Parking07:23 - Stuck at gate07:57 - Parking lot10:40 - Final thoughts ...

【环球时报驻法国特约记者 李文 王逸】当地时间18日，由法国和德国共同组织的"欧洲数字主权峰会"在德国柏林举行。法国总统马克 龙和德国总理默茨在会议上呼吁推动欧洲在人工智能等关键数字科技领域实现独立自主。马克龙更放话称，要在科技领域推行"欧洲优 先"政策，以避免欧洲沦为"美国或中国的附庸"。不过，许多欧洲媒体认为，欧洲长期以来一直抱怨对美国科技公司的依赖，但亚马 逊、谷歌和微软等美国高科技公司垄断欧洲市场70%的情况一直没变，有媒体和专家甚至批评"欧洲光喊口号，却从不付诸行动"。有分 析称，欧洲要想实现"数字主权独立"，必须首先在政治、外交方面实现独立自主。 马克龙呼吁 " 欧洲优先 " 据法新社报道，鉴于全球人工智能竞赛加速，欧洲两大经济体的领导人——德国总理默茨与法国总统马克龙18日在柏林出席了"欧洲数 字主权峰会"。 "数字主权：欧洲光喊口号，却从不付诸行动。"法国《回声报》18日引述专家的分析称，随着美中两大巨头主导全球人工智能和数字领 域，技术成为地缘政治权力的工具。美国正在收紧对半导体出口的管制，中国则在确保稀土和关键零部件的供应链安全。面对美国和中 国的技术主导地位，欧洲再也不能袖手旁观，必须采 ...