高盛闭门会：机器人与自动驾驶-实体 AI 考察之旅的核心 要点 20260325 标的筛选：绿的谐波在中国人形机器人减速器份额达 70%；美股关注 Jabil，其机器人业务利润贡献高且已切入沃尔玛、亚马逊及特斯拉自动 化链条。 Q&A 在近期对美国机器人生态系统的考察中，会见了哪些企业？选择当前时间点进 行考察的原因是什么？ 此次考察会见了特斯拉 Optimus 人形机器人项目负责人、Rivian 的 AI 硬件与 软件工程主管，以及自动驾驶公司 Aurora、Codasip、Waymo 和 Plus 的首 席执行官与创始人。当前是行业的关键时刻，全球物理 AI 领域的自动驾驶企业 正在扩张，尤其是在中美两国。美国方面，Waymo 于 2025 年底已进入 5 座 城市，并计划在 2026 年底前覆盖至少 15 座城市；特斯拉则专注于拓展 Robotaxi 服务及消费者全自动驾驶产品。多家电动卡车企业计划在 2026 年或 2027 年扩大商业化运营。同时，机器人领域也进入新阶段，例如特斯拉计划 于 2026 年开始内部使用人形机器人，并计划在 2027 年底前对外销售。 在机器人技术发展中，驱动设备的软件（ ...

TRENDING: SpaceX Isn't The Only Giant Eyeing An IPO Tesla Unveils New Supercharger. Stock Close To Ending Down Streak | Investor's Business Daily Stock Market Today: Dow Slides, Oil Prices Keep Rising On Wednesday, Tesla (TSLA) announced a new, lower-cost Supercharger, as the stock tracks toward its first weekly gain since February. The new electric vehicle chargers, dubbed Folding Unit Superchargers, are more compact and require less support to be installed than prior iterations. Folding Unit Superc ...

记者丨金珊 编辑丨黎雨桐 3月26日， 欧洲主要股市集体低开低走，截至发稿， 欧洲斯托克50指数跌1.3%， 德国DAX指数跌1.49%，英国富时100指数跌1.1%，法国 CAC40指数跌0.97%。 | 英国富时100 | 法国CAC40 | 德国DAX | | --- | --- | --- | | 9996.16 | 7770.65 | 22614.49 | | -110.68 -1.10% -75.90 -0.97% -342.59 -1.49% | | | | 意大利MIB | 俄罗斯MOEX | 欧洲STOXX50 | | 43535.36 | 2828.31 | 5576.01 | | -477.93 -1.09% -11.83 -0.42% | | -73.32 -1.30% | 美国股指期货全线下挫，截至发稿， 道琼斯指数期货跌0.66%，纳斯达克100指数期货跌0.86%， 标普500指数期货跌0.73%。 美股科技巨头盘前普跌，特斯拉、英伟达、脸书均跌超1%。 美股芯片概念盘前集体走弱， 其中，存储板块跌幅较大，闪迪跌近4%，美光科技、西部数据跌近3%，希捷科技跌超2%。此外， 英特尔 ...

资本市场的历史反复证明，当某个人的名字成为资产定价的核心变量时，泡沫与机遇往往共 生。 过去十年，埃隆·马斯克不仅仅是一位企业家，他本身就成了一个流动性符号。投资者买入特 斯拉，很多时候买的不是电动车，而是对火星殖民、人工智能和能源革命的混合信仰。 这种"人格化估值"在早期能带来巨大的溢价，但随着资产规模膨胀，其副作用也日益显现：业 务边界模糊、风险高度集中、估值难以锚定。 如果SpaceX真的走向 IPO，这并不只是又一家明星公司上市，而是一次对特斯拉估值体系 的"外科手术"——市场第一次有机会，把"埃隆·马斯克溢价"拆开来单独定价。 这不仅是两家公司的分家，更是全球科技资本从"叙事驱动"向"资产定价"回归的关键信号。 短 期 是 利 好 ， 但 只 是 " 情 绪 层 面 的 共 振 " 从交易维度看，SpaceX一旦启动 IPO，几乎必然成为全球资本市场的焦点事件。这类"超级叙 事资产"上市，往往会引发跨标的联动效应，而马斯克本身就是最强的流量放大器。 【如需和我们交流可扫码添加进社群】 回想 2020 年特斯拉被纳入标普 500 指数时的盛况，资金涌入的规模远超预期，因为那是市 场第一次正式承认其"科 ...

01 回调后各行业处在上证什么位置 东吴证券姚佩认为，当前市场已触及阶段性底部，向下空间有限，结构胜仓位，配置方向更重要。从股价、估值、盈利匹配度三个视角 审视当前各行业位置： ①从股价来看： 年初强势行业多数回落至25/ 12上证3 800- 4000点区间； 多数年初表现强势的行业经过本轮回撤，股价回落至25/ 12春季躁动启动前，包括年初强势的周期品（有色/钢铁）以及科技主题（电 子/传媒/军工/机械）； ②估值角度， 结构上看科技制造估值依然偏高，周期品整体回落明显目前已降至历史中位偏低水平。 ③估值盈利匹配度： 关注农业、周期、电子&电力设备。 PEG视角：关注两个方向：估值便宜（PE历史50%以下分位）+业绩稳增（26E预测净利润增速20%以上）， 关注有色、农业、医药 等；估值偏高，但业绩预期高增，有望消化当前高位估值，关注电新、电子。 02 Optimus即将步入"学龄期"，等待年中正式量产 根据长江证券电新团队的最新调研及产业跟踪，特斯拉机器人的产业推进节奏已呈现出高度的确定性。 从马斯克的最新采访表述到全球供应链的紧密反馈来看，首批核心零部件订单的交付窗口已基本锁定在今年3月至4月期间。 ...

In the world of electric vehicle (EV) stocks, Tesla (TSLA +0.69%) has long been the front-runner, while Rivian (RIVN 3.01%) is in the catch-up role. And while its vehicles have been award-winning, Elon Musk's company has become one of the most valuable in the world, with a market capitalization topping $1 trillion.However, Rivian is taking some important steps. The EV maker recently signed a huge contract with Uber Technologies that would see it put up to 50,000 autonomous robotaxis on the road by 2031. Ube ...

Investor Ross Gerber, the co-founder of investment firm Gerber Kawasaki, has weighed in on Tesla Inc.‘s (NASDAQ:TSLA) pivot away from automobiles and into robotics and AI.Robotics PushIn a post on the social media platform X on Wednesday, user Keith Fitz-Gerald quoted a video by Tesla, which showcased the Optimus humanoid robot’s development behind the scenes. “$TSLA Optimus is going to be so successful that people are going to forget Tesla made cars,” he said in the post.Ross Gerber RespondsOutlining the r ...

新力量 New Force 第一上海研究部 research@firstshanghai.com 总第 4988 期 2026 年 3 月 26 日 星期四 研究观点 【公司评论】 特斯拉（TSLA）：周报 第一上海证券有限公司 香港中环德辅道中 71 号永安集团大厦 19 楼 咨询热线：400-882-1055 服务邮箱：Service@firstshanghai.com 网址：www.mystockhk.com 第一上海证券有限公司 www.mystockhk.com 第一上海 新力量 New Force 【公司评论】 李京霖 852-25321957 特斯拉（TSLA）：周报 Jinglin.li@firstshanghai.com.hk Robotaxi：Robotaxi 疑似将进军新城市 Alice.tang@firstshanghai.com.hk 3 月 17 日，在拉斯维加斯北部的亨德森镇，有人发现了配备"后置摄像头清洗装 置"（Robotaxi 专用硬件）的 Model Y 车队。此前特斯拉就公开表示，拉斯维加 斯是其 Robotaxi 车队的五座目标城市之一，其他城市分别是菲尼克斯、达拉斯 ...

California Governor Gavin Newsom (D-Calif.) has shared that Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) CEO Elon Musk has turned out to be one of the biggest disappointments.Elon Musk Is The Edison Of Our TimeIn an interview with Axios, Newsom, on Wednesday, lamented Musk’s association with President Donald Trump. “One of the great disappointments,” Newsom said when asked about the SpaceX CEO.Newsom then hailed Musk as “one of the great innovators of our time,” drawing parallels between Musk and inventor Thomas Edison. “He's ...

Key TakeawaysGlobal equity markets are on edge as investors await a response from Tehran regarding a 15-point U.S. ceasefire proposal aimed at ending the month-long conflict in the Middle East.South Korea’s Finance Ministry announced an emergency 5 trillion won ($3.6 billion) government bond buyback to stabilize markets ahead of the country’s official entry into the World Government Bond Index (WGBI).Hong Kong is weighing "Big Bang" tax cuts for asset managers, potentially allowing performance fees (carried ...