Regulatory Approval - EU Commission confirms a clear path for Tesla FSD (Full Self-Driving) approval in Europe [1]

一、需求展望：2026 年全球高增长，区域分化明显 2026 年全球储能系统装机量约为 360GWh（折合 125GW），同比增长 35%。 1. 核心驱动区域 美国、澳大利亚、中东：为主要增长引擎； 中东：阿联酋、埃及等国计划大规模部署，2026 年装机量预计达 35-45GWh； 阳光电源（Sungrow）：位列第二，但面临政策及本地化要求带来的风险； 美国：2026 年装机量预计 60-80GWh，其中人工智能数据中心（AIDC）贡献 15-20GWh。 2. AIDC 相关储能需求驱动因素 电网接入需求： 数据中心高峰负荷威胁电网稳定性，储能系统可作为缓冲平抑高峰需求； 备用电源升级： 备用电源时长从 4 小时提升至 6-8 小时； 政策激励支持。 3. 低速增长区域 欧洲：受潜在供应链要求影响，增速预计低于 10%。 二、竞争格局：区域化要求重塑市场，中韩企业角力 1. 美国市场：系统集成竞争激烈 特斯拉（Tesla）：以约 40% 市占率领先，核心优势为强大技术能力和稳健本地化生产，仅存在定价较高的 短板； Fluence：凭借美国生产基地和对北美市场的熟悉度，跻身前三。 2. 电池供应商竞争 中 ...

Company Commitment - Elon Musk assures Tesla investors of his unwavering dedication to the company's success, regardless of the challenges [1]

根据他的分析，自动驾驶如今已占特斯拉整体价值超过70%，包括长期承诺的Robotaxi平台以及人形机 器人Optimus。能源业务的成长也非常明显，其价值已经与汽车业务相当，甚至可能略高。从部分加总 的角度来看，若扣除市场对自动驾驶软件与能源储存事业的高度期待，剩下的电动车公司本体，相对目 前股价显得大幅被高估。Dorsheimer看好特斯拉长期的能源布局，并指出能源事业是市场尚未充分重 视、却极具潜力的未来获利引擎。 格隆汇12月18日｜William Blair能源研究主管Jed Dorsheimer表示，特斯拉汽车业务的权重其实被大幅淡 化了，我们在部分加总分析中指出，汽车本业每股价值其实只有大约30到40美元。Dorsheimer认为，目 前股价几乎完全是对尚未完全实现的未来下注，这场"转型"其实已经完成——市场不再以电动车交付量 来评价特斯拉，而是聚焦在其机器人与AI的进展。 ...

Implications Our initial view is that we would not expect a disruption to Tesla's business in California, given that the ruling gives Tesla time to comply, and given that Tesla has changed or used alternative names when marketing ADAS features in the past. Moreover, the ruling makes note of how Tesla already adjusted the name of FSD to Full Self-Driving (Supervised), and the remedy does not seek changes to that term. Finally, Tesla posted on X that it expects sales in California to continue uninterrupted. T ...

根据他的分析，自动驾驶如今已占特斯拉整体价值超过70%，包括长期承诺的Robotaxi平台以及人形机 器人Optimus。能源业务的成长也非常明显，其价值已经与汽车业务相当，甚至可能略高。从部分加总 的角度来看，若扣除市场对自动驾驶软件与能源储存事业的高度期待，剩下的电动车公司本体，相对目 前股价显得大幅被高估。Dorsheimer看好特斯拉长期的能源布局，并指出能源事业是市场尚未充分重 视、却极具潜力的未来获利引擎。 格隆汇12月18日｜William Blair能源研究主管Jed Dorsheimer表示，特斯拉汽车业务的权重其实被大幅淡 化了，我们在部分加总分析中指出，汽车本业每股价值其实只有大约30到40美元。Dorsheimer认为，目 前股价几乎完全是对尚未完全实现的未来下注，这场"转型"其实已经完成——市场不再以电动车交付量 来评价特斯拉，而是聚焦在其机器人与AI的进展。 ...

Product Update - Tesla's latest holiday update includes a new Photobooth feature using the cabin cam [1] - The Photobooth feature includes a filter featuring "RIZO" [1] Stock Information - The tweet mentions Tesla's stock ticker $TSLA [1]

当地时间12月17日，美股三大指数集体收跌。道指跌0.47%；纳指下跌418.14点，跌幅1.81%；标普500 指数跌1.16%。 大型科技股普跌，特斯拉、博通跌超4%，谷歌跌超3%，Meta、苹果跌超1%。储能概念、半导体、计 算机硬件跌幅居前，康特科技跌超7%，超微电脑、阿斯麦、AMD、Arm跌超5%，科磊跌超4%。油 气、能源、贵金属板块走高，康菲石油涨超4%，埃克森美孚、英国石油涨超2%。 甲骨文跌超5%。甲骨文公司在该公司雄心勃勃的人工智能（AI）基础设施扩张计划上遭遇重大挫折， 其最大的数据中心合作伙伴Blue Owl Capital已决定不再支持一项价值100亿美元的数据中心项目。不 过，甲骨文随后回应称，该项目的谈判仍然按计划进行，整体推进情况符合预期，且交易中不包括蓝猫 头鹰资本。 2025年最大规模IPO：Medline Inc.(MDLN)美国IPO首日涨41.38%，报41美元，此前给出的IPO发行价为 29美元，融资62.6亿美元。 Medline负责制造和分销手套、手术袍及检查床等医疗物资，并已获得包括柏基投资和新加坡主权财富 基金在内的基石投资者的认购承诺。 纳斯达克中国金龙指 ...

Automotive Technology - Tesla is leveraging its autonomous driving capabilities [1]

其一是产业链的价值重心从传统硬件制造向软件与服务迁移，利润结构从"单次交付型"向"全周期服 务"转变。统计数据显示，2020年，硬件在车企的利润收入占比达到79%，软件仅为6%，而2025年，硬 件利润占比已降至69%，软件升至17%；预计到2030年，硬件利润占比约为59%，软件为25%。 一汽研发总院高端汽车集成与控制全国重点实验室基础软件课题组组长李岩表示，这背后的逻辑在于， 硬件配置在出厂时便已固化，而软件却可通过远程迭代不断更新，持续满足用户的新需求和新体验。目 前，通过硬件建立用户基础、再依靠软件与服务实现盈利的商业模式，已被验证是可行的增长路径。 小鹏宣布成为"全球AI汽车公司"，AI单项年投入45亿元；理想自研AI基座大模型MindGPT，已进入第 三阶段MindGPT-3o；蔚来NOMI GPT架构引入NOMI Agents多智能体架构；吉利发布"智能汽车全域 AI"技术体系，星睿大模型已与DeepSeek-R1完成技术融合……近两年，各大车企纷纷发声表示"AIl in Al"，将AI智能化作为未来发展的核心战略。 其二是软件作为产业融合的桥梁，催生了跨界新生态。李岩认为，整车企业通常擅长整 ...