Investment Rating - The report maintains an "Outperform" rating for the industry, indicating a positive outlook compared to the broader market [1]. Core Insights - The offshore wind tendering in overseas markets remains robust, with significant capacity awarded in recent auctions, reflecting strong demand [6][11]. - Elon Musk announced a plan to establish 200GW of solar manufacturing capacity in the U.S. within three years, which is expected to boost the solar industry significantly [6][11]. - The global household energy storage market is projected to grow nearly 50% in 2025, with key markets like Germany, the U.S., Australia, and Japan dominating the landscape [7][11]. Summary by Sections Wind Power - Recent overseas offshore wind tenders show high activity, with the UK awarding 8.4GW in its latest auction, marking the largest in Europe [11][26]. - The wind power index increased by 5.16% in the week of January 19-23, outperforming the CSI 300 index by 5.78 percentage points, with a current PE_TTM of approximately 29.34 times [12][11]. - The report highlights the potential for investment opportunities in the offshore wind supply chain as demand continues to rise [11]. Solar Power - Elon Musk's announcement at the World Economic Forum regarding the 200GW solar capacity plan is expected to create significant market enthusiasm, particularly for suppliers in the solar equipment sector [6][11]. - The solar sector's current PE_TTM is around 51.85 times, with various indices showing substantial weekly gains [4][11]. Energy Storage & Hydrogen - The global household energy storage system shipment is expected to reach approximately 35GWh in 2025, with a year-on-year growth of nearly 50% [7][11]. - The report recommends investments in domestic and international large-scale storage companies and highlights the potential for distributed storage in emerging markets [7][11].

1月26日上午，A股三大指数涨跌不一，截至午间收盘，沪指涨0.12%，深证成指跌0.74%，创业板指跌0.86%。沪深北三市半日成交22631亿元，较上日放 量3495亿元。 1月26日盘中，现货黄金历史首次突破5000美元/盎司整数大关，白银涨破108美元续刷新高。 截至发稿，现货黄金涨幅扩大至1.87%，刷新历史新高至5081美元/盎司，本月累涨超730美元。现货白银涨超5%，刷新历史高点突破每盎司108美元，月 内暴涨超50%。现货铂金盘中首次站上2900美元/盎司，今年首月累涨约40%。 有色金属概念26日盘中再度走高，盛达资源、豫光金铅、中国黄金已连续两个交易日涨停。 东莞证券研报认为，黄金的货币、投资、避险三大金融属性由实际利率、美元指数、地缘局势等因素主导，当前黄金正迎来金融属性的强势复归。美国债 务高企、财政赤字承压等冲击美元信用根基，叠加去美元化推进，美元全球支付与外汇储备占比逐步下滑，而黄金外汇储备占比提升至2026年1月的 25.94%。白银三大工业需求持续提振。白银凭借着独特的物理特性，成为太阳能光伏、汽车与电动汽车、数据中心与人工智能三大领域不可或缺的原材 料。 盘面上，国际金价首次 ...

"准备，向尚看！比新一代，更期待！" 前几天，尚界公开轿跑Z7概念图时，官微发出了上述文案。而在这一天，小米SU7刚刚宣布换代。因此，尚界的意思很明显了：尚界Z7将剑指新一代小米 SU7。 为什么瞄准小米SU7？因为尚界Z7所在的中型和中大型新能源轿车市场中，小米SU7是比较成功的一款。2025年的小米SU7，以25.82万辆的成绩成为20万 元以上纯电轿车市场的年度销量冠军。而盯着小米SU7也展现出尚界Z7对自己上市后的远大目标。 当然，可能有不少人反对，他们认为2025年小米SU7出现过不少负面新闻，还谈不上是一款好的产品。但如果探讨的角度是最终的销量呈现的话，说小米 SU7比较成功并不为过。 与此同时，并不是说尚界品牌的发展路线和其产品都会完全盯着小米，如果今年该细分市场的冠军是极氪、比亚迪或者小鹏，尚界也会以它们为最终对标 的车型。所以，也请大家不要非捧即骂，让汽车编辑们谈"米"色变，害怕无论怎么写都挨骂而不敢下笔（狗头保命）。 尚界明白，小米明白，极氪、银河和其他主攻新能源轿车市场的品牌都明白，"532"，就是目前进入这一细分市场的"标配"。近年来，出现过不少此类的 车型，如小米SU7、银河E8、启 ...

2025年12月马斯克表示特斯拉在奥斯汀正在进行车内无安全员的Robotaxi测试，但尚未面向公众运营。 2026年1月22日特斯拉车内无安全员的Robotaxi车队开始在奥斯汀面向公众服务，目前仅从少数车辆开 始，后续数量将逐步增加，马斯克在达沃斯论坛中也表示2026年底Robotaxi服务在美国将得到非常广泛 的应用。特斯拉1月28日举办的四季度业绩会同样值得期待，或将披露最新Robotaxi运营情况及未来规 划。 Cybercab进展持续推进，马斯克披露后续硬件规划 截至2026年1月Cybercab已在美国五个州进行测试，计划4月生产，马斯克表示早期生产速度可能较慢但 最终会非常快，且预计大规模运营时每英里价格可能低于0.20美元。随着Cybercab量产在即，马斯克也 在不断披露硬件的更新情况：2026年1月17日马斯克表示AI5芯片设计几乎完成，AI6已进入早期开发阶 段，AI7/8/9设计周期目标为九个月。此外，马斯克表示AI4本身将实现远超人类的安全水平，AI4就能 实现无监督，无需额外硬件；AI5将使车辆几乎完美；AI6将用于Optimus和数据中心；AI7/Dojo3将采用 空间AI计算。 ...

凤凰网科技讯 1月26日，马斯克在X平台回帖，再次确认特斯拉旗下自动驾驶无人出租车Cybercab将于 今年4月量产，目前原型车已在美国阿拉斯加展开冬季测试。值得注意的是，测试中的Cybercab配备了 雪地轮胎。 据了解，Cybercab定位为双座无人驾驶车型，整车设计中不设方向盘和踏板等人工操控装置。 马斯克此前曾提醒，Cybercab的量产初期进度会相当缓慢，这是因为"新车型的产能爬坡通常呈S型曲 线，初期产量往往受限于大量全新零部件和制造工艺"。 来源：凤凰网科技 ...

本文源自：市场资讯 作者：观察君 他还提到，马斯克及华尔街部分人士将特斯拉定位为非单纯汽车公司的看法值得警惕，尽管马斯克在无 人驾驶出租车和人形机器人领域寄予厚望，但特斯拉大部分收入仍来自汽车销售，且过去两年汽车销量 持续下滑。诺布尔在近期博客文章中指出，汽车相关业务占公司收入的87%，但面临巨大挑战，预计 2026年将连续第三年出现销售额下滑，按照比较估值，汽车业务每股价值仅为20美元。 诺布尔并非唯一对特斯拉估值提出担忧的投资者。电影《大空头》真实原型、知名交易员Porter Collins 同样认为特斯拉股票存在严重高估问题，称特斯拉已不再是全球最大的电动汽车制造商，且股价上涨是 在销量下滑的背景下出现的。 市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。 对冲基金经理、前富达投资基金经理乔治·诺布尔警告称，特斯拉股票代表着巨大的股市泡沫，投资者 对该风险认知不足。 诺布尔看空特斯拉的核心逻辑在于，公司基本面与股票溢价估值严重脱节。他指出，特斯拉所处领域竞 争激烈，2025年销售额已连续第二年下滑。"我认为这（特斯拉）可能是股市历史上最大的泡沫，"诺布 尔表示，"在我 ...

据了解，Cybercab定位为双座无人驾驶车型，整车设计中不设方向盘和踏板等人工操控装置。 马斯克此前曾提醒，Cybercab的量产初期进度会相当缓慢，这是因为"新车型的产能爬坡通常呈S型曲 线，初期产量往往受限于大量全新零部件和制造工艺"。 凤凰网科技讯1月26日，马斯克在X平台回帖，再次确认特斯拉旗下自动驾驶无人出租车Cybercab将于 今年4月量产，目前原型车已在美国阿拉斯加展开冬季测试。值得注意的是，测试中的Cybercab配备了 雪地轮胎。 ...

自去年下半年以来，特斯拉股价相当强劲，看好者对其定位并非仅仅是一家汽车公司，更多关注于机器 人和无人驾驶的进展。但对冲基金经理、前富达投资基金经理乔治·诺布尔（George Noble）并不认同多 头们的看法，他警告称，特斯拉股票代表着一个巨大的股市泡沫，而投资者对此认识不足。 他在接受最新采访时谈到了他的看跌立场，并解释了他为何做空该公司，以及他认为投资者应该关注哪 些方面。而如果这位资深投资者的预测正确，特斯拉股票将面临一段动荡时期。 在他看来，与其基本面表现相比，媒体炒作对特斯拉股价的推高作用远大于其业务的成功。 诺布尔看空特斯拉的核心论点是，特斯拉的基本面与其股票的溢价估值脱节。他指出，该公司在相关领 域的竞争非常激烈，并提到其2025年销售额连续第二年下滑。 "我认为这（特斯拉）可能是股市历史上最大的泡沫，"他说："在我看来，没有哪只股票像特斯拉这样 与基本面估值如此脱节。" 诺布尔认为，鉴于特斯拉目前的基本面，其股价应该在每股60美元至140美元之间波动。如果按最低值 计算，那么该股应较上周五收盘价下跌约87%。 "（特斯拉的）产品不是汽车，而是股票，是故事。他（马斯克）不断地从一个故事跳到另一个 ...

会议助理: 是要比国内的需要快很多。那本质上其实最大的一个逻辑就是运力成本的这个逻辑。那刚 才提到了这个 SpaceX 11 月其实来过国内考察，然后我们也看到了这个相关的一些公司 在 11 月底包括 12 月就开始去启动一个上涨。 然后 SpaceX 自身要建这个跟太空相关的这个 100 GW 的这个产能，那大概率可能会走 平行异质结。后面的话有可能会 P 型异质结去叠钙钛矿，去做 P 型异质结晶硅钙钛矿叠层 的这样的一个技术。所以，那肯定是比较利好国内的这个异质结的一些相关的公司。包括 像迈为股份，那很明显是这一波的一个龙头的公司。那第二点的话，其实就是当这个行情 演绎到元旦之后，我们发现了第二个叙事版本。有一些公司国内的光伏设备公司其实在元 旦前也跟这个投资者有过交流，就是说可能特斯拉 1 月份也会来。 大家好，欢迎大家参加光伏设备，是太空卫星电源系统，更是 AI 电力设备的线上会议。 目前所有参会人员均处于经营状态，下面有请主讲老师开始发言，谢谢。 杨云逍 华泰证券机械分析师: 各位领导，大家下午好。我是华泰机械的研究员杨云潇。那我今天来分享一下这个光伏设 备。因为最近的话，也是因为这个太空，包括像马 ...

谈空天的 NV 链：SPACEX20260125 摘要 空天光伏领域确定性高，预计 2026 年达 10GW，2027 年超 50GW， 设备产线优先投入，HJT 技术为主，价格预计上涨 50%-100%，一季报 上限或达 5 亿美元，核心公司景气度估值将因量价齐升而增长。 商业航天领域，菲沃科技紧固件价值量有望提升至火箭健体 50%以上， 单件价值 5,000 万，西部材料应用广泛，景气度提升，有望成为全球顶 级供应商。星座运营环节关注顺浩、普天等公司。 SpaceX 和特斯拉计划每年实现 100GW 美国光伏产能，SpaceX 面向 太空，特斯拉面向地面。太空光伏受益设备环节，电池组件辅材用量提 升，钙钛矿技术渗透，金硅逐步替代生化加材料。 美国本土组件产能约 65GW，电池片仅 3GW，依赖进口。中国企业有 望受益于美国扩大地面光伏产能，设备产业链率先受益，其次是核心辅 材及技术壁垒高的主链环节。 火箭发动机壁垒高，国家队主导，新进入者面临挑战。订单超预期下， 关注航天动力。火箭产业链上游材料环节，推荐西诺新贵等公司，估值 容忍度通常较高。 Q&A SpaceX 赛道的投资机会有哪些显著特点？ Spac ...