富达国际基金经理维维安·柏表示，目前市场尚未充分意识到短缺持续时间可能带来的风险，当前估值 很大程度上是基于内存芯片供应扰动将在一至两个季度内恢复正常的假设，"我们认为行业供应紧张局 面很可能会持续，甚至可能延续至今年年底"。 路透社称，随着全球内存芯片短缺冲击智能手机市场，诸如苹果公司这样的头部企业也面临两难选择： 是提高价格还是牺牲利润来争取新客户。苹果的决定将对整个行业产生重要影响。 彭博社提到，内存芯片短缺及价格上涨已成为企业财报和电话会议中的高频话题，投资者已明确收到警 报。上周四，智能手机处理器制造商美国高通公司暗示内存限制将影响手机产量后，其股价下跌逾 8%；任天堂在东京市场也因警告短缺导致利润率承压，股价在上周三创下18个月来最大跌幅。此外， 因芯片涨价打压个人电脑需求前景，瑞士电脑外设制造商罗技的股价自去年11月高点已回落约30%。 目前，对需求与盈利的双重担忧正笼罩企业界，而美国超大规模云服务商在人工智能基础设施上的巨额 投入，更引发市场对内存芯片短缺可能进一步恶化的担忧。 总部位于苏黎世的独立投资管理公司GAM Investments基金经理科特西表示，内存芯片的周期通常持续3 至4年。 ...

周二美股成交额第1名特斯拉收高1.89%，成交271.5亿美元。特斯拉公司周二任命其欧洲业务的一位负 责人来负责全球电动汽车销售，这是该公司陷入困境的汽车业务的最新领导层变动。 据知情人士透露，特斯拉欧洲、中东和非洲（EMEA）业务副总裁Joe Ward将领导公司的销售、服务和 交付组织。 第2名英伟达收跌0.79%，成交257.77亿美元。日前有消息称三星电子将提前开始大规模生产新一代高带 宽存储芯片。三星计划本月启动HBM4芯片的大规模生产，为英伟达下一代AI加速器Vera Rubin供货。 据报道，这款芯片的处理速度较前代HBM3E提升约22%，数据传输速率可达11.7 Gbps。 第3名微软收跌0.08%，成交186.1亿美元。据媒体周二报道，特朗普打算让亚马逊、谷歌和微软等公司 免受即将对芯片征收的关税影响，因为这些公司正在竞相建设为人工智能繁荣提供动力的数据中心。 另外有报道称，特朗普政府希望科技公司承诺加入一项关于人工智能数据中心的新协议。这份协议草案 列出了相关承诺，以确保数据中心不会推高家庭用电价格、不会使水资源紧张，也不会破坏能源电网。 第5名美光收跌2.67%，成交131.99亿美元。德 ...

2026年以来内存市场迎来快速上涨行情。2月9日，市场研究公司Counterpoint Research发布的《2月内存 价格追踪报告》显示，2026年第一季度以来，内存价格较2025年第四季度末已上涨80%—90%， DRAM、NAND及HBM全品类价格均创历史新高，通用服务器DRAM成为本轮涨价核心推手。 东芯半导体股份有限公司（以下简称"东芯股份"）在投资者调研活动中则提到，三星电子、铠侠、海力 士、美光科技等海外存储巨头专注于大容量3D NAND Flash以及HBM和DDR5高端产品，普遍实施减产 或产能调控策略，对SLC NAND Flash、利基型DRAM及DDR4等传统细分市场的投入与供给逐步减少， 进一步加剧了DDR4市场的供需失衡，推动价格持续攀升。 对于后续市场走势，李亚琴认为，2026年二季度后内存价格涨幅将逐季收敛，下半年部分品类将止涨， 但短期内难以看到价格回落。 产业链冷暖分化 本轮内存涨价直接推升上游厂商盈利水平，有业内人士分析，预计2026年第一季度，DRAM厂商营业利 润率将突破历史峰值，行业将实现创纪录的盈利水平。 国内相关企业也同步受益于行业上行周期，深圳市朗科科技股份 ...

据中证报报道，三星电子将于本月下旬，即农历新年假期结束后，开始向英伟达批量供应HBM4高带宽 存储芯片。此举标志着全球范围内HBM4芯片首次实现大规模量产与交付。据行业确认，三星已完成全 部HBM4芯片的认证流程，交付节奏与英伟达新一代人工智能加速器的研发及发布周期高度协同。 中证报指出，新一轮AI硬件升级浪潮不仅推高了先进芯片的需求，也正深刻重塑整个存储产业链的供 需格局。HBM技术的出现，可以说是存储领域的一次革命。AI的火热，令HBM成了紧俏货。 2026年被视为"HBM超级周期"元年，全球HBM3E/HBM4产能已被英伟达、AMD及云厂商预订至2027年 Q1，供需缺口高达50%-60%。数据显示，未来HBM市场将以每年42%的速度增长，将从2023年的40亿 美元增长到2033年的1300亿美元。到2033年，HBM将占据整个DRAM市场的一半以上。 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 公司方面，据中证报表示，A股相关概念股有飞凯材料、太极实业等。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 ...

明日主题前瞻 1、低空经济 | 工业和信息化部等五部门发布《关于加强信息通信业能力建设 支撑低空基础设施发展的实施意见》，其中提出，在充分利用现有公众移动通 信设施等基础上，综合采用地面移动通信、卫星通信与其他通导监技术等多元化技术手段，支撑低空应用发展。到2027年，全国低空公共航路地面移动通信 网络覆盖率不低于90%，多元融合感知方案进一步完善成熟，低空导航服务水平持续提升，研制不少于10项信息类基础设施标准，面向城市治理、物流运 输、文旅等领域形成一批典型低空应用场景。 点评：分析认为，政策的实施将为低空经济提供关键的"神经网络"，通过构建"空天地一体化"通信网络基础设施，为低空经济提供关键支撑。政策不仅为通 信设备供应商、模组厂商带来增量市场，更将催生"通感融合"等新技术应用场景，为通信行业开辟全新增长空间，同时，将有效解决低空飞行器的通信保障 和感知监测问题，为低空经济提供坚实的技术底座，加速其从试点示范向规模化应用转变。该政策将催生一个覆盖"通信设备供应商-模组厂商-低空航空器 制造商-应用服务提供商"的全新产业链，促进通信与航空两大产业的深度融合。 1、近日，中国银行在英国先后落地两笔具有标志性 ...

【iMobile爱科技资讯】根据苹果近日获批的相机专利可以推测，苹果计划在2026年发布的 iPhone 18 Pro 系列中引入可变光圈技术。受此风向影响，曾在2020年放弃该技术的三星也决定重新跟进。据韩媒 ETNews报道，三星电子已要求其供应商三星电机及MCNEX开始生产可变光圈摄像头样品，试图在未 来的影像旗舰竞争中重夺话语权。 可变光圈技术在手机领域并非新鲜事。2018年三星曾在Galaxy S9系列上首次推出可在f/1.5和f/2.4之间切 换的物理光圈，但随后因机身厚度控制及成本压力，在S20系列之后便停止了该功能的迭代。随着近年 来国产厂商在可变光圈领域的深耕，以及苹果明确将其列入 iPhone 18 Pro 的升级清单，三星不得不重 新审视这一曾被自己弃用的技术路径。 可变光圈的核心优势在于能通过物理调节光圈大小来控制进光量与景深。在暗光环境下，大光圈能增加 通光量提升画质；而在光线充足的室外，收缩光圈则能带来更自然的背景虚化效果和更锐利的边缘表 现，有效减少计算摄影带来的塑料虚化感。 由于该项目仍处于早期开发阶段，这款可变光圈模组将 遗憾缺席即将于2026年2月发布的 Galaxy S2 ...

Core Viewpoint - The U.S. stock market is experiencing a cautious pause after a strong rebound, with the S&P 500 index slightly retreating from its historical high as investors await key economic data [1] Group 1: Market Dynamics - The market is facing a tug-of-war between recalibrated corporate earnings expectations and an escalating memory chip supply crisis, which is reshaping the landscape of winners and losers in the tech sector [1] - The ongoing earnings season has highlighted supply chain tensions, particularly the surge in memory chip prices, which is threatening profit margins across various industries from consumer electronics to automotive manufacturing [1][4] - Investors are trying to assess the duration of this supply bottleneck and its long-term impacts on inflation and corporate earnings, leading to a pause in trading activity ahead of significant economic data releases [1] Group 2: Performance Disparities - The recent relentless rise in memory chip prices has created a clear divide in the stock market, with a 10% decline in the Bloomberg index tracking global consumer electronics manufacturers since late September, while memory manufacturers, including Samsung, have surged approximately 160% [3] - Companies that can secure supply, raise product prices, or redesign products to reduce memory usage are being evaluated by fund managers and analysts for their ability to navigate this pressure [3] Group 3: Corporate Warnings - Frequent warnings from companies regarding memory shortages and pricing issues are becoming common in earnings reports and conference calls, with Honda and Qualcomm highlighting supply risks that could hinder production [4] - PC manufacturers are facing the most significant impact, with Lenovo and Dell seeing stock declines of over 25% from their peak last October, as concerns about rising chip prices dampen PC demand [4] Group 4: AI-Driven Supercycle - The memory price surge has become a headline issue this earnings season, with concerns about the timeline of supply tightness being questioned, particularly due to massive investments in AI infrastructure by major U.S. companies [6] - The shift in capacity from traditional DRAM to high-bandwidth memory driven by AI has led to a "supercycle," breaking the typical boom-and-bust pattern of memory supply and demand [6] - Despite weak demand for end products like smartphones and cars, DRAM spot prices have skyrocketed over 600% in recent months, with memory manufacturers emerging as winners in the tech sector [6][7]

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 尽 管 有 观 察 认 为 总 部 位 于 美 国 的 Micron 可 能 会 被 排 除 在 NVIDIA 的 首 批 第 六 代 高 带 宽 内 存 (HBM4) 供应 链 之 外 ， 但 也 有 观点认为 Micron 被排除在早期供应链 之 外 的 可 能 性 很 低 ， 因 为 NVIDIA 正在寻求使其 HBM4 市场的供应商多元化。 据 半 导 体 分 析 公 司 SemiAnalysis 和 业 内 人 士 2 月 10 日 透 露 ， 分 析 结 果 显 示 ， 美 光 将 被 排 除 在 NVIDIA 首 批 HBM4 供 应 商 名 单 之 外 。 原 因 是 美 光 未 能 满 足 NVIDIA 对 HBM4 性 能 的 要 求 。 SemiAnalysis解释说："三星电子和SK海力士将接管NVIDIA的供应链，而目前美光在性能方面落 后于目标规格。" 分析公司估计，SK 海力士将占英伟达 HBM4 供应量的 70%，三星电子将占 30%。 HBM4 竞争市场最初预计是三方角逐，但如果美光科技像最近的分析所表明的那样退出，变成两 方角逐，那 ...

先进封装技术属于HBM生产的后端工艺，是决定HBM良率和性能的核心技术。随着人工智能技术 的飞速发展，封装技术的重要性日益凸显。因此，三星电子和SK海力士等存储半导体公司正致力 于提升自身的封装能力。 SK海力士不仅在美国印第安纳州，也在韩国国内拓展其封装生产基地。该公司计划在韩国忠清北 道 清 州 市 投 资 19 万 亿 韩 元 （ 约 合 131 亿 美 元 ） ， 建 设 一 座 新 的 " 先 进 封 装 测 试 专 用 工 厂 （P&T7）"。SK海力士计划于今年4月破土动工，并于明年年底前竣工。 如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ SK海力士将于本月底开始在美国印第安纳州启动其先进封装工厂的全面基础建设工作。随着人工 智能（AI）芯片领域的竞争转向先进封装领域的竞争，该公司计划加快工厂建设，以满足市场对 高带宽存储器（HBM）的中长期需求。 据业内人士2月9日透露，SK海力士将于2月23日起在位于印第安纳州西拉法叶的先进半导体芯片 制造厂施工现场安装围栏，并开始前期施工工作。该公司计划从3月2日起启动主体施工的准备工 作，包括场地平整和土木工程。 SK海力士正在印第安纳州建设一座先进封装工 ...

Group 1 - South Korean companies' sales in the North American market are projected to grow over 14% year-on-year in the first three quarters of 2025, with SK Hynix showing remarkable performance, as its revenue in the U.S. market surged by over 65% [1] - The sales growth of South Korean companies in North America is primarily driven by the IT, electronics, and pharmaceutical/biotechnology sectors, while sectors like secondary batteries have seen declines [1] - Among the top 500 South Korean companies, 67 publicly disclosed companies and their 194 subsidiaries reported a cumulative sales figure of 343.8 trillion Korean won in North America for the third quarter of last year, marking a 14.1% year-on-year increase [1] Group 2 - The IT and electronics sector has become the main engine for sales growth in North America, achieving sales of 157.9 trillion Korean won, a year-on-year increase of 20.7%, largely due to the surge in demand for storage chips driven by AI infrastructure investments since the second half of 2025 [1] - SK Hynix's revenue in North America soared by 65.5% to 45.2 trillion Korean won, making up over 70% of its total sales [1] - Samsung Electronics also recorded growth, with North American sales rising by 10.2% to 93.3 trillion Korean won [1] Group 3 - SK Hynix announced plans to establish an AI solutions company in the U.S., tentatively named "AI Company," with a budget of $10 billion to support this initiative [2] - The company aims to create a research and investment hub in the U.S. for the AI industry and to further integrate and activate the existing technological capabilities of its subsidiary Solidigm [2] Group 4 - Samsung Electronics' wafer fabrication plant project in Taylor, Texas, has made significant progress, having received temporary operating permits for some construction areas [3] - The company plans to begin testing extreme ultraviolet (EUV) lithography equipment as early as March this year, with a goal to achieve mass production of 2nm processes by the second half of 2026 [3] - Once operational, the plant is expected to produce AI5 chips for Tesla under a long-term contract extending to 2033, followed by the supply of the next-generation AI6 chips [3]