刘蒋巍表现：69.23%胜率已接近专业日内交易员水平（通常60%以上），远超量化机构平均45%胜率。 行业对比：机构量化策略常通过多品种分散化降低风险，胜率多集中在30%-55%区间。 刘蒋巍的高胜率可能源于： 策略聚焦：集中优势兵力在特定品种/周期。 信号过滤：严格筛选高胜算交易机会。 执行纪律：避免情绪化开仓。 刘蒋巍表现：7.129盈亏比（假设为平均盈利/平均亏损）远超行业合理区间（2:1-5:1）。 行业对比：机构策略盈亏比多通过参数优化平衡，例如：趋势策略：盈亏比3:1-5:1（通过大止盈小止损）套利策略：盈亏比 1:1-2:1（依赖高频低波动） 刘蒋巍的极端盈亏比可能源于： 趋势捕捉能力：精准抓取大波段行情。 止损控制：严格限制单笔亏损幅度。 持仓管理：盈利头寸动态加仓。 刘蒋巍表现：0.93%最大回撤堪称"奇迹级"风控。 行业对比：机构CTA策略平均回撤15%-25%，股票量化回撤常超20%。 刘蒋巍的低回撤可能源于： 仓位动态调整：根据波动率实时降仓。 多空对冲：构建市场中性组合。 极端行情预案：针对黑天鹅事件设置熔断机制。 1. 策略类型：疑似趋势跟踪+波段交易复合策略，兼具胜率与盈亏比优势 ...

今天，上交所召开私募机构座谈会了，大家也应该看到大盘指数十连阳是不常见的，因为这次连续收涨量化机构不砸盘了？这说明近期量化交易收敛了很 多。 现在市场上多空分歧还是很大，但是稳定股市是现在的目标，机构这个时候需要发力共同维护市场稳定，而不是趁机扰乱市场交易秩序。 所以，尽管很多人一直认为A股缩量要大跌，但还是走出了持续的反弹向上，尤其是今天个股赚钱氛围回升之后，量能也开始放大了，说明信心也在慢慢恢 复了。 四是发布实施自由贸易试验区提升战略意见，自贸区高水平对外开放，高质量发展稳定经济； 现在几乎每天都有和股市直接相关的利好消息，这说明A股市场的战略意义得到了提升。 很多人比较在意A股市场量能不足，但是缩量情况下可以保持稳定拉升，更能说明当前主力资金筹码较为集中而且市场抛压整体较轻。 除了以上这些现象还不够，因为今天盘后还有这些关键消息： 一是人币国际化进程在加速； 二是美y指数最低跌破98美y，美指数的大跌反映出市场资金对于美元资产的担忧； 三是上交所召开私募机构座谈会，目的是希望机构联手推动股市持续上涨； 大盘指数可能不会一直连阳下去，但是现在的趋势是偏多的，这周指数反弹依旧不会很快，但是个股机会会明显增 ...

关税冲击猛烈 量化交易公司遭遇滑铁卢 金十数据4月8日讯，最近几天，关税引发的市场冲击如此猛烈，以至于华尔街一些速度最快、技术最精 湛的投资者也未能幸免。量化交易公司在今年的大部分时间里一直是机构投资领域的亮点，但现在，在 席卷各种资产的历史性动荡中，它们也开始显现出裂痕。根据高盛的机构经纪业务数据，在上周四到本 周一，使用基于规则的策略同时做多和做空证券的系统性多空管理者出现了亏损，因为大量股票头寸被 平仓。该银行在周一晚间的一份报告中写道，这使得该群体的2025年收益减少到10%。 ...

来源：凤凰K说联盟 4月8日，市场一扫此前暴跌的阴霾，迎来极致的反转。 美股三大指数集体高开，道指涨3.47%，纳指涨3.72%，标普500指数涨3.26%。科技股、芯片股反弹，博通涨逾9%，英伟达涨超6%，特斯拉、亚马逊、美 光科技、Meta涨逾5%，台积电、甲骨文涨逾4%，苹果、谷歌、微软涨约3%。 纳斯达克中国金龙指数盘初上涨2.5%，台积电涨3.5%，阿里巴巴涨2.6%，京东涨近5%，百胜中国涨4.2%，百度、携程涨超2%。 在特朗普掀起的"关税风暴"之下，市场愈发担心美国经济陷入衰退，华尔街交易员们正在大幅提高对美联储降息的预期，甚至还加码押注美联储将实施紧 急降息。 互换合约显示，美联储在下周提前降息的概率达到40%。从日程表来看，美联储下一次议息会议要等到5月6日—7日进行。美联储上一次启动紧急降息还需 要追溯至新冠疫情期间美股市场全线崩盘。 随着美国总统特朗普的关税政策争议不断升级，他所在的共和党中也出现了越来越多对他的反对声音。 此外，本周在美国参议院中，一份旨在限制特朗普单方面征收关税权力的法案已经获得了七名共和党参议员的支持。同时在美国众议院中，也有共和党议 员准备出台类似法案。不过令人 ...

这个周末很多股民都过的很忐忑，担心周一行情受贸易战冲击出现暴跌。 我们对美出口占比15%，加上转口贸易可能在17-18%，这部分贸易被关税壁垒挤压后，中国很大概率会 在国内执行进一步的刺激政策来对冲利空，央行择机降准降息择了那么久，估计下周要落地了。但仅仅 降准降息是不够的，我猜后续会有更大规模的政府投资，和更直接的消费刺激。 所以消费板块有机会异军突起，在这种特殊的环境下成为a股的新热点，以及那些公司主营全部来自国 内市场的公司，理论上都会有跑赢大盘的表现。比如周四涨幅最高的是养殖板块，基本是内销市场。 中国自身的消费规模占gdp大约是4成，世界上其它国家的平均水平是在6成左右。之所以我们的比例偏 低，不是因为我们的消费规模小，事实上中国已经是连续十余年的全球第二大消费市场，但问题是我们 的生产能力更惊人，全球断层领先。 目前看形势确实不太好，在中国宣布关税反制措施后，新加坡a50期指大概比周四下午3点的位置下跌了 4%，周五晚上纳斯达克中国金龙指数下跌8.87%，种种迹象表明明天早上开盘会是一个大幅跳空低开， 我判断大概在-2%到-3%区间。 低开-2%的话反弹空间其实不大的，因为稍微向上涨涨就会面临33 ...

Market Overview - The A-share market is experiencing low trading volume, with a total turnover of only 1.28 trillion, indicating a lack of investor confidence and engagement [3] - The market index remains stable at 3370 points, with a slight monthly increase of approximately 1.5%, suggesting that the overall market conditions are not the primary issue for investors facing losses [3][5] Investor Sentiment - Many retail investors are struggling to navigate the current market environment, with a significant number facing losses in March due to aggressive selling and volatility in small-cap and tech stocks [1][5] - There is a prevailing sentiment of waiting among investors, as they hope for large funds to take the lead in driving the market upward, rather than taking initiative themselves [3][5] Sector Performance - Key sectors such as liquor, securities, and real estate are showing little movement, while coal, electricity, and banking sectors are experiencing a recovery, which is not sufficient to drive the overall index higher [3] - The current trading environment is characterized by a lack of speculative activity in small-cap stocks, as concerns about potential delistings and performance disclosures weigh heavily on investor sentiment [5][7] Future Outlook - The market is expected to remain in a state of fluctuation, with a possibility of returning to the 3400-point level by the end of the month, contingent on an increase in trading volume [5][7] - Effective position management and asset allocation are deemed crucial in the current market, as investors are advised to reduce exposure during potential market rallies [7]

Group 1: Quantitative Trading Regulation - The article emphasizes the importance of enhancing risk control in quantitative trading while maintaining its role in improving market liquidity and stability [1] - It suggests increasing the capital requirements and entry thresholds for high-frequency trading strategies, proposing a "license + filing" dual-track system for regulation [1] Group 2: Shareholder Reduction Mechanism - The article discusses optimizing the regulatory mechanism for major shareholders' reduction of shares, advocating for differentiated supervision for strategic investors and controlling shareholders [2] - It proposes relaxing reduction restrictions for strategic investments to facilitate timely exits and promote a healthy cycle of fundraising, investment, management, and exit [2] - The article recommends linking share buybacks and dividends to the reduction of shares by controlling shareholders to protect the interests of minority investors [2] Group 3: ETF Market Development - The article suggests relaxing or eliminating the requirements for public funds regarding the fundraising amount and the number of fund holders for ETF listings to promote market growth [3] - It proposes allowing ETFs to be established and listed directly, exempting them from holder number and fundraising scale requirements, with market makers providing liquidity [3]

周末闲来无事，回答最近一段时间读者留言比较多的几个问题。 什么是暴跌次日公式？ 其实就是短线超卖后的日内反弹模型。通常发生在连续下跌、暴跌后的下一个交易日，具体走势是开盘 小弹、犹豫、横盘、下跌、加速、暴跌、插针、快速反弹、横盘震荡、继续拉升、收盘，大致是这个样 子，所以插针的那一下是日内值得投机的买点。 前几年经常出现-4%、-5%的暴力长阴，所以第二天买插针通常有3%以上的日内操作机会，这几年类似 的机会变少了，我也就说的不多了。本周五跌完，日线已经形成超卖，公式的前置条件已经具备，下周 一可以看看有没有针。 至于为什么近几年公式套用的机会变少，我也私底下琢磨过，可能和国家队资金维稳，以及量化资金的 介入有一定关系，当然也只是想想，毕竟没数据没证据。 a股行情现在这么差劲是不是都被量化交易给害了，关停量化是不是就解决问题了？ a股的量化 规模 比较靠谱 的数据大概在2万亿左右， a股总体最新市值大概在90万亿左右， 也就 是说量化 头寸占比2.2%左右。 但是量化基金的实际影响力要 比2.2%大的多，因为量化基金的交 易频率远远高于 其它机构和自然人， 如果按照交易 规模的占比来算，熊市的时候 20-30 ...

周末挺多人议论这事的，确实是一个实打实的利好，更新设备算是一个不错的扩大内需方向，但对应股 市的话有一个客观问题就是概念太分散，你们看上面针对的方向，有七八个行业，每个行业匀一匀就只 有几百亿，而且这些行业都是市值很大的主流行业，营收提升不会很明显。 我看有机构分析整理出了这波设备更新的概念股，加起来有将近40多个，每一个都是市值大几百亿，甚 至上千亿的白马股，这让目前一天只能成交6000亿的市场怎么炒的起来呢。 2、周五尾盘最后半小时沪深300etf依然有国家队出手抄底，具体买了以下4个etf，510330、510310、 510300、159919，都是跟踪沪深300的指基，加起来成交额在30亿左右。过去两个星期国家队除了个别 交易日缺席，基本上无论涨跌都有增持沪深300etf，这也成了多军的主心骨。有它们的持续增持，主流 指数向下的空间有限，但除了沪深300以外别的就不咋买了。 3、网传福耀玻璃在美国被调查，涉及金融犯罪和劳工剥削。我去确认了一下信息，并非针对福耀公 司，这次调查了俄亥俄州的28个地区，福耀的代顿工厂是其中之一。而且福耀内部拍了一个视频，一位 调查人员说他们不会逮捕福耀的任何一个人，只是 ...

今天两市成交6200亿，比昨天又萎缩了一点，以前日均万亿的时候不死不活，现在打了6折也还是不死不活。消失 的成交量里有很多原先都是做量化的，没了它们市场倒是清净了不少。 今天两市的中位数下跌1.98%，昨天的"大奇迹"基本都吐回去了，官军在市场下跌的时候例行的打卡上班，和前几 天差不多也是日内百亿左右的买量，微微抬了抬指数，但是作用不明显。 …… 因为今天北上通道的外资抛了109亿，逃跑的外援和护盘的官军，正好抵消了。 我晚上在雪球看到一张2024年统计南下和北上累计资金的走势图，转发给你们看看。 蓝色的线是今年南下资金的走势，橙线是北上资金的走势。蓝线一路高攀，你可以理解为内地资金今年在持续加 仓港股，而橙线的走势则一言难尽，虽然累计下来也是正流入，但流入量只有蓝线的10%左右。尤其是最近一个 月，外资一直在流出、流出、流出。 难搞哎，粪坑兄弟在双边都有合规通道的情况下，资金的出入竟然差了10倍，说明在资本的眼里，粪二的吸引力 要远远高于粪大。这要是和美股也搞一个沪纽通、深纳通之类的，资金走势怕是会更极端。 情况就是这么个情况，外资从去年8月以来就不怎么买a股了，而在此之前的八九年，每年平均下来都有两三千亿 ...