将投中网设为"星标⭐"，第一时间收获最新推送 光速光合正通过在具身智能的布局，悄然勾勒下一代AI载体的雏形。 作者丨簪竹 来源丨 投中网 去年年末，光速光合联合领投了自变量机器人的数亿元Pre-A++轮融资。今年5月，空中机器人公司 微分智飞宣布完成数千万元天使轮及天使+轮融资，由光速光合领投。这两家公司，在光速光合投资 之后几乎不到一个月时间里，估值已经翻倍。 虽然目前落子不多，但项目各有其代表性，光速光合正通过在具身智能的布局，悄然勾勒下一代AI 载体的雏形。 当然，故事的起点还是宇树。在 《宇树融资故事：打破精英主义的傲慢》 一文中，投中网描摹过宇 树融资的VC众生相。当时谈及光速光合对宇树的这笔投资，数位投资人都表示"神通广大"。 借由这个案例，刚好可以一窥光速光合在科技投资上的特点： 从组织架构上来看，全球化的视野和由此构建的平台信息网络，是光速光合的优势之一，美国和欧洲 顶尖大学实验室里的最新研究成果都是其投资决策的参考依据之一。 从方法上看，光速光合的投资逻辑更偏实证，虽然偏好天花板高的大赛道，但出手并不莽撞。在通过 理论推演看好长期趋势的同时，也会关注可能的场景落地。比起眼下的数字和利润，光速 ...

Group 1 - The Hang Seng Technology Index saw an increase of 2%, with notable gains from Kingdee International (over 6%), Meituan, and JD.com (over 4%), driven by a broad rally in tech stocks and improved liquidity [1] - The current rally in Hong Kong stocks is attributed to the accelerated transformation of industries represented by AI, with China's AI technology now ranking among the global leaders following the full open-sourcing of the DeepSeek model [1] - Major internet companies in Hong Kong are experiencing strong growth in capital expenditures and cloud business revenues, indicating that AI is becoming a core driver of cloud growth [1] Group 2 - In terms of capital expenditures, Alibaba and Tencent are projected to see significant year-on-year increases of 197% and 221% respectively in 2024, with strong growth momentum continuing into Q1 2025 [2] - Alibaba announced plans to invest over 380 billion yuan in cloud and AI infrastructure over the next three years, while Tencent expects its capital expenditures to approach 100 billion yuan by 2025 [2] - Alibaba Cloud reported an 18% year-on-year revenue growth for Q1 2025, while Baidu's smart cloud business achieved a remarkable 42% year-on-year growth, indicating a notable acceleration in cloud business growth [2]

2/25 11/24 沪 深 300 行业评级:增持 报告日期:2025-06-05 行业指数与沪深 300 走势比较 电子 行业点评 博通推出首款 102.4Tbps 超级芯片，AI 基础设施加速建设 分析师:陈耀波 执业证书号：S0010523060001 邮箱: chenyaobo@hazq.com 主要观点: ● 博通推出首款 102. 4Tbps 超级芯片,是目前市场上以太网交换机带 宽的两倍 博通宣布推出最新一代数据中心交换机芯片 Tomahawk 6. 这也是全球 首款单芯片交换容量达 102. 4Tbps 的芯片。这一芯片的性能较现有以太 网交换机翻倍,专为 AI 时代设计,可支持超大规模 GPU 集群的互联需 求, 单颗芯片即可驱动 10 万张 GPU 协同工作。 Tomahawk 6 的带宽理论峰值达 102Tbps. 相当于每秒处理 2.5 万部 4K 电影,较前代 Tomahawk 5 芯片实现６倍吞吐能力提升。是目前市场上 以太网交换机带宽的两倍。 从博通公告获悉,凭借前所未有的可扩展性、能效和 AI 优化功能, Tomahawk6 专为下一代可扩展和可扩展 AI 网络而设计,通过支 ...

太平洋近日发布机械日报：2025年6月4日，沪深300上涨0.43%，机械板块上涨0.61%， 在所有一级行业中排名19。细分行业看，锂电设备涨幅最大，上涨3.10%；工程机械跌幅最 大，下跌0.61%。个股方面，日涨幅榜前3位分别为大宏立(+19.98%)、新劲刚(+13.39%)、沪 宁股份(+12.41%)；跌幅榜前3位为申科股份（-10.01%）、合锻智能(-6.04%)、弘讯科技 （-5.37%)。 以下为研究报告摘要： 报告摘要 市场表现： 【联测科技】公司持股5%以上股东郁旋旋先生在减持前持有公司股份的6.16%，拟通过 集中竞价方式减持减持公司总股本的0.84%。 【山东威达】2025年6月4日，公司首次通过股份回购专用证券账户以集中竞价方式回购 公司总股本的0.03%。 【物产金轮】截至2025年5月31日，公司通过回购专用证券账户以集中竞价方式累计回 购公司总股本的0.35%。 【博杰股份】截至2025年5月30日，公司通过回购股份专用证券账户以集中竞价方式回 购公司总股本的0.15%。 【巨星科技】董事会于近日收到董事徐筝女士提交的书面辞职报告，因公司内部工作调 整，徐筝女士申请辞去公司 ...

据数据宝统计，截至6月5日，上述30只获机构密集看好的潜力股中，润泽科技（300442）、新易盛 （300502）、赤峰黄金（600988）、天孚通信（300394）4股年内获龙虎榜机构席位大额加仓，净买入 金额均超3000万元。其中，新易盛已连续2年获龙虎榜机构席位净买入，2024年净买入金额为999.53万 元，2025年以来净买入金额为1.56亿元。公司获22家机构积极看好，机构一致预测其2025年净利润增长 率达114.28%。中原证券（601375）表示，新易盛硅光模块、相干光模块、800G LPO光模块等研发项目 取得突破，受益于全球AI基础设施建设，高速率光模块需求旺盛。从二级市场上来看，公司近年股价 表现亮眼，年K线已三连阳，年内累计上涨17.85%。(人民财讯) ...

证券研究报告 | 2025年06月04日 电子行业周报 优于大市 中美关税博弈再反复，自主可控紧迫性持续升级 中美关税博弈再反复，自主可控紧迫性持续升级。过去一周上证下跌 0.03%， 电子下跌 0.59%，子行业中元件上涨 2.21%，光学光电子下跌 1.27%。同期恒 生科技、台湾资讯科技下跌 1.46%、1.15%，费城半导体上涨 1.18%。受中美 关税博弈反复、基金行业新规所引致的超配行业减持压力影响，叠加 SMIC 一季度业绩表现低于预期，尽管公司反馈主因是"厂务问题"，但仍引致市 场对于半导体高景气持续性以及成熟制程竞争格局恶化的担忧，同时由于中 美关税博弈再度反复，美国加大对国内半导体技术限制，电子行情 5 月表现 低迷。考虑到近期科技板块催化集中：小米发布国内首款 3nm 旗舰处理器芯 片；央视《新闻周刊》报导"华为鸿蒙 PC 搭载 5 纳米芯片"；宇树亮相全 球首场人形机器人格斗大赛，科技板块热度有明显回升。我们坚定看好 2025 年电子板块在"宏观政策周期、产业库存周期、AI 创新周期"共振下的"估 值扩张"行情，重点关注半导体自主可控、存储周期回暖及端侧 SoC 创新。 EDA供应将受 ...

【环球网财经综合报道】周二，英伟达支持的云计算服务提供商CoreWeave股价收于150.48美元，创历史新高，涨幅超25%，自上市以来股价已暴 涨248%，市值从IPO时的230亿美元飙升至720亿美元，发行价从40美元涨至当前水平。 股权结构上，Magnetar Capital、英伟达、OpenAI、富达等主要股东及三位联合创始人合计持有超60%流通股，集中持股或成股价稳定支撑。股价 飙升为CoreWeave带来更多资本运作空间，联合创始人已在IPO中套现5亿美元，短期内抛售压力或减弱。MoffettNathanson分析师认为，高股价使 CoreWeave有机会通过股权融资或并购创造价值。尽管IPO后常规股票出售限制将于今年夏末结束，但鉴于公司强劲财务表现和市场需求，许多分 析师仍对其前景谨慎乐观。（陈十一） 在市场交易方面，自5月15日公布强劲财报后，CoreWeave成为交易平台Public.com上交易量排名前二的股票，散户对其看涨期权押注是看跌期权 的四倍。不过，这场散户狂欢未获华尔街认可，IPO初期华尔街就对其高负债、客户集中度及管理层套现行为质疑不断，投资银行缩小发行规 模，主要将股份分配给 ...

相关机构指出，AI算力投资高景气度短期持续性的不确定性，与AI大模型能力的快速发展及巨头 的坚定投入表态始终矛盾共存前进。英伟达在H20出口受限的背景下交出亮眼的业绩答卷和指引，AI产 业的创新在多维度开花。除了美国和中国，全球越来越多国家和地区加大AI基础设施建设。在探索规 模化AI商业化应用的道路上，计算资源仍然是AI创新的主要瓶颈，AI基础设施需要计算、存储和网络 的同步系统创新，算力投资和升级是确定性的主旋律，通信板块或受提振。 每日经济新闻 （责任编辑：董萍萍 ） 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@staff.hexun.com 通信ETF（515880）跟踪的是通信设备指数（931160），该指数成分股主要涵盖通信设备制造及相 关服务领域的A股上市公司，包括光模块、通信终端、光纤光缆等细分领域。指数集中反映了通信技术 产业的核心企业表现，具有显著的行业技术特征和升级导向。 没有股票账户的投资者可关注国泰中证全指 ...

｜2025年6月3日星期二｜ NO.1华为推出参数规模7180亿全新模型 据"深圳新闻网"6月2日消息，近日，华为在MoE（混合专家模型）训练领域再进一步，推出参数规模高达7180亿的全新模型——盘古 Ultra MoE，这是一个全流程在昇腾AI计算平台上训练的准万亿MoE模型。华为同时发布盘古Ultra MoE模型架构和训练方法的技术报 告，披露众多技术细节，充分体现了昇腾在超大规模MoE训练性能上的跨越。 点评：华为不仅完成了"国产算力+国产模型"的全流程自主可控的训练实践，同时在集群训练系统的性能上也实现了业界领先。这意味 着国产AI基础设施的自主创新能力得到了进一步验证。 NO.2 广东稳居端午档全国"第一票仓" 据"广东发布"微信公众号6月2日消息，截至6月1日16时17分，2025年端午档（5月31日—6月2日）全国实时电影票房已突破3亿元，总观 影人次超761万，较去年同期有所上升。广东端午档期内票房超4500万元，继续稳居全国"第一票仓"。 点评：广东是中国最大的电影消费市场之一，观众观影意愿强、消费能力高，影院数量和银幕数量众多，为票房提供了坚实的市场支撑 NO.3 粤港澳大湾区车展前三日预 ...

网络接配及塔设 中际旭创（300308.SZ） 买入-A(维持) 一季度盈利能力环比改善，2025 海外算力依旧保持旺盛需求 2025 年 5 月 22 日 公司研究/公司快报 公司近一年市场表现 事件描述 公司发布 2024 年年报和 2025 年一季报。2024 年公司实现营收 238.6 亿 元，同比增长 122.6%；实现归母净利润为 51.7 亿元，同比增长 137.9%。同 时，得益于 800G/400G 等高端产品出货比重的快速增加、产品结构不断优化 以及持续的降本增效，公司毛利率（33.8%）、净利率（22.5%）进一步得到 提升。 2025 年一季度，公司实现营收 66.7 亿元，同环比分别提升 37.8%、1.9%； 实现归母净利润 15.8 亿元，同环比分别提升 56.8%、11.6%。同时由于高端 产品占比提升以及成本降低、海外工厂良率提升等因素净利润率环比提升 2pct。 事件点评 分析师： 高宇洋 2025 一季度环比增速放缓不改全年积极展望，公司产能继续增长迎接 交付需求。2025 年一季度公司收入增长阶段性放缓主要由于 AI 大客户 800G 向 1.6T 切换以及 IB 市场 ...