最近，我第二次表达一下对银行板块的观察，看到的是进入加速的态势，银行股真有可能回归PB=1; 指望券商？这沉重的筹码套牢区如何消解？（下图），这量，这势，得扑腾多久才活得出头哦。 所以同样是金融，我最看好的还是银行，发轫于大熊市后期，将贯穿到本轮行情整体的终点。9.24以前 这么看，现在还是这么看。 长期走牛只有两只锚是可靠的，一只是实打实的业绩增速，一只是实打实的股息和现金流。 5分钟级别的回撤，到底会有多深，我不知道。但中期结构目前还不算牢固，窄幅横盘时间不够长。再 去看看个股，4.8日以后这波拉冒烟上来的，能涨的基本都没啥后劲了；没怎么涨的，造概念挖题材， 突然啪啪拉两个板，你是追有点怕，不追心里又痒痒。 有人说，固态电池会有宏大叙事行情，你且看今天涨幅榜上又换了一批，又是高换手突袭，如果行情很 大，这么着急干嘛呢？ 如果说，假如说，后面有大行情，像以前的轮回一样，走个1~2年的主升段，这些急吼吼的东西可堪大 任吗？ 开盘前说大家要冷静点，估计没几个人听得进去，这三连阳冲血上脑，加上整晚弹冠相庆，岂能善罢甘 休。 但是，收盘这个小阴钉一砸，很多股票就阴线盖帽或者拖出长上影线了，心里一下子有点凉飕飕的感 ...

以下文章来源于思想钢印 ，作者思想钢印 思想钢印 . 雪球2020年度十大影响力用户，私募基金经理 风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。 作者： 思想钢印9999 来源：雪球 01 行业是小票风格的重要原因 5月以来 ， 虽然有部分公募基金加大对基金重仓股的增持 ， 但整体上 ， 以中证2000为代表的 小票指数还是跑赢大票指数 。 从年初以来 ， 中证2000更是跑赢所有指数 ， 使 今年前几月呈 现典型的小票风格 。 一般而言 ， 小票风格形成的主要原因是流动性因素 ， 但有没有其他原因呢 ？ 本文就以中证 2000与沪深300的对比为例 ， 分析其中更深层次的原因 。 代表A股小盘股的典型指数是中证2000 ， 选中证800和中证1000之后的2000家公司 ， 所以差 不多是流通市值排名在35%~75%之间的公司 。 总市值的中位数为44亿 ， 低于100亿的公司占 96% ， 最小的14.14亿 ， 是典型的小盘股指数 。 中证2000跟大盘指数最大的区别在行业 ， 成份股前五大行业分别为 ： 机械设备13.8% ， 电子 10.12% ， 计算机8. ...

每经记者｜刘明涛 每经编辑｜肖芮冬 白酒方面，Wind白酒指数本周跌幅虽为1.17%，但一线龙头白酒公司表现较强。其中，贵州茅台和山西汾酒本周分别上涨1.44%和0.83%，泸州老窖和五粮液 本周跌幅则为0.06%和0.38%，调整幅度较小，且跑赢白酒指数。今世缘和迎驾贡酒本周表现较弱，本周跌幅分别为3.12%和3.21%。在市值增长方面，贵州 茅台本周市值增长288.3亿元，市值增长在所有酒企里一枝独秀。 本周，白酒行业继续维持低位震荡，Wind白酒指数先扬后抑，周跌幅为1.17%，板块内个股普跌，迎驾贡酒和今世缘跌幅靠前。拉长时间看，这两只个股二 季度累计跌幅均超过10%，走势低迷。 四只白酒股二季度以来跌幅已超10% 值得关注的是，二季度以来，白酒指数季度跌幅环比明显缩窄，多只个股进入筑底阶段。但今世缘、洋河股份以及迎驾贡酒同期表现似乎有些"掉队"，二季 度以来累计跌幅均超过10%。 如果说洋河股份与迎驾贡酒股价低迷与其业绩低于预期有关，近年来成长迅速、已跻身"百亿俱乐部"的今世缘股价突然出现"疲态"，则可能与其业绩增速大 幅放缓相关。 随着2024年年报、2025年一季报披露完毕，投资者近期的目光开始 ...

首先，内外部环境有所改善，市场顺势反弹。近期，国际贸易冲突没有继续升级，世界各国与美国 的谈判陆续开始，全球正在交易贸易冲突的缓和。与此同时，上周三央行宣布降准降息，金融政策放松 以支持实体经济，市场因此受到鼓舞，重心略有上移。此外，年报和季报已经披露完毕，市场进入了业 绩真空期，主题投资亦有所活跃。当然，由于中美关税尚处于历史高位，出口行业正在受到一定影响， 投资者密切关注中美谈判进程以及后续增量政策的落实情况。 上周，两市震荡反弹，成交有所放大。节后归来，沪指连续上涨，周三高开后，直接回补了 4 月 7 日的向下跳空缺口，周五收盘已经重回 60 天和 120 天均线上方。深圳成指上周表现出补涨特征，但尚 未回补上方缺口。量能方面，上周两市日均量能超过 13000 亿左右，比四月最后一周有所增加，呈现放 量上行格局。上周市场热点主要集中在军工和高端制造业。投资风格方面，普涨格局下，投资风格差异 不明显。 从市场运行节奏看，沪指在周线箱体中轨线找到支撑，正在展开超跌反弹。沪指于三月中下旬，在 去年四季度的密集成交区间遇到较强技术阻力，开始进入调整。最终在周线的箱体中轨线附近找到支撑 并展开反弹。目前来看，沪指 ...

丨证券研究报告丨 行业研究丨行业周报丨运输 [Table_Title] OPEC+加速增产，航空和油轮 Q2 盈利拐头 ——交运周专题 2025W19 报告要点 [Table_Summary] OPEC+已经连续两个月加快增产步伐，在此背景下，我们认为油轮和航空这 2 个板块有望在 Q2 迎来业绩增速的拐点。对油轮来说，将打消供给增加带来的焦虑并使需求曲线上扬；而对航 空来说，考虑到票价绝对水平非常低，行业 Q2 单位毛利有望显著改善，大航有望扭亏为盈， 小航经营利润有望显著增加。 分析师及联系人 [Table_Author] SAC：S0490512020001 SAC：S0490520020001 SAC：S0490519060002 SAC：S0490520080027 SAC：S0490524120001 SFC：BQK468 韩轶超 赵超 鲁斯嘉 张银晗 胡俊文 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% research.95579.com 1 [Table_Title OPEC+加速增产，航空和油轮 2] Q2 盈利拐头 ——交运周专题 2025W19 [Table_Summary2] ...

开支与产能建设情况：2024 年公司资本性支出 156.19 亿元，全年增加熟料产能230 万吨（海外），通 过迁建等方式新增水泥产能800 万吨，新增骨料产能1,450 万吨、商混产能1,210 万方、光储发电装机容 量103 兆瓦。截至2024 年底，公司拥有熟料产能2.74亿吨，水泥产能4.03 亿吨，骨料产能1.63 亿吨，在 运行商混产能5,190 万方，在运行光储发电装机容量645 兆瓦。此外，2025 年，公司计划资本性支出 119.8 亿元，预计全年新增骨料产能1,960 万吨、商品混凝土产能 2,780 万立方米。基于此，我们判断， 2025年公司开支放缓，现金流也有望得到进一步改善。 全年展望：需求承压，但是供给助力，价格或仍有一定弹性。在需求承压背景下，今年节后价格表现略 超预期，长三角市场节后水泥提价2 轮落地；核心供给端还是来自协同错峰到位，龙头企业当下对价格 意愿更强，协同意愿更高。展望全年，需求虽整体承压，但是超产和协同强约束下，价格和盈利中枢或 存一定改善空间。同时，考虑到24 年同期盈利基数较低叠加当前低煤价支撑，期待25Q2 公司能释放更 高业绩增速。 预计2025-202 ...