周一，日元兑美元汇率一度下跌0.5%至155.51日元兑1美元。日元现已抹去约半数的上周涨幅，上周市 场猜测日美当局可能协调干预汇率。 高市早苗周六在竞选活动上表示，日元走软可能为出口导向型产业带来重大机遇，并有助于汽车行业抵 御美国关税的影响。她随后试图澄清这番言论，强调其本意是想强调构建一个能够抵御汇率波动冲击的 经济体的必要性。 "高市最近的言论似乎表明，日元疲软对日本经济的某些领域有利，这可能表明，到目前为止，政府尚 未对日元汇率过分担忧，"澳新银行外汇策略师Felix Ryan表示："即使我们看到美元再次走弱，我们也 不认为美元兑日元汇率在2026年会跌破150水平。" 责任编辑：王永生 日元走低，此前日本首相高市早苗表示日元走弱可为出口行业带来重大机遇，此番言论令外界对其政府 准备干预以支撑日元的猜测降温。 责任编辑：王永生 日元走低，此前日本首相高市早苗表示日元走弱可为出口行业带来重大机遇，此番言论令外界对其政府 准备干预以支撑日元的猜测降温。 周一，日元兑美元汇率一度下跌0.5%至155.51日元兑1美元。日元现已抹去约半数的上周涨幅，上周市 场猜测日美当局可能协调干预汇率。 高市早苗周六在竞 ...

彭博一项衡量美元的指数跌至近四年来最低水平，日元反弹以及政府可能停摆带来的不确定性令美元承 压。美元整体走弱推动欧元和英镑升至2021年以来的最强水平。 在周三美联储政策决定公布前，彭博美元指数一度下跌0.8%，跌破1180点，创2022年3月以来最低水 平。 "美元下跌势头似乎依然强劲，市场担忧官方会干预汇市以提振日元，以及美国政府停摆的可能性上 升，均强化了美元跌势，"瑞银投资银行策略师Vassili Serebriakov表示。 美联储官员普遍预期周三利率将维持不变，并将密切关注主席鲍威尔的新闻发布会。 世界大型企业联合会周二公布的数据显示，消费者信心指数1月降至84.5，为2014年5月以来最低水平。 受益于美元走弱的短期期权溢价已扩大至自彭博2011年开始收集该数据以来的最高水平。 美元/日元下跌1%至152.57，创10月30日以来最低。 早些时候，该货币对在欧洲交易时段大幅下跌；一位驻欧洲交易员称，目前尚不清楚这一走势是否是某 资产管理机构的大额卖单所致。 日本财务大臣片山皋月周二在七国集团会议后表示，如有必要，将与美国当局密切协调，对汇率波动采 取适当行动。 欧元/美元上涨0.9%至1.199 ...

虽然日本财务省事务次官三村淳26日针对"日美两国政府于23日联合实施利率检查"的观点表示"无可奉 告"，但市场分析人士认为，美日联合干预日元汇率的可能性非常大。 赵庆明表示，从国际外汇市场运行看，在美洲（纽约）交易时段与纽约联储进行联合干预，效果通常更 好。美洲时段是全球外汇市场交易量最大、流动性最高的时段，能够承接大规模干预订单。 若外汇干预落地，短期可能推动日元升值。"当前日元汇率处于严重低估状态。若发生联合干预，有可 能引发一波显著的反弹行情。"赵庆明说。 一段时间以来，日元汇率持续承压。而近几个交易日，日元对美元汇率迎来逆转，大幅上涨。当前，全 球汇市正紧盯美国是否在准备下场协助日本打响日元"保卫战"。 上周五（1月23日），日元在日本央行发布会后快速升值，日元对美元汇率单日涨超1.7%，连续升超4 个关口；1月26日，日元对美元汇率一度升超154关口，最高触及153.3。这是2025年11月中旬以后约两 个半月来首次触及153区间。 截至1月27日16时50分，日元对美元报154.76，三个交易日内累计升超2.3%。 这一逆转源于美国和日本释放出"利率检查"信号，市场猜测美日未来或联合干预日元汇率。 ...

日本首相高市早苗启动竞选活动，首要目标是确保2月8日投票顺利进行，避免金融市场剧烈波动。 据一位日本财务省知情官员透露，随着市场压力不断加剧，如何做到这一点让上任仅三个月的高市政府 和日本央行头疼不已。 这位官员表示，问题在于，任何压低债券收益率的举措都会导致日元进一步贬值，从而推高输入型通胀 并加大升息压力。若出手干预支撑日元，又可能打压股市上涨势头，而股市已是为数不多能在选举日前 为高市政府脸上添光的市场指标之一。 这位官员表示，无论政府采取什么措施，都无法解决所有问题。目前，当局正试图通过强硬表态并借助 美国的一点帮助来应对市场波动。 竞选活动周二正式拉开帷幕，高市早苗力图借由此次选举巩固执政联盟在众议院的多数席位。周末进行 的民调显示，尽管她的支持率略有下滑，但总体仍保持在较高水平。 上周晚些时候，市场猜测美国和日本可能在外汇市场采取了协调行动，这提振了日元汇率。但迄今并无 迹象显示当局实际开展了干预。日本财务大臣片山皋月和美国财长贝森特喊话日本债券市场冷静，暂时 缓解了收益率的上升压力。 Lombard Odier高级宏观策略师Homin Lee表示，一旦选举后新内阁组建并通过年度预算，在管理日元汇 ...

本文源自：金融界AI电报 美元连续第三个交易日下跌，接近2022年以来的最低水平。在日本首相高市早苗表示政府已准备好对金 融市场异常波动采取行动后，日元迈向4月以来最佳两日表现。美元即期指数一度下跌0.6%，触及去年 9月以来的最低水平。 美元/日元一度下跌1.5%，至153.31，为11月7日以来最低水平。日本首相高市早 苗向金融市场发出了新的警告，称政府已准备好采取行动。 ...

1月23日，日本央行在结束了为期两天的货币政策决策会议后宣布，维持现有0.75%的政策利率。这似 乎是在日本国债暴跌后日本央行依然"不作为"的表现，但实际上却反映了日本央行在如何保持平衡方面 的"煞费苦心"。 不过由于美元对其他各国的货币都处在贬值状况，这也有可能会阻止日元对美元汇率的进一步贬值。另 外，1月23日公布的日本2025年12月全国消费者物价指数（CPI）显示，日本核心CPI在时隔1年后，从 3%降至2.4%的低点。预计2026年2月的核心CPI可能会降到2%以下。日本的通胀似乎可以暂时喘口气。 不过，市场依然瞬息万变。由于国际秩序的混乱，造成了市场急切囤积贵金属的心态。1月22日的国际 金价、白银价以及铂金价都创下了历史新高，显示了投资者在混乱的国际秩序下的焦虑，也使得日元汇 率贬值的压力依然不见缓解。 在这样的国际经济形势下，日本央行维持现有政策利率不变，实在是一种"煞费苦心"的平衡，然而市场 会不会照单接受尚不清楚。由于市场已经预计日本央行会维持现有政策利率，所以，对日本央行的决定 没有激烈的反应，但这不意味着日本国债价格和日元汇率下滑压力的减弱。实际上，日本央行在去年12 月虽然上调了政策 ...

（原标题：日元，突发！） 【导读】日元快速拉升！ 中国基金报记者 泰勒 大家好，关注一则日元突发消息。 1月23日傍晚，日元 出现一波快速拉升，汇率短暂冲到157日元区间。此前市场在日本银行（央行）行长植田和男记者会后 以卖出日元为主，日元兑美元一度下跌至自14日以来的159日元区间。 另一方面，市场还有声音认为，进入欧洲时段后，可能有大型欧洲投资者进行大规模获利了结卖出；但 分析师也指出："由于日元贬值在推进，可能在接近160点的水位附近，当局进行了汇率水位检查。" 日本银行行长植田和男在23日表示，近期长期利率的上升速度"相当快"，并再次提到在出现"例外情 况"时，可能会灵活实施公开市场操作。他是在日本银行决定维持政策利率不变后的记者会上作出上述 表态的。 植田行长称，长期利率"正以相当快的速度上升"。在此基础上，他表示："在不同于平常的例外情况 下，为促进市场形成稳定的利率水平，也可能会机动地实施操作等措施。"他还称，将在与政府保持密 切沟通的同时，基于各自的角色分工，认真跟踪相关情况。 他同时指出，随着企业加薪行为更加积极，汇率对国内价格的影响可能正在加大。在强调日元贬值是推 升通胀的因素之一的同时， ...

Core Viewpoint - Citigroup's Japan market head Akira Hoshino warns that if the yen remains weak, the Bank of Japan may raise interest rates three times by 2026, potentially doubling the current policy rate [1] Group 1: Monetary Policy Outlook - Hoshino suggests that if the USD/JPY exchange rate exceeds 160, the Bank of Japan may increase the uncollateralized overnight call rate by 25 basis points to 1% in April [1] - He anticipates a similar rate hike in July and possibly a third increase by the end of the year if the yen continues to weaken [1] - The current negative real interest rates are driving the yen's weakness, and addressing this issue is crucial for reversing the exchange rate trend [1] Group 2: Economic and Market Conditions - Hoshino expects the yen to fluctuate between 150 and 165 against the dollar this year, with the current rate at 158.2, having reached an 18-month low of 159.45 [2] - If key rates like the 10-year government bond yield exceed inflation rates, Japanese institutions may consider reallocating overseas investments back to domestic fixed-income assets [2] - The lack of sufficient investment options in Japan is a key reason for the persistent weakness of the yen [2] Group 3: Strategic Initiatives - Hoshino aims to enhance collaboration between the trading team and investment banking to capitalize on the opportunities created by the M&A boom in Japan [2] - He plans to involve team members in early client discussions to provide optimal financing solutions during transactions [2] - The goal is to optimize supply-demand matching from the initial stages of transactions to offer the most effective financing solutions to clients [2]

Group 1 - The Bank of Japan officials are increasingly concerned about the potential impact of the weak yen on inflation, which may influence future interest rate hikes, although a decision to maintain the current rate is expected next week [1] - The weak yen is seen as a growing factor affecting the economy, particularly as companies are more inclined to pass on higher input costs to customers [1] - Economists generally expect the Bank of Japan to raise interest rates approximately every six months, with the next potential hike anticipated in the summer [1] Group 2 - Despite the Bank of Japan raising the benchmark interest rate in December, the yen remains weak, hitting an 18-month low due to upcoming early elections [2] - The depreciation of the yen has increased inflationary pressures by raising import costs while also boosting profits for exporters [2] - The Japanese business community is increasingly vocal about exchange rate issues, with the head of Keidanren calling for government intervention to prevent excessive yen depreciation [2]

Core Viewpoint - The Japanese yen has been experiencing a significant decline, recently hitting a low of 159.45 yen per dollar, prompting warnings from Japanese officials about potential market interventions to stabilize the currency [1][3]. Group 1: Currency Fluctuations - The yen's recent depreciation is attributed to speculation surrounding Prime Minister Fumio Kishida's potential early election, with expectations that his party, the Liberal Democratic Party, could gain more votes [3][4]. - The dollar-yen exchange rate has shown volatility, with a recent drop of 0.31%, settling at 158.61 yen per dollar [1]. - Japanese officials have expressed concerns over excessive currency fluctuations, emphasizing that any intervention would aim to prevent sudden market volatility rather than target specific exchange rates [3][4]. Group 2: Government and Central Bank Responses - Japanese Finance Minister Shunichi Suzuki and top foreign exchange officials have warned against speculative trading, indicating that they are prepared to respond to excessive volatility [3][6]. - Former Bank of Japan policy board member Masayoshi Amamiya suggested that the central bank might raise interest rates as early as April due to concerns over Kishida's fiscal policies [5]. - Bank of Japan Governor Kazuo Ueda reiterated that the central bank's rate hike plans remain unchanged despite market fluctuations, with expectations for a potential rate increase around June [5]. Group 3: Market Sentiment and Predictions - Analysts from Eurizon SLJ Capital and Societe Generale have noted that the yen's decline increases the likelihood of government intervention, which could lead to a sharp correction in the exchange rate [4]. - Observers believe that if the government intervenes at the right moment, it could trigger a significant upward movement in the yen [4].