Investment Rating - The industry rating is "Outperform the Market" (maintained) [5] Core Insights - The upcoming launch of the GB300 server and Oracle's contract are expected to drive investment opportunities in computing power [12] - The listing plans of Lens Technology and Luxshare Precision in Hong Kong, along with the US-Vietnam tariff adjustments, are stimulating the recovery of the consumer electronics supply chain [12][15] - The GB300 AI server chip from NVIDIA is set to be released in the second half of the year, with revenue opportunities expected to increase by 50 times compared to the previous generation [16] - Oracle has signed multiple cloud service contracts, which are anticipated to significantly boost demand for computing power and related infrastructure [20][21] - The demand for PCB (Printed Circuit Board) is expected to rise due to the increasing needs from AI servers and ASIC (Application-Specific Integrated Circuit) developments [23][31] Summary by Sections 1. Consumer Electronics Sector - Lens Technology and Luxshare Precision are planning to list in Hong Kong, enhancing their global presence and benefiting from tariff adjustments between the US and Vietnam [12][15] - The US-Vietnam trade agreement is expected to lower supply chain costs for companies like Apple, positively impacting the consumer electronics sector [15] 2. Computing Power Infrastructure - The GB300 AI server chip is anticipated to drive significant orders and technological upgrades within the industry [16][17] - Oracle's cloud service contracts are projected to contribute over $30 billion annually, indicating strong demand for AI infrastructure [20] 3. PCB Market Dynamics - The demand for PCB is expected to grow due to the increasing requirements from AI servers and ASIC technologies [23][31] - The GB200 NVL72 architecture from NVIDIA is raising the standards for PCB, leading to increased growth in the sector [26] 4. Smartphone Market Insights - Huawei continues to lead the Chinese smartphone market, with a 12% year-on-year growth in the second quarter of 2025 [35] - The release of new models from major brands is expected to drive further innovation and competition in the smartphone market [38][40]

1、 那个在海康威视上最终投资回报远超2万倍，缔造出A股资本市场中最经典的长期持有故事之一的 人： "最牛天使投资人"龚虹嘉：如果未来10年只能投一个领域，那我投健康 本周 推荐阅读 2、在一个小范围交流中，归江分享了一场格局打开的投资常识： 社会资产负债表发生了大逆转，信璞 投资归江最新发声：投资逻辑不变，股神都帮不了你 3、2019年的一场具有时间价值的对话，映照当下，非常酣畅： 宝藏对话！斯坦·德鲁肯米勒vs斯科特· 贝森特，宏观分析方法、美国"政治熊市"、贸易战与比特币无所不谈…… 4、一场被严重低估的分享： SpaceX估值2.6万亿背后！Baillie Gifford美股增长基金经理细谈重仓逻 辑…… 其他值得看（三场创新药大厂掌门人的交流） 2、 诺和诺德（CEO最新演讲：成功来自于有选择地建立核心能力，胰岛素领域的下一个目标是…… 3、 "中国的创新药故事非常值得一讲！"诺华CEO万思瀚与挪威主权基金掌门人深度对话 看完记得 点击视频右下角头像 ， 关注【聪明投资者视频号】 ，带你看投资智慧的浓缩精华。 转载开白， 请联系小编微信【fanxiaocom】，添加备注 "转载+新媒体名+姓名" ， ...

2025上半年，"好房子"理念成为房企品牌传播的核心指引，各企业围绕此从产品、营销、社群等多维度 发力，强化品牌辨识度与影响力。 本文版权归 克而瑞研究中心 所有 未经授权请勿转载 产品打造上，各房企独具匠心。 建发房产依托"文化-价值-策略-技术"四维框架，构建新中式产品体系，提 炼匠造理念并形成四大产品系列，让传统文化符号成为品牌独特标识；中海地产推出Living OS系统，以 16大产品系统精准满足172项客户需求，传递"全维服务"形象；象屿地产"一生之宅"品牌，以特定精神内 核搭配高端产品系，精准契合客群需求。 营销创新方面，房企借助AI与新媒体突破传播局限。 保利发展启动"繁星计划-星海联盟"，聚合众多线上 大V与粉丝，实现全域营销升级，推动品牌声量裂变传播；华发股份"家有AI更懂你"活动，通过沉浸式体 验吸引大量用户参与，达成销售转化与品牌曝光双赢；深业集团"五月Ai购节"将AI机器人融入多场景，强 化品牌创新形象。 社群运营是品牌价值观落地的重要途径。 绿城中国"百花邻里节"扩容社群，以高频活动增强业主归属感； 华润置地结合体育竞技与ESG理念开展活动，塑造责任房企形象；招商蛇口"24小时全球赏 ...

今日（7月3日），A股三大指数集体上涨，沪指再创年内新高。截至收盘，沪指涨0.18%，收报3461.15点；深证成指涨1.17%，收报10534.58点；创业板指 涨1.90%，收报2164.09点。 沪深两市成交额为13098亿元，较昨日缩量672亿元。 个股方面，超过3200只股票上涨，逾60只股票涨停。消费电子、生物制品、电子元件、化学制药、电池、中药板块涨幅居前，船舶制造、采掘行业跌幅居 前。 今日A股依然活跃，沪指盘中创出年内新高，深证成指创3个月来新高，创业板大涨约2%。但细观盘面，有两点说明，目前点位红红火火之下，市场心态 其实还非常纠结。 一是成交量继续萎缩，沪深两市成交额较昨日缩量672亿元，总体而言仍是处于存量博弈中。 二是万得全A平均股价（8841719）修复滞后于指数涨幅。今日万得全A平均股价收于21.93元，距离3月高点22.84元还有约4%的距离。这说明有相当多股 票仍未能修复前期的"坑"，指数新高过程中个股冷热不均。"赚指数不赚钱"的感受可能较为普遍。 | 分时 多日 1分 5分 15分 30分 60分 日 周 月 更多 F9 不复权 超级叠加 画线 工具 砂 | | 全A平均股 ...

今日早盘，A股整体小幅震荡上扬，上证指数创出年内新高，深证成指创3个月来新高，创业板指、科创 50、沪深300等也微幅飘红，北证50则微幅飘绿，市场成交继续呈现萎缩的趋势。 盘面上，消费电子、航天装备、纺织制造、创新药等板块涨幅居前，渔业、地面兵装、工程机械、可控 核聚变等板块跌幅居前。 元器件、AI手机、PC、苹果概念、无线耳机等消费电子细分领域也放量上攻，博敏电子（603936）、大 为股份（002213）、金安国纪（002636）等强势涨停。 据供应链消息，苹果的折叠iPhone已于6月进入P1（Prototype 1）原型开发阶段，后续会有P2和P3阶段， 预计2025年底有机会走完Prototype的开发流程。 消费电子放量上攻 消费电子概念早间放量高开高走，板块指数涨逾4%，创3个月来新高，半日成交超昨日全天成交。朝阳科 技（002981）、新亚电子（605277）均直线拉涨停，硕贝德（300322）、工业富联（601138）、创益通 （300991）、蓝思科技（300433）等涨幅居前。 在P1到P3阶段，供应链会进行小量试产，再交由iPhone主力组装厂鸿海、和硕进行组装，并检查生产与 产品良 ...

中国的产业化升级，深刻改变了中企出海的驱动力和竞争力，而中企参与全球化的核心竞争力也正在迈向技术价值高地。 回顾中国企业的全球化征程，早期核心竞争力主要建立在强大的制造基础和供应链效率之上。而在跨境电商、消费电子等产业加速全球化的今天，一批领 先的中国企业，正通过AI技术的率先应用与深度整合，将这种优势升级为对于技术迭代和品牌塑造的更强掌控力。这也标志着中国出海力量，从"效率驱 动"来到了"技术赋能"的新阶段。 以AI为利刃，中企出海的突围之路在于两点：产品力的创新，生产力的提升。 眼下，充满想象力的技术浪潮，正在被中国的出海企业书写成一个个切实的成长案例。 01 从被动本土化，到主动创新 消费电子和跨境电商领域的共同特点，是同时考验"数字化功底"和"产品硬实力"。比如智能终端品类，核心卖点就是AI驱动下的智能化体验，所以在新兴 市场中，如何通过AI创新为用户带来极致体验，以及配套的技术保障成为一大挑战。其次是在产品创新力方面，智能硬件想要打造壁垒，不断优化智能 应用生态也是不可或缺的。 消费电子企业在出海时基本都会做跨境电商，但跨境电商本身存在的库存与物流风险、多平台管理效率、精细化运营成本等问题，十分考验 ...

关于未来发展规划，初源新材指出，在新一轮AI创新周期、汽车电动化和智能化快速发展等因素的推 动下，PCB产业将继续向高精密度、高集成化、高频高速等方向发展，带动感光干膜行业的不断升级。 未来几年，公司将始终坚持技术和产品创新，提升公司的核心竞争力，巩固感光干膜产品在PCB应用领 域的市场领先地位，并积极开拓在集成电路封装领域的应用，把握国产替代的发展机遇。 据悉，该公司的感光干膜产品主要应用于PCB线路制造等生产环节，是PCB产业实现精细制造的关键工 艺材料之一。近年来公司积极拓展感光干膜在集成电路封装领域的应用。经过多年发展，公司不断实现 技术突破，使得国产感光干膜得到广 泛应用，并有效促进了感光干膜供应链国产化水平的提升，是目 前最具市场竞争力的国产感光干膜企业之一，致力于促进相关产业生态链的发展、增强产业的自主可控 和推动产业的升级。 2022-2024年，初源新材实现营业收入分别为9.1亿元、8.9亿元、10.57亿元；对应的净利润分别为1.6亿 元、1.55亿元、1.7亿元。 此次IPO，初源新材拟募资12.2亿元，投建于江西初源新材料有限公司高端感光干膜建设项目、龙南初 源新材料有限公司高端感光干 ...

截至2025年6月30日 10:52，上证科创板芯片指数强势上涨1.82%，成分股思特威上涨7.06%，华虹公司上涨6.95%，源杰科技上涨6.64%，芯原股份、安集科 技等个股跟涨。科创芯片ETF(588200)上涨1.78%。 截至6月27日，科创芯片ETF近1年净值上涨63.15%，居可比基金第一，指数股票型基金排名60/2888，居于前2.08%。从收益能力看，截至2025年6月27日， 科创芯片ETF自成立以来，最高单月回报为25.18%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为36.01%，上涨月份平均收益率为8.58%，年盈利百分比为 100.00%。 全球半导体市场持续扩张，2025年4月同比增长22.7%，WSTS预计2025年市场规模将达7008.74亿美元，增速11.2%，主要由逻辑芯片和存储芯片驱动。AI端 侧应用加速渗透，NPU凭借低功耗特性成为边缘设备理想选择，无线连接技术迭代推动物联网发展。行业并购整合浪潮兴起，覆盖材料、设备、EDA、封 装等领域，企业通过横向并购扩大规模、纵向并购完善产业链。 招商证券表示，全球贸易格局的演变促使芯片半导体自主可控上升为我国产业发展的关键战略，政府 ...

证券研究报告 | 策略定期报告 2025 年 06 月 22 日 5 月经济数据与行业景气变化对 A 股的影响 ——A 股投资策略周报（0622） 六月中旬开始进入重要业绩预告的时间窗口，经济数据以及业绩基本面对于市场的 影响权重不断增大。总量上看 5 月经济数据有所放缓，需要更加注重结构上有边际 变化的行业，建议关注：1）处于主动补充或者库存去化较为充分的领域，二季度 业绩有望率先改善；2）合同负债增速上行的领域，业绩增长具有可持续性；3）工 业企业盈利、行业景气度上行的行业。 风险提示：经济数据不及预期，政策理解不全面，海外政策超预期收紧 定期报告 相关报告 《中东军事冲突和中报业绩预告 预期对 A 股的影响——A 股投资 策略周报（0614）》 《今年以来的行情特征，获得超 额收益的思路如何———A 股投 资策略周报（0607）》 《从 300 质量成长走强看 A 股核 心资产崛起——A 股投资策略周 报（0525）》 《首批浮动费率基金申报，4 月金 融数据有何影响——A 股投资策 略周报（0517）》 《〈推动公募基金高质量发展行 动方案〉对 A 股可能的影响——A 股投资策略周报（0510）》 交 ...

哪吒汽车员工被通知居家办公 据报道，哪吒汽车总部内部宣布，员工自 6 月 12 日起居家办公，办公室门禁已经失效，员工搬离个人 物品需由行政部门向属地相关部门和物业报备。宣布上述消息的内部人士还称，哪吒汽车董事长兼 CEO 已经前往桐乡。一段由哪吒汽车员工拍摄的视频显示，11 日下午，部分员工前往哪吒汽车虹桥新 办公场地，寻求与方运舟谈判。 乘联会秘书长回应绝不买新能源车 蔡崇信称阿里工程师春节无休赶AI 据报道，阿里巴巴董事会主席蔡崇信在巴黎VivaTech科技大会上表示，中国科技行业的激烈竞争推动了 AI创新。DeepSeek今年1月推出低成本、功能强大的AI模型后，阿里巴巴意识到自身在AI领域的差距， 工程主管决定取消春节假期，加班赶进度。公司计划未来三年投入3800亿元人民币用于AI基础设施建 设。 英伟达拟在欧洲建20座AI工厂 据报道，英伟达 CEO 黄仁勋周三在巴黎 VivaTech 大会上表示，公司将在德国建设首个面向工业用途的 人工智能云平台。黄仁勋还公布了一系列以欧洲为重点的扩张计划，并作出承诺："未来两年内，欧洲 的 AI 算力将提升十倍。"根据规划，英伟达将在欧洲建设 20 座 AI ...