Group 1: US Market Signals - The Dow Jones has experienced six consecutive days of gains, but underlying issues such as Microchip's poor performance indicate a valuation crisis in tech stocks, with server inventory turnover days rising to 92 days and a significant 18% reduction in orders due to delayed customer pickups [2] - Consumer confidence index has fallen below pandemic lows, with median disposable income decreasing by 4.2%, raising concerns that this data is more alarming than the Federal Reserve's interest rate hikes [2] Group 2: A-Share Market Dynamics - Kweichow Moutai reported contrasting results, with the price of its flagship product falling below 2500 yuan, while its series of wines achieved over 10 billion yuan in quarterly revenue, indicating a trend of high-end consumption downgrade and the emergence of the light luxury market as a new opportunity [3] - Vanke's impressive repayment rate of over 100% is misleading, as it relies heavily on asset disposals, having sold over 20 billion yuan in commercial real estate in three months, a common survival strategy among real estate companies [3] Group 3: Energy Sector Developments - The Three Gorges Group's Yangjiang project has successfully connected to the grid, becoming the world's first offshore photovoltaic power station in a typhoon zone, exceeding expected output by 15% under 12-level wind conditions, creating a market space of 240 billion yuan [4] - Beneficiaries of this technological breakthrough are not the component manufacturers but rather the corrosion-resistant support structures and flexible cables, with orders for the latter extending to 2026 [4] Group 4: Investment Strategies - Position management suggests reducing total holdings to 50%, with 20% allocated to Changjiang Electric (4.3% dividend yield and dual drivers from flood control and power generation) and China Shenhua (lowest pithead coal cost in the industry) [5] - Identifying undervalued opportunities includes semiconductor equipment leader AMEC, which secured a major order of 12 etching machines from Yangtze Memory Technologies, and SMIC, which is trading at a 32% discount on Hong Kong stocks [5] - A hedging strategy includes a 3% allocation to a gold ETF (Shandong Gold trading at a 38% discount in Hong Kong compared to A-shares) and a 2% allocation to a dollar-denominated money market fund [5] Group 5: Key Observations for May - The MLF operation on May 15 could lead to a valuation recovery in the consumer sector if interest rates are cut by more than 10 basis points [6] - The LPR quote on May 20, particularly a reduction in the 5-year rate, is expected to stimulate the home appliance and building materials sectors [6] - The Federal Reserve's minutes on May 23 will be closely monitored for indications of a "slower balance sheet reduction," which may present buying opportunities in tech stocks [6]

家人们，我是帮主郑重。二十年盯盘练就的火眼金睛，带你们穿透这波美股连涨的迷雾，看清市场真正的底牌！昨夜道指、标普双双拿下六连阳，表面歌舞 升平，实则暗流涌动——科技股分化、中概股疲软、大宗商品集体趴窝，这行情可比悬疑片还刺激！ 先说这美股"虚假繁荣"的戏码。道指0.75%的涨幅看着热闹，但扒开成分股一看，波音、卡特彼勒这些传统巨头贡献了过半涨幅，分明是资金在玩"高低切 换"的避险游戏。更值得玩味的是纳指，0.55%的涨幅全靠特斯拉硬撑，这位"孤胆英雄"独吞2.15%的涨幅，而亚马逊、谷歌这些老牌科技龙头却逆势微跌 ——这哪是牛市？分明是特斯拉带着几个小弟在扛旗！ 下期咱们重点拆解"超微电脑暴雷连锁反应"，关注帮主郑重，二十年经验教你如何从危机中挖黄金！散会！ 债市动向更值得细品。十年期美债收益率跌破4.17%，两年期收益率来到3.65%，这陡峭化的收益率曲线在暗示什么？结合消费者信心指数跌至疫情新低， 还有职位空缺数三连降，市场这是在赌美联储九月必降息啊！但各位别忘了，美联储那帮老头最擅长的就是"用嘴加息"，小心预期差反杀。 说到这，帮主给家人们划三条重点：其一，美股这波连涨根基不牢，科技股要等英伟达财报一锤 ...

智通财经APP获悉，周二美股盘后，超微电脑(SMCI.US)股价暴跌，此前公布的初步业绩远低于分析师 预期，表明该公司的业务复苏计划进展缓慢。 这家人工智能(AI)服务器制造商周二发布声明称，第三财季销售额预计为45亿至46亿美元，不仅远低于 分析师53.5亿美元的平均预期，也大幅低于公司此前约55亿美元的业绩指引。截至3月31日的季度，经 调整后每股收益仅为0.29至0.31美元，而市场预期为0.53美元。 作为曾经备受AI概念追捧的明星股，超微电脑因搭载高性能显卡的AI服务器需求激增而风光无限。今 年2月，该公司还给出了积极的长期营收指引，称在截至2026年6月的财政年度，销售额将达到400亿美 元，几乎是分析师对本财年预测值的两倍。首席执行官Charles Liang曾向分析师表示："若供应链能跟 上需求，我们对2025年重现甚至超越2023年的增长充满信心。" 但该公司解释称，部分客户推迟采购计划，导致订单转移至本季度。这份不及预期的报告导致其股价在 周二美股收于36美元后，盘后一度重挫近20%。芯片巨头英伟达(NVDA.US)跌幅约2%， AMD(AMD.US)跌幅约1%。 Bloomberg In ...

每经记者 宋欣悦 每经编辑 高涵 点评：亚马逊计划标注商品价格中特朗普关税政策的额外成本，此举或提升消费者对关税影响的认知， 但可能加剧亚马逊与特朗普政府的紧张关系。 NO.2 Meta推出独立AI应用，正面挑战ChatGPT 当地时间4月29日，Meta正式发布对标ChatGPT的AI助手应用Meta AI，该应用将基于Meta的Llama AI模 型运行。据介绍，Meta AI App可通过用户在Meta上分享的信息了解用户偏好，比如个人资料和互动内 容。用户还可以向Meta提供更多个人信息，供未来与AI对话时使用。与ChatGPT一样，Meta AI App支 持语音和文本交互，并额外支持了全双工语音交互，允许在接收语音的同时并行处理和响应，支持边听 边说、实时打断等功能。 点评：Meta推出独立AI应用Meta AI，正面挑战ChatGPT，展现出其在AI领域的雄心，此举有助于巩固 其在AI领域的地位。 NO.3 马斯克：Grok 3.5将在下周发布 ｜2025年4月30日星期三｜ NO.1 亚马逊将展示关税价格？白宫怒斥：这是"敌对政治行为" 据央视新闻，当地时间4月29日，在亚马逊宣布将开始标注特 ...

一、停止口号降准降息！择机降准降息，给个明确时间吧！大A现在"失血"严重，急需增量资金的加入，流动性的注入。媒体已经多次报道要降准降息，但 到底啥时候来个准信儿呢？ 同时，会议强调要"加紧实施更加积极有为的宏观政策"，这"加紧实施"四个字，说明政策肯定不会缺席，而且落地速度可能会加快。目前A股市场不缺资金 和政策支持，真正缺的是信心。所以，逢高减仓吧，这波行情估计快到头了。 二、跟昨天走势差不多，开盘先分歧后修复，然后窄幅震荡一天。 尾盘收盘3286点，跌幅0.05%，这控盘是不是太精准了？按理说今天应该是修复行情。出金压力小了；假期虽然有不确定性，但也不会比现在更糟糕； 除非破区间的下沿，否则节后方向选择向上的概率更高，仓位不要过度轻了，怕有概率踏空。操作方面，小长假期间，外盘的走势充满变数，其波动可能会 给节后的A股市场带来不同程度的影响。中长线而言，市场虽然在窄幅震荡，但依旧处于20日线上，可以稳步进场。 撰稿、收集数据不易，觉得有帮助的朋友可以点击关注、分享♝、点赞，支持一下，谢谢！也可点击收藏，方便日后翻查。 三、A股窄幅整理，依旧维持地量震荡格局。 三大指数均微幅收跌，市场成交额1.04万亿元，为 ...

Group 1 - The liquid cooling server sector is experiencing a significant upward trend, with KWH Data (科华数据, 002335) hitting the daily limit increase [1] - New Times (新时达, 002527) has risen over 4%, indicating strong market interest [1] - Other companies such as Data Port (数据港, 603881), Shenling Environment (申菱环境, 301018), and Jiangsu Leili (江苏雷利, 300660) are also seeing gains, reflecting a broader positive movement in the sector [1] Group 2 - There is an influx of dark pool funds entering these stocks, suggesting increased investor confidence and potential for further price appreciation [1]

我国民营企业数量众多、行业分布广泛，发展阶段和融资诉求各不相同。继续下大气力解决民营企业融 资难融资贵的问题，要在当前金融服务民营企业成效的基础上，继续加快金融供给侧结构性改革，更加 精准、更加广泛地满足各类民营企业的融资需求。 继续下大气力解决民营企业融资难融资贵的问题，要做到各类民营企业全覆盖。融资难中很大一部分 是"首贷难"，我国还有很多民营小微企业、个体工商户从未在银行体系获得授信。有数据显示，民营小 微企业获得首次贷款后，后续再获得贷款的可能性将大幅提高。因此破解"首贷难"是解决问题的重要抓 手，金融政策应当进一步向拓展"首贷户"倾斜，金融机构也应当加快民营企业各类数据整合应用，更精 准地为企业"画像"、破解信息不对称的问题。此外，中型民营企业的融资问题也值得进一步关注，中型 民营企业金融需求大，但有的成长起来以后不再满足普惠金融的标准，应当进一步拓展针对这类民营企 业的金融产品。 继续下大气力解决民营企业融资难融资贵的问题，要强化多层次金融服务体系的支持。我国金融体系以 银行业主导的间接融资为主，推动大型银行加大力度投放民营企业信贷的同时，还要更注重发挥中小金 融机构立足本地服务中小微企业和民营企 ...

①中信证券：中长期维度，三大高确定性趋势仍是选择重心；②财通证券：市场情绪逐步企稳，配置 上"以我为主、以内为主"；③长城证券：建议关注红利板块，重视经济周期下大类资产的价格规律。 ①中信证券：5月有三条线存在机会 中信证券表示，对于5月，有三条线存在机会：（1）新技术和产业题材；（2）海外科技映射链修复。 该方向主要受益于前期超跌，以及估值和业绩匹配度较高，建议关注海外算力链挂钩的光模块、PCB、 服务器等；（3）服务业扩内需，包括文旅产业链上的酒店、景区、OTA，以及医疗服务领域的眼科、 齿科、中医等。 ②财通证券：市场情绪逐步企稳，配置上"以我为主、以内为主" 财通证券表示，继汇金等国资增持ETF后市场情绪逐步企稳，3月下旬+4月以来金融/消费表现居前，月 度较全A有明显超额。从最新一季报来看，全A业绩修复，内需相关的食饮景气延续、消费龙头公司表 现更优。配置上"以我为主、以内为主"，重视内需支撑+政策预期的大金融地产链、消费、央企重组三 大权重方向，有业绩支撑+胜率催化+补涨动力+赔率性价比，仍是当前阻力较小方向： （1）大金融地产链：券商受益股市向上与央国企合并，股份行受益地产改善+补涨，地产后周期 ...

文 ｜ 裘翔 刘春彤 杨家骥 高玉森 连一席 遥远 在彻底取消所有对华单边关税措施前，中美贸易谈判可能进展有限；国内的政策是托底和应对式的，4月只是第一波以试验和预防为特征 的政策；筹码出清相对彻底且对业绩不敏感的主题阶段性占优；市场整体情绪位置不算低，科技板块相对医药和消费更接近冰点，对风偏 回升更敏感。配置上，5月关注新技术和产业题材轮动、海外科技映射链修复以及服务业扩内需政策落地。 在彻底取消所有对华单边关税措施前， 中美贸易谈判可能进展有限 近期特朗普针对关税问题表态持续反复，美股市场反应较为敏感。但我们认为国内投资者不需要花精力关心这些高频变化，特朗普试图灵活 利用关税武器来制造谈判筹码，而中国商务部新闻发言人何亚东表示"如果美方真的想解决问题，就应该正视国际社会和国内各方理性声音， 彻底取消所有对华单边关税措施，通过平等对话，找到解决分歧的办法"。我们建议还是关注特朗普未来一年面临的两大约束，一是7~8月需 要推进债务上限谈判和减税法案通过，二是明年中期选举。尽管目前特朗普的民调支持率已经开始明显下降，但这属于每个美国总统百日新 政后正常的回落，而特朗普两次任期的民调本身就比其他美国总统偏低，目前 ...

（原标题：和讯投顾高璐明：周末大事儿，如何影响下周市场走势？） 周末这两天国内外市场发生很多重要的大事儿，而这些大事儿将会直接影响下周市场走势。那么到底如 何影响下周市场走势？ 我们给大家做一个周末的重磅消息解读。首先呢我们先说第一个消息，第一个消息我们还是先来说一下 大家争议比较多的关税豁免的事儿，可以肯定一点关税豁免，包含我们那么这个消息到底是利好还是利 空？其实它客观来讲的话是个双刃剑，首先利好方案呢确实呢会对于呢苹果产业链、消费电子，包括呢 智能芯片服务器以及呢笔记本电脑方向确实会带来一定推动作用。 但是啊、大家要知道，一方面呢消费电子在上周已经经历过补涨了，而这个消息出来之后呢很有可能开 始冲击短期高点。另外一方面大家想一想，关税豁免出来之后，对于我们国产替代等相关的消费电子以 及那芯片的方向，它算利好吗？它很显然是利空，啊因为呢我们和大票呢已经撕破脸了，这种情况出现 之后，我们唯有发展自己的国产替代自主可控才是最主要的，而这个消息出来之后呢反而会减弱这个预 期。所以说呢它本身是个双刃剑，但不管怎么说，吧下周呢消费电子等相关方案呢还有短期冲高的机 会。 第二个消息，在周末2天，央行等4部门联合发布了 ...