邱世梁 □ 周期反转：更新驱动与复苏逻辑下，周期板块的盈利和现金流将得到改善，从而有能力和动力去进行 技术迭代与创新 □ 成长崛起：AI引领产业变革，关注具身智能的"星辰大海" □ 出海爆发：中国企业通过全球布局，不仅能够规避单一市场风险，更重要的是打开了成长天花板 ◎记者 孙小程 近期，浙商证券研究所联席所长邱世梁在"上证首席讲坛"演讲时表示，当前市场正处于一轮由科技引领 的行情之中，且核心特征日益明显。他认为，可着眼于周期反转、成长崛起与出海爆发三大关键方向， 进行中长期布局。 对于未来半年到一年的A股市场，邱世梁持积极态度："从量化统计看，一轮行情周期不可能在几个月 或半年内结束。从去年9月底以来，这轮行情运行约一年，参照历史周期，此轮行情还将延续。" 他分析称，"反内卷"政策稳步推进下，上市公司的净资产收益率（ROE）水平有望全面提升，此轮行情 的时间长度和强度值得期待，"对于投资者而言，应更注重寻找弹性，立足于中长期投资的视角，分享 科技引领的时代红利"。 周期反转： 更新驱动与复苏逻辑下的机会 关于近期关注的重点方向，邱世梁表示非常看好周期板块的反转机会。以工程机械和造船这两大典型周 期行业为例， ...

国务院已于9月29日施行新修订的《国际海运条例》，其中新增反制条款，明确对采取歧视性措施的国 家可实施对等收费、港口限制等反制手段。 近日，美国海关与边境保护局（CBP）正式发布《第301条款船舶费用》（Section 301 Vessel Fees）公 告，宣布自10月14日起，对中国拥有、运营或建造的船舶，以及外国建造的汽车运输船，在进入美国港 口时征收新的港口服务费。 中国船舶供应链业内人士罗文（化名）对第一财经表示，这最先影响的自然是中国航运企业及船东的运 营成本，其次是造船厂，然后是船舶相关的设备及零部件供应链。但"兵来将挡水来土掩"，实际情况并 不会比想象的更糟。 业内称，"兵来将挡水来土掩"，实际情况并不会比想象的更糟。 "目前我们的订单已排至2029年。订单主要来自亚洲和欧洲，美国订单为零。"上海外高桥造船厂负责人 告诉第一财经，美国本身并非船东集中的国家，但美国最近的举措，限制的不仅仅是中国建造的船舶， 还把中国拥有或运营的船舶列在第一位，"主要限制的是跑美国航线的船，和船东国籍没有关系，涉及 船东航线的部署等，问题就比较复杂也比较敏感"。 对船企成本和运价有何影响 深圳堡森三通物流有限公司 ...

从2025年10月14日起，美国将对所有进入美国港口的中国散货船收取额外费用，单船费用最高可达1000万美元。这一政策适用于中国运营的船只，也包括中 国制造的船只。这一新规的出台，显然是美国借港口费来对中国进行经济打压，尤其是在贸易战未能完全占到便宜的背景下。 这次美国的新规背后，实际上是专门针对中国的一系列措施。根据美国海关与边境保护局的执行框架，这一收费政策不仅会影响中国公司经营的船只，还会 波及到中国船厂造的船只。例如，如果一艘希腊公司运营的船只是在中国船厂制造的，它同样需要支付额外费用。 从根本上看，美国的行为源于其贸易战的失败。到2025年上半年，中国的贸易顺差已突破5860亿美元，尽管对美国的顺差有所下降，但整体外贸形势依然向 好。中国制造的产品在全球市场越来越受欢迎，汽车、光伏组件等领域的出口增速显著，尤其是新能源汽车的销量增长超过87%。这意味着美国的关税政策 未能削弱中国的制造业，反而让中国的外贸产品越走越远。 在造船业领域，中国已经稳居全球第一。2025年上半年，中国造船业在完工量、新订单量、手持订单量上均占全球市场的绝对份额。而美国的造船市场份额 已经不到1%，甚至连自家的军舰也快造不出 ...

航运巨头 真相:每净吨50美元 ,全球贸易航线 面对这项政策变化，国际航运领域的领军企业马士基集团与达飞轮船已经先后发布声明，明确表示不会将这部分新增成本转移给货物托运方。 这两家在全球海运网络中占据关键地位的公司正在积极调整原有的航行路线规划，正在研究如何避开那些需要使用中国制造或中国拥有船舶的美国港口航 线。 例如一艘从上海港启程、原计划经停洛杉矶的集装箱船舶，在未来的航行安排中可能会改为先在加拿大温哥华港卸下全部货物，再借助铁路运输系统将货物 分批运往美国境内的各个目的地。 根据美国财政部官方网站披露的实施细则，这项费用的缴纳程序被设定为船舶进行卸货作业的前置必要条件。 航运公司必须在船舶抵达港口前就通过电子支付渠道完成全部款项的支付，任何未结清费用的船舶都将无法获得港口管理部门签发的卸货批准文件。 整个支付流程已经与美国海关的申报系统实现了数据互通，形成了一个具有强制效力的完整收费管理机制。 一艘承载着上万吨货物的远洋商船正平稳地朝着美国的海岸线航行，就在即将抵达目的地时，船上的指挥人员突然接到一项新的指令：必须先行支付一笔高 达数万美元的额外款项，否则将无法进行货物卸载作业。 这一情景并非凭空想象， ...

新华财经新加坡10月8日电（记者刘春涛）新加坡海峡时报指数7日涨1.14%，收于4472.26点，创下历史 新高。 股市成交量达12亿股，总交易额达16.2亿新元。其中，275只股票上涨，162只股票下跌。 成分股方面，扬子江船业（Yangzijiang Shipbuilding）和星展集团（DBS）涨幅居前，分别上涨4.14%和 3.01%。 跌幅居前的丰树物流信托（Mapletree Logistics Trust）和城市发展（CityDev）分别下跌0.78%和0.7%。 （文章来源：新华财经） ...

要知道，一艘20万吨级的散货船，单次停靠费用可能会达到1000万美元。 这可是要比当初美国所说的对中国货轮每艘征收100万至150万美元的进港费，整整又增加了十倍。 近段时间，事关中美博弈有了新的变化，因为美国宣布，从本月14日起，美国海关与边境保护局将会依 据，美国贸易代表办公室"301调查"框架，对中国拥有的、运营的或建造的船舶征收港口费用。 同时也会负责执行收费。 这已经不是普通征税这么简单了，而是直接瞄准中国航运命脉的"精准外科手术式打击"。 而且美国不仅是针对中国运营的船只，连中国建造的船只也会收，不止打击外贸，还想打击中国的造船 业。 简直就是岂有此理，让人无比生气，甚至是用了一招最下流、最无耻、最狠的招数。 那么很多人就要问了，这究竟有多狠？ 这直接将中国贸易成本拉升了15%。 可以视为直接加征了15%的关税。 这可不是简单的成本增加，而是成本爆炸。 但是 我们都知道，中国制造业的普遍利润可没有这么高。 ...

今年，集装箱新造船市场出现一个明显趋势，即中小型船订单量增多。近期，多家班轮公司宣布订造支 线集装箱船，尤其当行业头部企业传出对该类型船舶有更多的订造热情后，市场或将出现一次高峰。与 此同时，中国船厂也有望赢得更多订单。 "小型化"订单增多 空穴来风，传闻并非没有依据。船舶经纪公司百力马(Braemar)在其一份集装箱运输市场报告中就提 到："从地中海航运的运力构成情况看，这批订单大概率以替换老旧船舶为主。该公司自有的支线船平 均船龄已达22年，等到新船交付时，这些老旧船的平均船龄将超过25年。"另有造船业人士证实，达飞 海运集团确有新造支线集装箱船的意愿，只是新船燃料选择并未确定。同时，达飞海运集团也将采用非 自有的方式扩充支线运力，租赁希腊航运企业Capital Maritime&Trading在HD现代尾浦订造的一系列采 用液化天然气(LNG)预留设计的支线船变为选项之一。此前，Capital Maritime & Trading在HD现代尾浦 订造了8艘2800TEU船和6艘1800TEU船，预计于2026-2027年交付。 事实上，在大型集装箱船和超大型集装箱船主导市场10年后，班轮公司对中小型箱船 ...

穿过弥漫着淡淡酒香的五粮液大道，经过五谷春酒业的老酒厂和现代酿酒产业园，远远看去，十里淮滩 上钢制货船沿河列队，船头桅杆上红旗迎风招展。几艘新造的88米集散两用钢制货船，在河中分外醒 目。 县计县策 淮滨县始终坚持"打好淮河牌、做活水文章"，不断完善"公铁水空"立体交通体系，加快融入和主动服务 全国统一大市场建设，着力构建"一纺两造一港"现代化产业体系，持续推动一二三产和"港产城人"融合 发展。 9月30日，位于淮滨高新技术产业开发区的纺织服装产业园内，机器轰鸣声此起彼伏，工人们忙碌的身 影与智能化生产线交相辉映。从消光破卡面料到石墨烯面料，从高档西装到防静电工装，从儿童演出服 到智能穿戴设备，200余种产品源源不断下线，其中70%远销欧美、日韩等市场。 从2007年引进第一台喷水织机至今，淮滨已成功打造23个纺织服装产业园区，集聚企业321家，投产喷 水织机5.19万台（套），年产坯布42亿米、服装3000万件以上，构建起完整产业链，实现了从"一根 丝"到"一匹布"再到"一件衣"的跨越式发展，崛起为中西部最大的化纤纺织基地。 莱竣科技旗下和光智慧医养医疗项目，经过38小时考察洽谈签约，90天实现拎包入住。" ...

特朗普近期宣布了一系列新的出口管制措施，旨在对中国施压，但在国内面临严重政治困境的情况下，他能否落实这些措施，仍是一个大大的问号。 特朗普原本计划针对超过千家中国企业采取严厉行动，但美国国内却传来了不好的消息。就在中美新一轮经贸谈判还未开场之时，美国商务部却先发制人， 宣布了一项新的出口管制规则。这项规则的内容相当严厉：一旦中国公司被列入美国的"实体清单"，其持股超过50%的子公司也将受到同等制裁。如此一 来，超过千家中国企业可能都将受到影响。 对此，中方迅速做出了回应，明确表示将采取必要的措施，确保中国企业的合法权益不受侵害。有趣的是，中方还没有开始真正实施反制措施，美国的国内 局势却已经开始动荡。 面对这种无理制裁，中国的反应一直都很坚决。商务部发言人直言不讳，这些措施不过是美国以"国家安全"为幌子，实施单边主义的手段，破坏国际经贸规 则。这不仅会伤害中国企业，还可能扰乱全球产业链的稳定。 值得注意的是，中国早就有了反制手段。中国商务部已在"不可靠实体清单"和"出口管制名单"中列出了6家美国核心军工企业。例如，纽波特纽斯造船厂是 全美唯一能够建造核动力航母的厂，而英格尔斯造船厂则负责生产美军的主力战舰。对 ...

Core Viewpoint - The restructuring of Singshan Group has made significant progress with the signing of a restructuring investment agreement, allowing a consortium of investors to gain control over Singshan Co., Ltd. through various acquisition methods [1][3]. Group 1: Restructuring Details - The restructuring investment agreement involves a consortium that includes Jiangsu Xinyangzi Trading Co., Jiangsu Xinyang Shipping Investment Co., Xiamen TCL Technology Industry Investment Partnership, and China Orient Asset Management Co., Ltd. [1][3]. - The consortium plans to acquire a total of 23.36% of Singshan Co., Ltd.'s shares, amounting to approximately 2.87 billion shares for a total consideration of about 3.284 billion yuan [3][4]. - Jiangsu Xinyangzi Trading will be the largest limited partner in the investment holding platform, contributing at least 40% of the capital [3]. Group 2: Company Background and Financials - Singshan Co., Ltd. is a leading domestic company engaged in the research and production of artificial graphite anode materials for lithium-ion batteries, with its main businesses including anode materials and polarizers [1][4]. - Jiangsu Xinyangzi Trading reported a revenue of 1.063 billion yuan in 2024, an increase of 86% year-on-year, with a net profit of 445 million yuan [4]. - TCL Technology, a participant in the restructuring, is a major supplier of polarizers for its semiconductor display business, indicating a strategic partnership that could enhance supply chain stability [5]. Group 3: Historical Context and Challenges - The Singshan Group, founded by Zheng Yonggang in 1989, has faced financial difficulties following his death in February 2023, leading to a tightening of the capital chain [6][7]. - The group has experienced a series of debt defaults, including a loan interest payment overdue of 19.6391 million yuan, which has contributed to its restructuring process [7][8]. - The restructuring is seen as a necessary step to stabilize market expectations and improve cash flow for Singshan Co., Ltd. [5].