美国利率期货价格反映美联储9月降息概率为71%，声明发布前为60%；反映2025年降息概率为46个基 点，与美联储声明发布前相比变化不大。 ...

统计显示，5月份，50家实体行业A股上市公司共计发布了78条涉及套期保值的公告，相比2024年同期 的26家增长明显。今年前5月，已累计有1295家实体行业A股上市公司发布了套期保值相关公告，较 2024年同期增加142家，同比增长12%。 从风险类型来看，汇率风险继续排在第一位，今年以来共有1084家实体行业上市公司发布了与汇率套保 相关的公告，显示出是市场对汇率风险管理工具的需求强烈。 在18日开幕的陆家嘴论坛上，中国人民银行行长潘功胜宣布将在上海实施八项重磅金融开放举措，第八 条即是"央行将会同证监会研究推进人民币外汇期货交易。推动完善外汇市场产品序列，便利金融机构 和外贸企业更好管理汇率风险。" 新华财经上海6月18日电避险网跟踪数据显示，2025年5月，A股上市公司参与套保业务的数量继续增 长，汇率风险继续排在首位，随着外汇期货提上日程，有望为上市公司的风险管理提供更多元的工具选 择。 中国证监会主席吴清在论坛上也表示，将加快落实2025年资本市场对外开放一揽子重点举措，包括进一 步优化准入管理、投资运作等安排，将更多产品纳入外资交易范围，尽快将QFII可交易期货期权品种总 数拓展到100个，与中国 ...

据美国纽约联储数据，上个交易日（6月16日）担保隔夜融资利率（SOFR）报4.32%，之前一天报 4.28%。 上个交易日有效的联邦基金利率报4.33%，之前一天报4.33%。 在SOFR期货中，继3月26日/6月26日价差交易量创下纪录后，6月26日合约新增了大量风险。在美国国 债期货中，由于当日价格波动，新增风险最大的是10年期国债期货。 ...

投资咨询业务资格：证监许可【2012】669号 中信期货研究|⾦融衍⽣品策略⽇报 2025-06-17 股市缺乏主线，债市曲线⾛陡 股指期货：地缘冲击淡化，等待陆家嘴论坛政策。 股指期权：波动快速触底，买权为主。 国债期货：债市曲线⾛陡。 股指期货方面，地缘冲击淡化，等待陆家嘴论坛政策。周一继续缺少 主线方向。地缘事件的影响相对淡化，伊朗主要领导层被定向击杀，妥协 只是时间问题，预期差有限，黄金、原油价格均高位回落。市场关注转向 本周的陆家嘴论坛，传涉及数字货币、科技与产业与金融良性循环等， 催化稳定币等主题概念活跃，资金提前布局，TMT板块领涨。然而经济弱 现实仍未改变，PPI同比负增扩大，国补外的社零增速平缓，关注陆家嘴 论坛是否有改善产业利润分配的实质性政策表态。另外，港股隐忧继续提 示资金拥挤风险，恒生AH溢价指数创五年来新低，部分公司出现H股溢 价，而近年AH溢价低位多对应于沪深300高位，存在港股连累A股的可能 性，操作偏向防御。 股指期权方面，波动快速触底，买权为主。昨日，波动率骤降，50ET F期权加权水平来到13.2%，而当月平值在12%左右，而中证1000股指期权 来到近250个交易日最小 ...

日度数据跟踪 2025 年 6 月 16 日 【金融期权日报 0616】金融期权成 交量 579 万张，中证 500ETF 期权上 升 0.60% 重要事项：本报告版权归银河期货有限公司所有。未获得银河期货书面 授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息 均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证， 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容 的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或 意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作 者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声 明。 分析师 谢怡伦 从业资格号：F03135587 投资咨询号：Z0021150 Tel：021-65789205 Email： xieyilun_qh@chinastock.com.cn 期 权 研 究 1 衍生品业务总部 ⚫ 金融期权成交量 579 万张：金融期权市场成交相对活跃，其 中上证 50ETF 期权成交量达到 94 万张，持仓量为 144 万张， 创业板 ETF 期权成交量达到 107 万张，持仓 ...

卖出看跌期权则适用于震荡或温和看涨行情。收取权利金后，若标的价格未跌破执行价，可保留全部权 利金收益；若标的资产价格下跌至行权价以下，卖方需按行权价买入资产，潜在亏损可能无限。 期权是一种金融衍生合约，赋予买方在约定期限内以预先确定的价格购买或出售标的资产的权利，但买 方无需承担必须行权的义务。其核心特征在于将权利与义务分离：期权买方通过支付权利金获得行权与 否的选择权，而卖方收取权利金后需无条件履行合约义务。这也导致了风险与收益的非对称性。对于期 权买方，其潜在损失是有限的，仅限于支付的期权费，而潜在收益在理论上是无限的，取决于标的资产 价格的波动；对于期权卖方，收益是有限的，即收取的期权费，但面临的风险可能是巨大的，因为标的 资产价格的大幅波动可能导致巨额亏损。期权买方只需支付相对较少的期权费，就可以控制相对较大价 值的标的资产，从而使期权投资者获得较高的杠杆收益。 期权合约的关键要素包括标的资产、行权价、到期日、权利金以及合约单位。标的资产即期权合约对应 的基础资产，行权价决定了期权的执行价格水平，到期日限定了权利的有效期限，权利金则是期权的价 格体现，合约单位明确了每份期权对应的标的资产数量。 相较期 ...

美股三大股指期货周一低开0.4%。 ...

第三条 本制度适用于公司及合并报表范围内子公司（以下统称"控股子公 司"）的金融衍生品交易业务。公司及控股子公司开展金融衍生品交易业务，应 当按照本制度相关规定，履行相关审批程序和信息披露义务。未经公司有权决策 机构审批通过，公司及控股子公司不得开展金融衍生品交易业务。 第四条 公司金融衍生品交易行为除遵守国家相关法律、法规及规范性文件 的规定外，还应遵守本制度的相关规定。 第二章 金融衍生品业务操作原则 福建福光股份有限公司 第一章 总则 第一条 为规范福建福光股份有限公司（简称"公司"）金融衍生品交易业 务及相关信息披露工作，加强对金融衍生品交易业务的管理，防范金融衍生品交 易风险，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市 公司信息披露管理办法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法 律、法规、规范性文件及《福建福光股份有限公司章程》（以下简称"《公司章 程》"）的规定，制定本制度。 第二条 本制度所称金融衍生品是指场内场外交易或者非交易的，实质为期 货、期权、远期、掉期（互换）等产品或上述产品的组合。金融衍生品的基础资 产既可包括证券、指数、利率、汇率、货币、商品等其他标的 ...

芝加哥期权交易所（CBOE）波动率指数上涨3.06点，报21.08点，创下自5月23日以来的最高水平。 ...

按照现有规则，港股可以回流A股，此前也有一些内地上市公司从H股回归A股。此次规则的出台释放 了哪些信号？ 试点成功后有望推广至全市场？ 港股回流扩容 不仅境内粤港澳大湾区港股可以回流深市，红筹或VIE架构的港股，也可以在深交所发行上市存托凭证 （CDR），深交所的国际化迈进一步。 "支持符合条件的香港联合交易所上市公司在深圳证券交易所发行上市存托凭证，允许符合条件、在香 港联合交易所上市且在境内注册的粤港澳大湾区企业在深圳证券交易所上市。"6月12日，国家发展改革 委副主任李春临在国务院新闻办新闻发布会上表示。 申万宏源研究海外研究策略高级分析师董易告诉第一财经，按照现行规定，H股可以回归A股，红筹或 VIE架构公司允许在上交所科创板挂牌上市，而深交所尚未开放。开放符合条件的港股公司赴深交所发 行存托凭证，这一政策的潜在对象数量将会大大扩充，有助于打通深港两地股票市场的估值体系，进一 步丰富内地投资者的投资标的池。 "推动H股、CDR在深交所上市，是国家加快资本市场改革开放的具体举措，同时粤港澳大湾区的产业 升级，需要更多国际化金融资金的支持。通过这个制度安排，可以进一步提升深交所的国际化地位，推 动整个粤港 ...