巴菲特的每一个动作都备受资本市场瞩目，尤其是在他所擅长的消费领域。因为这种投资动作可能更像是他本人的决策。 2024年第四季度，伯克希尔·哈撒韦公司首次买入星座品牌562.43万股，价值约12.43亿美元，引起了各方注视。 而更引人注目的是，在2025年第一季度，巴菲特大笔减持银行股的同时，继续买入星座品牌，成为一季度巴菲特最大的增持。一季度，巴菲特又增持了 638.47万股，持仓增加113.52%，总持股数达到1200.9万股，持股比例从不足3%跃升至6.6%，持股市值约22亿美元。 有些人可能对星座品牌这个公司感到陌生，一打开财报，近五年中有三个财年出现亏损，一定是一头问号。 | | 星座品牌-A(CONSTELLATION BRANDS-A) STZ.N 184.42 -0.18% | | | 财务摘要 1 智能写作报告:公司深度 / 业绩点评 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 2025-02-28 | 2024-02-29 | 2023-02-28 | 2022-02-28 | 2021-02-28 | | 报告期 | | ...

Group 1 - Berkshire Hathaway significantly increased its stake in Constellation Brands, a major U.S. beverage company, while selling various bank stocks [1] - Constellation Brands has a market capitalization of approximately 250 billion RMB, with 85% of its products being beer and 15% wine and spirits [1] - The company's revenue growth is stable but slow, ranging from 0% to 5% annually [1] Group 2 - Since early 2018, Constellation Brands' stock has decreased by 3%, while the S&P 500 has increased by 120%, indicating underperformance [5] - The stock price decline is part of a broader trend where global beverage companies have also seen poor stock performance [6][8] - Among the top 10 global beverage companies, 8 have experienced stock price declines since the end of 2021, with only 2 showing increases [7] Group 3 - Despite some companies experiencing declines in revenue, profit, or cash flow, overall profitability remains positive [9] - The primary reason for the stock price declines across the beverage sector is valuation compression, with significant reductions in price-to-earnings (PE) ratios [10][12] - For instance, the PE ratios of major companies like Moutai and Diageo have dropped from 40-50 times to 10-20 times [12][18] Group 4 - The COVID-19 pandemic has significantly impacted consumer behavior, leading to a decline in demand for high-alcohol beverages [14][16] - The shift in health consciousness has resulted in lower valuations for premium spirits, which were previously priced similarly to luxury goods [16][18] - Constellation Brands has a reasonable PE ratio of around 15, with a stable dividend and share buyback strategy, contributing to its attractiveness as an investment [22][24] Group 5 - If Chinese beverage companies increase their dividend payouts, they could achieve a dividend yield comparable to that of Constellation Brands, potentially reaching 5%-7% [24] - The overall potential return rate for A-share companies is high, but it is contingent on increasing dividend rates to fully materialize [30]

2025年5月，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司向美国证券交易委员会（SEC）提交了第一季度持仓报告 （13F文件），再次引发全球投资者关注。这一次的调仓动作，不仅延续了其一贯的"护城河"投资理 念，更透露出对宏观经济环境和行业周期的深刻预判。 银行股遭大规模减持，转向消费与能源 本季度，巴菲特对金融板块的调整尤为显著。伯克希尔清仓了花旗集团（C.N）全部1463.95万股持仓， 同时减持美国银行（BAC.N）4866.01万股，减持比例超过7%，并削减了第一资本金融公司（COF.N） 约4%的股份。这一动作延续了自2024年以来的趋势——当时伯克希尔已减持美国银行15%的股份，但 金融股仍占其持仓组合的35%。分析认为，利率环境的不确定性及银行业盈利压力可能是减持的主因， 而巴菲特更倾向于将资金配置到更具稳定现金流的领域。 与金融股形成鲜明对比的是消费和能源板块的加码。伯克希尔以113.5%的增幅大举增持啤酒制造商星 座集团（STZ），持仓量增至1200.90万股，首次重仓酒精饮料行业。这一决策背后，是科罗娜、莫德 罗等品牌市场份额的持续增长，尤其是莫德罗在2023年超越百威淡啤成为美国最畅销啤酒的亮眼表现。 ...

AI争霸战愈演愈烈，美股科技股不再"一家独大"，AI霸主地位遭遇冲击。从DeepSeek的"斯普特尼克时 刻"到阿里巴巴全面开源视频生成模型万相2.1，中国资产迎来价值重估，"十巨头"崭露头角，东方力量 正重塑全球市场…… "卖卖卖"为何停不下来？ "别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪"。作为美股重要的风向标，投资者也在紧盯巴菲特"买买 买"或"卖卖卖"的一举一动。 面对美股不确定性，伯克希尔持续出售股票，一季度净卖出15亿美元股票资产，这已经是连续10个季度 净卖出股票。 伯克希尔对美国银行股的减持动作尤为引人瞩目，第一季度清仓了1463万股花旗集团和金融公司Nu Holdings，减持4866万股美国银行，持仓比例从前一季度的11.19%下降至10.19%，伯克希尔对美国银行 的持股已从去年7月的10.3亿股减至6.32亿股。 21世纪经济报道记者吴斌 上海报道开年以来，全球机构资金持续"大搬家"，加仓中国资产成为"潮 流"。 5月16日，"股神"巴菲特旗下伯克希尔-哈撒韦公布了截至今年3月31日的一季度持仓报告，买入31.8亿美 元股票，卖出46.8亿美元股票，美股持仓"十连斩"。 伯克希尔在第一季度没 ...

根据一份监管文件，沃伦·巴菲特掌舵的伯克希尔哈撒韦(BRK.A.N)正在悄悄买入一只"秘密股票"，且监 管机构已批准给予其特殊待遇，以暂时保密这笔新投资。对于伯克希尔而言，这种做法有助于在建仓期 间控制市场波动。上一次伯克希尔申请保密买入股票，还是在去年投资安达保险(CB.N)时。 由于伯克希尔庞大的股票投资组合最近已达约2750亿美元，要对整体回报率产生显著影响，其新增仓位 通常需动用数十亿美元资金，建仓周期可能长达数月。 持续减持银行股 （文章来源：金十数据） 在今年第一季度，伯克希尔继续大幅减持银行股，已完全清仓花旗集团(C.N)，并进一步减持美国银行 (BAC.N)股票。 根据最新监管文件，伯克希尔在3月底前已全部卖出其花旗集团持仓。该持仓在2024年底时市值超过10 亿美元，自2022年第一季度起持有。至于美国银行，伯克希尔已连续三个季度减持，截至目前持仓降至 6.316亿股，市值超过260亿美元。尽管持续减仓，美国银行仍是伯克希尔的第四大股票持仓。 加码星座品牌(STZ.N) 与此同时，伯克希尔在上季度将其在啤酒与葡萄酒制造商星座品牌的持仓翻倍，目前该持仓市值已达约 22亿美元。伯克希尔最初是在2 ...

"股神"巴菲特领导的伯克希尔.哈撒韦(BRK.A.US,BRK.B.US)在2024年第一季度对其股票投资组合进行 了显著调整。根据周四提交给美国证券交易委员会的13F文件，伯克希尔大幅减持了多家大型银行的股 份，清仓花旗集团(C.US)、减持美国银行(BAC.US)和第一资本信贷(COF.US)的持股。 文件显示，伯克希尔在一季度内抛售了14,639,502股花旗集团股票，完全退出了对该银行的投资。此 外，其还出售了48,660,056股美国银行股票，持股比例减少逾7%。尽管如此，截至3月31日，伯克希尔 仍持有超过6.315亿股美国银行股票，是该公司重要的大股东之一。与此同时，伯克希尔还减持了30万 股第一资本信贷股票，降幅约为4%。 | 2025-03-31 | | | --- | --- | | Top Sells (13F) | | | BY CHANGE IN % PORTFOLIO | BY LARGEST I > | | Name | % Change | | BAC Bank Of America Corp | 1% | | C Citigroup, Inc | 0.39% | | NU N ...

以下文章来源于棱镜 ，作者温世君 棱镜 . 腾讯新闻出品栏目，《棱镜》聚焦泛财经深度记录。 风暴来袭。 作者 | 温世君 编辑 | 孙春芳 来源 | 棱镜 （ID：lengjing_qqfinance） 4月4日，初春的纽约乍暖还寒，最低气温只有6摄氏度。 这是中国的清明节，也是美股市场又一个黑色星期五。资金持续出逃，恐慌抛售情绪集 中爆发。当日，美股三大指数同步暴跌。当日收盘，道琼斯工业指数（DJI）、标普500 指数（SPX）创下了2 0 2 0年6月以来，纳斯达克综合指数（IXIC）创下2020年3月以来 最大单日跌幅——2 0 2 0年，正是全球疫情恐慌下的那轮市场动荡。 但他们之中唯有一位，财富不降反升。 以1 550亿美元的个人财富，排在比尔·盖茨之后，是全球第六大富豪。即便经历了这轮美 股的大回调，他的财富从年初至今，依旧上涨了127亿美元（约9 2 8亿元人民币）。 正是在2020年后，美股市场迎来一轮"史诗级"的大牛市。先是疫情后的经济持续复苏， 后是AI为核心动能的科技股狂潮，在人人都赚钱的幻象之下，美股神话似乎永不终结。 高 潮 就 发 生 在 不 久 之 前 ： 去 年 12 月 ， ...