Group 1 - The total scale of ETFs has increased significantly since the beginning of the year, reaching a historical high of 6.27 trillion yuan, with an increase of nearly 254.6 billion yuan as of January 12 [1] - Major contributions to this growth came from broad-based ETFs linked to indices such as CSI 300, CSI 500, and CSI 1000, each seeing an increase of over 20 billion yuan, indicating a rapid accumulation by institutions [1] - The A-share market experienced a decline on January 13, with major indices such as the Shanghai Composite Index falling by 0.64% and the Shenzhen Component Index by 1.37%, despite a record trading volume of 3.65 trillion yuan [1] Group 2 - On January 13, eight new funds were launched, primarily consisting of mixed and stock funds, while 48 funds distributed dividends, with the highest being 2.7640 yuan per 10 shares from the Changsheng Aerospace Marine Equipment Flexible Allocation Mixed Fund [2] - As of January 12, Huaxia Fund's ETF management scale surpassed 1 trillion yuan, making it the first domestic manager to reach this milestone, followed closely by E Fund with over 920 billion yuan [2] - The total number of ETFs in the domestic market has crossed significant thresholds of 4 trillion, 5 trillion, and 6 trillion yuan since 2025, driven by net asset value increases and capital inflows [2]

每经记者｜李娜 每经编辑｜彭水萍 "对我们这样中等甚至偏小规模的基金公司来说，现在发产品，采用券结模式发产品的策略很现实：必须多找几家券结方，每家卖一 点，量才能起来。"深圳一家基金公司渠道人士的肺腑之言，道出了2025年公募基金销售的真实处境。 每经媒资库 这一务实的生存策略，对应着全行业的深刻变局：2025年，在全市场1672只新成立的基金中，采用券商结算模式的比例首次突破 50%；2021～2025年，采用券结模式的偏股混合型基金占比逐年攀升，2025年产品数量也首次超过传统银行结算模式。此外，更多存 续的老券结基金正在将单只产品最多3家券结方的合作额度用满。 中小券商加速布局，规模和数量双重跃升 理解这场变局，需从基础设施的变革说起。每只基金投资运作时，在传统的银行结算模式下，基金管理人的交易指令需先送达托管银 行，经其审核后再传至交易所，资金清算也通过银行完成。而在券商交易结算模式下，交易指令直接由合作的证券公司处理，相应的 资金与证券交收也直接在券商与中国结算公司之间完成，托管银行不再承担结算职责。两种模式最核心的区别，在于谁是交易指令与 资金流转的中心枢纽。 打个比方，银行结算模式像一条稳定、通 ...

岁末年初，多家外资机构密集发布了2026年市场展望。其中，高盛、摩根大通、摩根士丹利、瑞银 等知名机构表达了对中国资产的乐观预期。 中国资产具备持续反弹基础成为市场共识。高盛在最新报告中明确提到，中国股票市场到2027年末 有望实现38%的涨幅。摩根大通将中国市场的评级上调至"超配"，认为中国市场估值仍处于合理区间， 且国际投资者仓位较轻。摩根士丹利小幅上调了中国股票指数目标，预测2026年12月沪深300指数目标 点位为4840点。瑞银将MSCI中国指数2026年年末目标设定为100点，较当前水平存在约14%的上涨空 间，同时将恒生指数目标设定为30000点。 外资机构普遍认为，中国股市的上涨动力正在发生结构性变化——2025年主要依赖估值修复，而 2026年将转向企业盈利的实质改善。 高盛预计，中国企业盈利在2026年及2027年可能分别增长14%和12%，上市公司海外营收增长预计 将推动MSCI中国指数成分股业绩到2030年每年增加约1.5%。 瑞银证券中国股票策略分析师孟磊认为，2026年全部A股盈利增速有望从2025年的6%进一步升至 8%。名义国内生产总值增速提升、企业营收增长、支持政策持续出台， ...

面对总规模已超6万亿元、产品数量接近1400只的境内ETF(交易型开放式指数基金)市场，投资者如何在 海量的基金产品中快速、精准地作出选择，成为很现实的挑战。在此背景下，ETF产品简称的规范化将 成为投资者辨清基金的好帮手。 华泰柏瑞基金相关人士向《证券日报》记者表示，一个规范、清晰又具有高辨识度的ETF简称，能够帮 助投资者更加清晰直观地辨识基金标的指数与管理人信息，从而降低筛选成本，优化投资者体验。 2026年1月5日，易方达基金旗下45只ETF的扩位证券简称变更正式生效。此次调整完成后，易方达基金 成为业内首家实现旗下全部ETF简称统一命名的公募机构，旗下117只ETF简称均采用"投资标的核心要 素+ETF+管理人名称"的标准格式命名。 以易方达基金旗下产品为例，在本次更名的45只ETF中，除了直接在原简称后补充"易方达"作为基金管 理人标识之外，还有9只产品同步修订了"投资标的核心要素"部分，进一步提升简称直观性。例如，对 于通过港股通机制投资港股的行业主题ETF，在简称中加入"港股通"字样；部分ETF简称去掉冗余汉字 或数字。 此次易方达基金旗下ETF更名并非孤例。仅2025年12月份，已有华泰柏瑞 ...

2025年，私募机构对当年上市ETF(交易型开放式指数基金)的配置热情高涨。根据私募排排网统计数 据，2025年共有171家私募机构旗下产品出现在209只当年上市ETF的前十大持有人名单中，合计重仓持 有份额达33.41亿份。 从策略类型来看，主观策略私募机构成为ETF认购的主力。数据显示，2025年，共有86家主观私募机构 合计重仓持有当年上市ETF份额达12.57亿份，占总量的37.62%；量化策略私募机构紧随其后，45家此 类机构合计重仓持有2025年上市ETF份额约11.37亿份，占比为34.03%；40家"主观+量化"私募机构合计 重仓持有2025年上市ETF份额最少，占比不足30%。 在安徽安爵资产管理有限责任公司董事长刘岩看来，2025年科技主题ETF获私募机构重金抢筹的背后， 是大力发展新质生产力战略的持续推动和关键领域技术突破的加速。随着半导体、人工智能等"硬科 技"领域国产替代进程不断推进，科技板块有望成为A股长期核心主线。与此同时，他也提醒投资者需 注意部分标的估值偏高及外部环境变化可能带来的风险，建议聚焦具备真实盈利能力和订单支撑的优质 企业。 另从上述171家私募机构的管理规模分布来 ...

（来源：中信建投财富管理） 近期，中国ETF市场迎来了历史性时刻：截至2025年12月26日，全市场ETF总规模正式突破6万亿元人民币，较2024年底大幅增长约61.59%。 这一里程碑式的数据，标志着我国指数基金发展迈入新阶段，也折射出投资者对指数投资工具的认可度大幅提升。 01 ETF规模突破6万亿 ETF（交易型开放式指数基金）是一种紧密跟踪特定指数、在交易所上市交易的开放式基金。投资者可以像买卖股票一样买卖ETF份额，实现指 数投资的便利化。 ETF兼具开放式基金的透明度和封闭式基金的交易灵活性，近年来在我国发展迅猛。据统计，截至2025年12月26日，全市场ETF规模已达6.03万亿 元，这是ETF总规模首次突破6万亿元大关。 ETF规模的增长是近年来资本市场发展的一个缩影。 2020年10月，我国ETF规模首次突破1万亿元，此后规模增速不断加快。 2023年8月，规模突破2万亿元；2024年9月，规模突破3万亿元；2025年4月，规模突破4万亿元；2025年8月，规模突破5万亿元；2025年12月，规 模正式迈过6万亿元关口。 短短五年内，ETF规模实现了从1万亿到6万亿的跨越，增速之快前所未有。 ...

近期，部分ETF（交易型开放式指数基金）和LOF（上市型开放式基金）在二级市场的交易价格持续走 高，导致溢价率攀升。基金溢价率这么高，还能入场吗？ 广发基金指出，近期部分海外、商品类基金出现溢价情况，表明投资者的资产配置图谱日益丰富。但在 入场前，投资者应充分理解溢价率的含义、成因以及相关风险，理性作出投资决策。 为什么会产生溢价？ 溢价产生的核心原因在于二级市场的供求关系，其产生的基础是基金必须可以在二级市场交易。因此， 只有ETF、LOF这类可以在交易所进行二级市场买卖的基金，才可能产生溢价率。 此类基金同时存在两个价格。一是基金净值，该价格由基金公司每日估值计算得出，代表基金份额的真 实内在价值。二是基金二级市场交易价格，该价格像股票买卖一样，由投资者之间的买卖供需实时决 定，会因为市场情绪、供需关系而产生变化。 如何看待溢价现象？ 广发基金投顾团队指出，高溢价本身是市场情绪与短期供需失衡的体现，一旦市场情绪转变，价格可能 快速回调。建议投资者在参与市场投资时，注意谨慎评估风险，避免盲目追高。但从另一个角度看，近 期一些基金出现溢价也表明，越来越多投资者开始关注海外、商品等非传统资产，资产配置的观念正在 ...

今年，指数化投资的市场认可度显著提升，公募ETF（交易型开放式指数基金）再次迎来发展大 年：产品数量和规模双双跃升，市场关注度持续升温，更多公募基金公司加速布局创新产品，更多投资 者也将目光投向ETF等指数产品。 政策也在推动指数产品发展。今年5月，证监会发布的《推动公募基金高质量发展行动方案》提 及，"大力发展各类场内外指数基金""实施ETF快速注册机制"。围绕2025年ETF的最新进展及下一步走 向，《国际金融报》记者近日采访了华泰柏瑞基金指数投资部副总监谭弘翔。 谭弘翔指出，公募ETF今年呈现结构性分化，后续市场仍将快速发展，且具有跨周期特征，产品种 类与形态有望更加多元。 结构分化 "结构性分化"是谭弘翔眼中今年ETF最突出的关键词，集中体现在两条主线： 一是债券ETF的"井喷"。Wind数据显示，2025年4月15日至12月15日短短八个月，债券ETF资金净 流入高达4189亿元。"说明真实需求一直存在，只是过去缺少足够多样的工具去匹配。"谭弘翔指出，目 前无论是利率债还是信用债ETF都能找到较大的应用场景，新发的科创债ETF更是有力地支持了科创债 市场建设，折射出资本市场直面资金与资产错配所迸发的 ...

（文章来源：21世纪经济报道） 最新数据显示，中国公募基金市场迎来标志性里程碑——ETF（交易型开放式指数基金）总规模正式突 破6万亿元大关，达到6.03万亿元，年内ETF规模增加2.29万亿元，同比增长突破60%，市场规模与吸引 力迈上新台阶。回顾ETF规模的成长历程，首破1万亿元历时近16年，而从5万亿元攀升至6万亿元仅耗 时4个月，创下万亿元整数关口的最快增速。 ...

没有"最好"，只有"最适合"。 | 作者 | | 破浪 | | --- | --- | --- | | 编辑 | | 小白 | 步:确认基本身份 第- 1、基金名称与代码 2、判断基金类型 (0) O 姓名: (eg. 沪深 300) 代码:(eg. 51xxxx) 维度一:买什么? 维度二:在哪里买? o o 类型 投资方向 一次 人 股票 信号 商品 talib 潜在收益:股票 > 债券 >货币 境内市场 境外市场 第二步:关注核心指标 核心:跟踪得准、交易方便、成本低 2. 跟踪误差 1. 跟踪指数 3. 规模与流动性 4. 折溢价率 5. 费用比率 >2亿元 (安全) O <5000万元 价格 > 净值 管理费 + 托管费 偏离小更好 (清盘风险!) (溢价买贵)(折价买便宜) 取分ю、力年 重点看1年以上 股票型 0.2-0.6% n 常在 日均成交额 先 机 . [ ] [ 长期到 债券型 0.2% 左右 ±0.5% 内 >一门元 第三步:结合自身需求 设定角色 明确目标 匹配风险 HEEE 核心持世 STRELE (稳健基石) (高弹性) 四十三 激讲 模 (货币/债券) (股票/商品) 语:通 ...