证券研究报告 公 2024年04月28日 司 报 告 江苏金租(600901) │ 行 业： 非银金融/多元金融 金 投资评级： 买入（维持） 融 当前价格： 5.38元 - 公司发展转向高质量，净利差逆势提升 公 目标价格： 6.79元 司 事件： 年 江苏金租发布23年年报与24年一季报，公司23年与24Q1分别实现营收 基本数据 报 47.87/12.82亿元，同比+10.14%/+5.84%，归母净利润26.60/7.12亿元， 点 总股本/流通股本(百万股) 4,369.84/4,356.78 同比+10.30%/+4.68%。 评 ➢ 业绩概览：整体业绩表现较为优异 流通A股市值(百万元) 23,439.45 23年江苏金租营收、归母净利润分别同比+10.14%、+10.30%，整体业绩表 每股净资产(元) 4.27 现亮眼。23年公司ROA、ROE分别为2.32%、15.81%，继续保持行业领先地 位。24Q1营收、归母净利润分别同比+5.84%、+4.68%，较23年分别-4.30PCT、 资产负债率(%) 85.14 -5.62PCT。24Q1 公司业绩边际有所下滑，主要系：1）24Q1 利 ...

[Table_Page] 年报点评|多元金融 证券研究报告 [江Table_苏Title] 金租（600901.SH） [公Tab司le_I评nves级t] 增持 当前价格 5.38元 净息差连续扩大，不良率维持低位 合理价值 6.6元 前次评级 增持 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-04-28 ⚫ 公司发布2023年年报和2024年一季度报告。2023年实现营收47.87 相[Ta对ble市_Pi场cQu表ote现] 亿元，同比增长10.14%。归母净利润26.60亿元，同比增长10.30%。 2024Q1实现营收12.82亿元，同比增长5.84%，归母净利润7.12亿 26% 元，同比增长4.68%。 17% ⚫ 2023年ROE15.81%，继续保持同业领先，每十股现金分红达 3.2 元 7% 人民币，继续以较高的利润分红水平回报股东。 -2% 04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 ⚫ 应收租赁款维持较高增速。截至2023年底，应收租赁款较2022年底 -11% 增长10%至1101亿元。24Q1，相应数值增至1171 ...

公 司 研 证券研究报告 究 ＃＃iinndduussttrryyIIdd＃＃ 多元金融 ＃investSuggestion＃ ＃ ＃d 江yCo 苏mp 金any＃租 （ 600901 ） investSug 增持 ( 维ges持tion ）Ch 000009 深 化零售转型 ，＃t盈itle利＃ 能力 稳健向好 ange＃ ——江苏金租 2023 年报及 2024 年一季报点评 ＃ createTime1＃ 2024年 4月 27日 相关报告 公 投资要点 司 《江苏租赁 2023 年三季报点 ＃summary＃ 评：业绩符合预期，资产规模保 ⚫ 江苏金租发布2023 年报及 2024年一季报，2023年公司实现营业收入/归 点 持稳定》2023-10-28 母净利润 47.87/26.60 亿元，同比分别+10.14%/+10.30%，加权平均 ROE 评 《江苏金租2023年中报点评： 同比-0.08pct 至 15.81%；2024 年一季度实现营业收入/归母净利润 资产投放稳中有序，成本驱动利 报 差走阔》2023-08-19 12.82/7.12亿元，同比分别+5.84%/+4.68%，环比分别 ...

上 市 公 司 非银金融 2024年04月27日 江苏金租 (600901) 公 司 研 究 ——不良稳定，高 ROE、高股息率特性凸显 公 司 点 报告原因：有业绩公布需要点评 评 事件：公司发布2023年报及2024年一季报，符合预期。1）2023年营收47.9亿/yoy+10%， 买入 （维持） 归母利润26.6亿/yoy+10.3%。2）1Q24营收12.8亿/yoy+5.8%，归母利润7.1亿/yoy+4.7%。 ⚫ 公司高 ROE、高股息率特性凸显，资本充足率安全边际高。1）2023 年公司加权 证 市场数据： 2024年04月26日 ROE15.8%/yoy-0.08pct，加权ROA 2.32%/同比持平。2）2023年分红方案：每股分红 券 0.32元，现金分红比例51%，静态股息率5.95%（股息率=每股分红/股价，以4/26收 收盘价（元） 5.38 研 一年内最高/最低（元） 7.26/4.02 盘价5.38元计算）。3）23年末资本充足率15.7%，资本杠杆率14.6%，高于监管标准。 究 市净率 1.2 报 息率（分红/股价） - ⚫ 23年租赁资产量价齐升，不良率维持稳定。1）资 ...

非银金融/多元金融 公 司 研 江苏金租（600901.SH） 分红率超预期，直租模式受益于设备更新 究 2024年04月27日 ——江苏金租 2023 年报及 2024 一季报点评 投资评级：买入（维持） 高超（分析师） 卢崑（分析师） gaochao1@kysec.cn lukun@kysec.cn 日期 2024/4/26 证 书编号：S0790520050001 证书编号：S0790524040002  分红率超预期，直租模式受益于设备更新 当前股价(元) 5.38 2023年公司营收/净利润为47.9/26.6亿元，同比+10%/+10%，2024Q1营收/净利 公 一年最高最低(元) 7.26/4.02 润为12.8/7.1亿元，同比+6%/+5%，业绩基本符合我们预期。2023年/2024Q1年 司 信 总市值(亿元) 235.10 化加权平均 ROE 15.8%/15.5%，同比-0.1/-1.2pct，权益乘数为 6.7/6.7 倍，同比 息 流通市值(亿元) 234.39 -2%/-2%。考虑宏观经济环境和竞争加剧对规模和净利差影响，我们下调2024、 更 2025年归母净利润预测至29 ...

JIANGSU FINANCIAL LEASING 2023 年度报告 Annual Report 证券简称 | 江苏金租 证券代码 | 600901 011 -1 III III's e e 111 00 000 on IHIP ( m in (1) in m 11 m unna pn : no in DHIOT nr m E unnan : n no m : HIHIIII m m ol in m 00000 mmor 00000 江苏金融租赁 Jiangsu Financial Leasing 告公司治理释义 2023 年年度报告 Annual Report 证券简称｜江苏金租 证券代码｜ 600901 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人熊先根、主管会计工作负责人张春彪及会计机构负责人（会计主管人员）谢青声明：保证年 度报告中财务报告的 ...

2024 年第一季度报告 单位：万元 币种：人民币 1 / 10 证券代码：600901 证券简称：江苏金租 可转债代码：110083 可转债简称：苏租转债 江苏金融租赁股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|-------------|------------------------| | 项目 | 本报告期 | 本报告期比上年同期增减 | | 营业收入 | 128,184.43 | 变 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 | --- | --- | --- | |-------|-------|-------| | | | | | | | | 丨证券研究报告丨 | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | 报告要点 | | | [Table_Summary] 江苏金租作为优质高股息标的，得益于稳健的利润增长与高分红比例。归因来看，公司的核心 | | | 优势在于资产端的强盈利能力与风控能力，一方面，公司长期稳定的管理层确保了零售战略转 | | | 型的持续性，股东结构多元化，组织架构与展业流程高效，江苏区域经济环境具有优势；另一 方面，公司立足于小微客群，资产投向能源环保、交通运输和高端装备等行业领域，确保了资 | | | 产端盈利能力，通过厂商合作模式构建独有 ...

2023 年第三季度报告 证券代码：600901 证券简称：江苏金租 可转债代码：110083 可转债简称：苏租转债 江苏金融租赁股份有限公司 2023 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 审计师发表非标意见的事项 □适用 √不适用 一、 主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------|------------|---------------------------------------|-----------------|------------------------------ ...

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