晋控煤业（601001.SH）2024 年三季报点评 业绩环比增长，分红、资产注入值得期待 2024 年 10 月 28 日 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] ➢ 事件：2024 年 10 月 28 日，公司发布 2024 年三季报。2024 年前三季度， 公司实现营业收入 112.34 亿元，同比微降 0.19%；归母净利润 21.51 亿元，同 比微降 0.62%。 ➢ 24Q3 盈利环比增长 8.9%。2024 年三季度，公司实现营业收入 38.55 亿 元，同比增长 1.38%，环比增长 3.60%；归母净利润 7.14 亿元，同比下降 8.25%， 环比增长 8.88%。24Q3 公司税金及附加同比增加 0.97 亿元，主因二季度开始 山西省资源税税率提升；四费同比增加 1.06 亿元，环比增加 0.92 亿元，主因研 发费用同环比增加 0.74 亿元。 ➢ 24Q3 煤炭产销环比增长，吨煤售价同环比增长，24Q1-3 毛利率同比抬升。 24Q1-3，公司完成原煤产量 2579.41 万吨，同比增长 1.47%；商品煤销量 2206.96 万吨，同比微降 0.30%；吨煤售价 49 ...

晋能控股山西煤业股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：601001 证券简称：晋控煤业 晋能控股山西煤业股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|------------------|---------------------------------------|-------------------|------------ ...

证券研究报告 | 2024年10月05日 晋控煤业（601001.SH） 优于大市 山西优质动力煤企业，经营稳健且具备成长空间 山西优质动力煤企业，背靠中国第二大煤炭生产集团。公司主要从事动力 煤的生产和销售业务，于 2001 年成立、2006 年上市，是全国第二大煤企 晋能控股集团旗下的煤炭上市公司。截至 2024 年 6 月 30 日控股股东晋能控 股煤业集团持有公司 57.46%的股份，公司实际控制人是山西省国资委。 2013 年以来，公司陆续转让所属 4 座亏损的矿井，并先后收购控股的塔 山煤矿 21%的股权以及同忻煤矿 32%的股权，2022 年阶段性关停持续亏 损的活性炭公司，并关停资源枯竭的忻州窑矿，资产质量显著改善。2023 年，公司毛/净利率分别为 50%、29%，ROE 则由 2020年的 12%提高至 19.5%， 均位于行业前列，是山西省优质的动力煤企业。 享受行业红利业绩改善，资产负债结构优化。随着 2021 年以来在煤价中枢 上涨带动下的业绩改善，公司经营现金流净额大幅增加，货币资金也随之积 累至 2024H1 的 158 亿元，在总资产中占比达到 41%，有息负债减少至 45 亿 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/煤炭 证券研究报告 晋控煤业（601001）公司半年报点评 2024 年 09 月 03 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |---------------------------------------------------------|-------------| | 股票数据 | | | 08 [ Table_StockInfo 月 30 日收盘价（元） ] | 14.34 | | 52 周股价波动（元） | 10.43-19.87 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 1674/1674 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 24001/24001 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《山西动力煤龙头，未来仍极具潜力》 | | | 2024.08.20 | | 市场表现 [Table_QuoteInfo] 晋控煤业 海通综指 -2.31% 13.69% 29.69% 45.69% 61.69% 77.69% 2023/9 2023/12 2024/ ...

营收逐季改善，费用下滑明显 [Table_Title] 评级：买入（维持） [Table_Finance 公司盈利预测及估值 1] 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 16,082 15,342 16,201 16,619 16,881 增长率 yoy% -12% -5% 6% 3% 2% 净利润（百万元） 3,044 3,301 3,431 3,625 3,767 增长率 yoy% -35% 8% 4% 6% 4% 每股收益（元） 1.82 1.97 2.05 2.17 2.25 每股现金流量 3.37 3.69 2.05 2.32 4.31 净资产收益率 14% 14% 12% 11% 10% P/E 7.8 7.2 6.9 6.6 6.3 P/B 1.6 1.4 1.2 1.0 0.9 备注：股价为 2024 年 8 月 28 日收盘价 市场价格：14.22 元 [Table_Profit] 基本状况 总股本(百万股) 1,674 流通股本(百万股) 1,674 市价(元) 14.22 市值(百万元) 23,800 流通市值(百万元) 23,800 晋控 ...

公 司 研 究 业绩逆势增长，关注资产注入和分红潜力 晋控煤业（601001.SH） 2024 年 08 月 29 日 ——公司 2024 年中报点评报告 投资评级：买入（维持） 开 源 证 券 证 券 研 究 报 告 公司信息更新报告 | --- | --- | |-------------------------|------------| | 日期 | 2024/8/28 | | 当前股价 ( 元 ) | 14.22 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 19.87/8.91 | | 总市值 ( 亿元 ) | 238.00 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 238.00 | | 总股本 ( 亿股 ) | 16.74 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 16.74 | | 近 3 个月换手率 (%) | 51.72 | 股价走势图 -40% 0% 40% 80% 120% 2023-08 2023-12 2024-04 晋控煤业 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 《业绩逆势上涨，主因量增和成本控 制—2023 年报及 2024 年一季报点评 报告》-2024.4.28 《量增费减致业绩改善，资产 ...

动力煤 晋控煤业（601001.SH） 增持-A(维持) 煤炭产销稳定，三费下降业绩逆势增长 | --- | --- | --- | |----------------------------------------------|-------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | 公司近一年市场表现 | | 事件描述 | | | | 公司发布 年半年报： 年 月，公司实现营业总收入 | | | | 2024 2024 1-6 73.79 亿元，同比变化 -0.99% ；实现归母净利润 14.36 亿 ...

| --- | --- | |--------------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | 证券研究报告 | [Table_Title] 量价稳定盈利增长，经营费用显著降低 | | 公司研究 | [Table_ReportDate] 2024年8月28日 | | [Table_ReportType]公司点评报告 | [T事ab件le：_2S0u2mm4a年ry]8 月 27 日 ，晋控煤业发布半年度报告，2023年公司实现营 | | 晋ab控le煤_S业toc（kA6n0d1R0an0k1]） | 业收入 73.79 亿元，同比下降 0.99%，实现归母净利润14.36亿元，同比 | | 投资评级 | 上涨 3.67%；扣非后净利润 14.24 亿元，同比上涨6.11%。经营活动现金流量净额 25.30 亿元，同比下降28.56% ...

证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2024 08 28 年 月 日 晋控煤业（601001.SH） 业绩同比微增，资产注入值得期待 公司发布 2024 年半年度业绩公告。公司 2024 年上半年实现营业收入 73.79 亿元，同比下降 0.99%；归母净利润 14.36 亿元，同比增长 3.67%。 24Q2 实现归母净利润 6.56 亿元，同比下降 2.75%；营业收入 37.21 亿 元，同比下降 0.45%。 煤价下滑拖累 Q2 业绩，原煤产销基本稳定： ➢ 2024H1 公司原煤产量 1693 万吨，同比下降 0.5%；商品煤销量 1445 万吨，同比下降 0.2%；煤炭业务销售收入 72 亿元，同比-2.1%；吨 煤综合售价 495 元/吨，同比-1.8%。 ➢ 2024Q2 公司原煤产量 848 万吨，同比持平，环比+0.3%；商品煤销 量 750 万吨，同比+0.1%，环比+7.8%；煤炭业务收入 36 亿元，同 比-1.2%，环比+1.9%，吨煤售价 482 元/吨，同比-1.4%，环比-5.5%。 财务公司利润亏损约 2 亿元左右，公司持股比例仅 20%，影响有限。大 ...

24H1 盈利同比增长，资产注入值得期待 2024 年 08 月 28 日 ➢ 事件：2024 年 8 月 27 日，公司发布 2024 年半年报。2024 年上半年，公 司实现营业收入 73.79 亿元，同比下降 0.99%；归母净利润 14.36 亿元，同比增 长 3.67%。 ➢ 参股财务公司盈利下滑影响业绩，税费增加致 24Q2 盈利同、环比均降。 24H1 公司参股 20%的财务公司盈利同比转亏，公司权益净利润同比减少 0.91 亿元。2024 年二季度，公司实现营业收入 37.21 亿元，同比下降 0.45%，环比 增长 1.72%；归母净利润 6.56 亿元，同比下降 2.75%，环比下降 15.91%。24Q2 公司税金及附加同环比分别增加 0.76/0.60 亿元，主因二季度山西省资源税税率 提升；四费同比减少 0.30 亿元，环比增加 0.18 亿元，同比降幅较大主因忻州窑 矿停产、管理费用同比下降。 ➢ 24H1 煤炭产销平稳，售价微降，色连矿拖累业绩，参股矿井盈利大增。24H1 公司完成原煤产量 1692.75 万吨，同比下降 0.47%；商品煤销量 1445.18 万吨， 同比下降 ...