未公开披露 请妥善保存 平顶山天安煤业股份有限公司 会议资料 平顶山天安煤业股份有限公司 平顶山天安煤业股份有限公司 会议资料 目 录 平顶山天安煤业股份有限公司 会议资料 各位股东： 会依照《公司法》《证券法》《公司章程》等有关法律法规和规章制 度，规范落实各项监管要求，认真执行股东会各项决议，恪尽职守， 勤勉尽责，稳运行拓市场、谋创新促发展、抓改革强管理、防风险守 底线，深入推进国企改革三年行动和公司治理专项行动，弘扬企业家 精神和优等生文化，着力打造上市公司的"五种能力"，积极实施上 市公司股份回购、控股股东增持、公司管理层增持、高比例现金分红 等举措稳定市场，积极回应投资者诉求；深化公司 ESG 治理并持续披 露 ESG 报告；推动公司市值稳步提升，股东结构显著优化，并再次入 选 MSCI 中国指数。公司董事会连续三年荣获中国上市公司协会"董 事会优秀实践"和"年报业绩说明会最佳实践"，充分彰显了监管机 构和资本市场的认可，有助于进一步提升公司在资本市场的良好形象。 一、2024 年总体经营情况 面对严峻的经营形势，公司聚焦主业，进一步加强成本管控，努力提 升效率效益，积极发展新质生产力加快转型升级。 ...

平顶山天安煤业股份有限公司 会议资料 未公开披露 请妥善保存 平顶山天安煤业股份有限公司 平顶山天安煤业股份有限公司 会议资料 2024 年年度股东会会议资料 目 录 | 2024 年度董事会工作报告 | 1-1 | | --- | --- | | 2024 年度监事会工作报告 | 2-1 | | 2024 年度财务决算报告 | 3-1 | | 2024 年度利润分配预案 | 4-1 | | 2024 年年度报告（正文及摘要） | 5-1 | | 关于聘任 2025 年度审计机构的议案 | 6-1 | | 关于 2025 年生产经营投资计划的议案 | 7-1 | | 关于授权公司开展境内外融资业务的议案 | 8-1 | | 关于拟注册发行中期票据的议案 | 9-1 | 平顶山天安煤业股份有限公司 会议资料 2025 年 4 月 2024 年度董事会工作报告 各位股东： 2024 年，平顶山天安煤业股份有限公司（以下简称公司）董事 会依照《公司法》《证券法》《公司章程》等有关法律法规和规章制 度，规范落实各项监管要求，认真执行股东会各项决议，恪尽职守， 勤勉尽责，稳运行拓市场、谋创新促发展、抓改革强管理、防风险 ...

平顶山天安煤业股份有限公司 2024 年持续督导年度报告书 华泰联合证券有限责任公司 关于平顶山天安煤业股份有限公司 2024 年持续督导年度报告书 | 保荐机构名称：华泰联合证券有限责任公司 | 被保荐公司简称：平煤股份 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：张烃烃 | 联系电话：010-56839300 | | 保荐代表人姓名：李凯 | 联系电话：010-56839300 | | | 在问题的信息披露文件应及时督促上市公司 | | | --- | --- | --- | | | 更正或补充，上市公司不予更正或补充的， | | | | 应及时向上海证券交易所报告。 | 经保荐机构核查，2024年12月，公司 | | | | 收到上海证券交易所对公司控股股东 予以通报批评的意向书，因公司控股 股东在股票买卖及信息披露方面违反 | | | 关注上市公司或其控股股东、实际控制人、 | 《上海证券交易所股票上市规则》， | | | 董事、监事、高级管理人员受到中国证监会 | 上海证券交易所拟对公司控股股东作 | | | 行政处罚、上海证券交易所纪律处分或者被 | 出通报批评纪律处分，保荐机构已督 | ...

保荐总结报告书 华泰联合证券有限责任公司 关于平顶山天安煤业股份有限公司 公开发行可转换公司债券 之保荐总结报告书 保荐机构名称 华泰联合证券有限责任公司 保荐机构编号 Z26774000 一、保荐机构及保荐代表人承诺 1、保荐总结报告书和证明文件及其相关资料的内容不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，保荐机构及保荐代表人对其真实性、准确性、完整性承担法 律责任。 2、本机构及本人自愿接受中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监 会"）、上海证券交易所对保荐总结报告书相关事项进行的任何质询和调查。 3、本机构及本人自愿接受中国证监会按照《证券发行上市保荐业务管理办 法》的有关规定采取的监管措施。 二、保荐机构基本情况 | 情况 | 内容 | | --- | --- | | 保荐机构名称 | 华泰联合证券有限责任公司 | | 注册地址 | 深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128 号前海深港基金小 | | | 镇 栋 B7 401 | | 主要办公地址 | 北京市西城区丰盛胡同 22 号丰铭国际大厦 A 座 6 层 | | 法定代表人 | 江禹 | | 联系人 | 张烃烃、李凯 | | 联系电话 | 0 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) [6] Core Views - The company reported a revenue of 30.281 billion yuan for 2024, a decrease of 4.25% year-on-year, and a net profit attributable to shareholders of 2.350 billion yuan, down 41.41% year-on-year. The earnings per share (EPS) was 0.96 yuan, which was in line with expectations [6] - The company experienced a decline in coal production but an increase in the clean coal yield. The average selling price of coal increased by 7.11% year-on-year, while the cost per ton of coal rose by 12.86%, leading to a decrease in gross profit per ton [6] - The company is gradually expanding its operations in Xinjiang, acquiring mining rights and stakes in coal mines to enhance its resource base [6] - The company has a high dividend payout ratio, with a proposed cash dividend of 0.6 yuan per share for 2024, resulting in an estimated dividend yield of 6.8% based on the closing price [6] - Due to weak downstream demand and falling coking coal prices, the profit forecasts for 2025 and 2026 have been revised downwards, with EPS estimates of 0.69 and 0.72 yuan respectively [6] Financial Data and Profit Forecast - Total revenue (million yuan): 31,561 in 2023, 30,281 in 2024, 30,211 in 2025E, 29,862 in 2026E, 29,517 in 2027E [2] - Net profit attributable to shareholders (million yuan): 4,003 in 2023, 2,350 in 2024, 1,698 in 2025E, 1,791 in 2026E, 1,865 in 2027E [2] - EPS (yuan/share): 1.73 in 2023, 0.96 in 2024, 0.69 in 2025E, 0.72 in 2026E, 0.75 in 2027E [2] - Gross margin (%): 31.5 in 2023, 26.0 in 2024, 21.3 in 2025E, 20.8 in 2026E, 20.3 in 2027E [2] - Return on equity (ROE, %): 15.0 in 2023, 9.0 in 2024, 6.8 in 2025E, 6.9 in 2026E, 7.0 in 2027E [2] Market Data - Closing price (yuan): 8.84 on March 26, 2025 [3] - Market capitalization (million yuan): 21,829 [3] - Dividend yield (%): 11.20 based on the most recent dividend [3]

公司近一年市场表现 | 市场数据：2025 年 月 | | | | | 3 | 24 | 日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 收盘价（元）： | | | 8.73 | | | | | | 年内最高/最低（元）： | | | | 15.05/7.84 | | | | | 流通 股/总股本（亿 A | | 24.69/24.75 | | | | | | | 股）： | | | | | | | | | 流通 A 股市值（亿股）： | 215.57 | | | | | | | | 总市值（亿元）： | 216.08 | | | | | | | | 基础数据：2024 年 | 12 | 月 31 日 | | | --- | --- | --- | --- | | 基本每股收益(元)： | | | 0.96 | | 摊薄每股收益(元)： | | | 0.96 | | 每股净资产(元)： | | | 11.83 | | 净资产收益率(%)： | | | 8.72 | | 资料来源：最闻 | | | | 分析师： 胡博 执业登记编码：S0760522 ...

2025 年 3 月 25 日 公司研究/公司快报 公司近一年市场表现 事件描述 公司发布 2024 年年度报告：报告期内公司实现营业收入 302.81 亿元， 同比-4.25%；实现归母净利润 23.50 亿元，同比-41.41%；扣非后归母净利润 23.40 亿元，同比-41.27%；基本每股收益 0.9616 元/股，加权平均净资产收 益率 9.72%，同比减少 4.45 个百分点。经营活动产生的现金流量净额 57.23 亿元，同比-6.80%。截至 2024 年 12 月 31 日，公司总资产 766.64 亿元，同 比-1.75%，净资产 261.64 亿元，同比-2.19%。 市场数据：2025 年 3 月 24 日 事件点评 收盘价（元）： 8.73 年内最高/最低（元）： 15.05/7.84 流通 A 股/总股本（亿 股）： 24.69/24.75 突发事故影响公司煤炭产销量。受"1·12"突发事故及后续整改影响， 公司 2024 年煤炭产、销量均有所下滑：报告期原煤产量 2753 万吨，同比下 降 318 万吨（-10.35%）；商品煤销量 2720 万吨，同比下降 383 万吨（-12. ...

煤炭/煤炭开采 平煤股份（601666.SH） 煤种优化对冲煤价下滑，高成长高分红凸显价值 股价走势图 数据来源：聚源 -48% -32% -16% 0% 16% 32% 2024-03 2024-07 2024-11 平煤股份 沪深300 相关研究报告 《Q3 业绩环比持平，关注宏观政策和 高股息 — 公 司 信 息 更 新 报 告 》 -2024.10.28 《精煤战略叠加煤矿复产，高股息和 股东增持凸显价值—公司 2024年中报 点评报告》-2024.8.21 《精煤战略对冲产销下降，关注煤矿 复产和高分红—2024 年一季报点评报 告》-2024.4.26 张绪成（分析师） 2025 年 03 月 21 日 ——公司 2024 年报点评报告 投资评级：买入（维持） | 日期 | 2025/3/20 | | --- | --- | | 当前股价(元) | 8.98 | | 一年最高最低(元) | 15.05/7.84 | | 总市值(亿元) | 222.27 | | 流通市值(亿元) | 221.75 | | 总股本(亿股) | 24.75 | | 流通股本(亿股) | 24.69 | | 近 3 个月 ...

证券研究报告 | 年报点评报告 gszqdatemark 2025 03 21 年 月 日 平煤股份（601666.SH） 降本增效持续推进，"东引西进出海"值得期待 公司发布 2024 年业绩公告。2024 年公司实现总营业收入 302.81 亿元，同 比减少 4.25%；实现归母净利润 23.50 亿元，同比减少 41.41%。24Q4 公司 实现营业收入 69.6 亿元，同比-18.0%，环比-1.45%；实现归母净利润 3.05 亿元，同比-64.92%，环比-53.3%。 精煤业务经营韧性凸显，主焦煤龙头行业领先。 成本优化持续推进。1）公司井下充填开采技术取得新突破，十一矿井下充填 开采单月产量由 2024 年年初的 3 万吨突破至 24 年财报披露时的 7.1 万吨， 吨煤成本降低 22 元。2）构建物资全流程管控模式，物资消耗成本月均降低 14%。3）主辅分离改革提质扩面。平稳完成 4 家选煤厂、天力工程处和八矿 后勤辅业分离近 600 人。4）财务资金管控效果显著，全面降低融资成本。 "东引西进出海"。2024 年以 17.48 亿元成功竞得 16.68 亿吨新疆托里县塔 城白杨河矿区铁厂沟 ...

Investment Rating - The investment rating for Pingmei Shenma Energy Co., Ltd. is "Buy" [4] Core Views - The company's performance is impacted by production fluctuations, but the high-quality coking coal and "going out" strategy provide growth opportunities [5][8] - In 2024, the company reported a revenue of 30.281 billion yuan, a decrease of 4.25% year-on-year, and a net profit attributable to shareholders of 2.350 billion yuan, down 41.41% year-on-year [1][2] - The average selling price of the company's coking coal increased by 7.10% year-on-year to 1,033 yuan/ton, despite a decline in production and sales volume [5][8] Summary by Sections Financial Performance - In 2024, the company produced 27.53 million tons of raw coal, a decrease of 10.35% year-on-year, and sold 27.20 million tons of commercial coal, down 12.34% year-on-year [5] - The gross profit margin for the coal business in 2024 was 28.68%, a decrease of 3.64 percentage points year-on-year [5] - The company plans to distribute a cash dividend of 6.0 yuan per 10 shares, totaling 1.417 billion yuan, which represents 60.31% of the net profit attributable to shareholders [5] Capital Expenditure and Shareholder Returns - The capital expenditure plan for 2025 is set at 4.149 billion yuan, a decrease of approximately 1.2 billion yuan from 2024 [5] - The company has initiated a share buyback program with a total amount not less than 500 million yuan and not exceeding 1 billion yuan, reflecting confidence in long-term development [6][8] Strategic Initiatives - The company is actively implementing the "East Introduction and West Going Out" strategy, acquiring high-quality coal resources in Xinjiang [8] - The company aims to enhance its core competitiveness and sustainable profitability through resource acquisition and strategic investments [8] Earnings Forecast - The forecasted net profit attributable to shareholders for 2025-2027 is 2.545 billion, 2.819 billion, and 2.939 billion yuan respectively [8] - The price-to-earnings ratio (P/E) for 2025-2027 is projected to be 8.74, 7.88, and 7.56 times respectively, indicating potential for earnings growth [8]