杭州福斯特应用材料股份有限公司 关于不向下修正"福 22 转债"转股价格的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 证券代码：603806 证券简称：福斯特 公告编号：2024-095 转债代码：113661 转债简称：福 22 转债 重要内容提示： ● 2024 年 10 月 30 日至 2024 年 11 月 19 日，杭州福斯特应用材料股份有 限公司（以下简称"公司"）股票已有 15 个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%（28.00 元/股），已触发"福 22 转债"转股价格向下修正条件。 ● 经公司第五届董事会第四十四次会议审议通过，公司董事会决定本次不 向下修正转股价格。 一、可转换公司债券基本情况 （一）可转债发行上市情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准杭州福斯特应用材料股份有限公司公 开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2022]2647 号），杭州福斯特应用材 料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2022 年 11 月 22 日公开发行了 3,030 万 张可转换公司债券，每张 ...

| 证券代码：603806 | 证券简称：福斯特 | 公告编号：2024-094 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113661 | 转债简称：福 22 | 转债 | 杭州福斯特应用材料股份有限公司 （二）资金来源 关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： ● 履行的审议程序：杭州福斯特应用材料股份有限公司（以下简称"公司"） 于 2024 年 4 月 10 日召开的第五届董事会第三十六次会议，审议通过了《关于使 用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保不影响募集资 金投资项目实施及募集资金安全的前提下，使用总额度不超过 10 亿元的暂时闲 置募集资金进行现金管理，用于购买安全性高、流动性好、产品发行主体能够提 供保本承诺的投资产品。公司监事会发表明确同意意见，公司保荐机构国泰君安 证券股份有限公司出具核查意见。具体内容详见公司于 2024 年 4 月 12 日在上海 证券交易所网站披露的《福斯特：关于使用 ...

关于"福 22 转债"预计触发转股价格向下修正条件的 提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： | 证券代码：603806 | 证券简称：福斯特 | 公告编号：2024-092 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113661 | 转债简称：福 22 | 转债 | 杭州福斯特应用材料股份有限公司 ● 股票代码：603806，股票简称：福斯特 ● 转债代码：113661，转债简称：福 22 转债 ● 转股价格：32.94 元/股 ● 转股时间：2023 年 5 月 29 日至 2028 年 11 月 21 日 ● 2024 年 10 月 30 日至 2024 年 11 月 12 日，杭州福斯特应用材料股份有 限公司（以下简称"公司"）股票已有十个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%（28.00 元/股），预计将触发转股价格向下修正条件。若触发条件，公司将 于触发条件当日召开董事会审议决定是否修正转股价格，并及时履行信息披露义 务。敬请广大投资者关注公司后续公告，注 ...

| 证券代码：603806 | 证券简称：福斯特 | | 公告编号：2024-091 | | --- | --- | --- | --- | | 转债代码：113661 | 转债简称：福 | 22 转债 | | 杭州福斯特应用材料股份有限公司 经上海证券交易所自律监管决定书[2022]346 号文同意，公司 30.30 亿元可 转换公司债券于 2022 年 12 月 22 日起在上海证券交易所挂牌交易，债券简称"福 22 转债"，债券代码"113661"。 公司控股股东杭州福斯特科技集团有限公司（以下简称"福斯特集团"）及 实际控制人林建华先生合计配售"福 22 转债"18,752,690 张（人民币 1,875,269,000.00 元），占发行总量的 61.89%。 二、债券持有人持有可转换公司债券变动情况 2023 年 6 月 26 日至 2023 年 8 月 28 日期间，福斯特集团累计减持"福 22 转债"3,030,000 张，占发行总量的 10%。具体内容详见公司于 2023 年 8 月 29 日在上海证券交易所网站披露的《福斯特：关于债券持有人持有可转换公司债券 比例变动达到 10%的公告》（ ...

Investment Rating - The report maintains an "Accumulate" rating for the company [1][3]. Core Views - The company, a leader in the encapsulation film sector, shows stable profitability despite a 12% year-on-year decline in performance for the first three quarters of 2024. Continuous optimization of cash flow and credit recovery, along with enhanced overseas production capacity, strengthens the company's competitive advantage [3][4]. Summary by Sections Financial Performance - In the first three quarters of 2024, the company reported a revenue of 15,174.25 million RMB, a decrease of 8.86% year-on-year. The net profit was 1,258.02 million RMB, down 12.08% year-on-year. The third quarter alone saw a net profit of 330 million RMB, reflecting a significant decline of 39.67% year-on-year and 19.01% quarter-on-quarter [4][6]. - The comprehensive gross margin for the first three quarters was 15.56%, an increase of 1.49 percentage points year-on-year, while the net margin was 8.28%, a decrease of 0.32 percentage points year-on-year [4][6]. Cash Flow and Credit Recovery - The net cash flow from operating activities for the first three quarters was 2,789 million RMB, with the third quarter showing a positive cash flow of 1,885 million RMB, indicating a significant improvement [4][6]. Competitive Positioning - The company has a comprehensive product range and excellent cost control capabilities, providing competitive encapsulation solutions for new technology components. The expansion of production capacity in Vietnam and the initiation of a second-phase project in Thailand are expected to enhance its global leadership in encapsulation film [4][5]. Valuation - The earnings per share (EPS) forecasts for 2024-2026 have been adjusted to 0.61, 0.89, and 1.16 RMB, respectively, with corresponding price-to-earnings ratios of 30.0, 20.5, and 15.7 times. The report maintains an "Accumulate" rating based on the company's solid leadership position in the encapsulation film sector [4][5].

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 11 月 03 日 福斯特（603806.SH） Q3 盈利短期承压，新业务持续扩张 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------|--------|--------|--------|--------|--------|------------------------------------------|------------------| | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | 买入（维持评级） | | | 营业收入（百万元） | 18,877 | 22,589 | 20,734 | 25,994 | 29,904 | 股票信息 | | | 增长率 yoy （ % ） | 46.8 | 19.7 | -8.2 | 25.4 | 15.0 | | | | 归母净利润（百万元） | 1,579 | 1,850 | 1,786 | 2,495 | 2,979 | 行业 | 电力设备及新能源 | | 增长率 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准杭州福斯特应用材料股份有限公司公 开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2022]2647 号）核准，杭州福斯特 应用材料股份有限公司（以下简称"公司"）获准向社会公开发行可转换公司债 券 3,030 万 张 ， 每 张 面 值 为 人 民 币 100 元 ， 募 集 资 金 总 额 为 人 民 币 3,030,000,000.00 元，扣除各项发行费用人民币 6,170,283.02 元（不含税）后 的募集资金净额为人民币 3,023,829,716.98 元。上述募集资金全部到位，已经 天健会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具了"〔2022〕648 号"《验证 报告》。 截至 2023 年 10 月 17 日，公司、子公司与保荐机构国泰君安证券股份有限 公司及募集资金专项账户开户银行分别签订了《募集资金专户三方监管协议》《募 集资金专户三方监管协议之补充协议》。内容详见公司分别于 2022 年 12 月 15 ...

2024 年 11 月 01 日 公司点评 买入/维持 福斯特(603806) 昨收盘:17.62 福斯特 2024 年三季报点评：短期盈利承压难掩强者本色，龙头 出海穿越周期 | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

进博会，为国内外市场互联互通、资源共享架起了桥梁，也让诸如蔡司这样的企业，更加坚定了在华发 展的信心。 进博会开幕前，蔡司大中华区总裁兼首席执行官福斯特（Maximilian Foerst）接受了《国际金融报》记 者的专访。 他向记者表示，"中国市场已成为蔡司集团在全球的第一大市场，对我们来说至关重要。 它不仅是我们的产品销售和制造的重要基地，更是我们全球业务不可或缺的一部分。 "本届进博会，蔡司将以"以新提质，共创未来"为主题，设立"立足中国，连接全球""创新驱动，携手生 态""全面呵护，健康未来"三大展区，带来医疗技术、光学消费品、工业质量与研究、半导体制造技术 四大业务部门的一系列创新解决方案。 长期立足中国历经7年发展，进博会的溢出效应持续放大。 作为进博会的"铁杆"展商，蔡司每一年的参与都能加深他们"对中国市场的洞察以及对中国用户和消费 者的沟通"。 福斯特表示，中国市场的潜力、供应链整合度以及研发创新能力，始终吸引着蔡司。 因为看好中国快速发展的新能源汽车行业，蔡司还将全球新能源汽车运营总部设在了上海。 自1957年进入中国市场以来，蔡司不仅见证了中国市场的不断开放和经济的腾飞，更亲身经历了中国融 ...

Investment Rating - The report maintains a "Recommended" investment rating for the company [1] Core Views - The company reported a revenue of 15.174 billion yuan for the first three quarters of 2024, a year-on-year decrease of 8.86%, with a net profit attributable to shareholders of 1.258 billion yuan, down 12.08% year-on-year [1] - The gross margin for the company was 15.56%, an increase of 1.49 percentage points year-on-year, while the net profit margin was 8.29%, a decrease of 0.30 percentage points year-on-year [1] - In Q3 2024, the company achieved a revenue of 4.411 billion yuan, a year-on-year decline of 26.90% and a quarter-on-quarter decline of 18.96%, with a net profit of 330 million yuan, down 39.67% year-on-year and 19.01% quarter-on-quarter [1] - The company’s cash flow from operations improved quarter-on-quarter, reaching 1.885 billion yuan in Q3 2024, an increase of 101% [2] Summary by Sections Revenue and Profitability - The company’s total revenue for 2024 is projected to be 21.647 billion yuan, reflecting a year-on-year decrease of 4.2%, with net profit expected to be 1.836 billion yuan, a slight decrease of 0.8% year-on-year [3] - The gross margin is expected to improve to 16.1% in 2024, while the net profit margin is projected to be 8.5% [3] Market Position and Business Development - The company maintains a stable market share in the film business, with shipments of approximately 2-2.2 billion square meters in the first three quarters of 2024, and Q3 shipments of 700-710 million square meters [2] - The electronic materials business is rapidly developing, with shipments of photosensitive dry film expected to exceed 1.5 billion square meters in 2024, showing over 30% year-on-year growth [2] Financial Metrics - The company’s total assets are projected to reach 23.446 billion yuan in 2024, with a debt-to-asset ratio of 26.7% [3] - The earnings per share (EPS) for 2024 is expected to be 0.70 yuan, with a price-to-earnings (P/E) ratio of 25 [3]