长光华芯（688048） 公司近况点评：高研发投入深化光芯片产业 布局，静待新品起量 2024 年 12 月 29 日 [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 盈利预测与投资评级：鉴于公司近两年为抓住市场机遇持续加大研发投 入，短期影响公司利润，我们对公司 2024-2025 年的归母净利润预测调 整为-0.6/0.2 亿元（前次预测值为 1.4/2.6 亿元），新增 2026 年归母净利 润预测为 0.7 亿元。公司作为国内激光芯片领军企业，持续推进"纵向 +横向"扩张的业务布局，多产品领域拓展客户，有序扩张产能，蓄力 长期发展，在国产替代的浪潮下有望凭借自身竞争优势充分受益，维持 公司"买入"评级。 -62% -53% -44% -35% -26% -17% -8% 1% 10% 19% 2023/12/29 2024/4/28 2024/8/27 2024/12/26 长光华芯 沪深300 | --- | --- | |--------------------------|--------| | | | | | | | 每股净资产 ( 元 ,LF) | 17.13 | | ...

长光华芯(688048)官方微信公众号12月9号发布消息，近日，2024年度ICC讯石光通信行业英雄榜颁奖活 动在苏州举办，长光华芯850nm 100G PAM4 VCSEL芯片荣获创新技术奖。 据介绍，ICC讯石·光通信行业英雄榜从光通信产业链入手，从参选产品的技术、成本、市场占有率、客 户满意度和第三方权威验证等数据选出获奖产品，经过十一年的发展，讯石英雄榜已成为光通信行业年 度顶尖评选盛会之一，其中，创新技术奖旨在表彰2024年度在补短板、填空白或实现国产替代方面具有 重要意义的产品。 公司表示，历经十余年发展，长光华芯建立了从芯片设计、MOCVD（外延）、光刻、解理/镀膜、封装 测试等完善的一站式IDM全流程平台，在高速率光通信芯片研发过程中，攻克了二次外延对接工艺、含 AL材料外延生长、特殊抗反射设计、腔面钝化镀膜等关键技术。100G VCSEL产品的开发和量产自主可 控，在量产稳定性和可靠性上，相比于代工模式具有显著产能和质量管控优势。 长光华芯已形成全面、丰富的通信光芯片产品矩阵，可满足超大容量的数据通信需求，距离上覆盖 VR、SR、DR、FR等，速率上覆盖单波25G、50G、100G。可快速解 ...

《科创板日报》11月13日讯（记者 黄修眉） "公司前三季度收入的同比下降主要源于一季度的业绩压 力，但后续情况已有所改善。"在今日（11月13日）举行的2024年第三季度业绩说明会上，长光华芯董 事长、总经理闵大勇表示。 长光华芯聚焦半导体激光行业，始终专注于半导体激光芯片、器件及模块等激光行业核心元器件的研 发、制造及销售。该公司也因近年来布局光通信、车载激光雷达等新兴领域受到市场关注。 但从经营业绩角度看，近两年来，长光华芯自2023年第一季度业绩由盈转亏后，便一直处于亏损状态。 该公司今年前三季度实现收入2.03亿元，同比下降7.58%。 因此，在今日（11月13日）举行的业绩说明会上，众多投资者纷纷针对长光华芯如何扭亏为盈、新兴业 务的收入贡献等方面提问。 （长光华芯各季度营收情况） （长光华芯各季度归母净利润情况） "截至目前，公司主要收入的大部分仍然来自工业光纤激光器的应用，这部分业务受到较大影响。新兴 业务仍处于投入和导入阶段，预计明年将是一个关键的转折点，届时公司有望实现盈亏平衡。"长光华 芯董事长、总经理闵大勇在回复《科创板日报》记者提问时称。 闵大勇进一步从该公司业务板块表示，"工业激光 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/信息设备/半导体产品与半导体设备 证券研究报告 长光华芯（688048）公司季报点评 2024 年 11 月 11 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------|-------------| | 股票数据 | | | 11 [ Table_StockInfo 月 08 日收盘价（元） ] | 47.58 | | 52 周股价波动（元） | 23.37-77.99 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 176/100 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 8387/4740 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《 Q2 收入同环比增长，看好长期成长》 | | | 2024.09.28 | | 市场表现 [Table_QuoteInfo] -63.51% -46.51% -29.51% -12.51% 4.49% 2023/11 2024/2 202 ...

欢迎大家来参加我们长黄华新3D的业绩交流本场会议由我和我的同事徐乐老师给大家一起主持今天我们也是特别邀请到长黄华新的董事长明总还有我们公司的其他的高管一起给大家做一个交流长黄华新是我们国内激光芯片光电芯片还有通信芯片这一块的融合企业 各方面业务这块都有这个非常好的一个产生的一个布局那首先的话呢我们请这个民众啊就公司呃三级报呀以及说最近的这个业务情况给大家做一个介绍然后后面的话呢我们进入这个交流问答环节民众那么您先给大家讲讲一讲对嗯好呃于总好大家这个各位朋友大家上午好我是长江华新的敏大友 下面我就先简单的把公司三季度包括一到三季度的情况给各位汇报一下那么公司的一到三季度实现营业收入是2.02亿元同比下降7.58%我想从三季度情况来看的话应该说我们之前判断的大的市场和环境的影响的话基本上就见底了就相当于止降回升了这么一个拐点 因为我们一到三季度还是同比下降7.58的原因还是在于一季度的状况是很糟糕的所以实际上后面还是赶回来一些总体来说就是我们之前的判断就是市场的大的行情的话对我们来说已经见底了就是出现了一个拐点的状况就是止住了继续下降的这样一个态势那么止住的态势来自于几个方面一个方面就是说公司 坚持一平台一支点横 ...

证券研究报告 长光华芯 (688048 CH) 3Q 业绩环比改善,期待光通信突破 | --- | --- | |---------------------------------|------------| | 年春研究 | 更新报告 | | 2024 年 11 月 05 日 \| 中国内地 | 光学光电子 | 长光华芯发布三季报,3Q24 实现营收 7536 万元(yoy-2.4%、qoq+0.7%), 归母净利-2091 万元（yoy-78.3%、qoq+9.2%）。公司前三季度收入逐季攀 升,我们认为下游工业需求环比恢复,期待后续高端光通信芯片逐渐贡献收 入，光芯片平台优势打开成长空间。维持"买入"评级。 3Q24 回顾：工业需求环比恢复，毛利率环比改善 公司 3Q24 实现营收 7536 万元, 环比增长 0.7%,我们认为下游工业需求 已经显示恢复态势,但激光器市场竞争激烈,工业市场光纤耦合模块等产品 价格进一步下滑。3Q24 毛利率 29.0%(yoy-11.6pp,qoq+2.2pp),环比增 长或因产品结构变化导致。 展望:静待高端光通信芯片贡献收入 公司高端光通信芯片已形成 EML、VCS ...

来源：公司年报、国金证券研究所 业绩简评 2024 年 10 月 30 日，公司发布 2024 年三季报业绩： 1）2024 年前三季度公司实现营收 2.03 亿元，同比下滑 7.58%； 公司实现归母净利润-0.63 亿元；公司实现扣非归母净利润-1.03 亿元。 2）单三季度公司实现营收 0.75 亿元，同比下滑 2.40%；实现归 母净利润-0.21 亿元；实现扣非归母净利润-0.30 亿元， 经营分析 公司营业收入承压，静待下游需求改善：公司 24 年前三季度实现 营业收入 2.03 亿元，同比下滑 7.58%，主要归因于主要系激光器 市场竞争激烈，工业市场光纤耦合模块等产品价格进一步下滑。 公司 24 年单三季度综合毛利率 28.98%，环比+2.18pct。公司下 游激光器市场恢复缓慢，下游市场增量进入相对平稳时期，公司 营业收入有所承压。公司持续产品研发，作为多年深耕高功率激 光半导体的头部公司，将继续加大国产替代进程，同步推进国内 和海外市场的开拓。 持续加大研发投入，各细分领域新品持续拓展：2024 年前三季度 公司研发费用 0.94 亿元，占营业收入的比重约为 46.50%。从细 分领域研 ...

①光芯片大厂Marvell宣布全产品线涨价，目前行业供货周期在9个月以上、2025年供应或将更加紧 张，为国内光芯片进入高端市场提供良机；②光伏协会明确组件最低成本，这家细分领域龙头公司盈利 能力二季度已先行改善，下游客户包含、隆基、晶澳等。 《风口研报》今日导读 1、光芯片（长光华芯、仕佳光子、光库科技）：①由于AI需求激增，美国网通及光通信芯片大厂 Marvell近期向客户发出涨价通知函，全产品线将于2025年1月1日起涨价；②天风证券唐海清看好 2025年全球数通高速光模块维持高景气，400G需求有望继续提升，800G需求有望翻倍，1.6T开始批量 出货，光芯片、电芯片的供应或将更加紧张；③过去国内光芯片厂产品多数集中在电信运营商市场，近 1-2年开始渗透到数通领域，特别是在400G/800G光模块用100G EML产品上，源杰科技、长光华芯、 索尔思、光迅科技等均有产品推出；④光芯片是光模块最大成本项，同时也是最容易失效的零组件，全 球高速光模块需求加大、国内光模块厂份额提升为国内光芯片进入高端市场提供良机；⑤风险提示：研 发进度不及预期，下游需求不及预期等。 2、永臻股份（603381）：①中国光伏 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/信息设备/半导体产品与半导体设备 证券研究报告 长光华芯（688048）公司研究报告 2024 年 09 月 28 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 首次 覆盖 | --- | --- | |---------------------------------------------------|-------------| | 股票数据 | | | 09 [ Table_StockInfo 月 27 日收盘价（元） ] | 28.55 | | 52 周股价波动（元） | 23.37-77.99 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 176/100 | | 总市值 / 流通市值（百万元） 相关研究 | 5033/2844 | 市场表现 [Table_QuoteInfo] -63.39% -47.39% -31.39% -15.39% 0.61% 2023/10 2024/1 2024/4 2024/7 长光华芯 海通综指 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------|- ...

公司报告 | 公司点评 光博会发布光芯片新品，短距光芯片均已实现量产 事件： 9 月 11 日第 25 届 CIOE 中国国际光电博览会在深圳开幕，长光华芯在激光 和通信两大展馆同时参展亮相。"光通世界，芯系未来"长光华芯光通信新 品发布会在 12C61 展台举办，副总经理吴真林发布了重磅新品 100G PAM4 VCSEL 和配套 PD、迭代升级的 70mW DFB 和 100mW DFB 硅光光源产品、 以及"短距互联光芯片一站式 IDM 解决方案"。 点评： 长光华芯基于化合物半导体全流程 IDM 平台，构建了设计、外延、工艺、 封测、可靠性等 5 大平台能力。多年来，紧跟光通信行业发展持续不断的 投入，坚持引进全球行业顶级专家和自主培养高端人才，从学习、到追赶、 到平齐行业 TOP 水平，先后攻克了多款高端光芯片产品和建设了充足的量 产产能，为日益加剧的速率、算力竞争带来源头解决方案，助力解决当前 行业各种光芯片供货短缺的痛点。 公司已形成全面、丰富的通信光芯片产品矩阵，可满足超大容量的数据通 信需求，距离上覆盖 VR、SR、DR、FR 等，速率上覆盖单波 25G、50G、100G。 在此次 CIOE ...