北京金山办公软件股份有限公司 监事会关于 2021 年限制性股票激励计划预留授予部分第三 个归属期、2022 年限制性股票激励计划预留授予部分第二个 归属期及 2023 年限制性股票激励计划预留授予部分第一个 归属期归属名单的核查意见 北京金山办公软件股份有限公司（以下简称"公司"）监事会依据《中华人 民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以 下简称"《证券法》"）、《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理 办法》"）、《科创板上市公司自律监管指南第 4 号——股权激励信息披露》等 相关法律、法规及规范性文件和《北京金山办公软件股份有限公司章程》（以下 简称"《公司章程》"）的有关规定，对公司 2021 年限制性股票激励计划预留 授予部分第三个归属期、2022 年限制性股票激励计划预留授予部分第二个归属 期及 2023 年限制性股票激励计划预留授予部分第一个归属期归属名单进行审核， 发表核查意见如下： 经核查，2021 年限制性股票激励计划预留授予激励对象中，本次拟归属的 7 名激励对象绩效考核结果合规、真实，不存在虚假、故意隐瞒等相关情况，符合 《公司法》《证券法》等法 ...

北京市建国门北大街 8 号华润大厦 20 层 邮编：100005 电话：(86-10) 8519-1300 传真：(86-10) 8519-1350 junhebj@junhe.com 北京市君合律师事务所 关于 北京金山办公软件股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划相关事项 的 法律意见书 二零二四年十二月 关于北京金山办公软件股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划相关事项 的法律意见书 致：北京金山办公软件股份有限公司 北京市君合律师事务所（以下简称"本所"）为在北京市司法局注册设立并 依法执业的律师事务所。 本所受北京金山办公软件股份有限公司（以下简称"公司""上市公司"或 "金山办公"）的委托，担任金山办公 2022 年限制性股票激励计划（以下简称 "本次激励计划"）的专项法律顾问，依据《中华人民共和国公司法》（以下简 称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《上市 公司股权激励管理办法》（以下简称《管理办法》）、《上海证券交易所科创板 股票上市规则》（以下简称《上市规则》）、《科创板上市公司自律监管指南第 4 号——股权激励信息披露》（以下简称《自律监管指南》）以 ...

本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、 监事会会议召开情况 北京金山办公软件股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第二十 次会议通知于 2024 年 12 月 22 日以邮件方式发出送达全体监事，会议于 2024 年 12 月 27 日以现场会议结合通讯表决方式召开。本次会议应参加表决监事 3 人，实际参加表决监事 3 人。本次会议的召集、召开和表决情况符合法律、行政 法规、部门规章、规范性文件以及《北京金山办公软件股份有限公司章程》（以 下简称"《公司章程》"）、《北京金山办公软件股份有限公司监事会议事规则》 的相关规定。 二、 监事会会议审议情况 （一）审议通过《关于调整限制性股票激励计划授予权益价格并作废处理 部分已获授尚未归属的限制性股票的议案》 证券代码：688111 证券简称：金山办公 公告编号：2024-066 北京金山办公软件股份有限公司 第三届监事会第二十次会议决议公告 性股票激励计划已获授尚未归属的限制性股票授予价格进行调整。 本议案已经公司第三届独立董事专门会议 2024 年第七次会议 ...

证券简称：金山办公 证券代码：688111 上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司 关于 北京金山办公软件股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划 预留授予相关事项 之 独立财务顾问报告 2024 年 12 月 | （二）咨询方式 11 | | --- | 一、释义 1. 上市公司、公司、本公司、金山办公：指北京金山办公软件股份有限公司。 2. 股权激励计划、限制性股票激励计划、本次激励计划、激励计划、本计划： 指《北京金山办公软件股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划（草案）》。 3. 限制性股票、第二类限制性股票：符合激励计划授予条件的激励对象在满足 相应的获益条件后分次获得并登记的公司 A 股普通股股票。 4. 激励对象：按照本激励计划规定，可获得限制性股票的公司员工。 5. 授予日：指公司向激励对象授予限制性股票的日期。 6. 授予价格：指公司授予激励对象每一股限制性股票的价格。 7. 有效期：从限制性股票首次授予之日起到激励对象获授的限制性股票全部归 属或作废失效的期间。 8. 归属：激励对象满足获益条件后，上市公司将股票登记至激励对象账户的行 为。 9. 归属条件：限制性股票激励计划所 ...

证券代码：688111 证券简称:金山办公 公告编号：2024-068 北京金山办公软件股份有限公司 关于 2021 年限制性股票激励计划预留授予部分第三个归属 期符合归属条件的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、股权激励计划批准及实施情况 本次激励计划首次授予的限制性股票的归属期限和归属安排具体如下： | 归属安排 | 归属时间 | 归属权益数量占授 予权益总量的比例 | | --- | --- | --- | | 首次授予的限制性 | 自首次授予之日起 12 个月后的首个交易日至首 | 33% | | 股票第一个归属期 | 次授予之日起 个月内的最后一个交易日止 24 | | | 首次授予的限制性 | 自首次授予之日起 个月后的首个交易日至首 24 | 33% | | 股票第二个归属期 | 次授予之日起 36 个月内的最后一个交易日止 | | 1 本次拟归属股票数量：32,300 股 归属股票来源：公司向激励对象定向发行公司 A 股普通股股票 | 首次授予的限制性 | 自首次授予之日起 ...

北京金山办公软件股份有限公司 关于调整 2024 年限制性股票激励计划授予权益价格并作废 处理 2023 年限制性股票激励计划部分限制性股票的公告 证券代码：688111 证券简称：金山办公 公告编号：2024-067 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 根据北京金山办公软件股份有限公司（以下简称"公司"）2022 年年度股 东大会及 2023 年年度股东大会的授权，公司于 2024 年 12 月 27 日召开第三届董 事会第二十二次会议审议通过了《关于调整限制性股票激励计划授予权益价格并 作废处理部分已获授尚未归属的限制性股票的议案》，现将相关事项说明如下： 一、股权激励计划已履行的相关审批程序 （一）2023 年限制性股票激励计划 1、2023 年 4 月 19 日，公司召开第三届董事会第九次会议，审议通过了《关 于公司<2023 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于公司<2023 年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》及《关于提请股东大会授权 董事会办理 2023 年限制性股票激励计划 ...

（1）最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选； （2）最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选； （3）最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处 罚或者采取市场禁入措施； 北京金山办公软件股份有限公司 监事会关于 2024 年限制性股票激励计划预留授予激励对象 名单的核查意见（截至预留授予日） 北京金山办公软件股份有限公司（以下简称"公司"）监事会依据《中华人 民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简 称"《证券法》"）、《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《上 海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称"《上市规则》"）、《科创板上市公 司自律监管指南第 4 号——股权激励信息披露》等相关法律、法规及规范性文件 和《北京金山办公软件股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规 定，对公司 2024 年限制性股票激励计划（以下简称"本次激励计划"）获授预留 限制性股票的激励对象名单进行了核查，发表核查意见如下： 1、激励对象的基本情况属实，不存在虚假、故意隐瞒或致人重大误解之处。 2、本次激 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for Kingsoft Office (688111) with a 2025 PE ratio of 78x, compared to the industry average of 108x [6][74] Core Views - Kingsoft Office is benefiting from the deepening localization of China's IT infrastructure (信创), with WPS gaining market share as domestic operating systems rise [3][22] - The company's institutional business is thriving, with SaaS-based WPS 365 driving growth in enterprise subscriptions, which grew from 13.6% of revenue in 2021 to 21.0% in 2023 [4][44] - AI capabilities, particularly WPS AI 2.0, are enhancing user experience and creating new business opportunities, especially in the enterprise and government sectors [5][64] Market Trends - The domestic IT localization market is expected to grow from 1.43 trillion yuan in 2021 to 2.66 trillion yuan in 2026, with a CAGR of 17.5% [25] - Government policies, including 1 trillion yuan in special bonds and 6 trillion yuan in local debt restructuring, are expected to further support the localization trend [29][30] Product Development - WPS 365, launched in 2023, integrates document processing, AI, and collaboration tools, serving over 18,000 major enterprise clients [40][43] - The company has upgraded WPS AI to version 2.0, offering tailored solutions for personal, enterprise, and government users [64][65] - WPS AI's enterprise version helps companies build private knowledge bases, leveraging internal data assets [69] Financial Projections - Revenue is expected to grow from 52.44 billion yuan in 2024 to 79.25 billion yuan in 2026, with a CAGR of 22.8% [6][73] - Net profit attributable to shareholders is projected to increase from 15.49 billion yuan in 2024 to 23.69 billion yuan in 2026, with a CAGR of 23.8% [6][73] - Institutional subscription revenue is forecasted to grow at a CAGR of 21.2% from 2024 to 2026, reaching 16.87 billion yuan by 2026 [72][73] Competitive Landscape - Kingsoft Office is positioned as a leader in China's office software market, with WPS Office monthly active devices reaching 271 million on PC and 328 million on mobile as of June 2024 [32] - The company's compatibility with domestic CPUs and operating systems gives it an edge in the localization trend [37][38]

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy (Maintain)" [2] Core Views - The report highlights that Kingsoft Office is positioned to benefit from the acceleration of domestic institutional authorization business and the promotion of AI technology, which is expected to enhance user dependency and willingness to pay for office software [4][5][7] Summary by Sections Market Performance - Kingsoft Office's stock has shown a relative performance of -57% compared to the CSI 300 index as of November 2023 [3] - The absolute growth rates for the company are projected at 13.98% for 1 month, 32.77% for 2 months, and 61.76% for 3 months [3] Business Development - In Q3 2024, the domestic institutional authorization business generated revenue of 143 million yuan, marking a year-on-year growth of 8.97%, reversing a decline of 10.14% in the first half of 2024 [4] - The company is focusing on the government and industry sectors, anticipating significant growth in institutional authorization business as the 2025 critical period for domestic innovation approaches [4] AI Integration - The company’s personal office service subscription revenue reached 762 million yuan in Q3 2024, reflecting a year-on-year increase of 17.24% [5] - The introduction of WPS AI 2.0, which includes various AI tools, has improved user engagement and conversion rates [5] International Expansion - Kingsoft Office is expanding its B2B business into overseas markets, leveraging partnerships with Amazon Web Services to enhance its AI capabilities [6] - The company has accumulated 200 million monthly active users overseas, indicating a solid foundation for growth [6] Financial Projections - Revenue projections for 2024-2026 are 5.245 billion yuan, 6.585 billion yuan, and 8.315 billion yuan respectively, with net profits expected to be 1.475 billion yuan, 1.841 billion yuan, and 2.401 billion yuan [7] - The report anticipates an EPS of 3.19 yuan, 3.98 yuan, and 5.19 yuan for the same period [7]

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" [2]. Core Views - The company is rapidly opening up the market space for private enterprises, with potential annual revenue estimated between 14.99 billion to 44.97 billion [2][12]. - The company’s products are attractive to private enterprises due to their higher cost-performance ratio compared to competitors like Microsoft and Feishu, which can reduce digital transformation costs [12][18]. - The integration of AI into the company's products enhances office efficiency, combining content creation tools with collaborative office functions [12][18]. - The potential number of paying users in the private enterprise sector is estimated to be between 37.57 million to 112.71 million annually, with a future average revenue per user of 399 yuan per year [12][29]. - The company is transitioning its product offerings from one-time licensing to subscription models, which is expected to increase customer payment amounts significantly [13][34]. Summary by Sections Private Enterprise Market Potential - The company has made significant progress in expanding its market share among private enterprises, with revenue contributions from local state-owned and private enterprises increasing rapidly [12][27]. - The estimated potential revenue from private enterprises is between 14.99 billion to 44.97 billion yuan annually, based on different penetration rate scenarios of 20%, 40%, and 60% [22][31]. Institutional Business Growth - The domestic institutional business potential is estimated at approximately 20.50 billion yuan per year, driven by the increasing demand for domestic software solutions [13][33]. - The company is shifting its focus from one-time licensing to subscription services, which is expected to enhance revenue from state-owned enterprises significantly [34][39]. C-end User Growth - The company has seen a steady increase in personal user payment rates, with potential revenue from the C-end estimated at 10.97 billion yuan annually [14][47]. - As of mid-2024, the personal user payment penetration rate reached 14%, with a total of 38.15 million annual paying users [14][47]. - The company’s personal subscription business has shown a year-on-year growth of 17.24%, indicating strong user acceptance of AI-enhanced features [14][47]. Overall Revenue Potential - The total revenue potential for the company is projected to reach between 46.5 billion and 76.4 billion yuan under different market conditions, with a current net profit margin of around 30% [15][22]. - Future net profit estimates under various revenue scenarios are expected to be between 16.26 billion and 26.76 billion yuan [15][22].