| 合规经营 | | --- | | 与责任共建 | | 关于本报告 | 01 | | --- | --- | | 董事长致辞 | 03 | | 总经理致辞 | 05 | | 关于泸州老窖 | 07 | | 2024 年亮点绩效 | 14 | | 2024 年奖项荣誉 | 17 | | ESG 管治 | 18 | | 公司治理 | 23 | | --- | --- | | 商业道德与反腐败 | 28 | | 信息安全与隐私保护 | 33 | | 数智老窖 | 37 | | 应对气候变化 | 43 | | --- | --- | | 绿色运营 | 50 | | 三废及噪声管理 | 56 | | 能源管理 | 60 | | 水资源管理 | 61 | | 包装材料管理 | 63 | | 可持续农业 | 65 | | 遵守的 ESG 政策及法规列表 | | --- | | 深交所 ESG 指标索引表 | | 员工雇佣 | 89 | | --- | --- | | 员工培训与发展 | 91 | | 员工关爱 | 95 | | 健康与安全 | 98 | | 匠心产品 | | --- | | 与客户共赢 | | 产品质量与 ...

证券代码：000568 证券简称：泸州老窖 公告编号：2025-21 泸州老窖股份有限公司 2025年度日常关联交易预计公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易概述 1.2025年，泸州老窖股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"） 及下属子公司与泸州老窖集团有限责任公司、泸州市兴泸投资集团有 限公司及其下属子公司等关联方之间存在采购原材料、接受劳务、销 售商品等与日常生产经营相关的关联交易，预计总金额为 63,815 万 元，上年同类交易实际发生总额为 50,830.73 万元。 2.公司于 2025 年 4 月 24 日召开第十一届董事会十次会议，会议 以 9 票同意审议通过了《关于预计 2025 年度日常关联交易的议案》， 关联董事刘淼先生、熊波先生回避表决。议案所述关联交易未达到股 东大会审议标准，无需提交股东大会审议。 | | 名称 | 简称 | | --- | --- | --- | | 老窖集团及下属子公司 | 泸州老窖集团有限责任公司 | 老窖集团 | | | 四川联众供应链服务有限公 ...

泸州老窖股份有限公司 2024 年度内部控制评价报告 泸州老窖股份有限公司全体股东： 根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部 控制监管要求（以下简称"企业内部控制规范体系"），结合泸州老窖 股份有限公司(以下简称"公司")内部控制制度和评价办法，在内部控 制日常监督和专项监督的基础上，我们对公司截至 2024 年 12 月 31 日（内部控制评价报告基准日）的内部控制有效性进行了评价。 一、重要声明 按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控 制，评价其有效性，并如实披露内部控制评价报告是公司董事会的责 任。监事会对董事会建立和实施内部控制进行监督。经理层负责组织 领导企业内部控制的日常运行。公司董事会、监事会及全体董事、监 事、高级管理人员保证本报告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，并对报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、 财务报告及相关信息真实完整，提高经营效率和效果，促进实现发展 战略。由于内部控制存在的固有局限性，故仅能为实现上述目标提供 合理保证。此外，由于情况的变化可能导致 ...

关于 2024-2026 年度股东分红回报规划的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 为积极响应《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量 发展的若干意见》关于增强股东回报的政策精神，进一步完善公司的 利润分配政策，建立科学、持续、稳定的股东回报机制，提升公司投 资价值。根据《公司法》《证券法》《上市公司监管指引第 3 号—上市 公司现金分红》及公司《章程》等相关规定，结合公司实际情况，特 制定公司《2024-2026 年度股东分红回报规划》（以下简称"本规划"）， 具体内容如下： 一、本规划制定原则 1.严格遵守相关法律法规、监管要求以及公司《章程》有关利润 分配的规定，充分听取股东（特别是中小股东）、独立董事的意见。 证券代码：000568 证券简称：泸州老窖 公告编号：2025-18 泸州老窖股份有限公司 币 85 亿元（含税）。具体的年度现金分红方案由公司董事会拟定，经 公司股东大会审议通过后实施。原则上公司每年度可以进行两次现金 分红。 三、本规划决策程序 本规划由董事会制定并提交股东大会审议。 四、本规划调整机制 根据有关法规政 ...

泸州老窖股份有限公司 2024 年度监事会工作报告 各位股东： 2024 年，泸州老窖股份有限公司（以下简称"公司"）监事会按照 《公司法》《证券法》等法律法规、部门规章、规范性文件以及公司 《章程》等制度的要求，恪尽职守、认真负责、积极有效地履行监督 职责，依法独立行使职权。报告期内，监事会对公司主要经营活动、 财务状况及内部控制等事项进行了监督核查，切实维护公司和股东合 法权益，确保公司规范运作。现将工作情况汇报如下： 一、监事会会议召开情况 2024 年，监事会共召开了 8 次会议，审议通过了《2023 年年度 报告》《2023 年度内部控制评价报告》等 17 项议案，具体情况如下： | 时间 | 会议届次 | 审议议案 | | --- | --- | --- | | 2024年1月23日 | 第十届监事会二十次会议 | 1.关于回购注销部分限制性股票及 | | | | 调整回购价格的议案 | | | | 2.关于2021年限制性股票激励计划 | | | | 第一个解除限售期解除限售条件成 | | | | 就的议案 | | 2024年4月25日 | 第十届监事会二十一次会 议 | 1.2023年度监事会 ...

（二）聘任会计师事务所履行的程序 公司董事会审计委员会已对信永中和进行了审查，认为其在执业 过程中坚持独立审计原则，客观、公正、公允地反映公司财务状况、 经营成果，切实履行了审计机构应尽的职责，同意董事会提议聘任信 永中和为公司 2024 年度财务及内部控制审计机构，审计费用合计 132 万元。此事项已经公司 2023 年度股东大会审议通过。 泸州老窖股份有限公司董事会审计委员会 对会计师事务所 2024 年度履职情况评估及履行监督 职责情况的报告 根据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《国有企业、上市 公司选聘会计师事务所管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监 管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》和泸州老窖股份有限公司 （以下简称"公司"）《章程》等规定和要求，董事会审计委员会对会计 师事务所 2024 年度履职情况进行了监督检查和评估。现将相关情况 汇报如下。 一、2024 年年审会计师事务所基本情况 （一）会计师事务所基本情况 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"信永中和"）， 初始成立于 2012 年 3 月 2 日，主要经营场所：北京市东城区朝阳门 北大街 8 号富华大厦 ...

证券代码：000568 证券简称：泸州老窖 公告编号：2025-15 泸州老窖股份有限公司 第十一届监事会七次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 2.审议通过了《2024 年年度报告》。 表决结果：5 票同意，0 票反对，0 票弃权。 监事会认为，董事会编制和审议 2024 年年度报告的程序符合有 关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和公司《章程》的规定， 报告内容真实、准确、完整地反映了上市公司的实际情况，不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本议案尚需提交公司股东大会审 议，具体内容参见同日披露的《2024 年年度报告》及摘要。 3.审议通过了《关于 2024 年度募集资金存放与使用情况的专项 报告》。 泸州老窖股份有限公司（以下简称"公司"）第十一届监事会七次 会议于 2025 年 4 月 24 日在泸州老窖指挥中心主楼 6-1 会议室以现场 结合视频方式召开。召开本次会议的通知已于 2025 年 4 月 14 日以邮 件方式发出。会议应出席监事 5 人，实际出席监事 5 人。会议由监事 会主席杨平 ...

Financial Performance - The company's revenue for Q1 2025 was CNY 9,352,165,445.50, representing a 1.78% increase compared to CNY 9,188,402,377.79 in the same period last year[5]. - Net profit attributable to shareholders was CNY 4,592,780,509.90, a slight increase of 0.41% from CNY 4,573,950,129.90 year-on-year[5]. - Total operating revenue for the current period reached ¥9,352,165,445.50, an increase of 1.79% compared to ¥9,188,402,377.79 in the previous period[21]. - Net profit for the current period was ¥4,611,806,061.91, slightly higher than ¥4,578,371,131.94 from the previous period, indicating a growth of 0.51%[22]. - The company’s total comprehensive income for the current period was ¥4,606,167,787.32, compared to ¥4,559,393,068.01 in the previous period, marking an increase of 1.03%[23]. Cash Flow - The net cash flow from operating activities decreased by 24.12% to CNY 3,307,744,331.60, down from CNY 4,359,428,564.46 in the previous year[5]. - Cash flow from operating activities was ¥10,076,988,951.74, down from ¥10,903,313,846.43, a decline of approximately 7.57%[24]. - The net cash flow from investing activities decreased by CNY 60,158,437.67, attributed to increased cash payments for long-term asset investments[10]. - The net cash flow from investing activities was -$82,179,640.70, compared to -$22,021,203.03 in the previous period, indicating a worsening in investment cash flow[25]. - The net cash flow from financing activities decreased by 296.57% to CNY -5,439,119,558.41, mainly due to mid-term dividends and repayment of company bond principal and interest[11]. - The net cash flow from financing activities was -$3,605,087,675.07, a significant decline from a positive cash flow of $1,834,031,883.34 in the previous period[25]. Assets and Liabilities - Total assets at the end of the reporting period were CNY 66,780,933,304.60, a decrease of 2.27% from CNY 68,334,595,564.58 at the end of the previous year[5]. - As of March 31, 2025, the total assets amount to CNY 66.78 billion, a decrease from CNY 68.33 billion at the beginning of the period[17]. - The total current assets decreased from CNY 50.86 billion to CNY 49.40 billion during the reporting period[17]. - Total liabilities decreased from CNY 50.86 billion to CNY 49.40 billion during the reporting period[17]. - Total liabilities decreased to ¥16,476,599,320.99 from ¥20,826,588,928.87, a reduction of approximately 20.00%[22]. - Total equity increased to ¥50,304,333,983.61 from ¥47,508,006,635.71, representing a growth of about 5.75%[22]. Shareholder Information - The total number of ordinary shareholders at the end of the reporting period was 180,122[12]. - The company's cash dividend plan for 2024 is to distribute CNY 13.58 per 10 shares, totaling CNY 1.999 billion (including tax)[15]. Operational Metrics - The weighted average return on equity was 9.48%, down from 10.43% in the same period last year, reflecting a decrease of 0.95%[5]. - The company's inventory as of March 31, 2025, is CNY 13.28 billion, down from CNY 13.39 billion[18]. - The company’s accounts payable decreased from CNY 1.84 billion to CNY 1.53 billion[17]. - The company’s contract liabilities decreased from CNY 3.98 billion to CNY 3.07 billion[17]. - The company’s cash and cash equivalents decreased from CNY 33.58 billion to CNY 33.23 billion[17]. Investment and Expenses - The balance of accounts receivable financing decreased by 33.45% to CNY 602,756,258.64, primarily due to the impact of bill discounting and maturity[9]. - The balance of prepayments increased by 94.95% to CNY 117,619,722.04, mainly due to increased prepayments to advertising suppliers[9]. - Research and development expenses rose to ¥32,435,337.30 from ¥30,290,921.53, reflecting an increase of 7.09%[22]. - The company reported a financial income of ¥179,345,923.67, down from ¥216,342,852.29, indicating a decrease of 17.14%[22].

（文/朱道义 编辑/张广凯） 4月24日，有市场消息称，泸州老窖公司全国全品系停止订单接收、停止发货，至端午节前全国各公司 (国窖、特曲、怀旧、窖龄、大成、浓香)将全面清理价格渠道和政策，保证消费者体验感，保护渠道服 务者利益。 针对上述消息，4月25日上午观察者网拨打了相关品牌部门人士电话，但都无人接听。泸州老窖客服则 回应称，内部暂时没接到相关通知，一切以公司通知为准。 不过，中国酒业独立评论人肖竹青表示，其从泸州老窖了解到，公司近年市场规模得到巩固拓展，销售 业绩实现稳健增长，发展韧性和实力进一步凸显。目前泸州老窖公司销售业务正常，合理调节供给节奏 是白酒行业淡旺季销售正常业务行为，有利于保证消费者体验感，保护渠道服务者利益，为端午节庆消 费旺季来临做好充分准备。 他进一步指出，整个快消品行业有两个关键点：一是渠道愿意卖，一定是因为有利可图；而消费者愿意 买，一定因为有良好的消费体验和性价比。"停货可能会影响短期的业绩，但是会迎来长期的健康生 态，促进可持续发展。当前，泸州老窖等若干酒企纷纷宣布停货来保价，希望通过整顿市场秩序，能够 让渠道的每个伙伴和终端店都能够通过卖酒赚到差价，只有这样才有可能实现酒 ...

文丨酒食汇团队 4月24日，有市场消息称：今天起，泸州老窖公司全国全品系停止订单接收，停止发货，至端午节前全国各公司（国窖、特曲、怀旧丶窖龄、大成浓香） 全面清理价格、渠道和政策，保证消费者体验感，保护渠道服务者利益。 全品系、全国范围停货，泸州老窖挺价决心 在白酒行业淡季停货属于"常规操作"，而在行业TOP5酒企中，泸州老窖更是以停货频率高而被行业熟知，但如这次全品系产品停货操作并不多见，上一 次泸州老窖全品系停货还是在2023年。此举也彰显出泸州老窖对渠道问题进行系统性治理的坚定决心。 白酒的价格动荡会动摇市场的信心，泸州老窖此次停货，正是以"休克疗法"阻断低价倾销，为渠道库存去化争取时间，更为后续价格体系重塑铺路。对于 今年面临挑战的酒商和终端而言，厂家主动停货控量，可以较好的缓解资金压力，更主动地去与厂家配合维护产品的价格体系。 值得注意的是，泸州老窖此次停货选择在端午节消费旺季前夕完成调整，既是对"淡季控货、旺季放量"行业规律的精准把握，亦是对市场信心的强势宣 示。正如其经销商大会上所言：要深刻认识"无利润无渠道"，坚决实施厂商一体行动。此次全国范围、全品系停货，由此也被解读为泸州老窖用实际行动 去 ...