泸州老窖股份有限公司 投资管理制度 （经公司第十一届董事会四次会议审议通过） 第一章 总 则 第一条 为加强泸州老窖股份有限公司（以下简称"本公司"或 "公司"）投资管理，规范本公司投资行为，保证投资安全，提高投资 效益，依据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《深圳 证券交易所股票上市规则》（以下简称《股票上市规则》）及其他有关 法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《泸州老窖股份有限公司 章程》（以下简称《公司章程》）的有关规定，结合本公司具体情况， 制定本制度。 第二条 本制度所称投资是指本公司将货币资金以及经资产评 估后的房屋、机器、设备、物资等实物，以及专利权、商标权、土地 使用权等无形资产作价出资，进行各种形式的投资活动。包括： （一）股权投资：指为参与或控制企业经营活动为目的而实施的 投资行为，包括但不限于新设公司、合资合作、增资扩股、兼并收购 等。 （二）固定资产投资：指基本建设、技术改造（对生产经营所需 的固定资产进行必要的维修、维护、安全和环保改造除外）、购置不 动产等。 （三）无形资产投资：指购买专利权、非专利技术、商标权等（不 第三条 建立本制度旨在建立有效的管理机制，对本 ...

证券代码：000568 证券简称：泸州老窖 公告编号：2024-48 泸州老窖股份有限公司 第十一届董事会四次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 泸州老窖股份有限公司（以下简称"公司"）第十一届董事会四次 会议于2024年9月23日以通讯表决的方式召开。召开本次会议的通知 已于2024年9月19日以邮件方式发出，截止会议表决时间2024年9月23 日，共收回11名董事的有效表决票11张。本次董事会会议的召开符合 有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和公司《章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 1.审议通过了《关于2021年限制性股票激励计划预留部分第一个 解除限售期解除限售条件成就的议案》。 表决结果：11 票同意，0 票反对，0 票弃权。 根据公司《2021 年限制性股票激励计划（草案）》及《2021 年限 制性股票激励计划业绩考核办法》的相关规定，公司 2021 年限制性 股票激励计划预留部分第一个解除限售期解除限售条件已成就，同意 为符合解除限售条件的激励对象共 45 名办理解除限售手续，可解除 限 ...

证券代码：000568 证券简称：泸州老窖 公告编号：2024-51 关于回购注销部分限制性股票及调整回购价格的 6.2022 年 2 月 21 日，公司披露了《关于限制性股票授予登记完 成的公告》，公司完成了首次授予的限制性股票登记工作，授予的限 制性股票上市日为 2022 年 2 月 22 日。 公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏 泸州老窖股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 9 月 23 日召开第十一届董事会四次会议、第十一届监事会三次会议，分别审 议通过了《关于回购注销部分限制性股票及调整回购价格的议案》。 根据公司《2021 年限制性股票激励计划（草案）》（以下简称"激励计 划"）有关规定，因 1 名激励对象不再符合激励条件，公司决定回购 注销上述人员已获授但尚未解除限售的限制性股票 15,000 股，回购 资金总额为 1,197,615 元。具体情况如下： 一、2021 年限制性股票激励计划已履行的程序 1.2021 年 9 月 26 日，公司召开了第十届董事会七次会议及第十 届监事会三次会议，分别审议通过了《关于<泸州 ...

二、监事会会议审议情况 证券代码：000568 证券简称：泸州老窖 公告编号：2024-49 泸州老窖股份有限公司 第十一届监事会三次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 泸州老窖股份有限公司（以下简称"公司"）第十一届监事会三次 会议于 2024 年 9 月 23 日以通讯表决的方式召开。召开本次会议的通 知已于 2024 年 9 月 19 日以邮件方式发出，截至会议表决时间 2024 年 9 月 23 日，共收回 5 名监事的有效表决票 5 张。本次监事会会议 的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和公司《章 程》的规定。 监事会对本次回购注销部分限制性股票及调整回购价格的审议 程序、已不符合激励条件的激励对象名单及拟回购注销数量进行了审 核。经核查，监事会认为，公司本次回购注销部分限制性股票及调整 回购价格符合《上市公司股权激励管理办法》等相关法律法规及公司 《2021 年限制性股票激励计划（草案）》的规定和要求，董事会就本 次回购注销及调整回购价格履行的程序符合相关规定，同意公司本次 回购注销 ...

证券代码：000568 证券简称：泸州老窖 公告编号：2024-50 关于 2021 年限制性股票激励计划预留部分 第一个解除限售期解除限售条件成就的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏 特别提示： 1.公司 2021 年限制性股票激励计划预留部分第一个解除限售期 解除限售条件已经成就，本次符合解除限售条件的激励对象为 45 人， 可解除限售的限制性股票数量为 134,534 股，占公司目前总股本的 0.01%。 2.本次限制性股票办理完成解除限售手续后，公司将披露股票上 市流通的提示性公告，敬请投资者注意。 泸州老窖股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 9 月 23 日召开第十一届董事会四次会议、第十一届监事会三次会议，分别审 议通过了《关于 2021 年限制性股票激励计划预留部分第一个解除限 售期解除限售条件成就的议案》，公司《2021 年限制性股票激励计划 （草案）》（以下简称"激励计划"或"《激励计划》"）规定的限制性股 票预留部分第一个解除限售期解除限售条件已经成就，本次符合解除 限售条件的激励对象为 45 人，可解除限售的 ...

证券代码：000568 证券简称：泸州老窖 泸州老窖股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-9-12 | --- | --- | --- | |-------------------------|-----------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | 投资者关系活动 | □ 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | 类别 | □ 媒体采访 | ★ 业绩说明会 | | | □ 新闻发布会 | □ 路演活动 | | | □ 现场参观 | | | | □ 其他 股东大会交流 | | | 参与单位名称及 人员姓名 | ...

C o m p a n y U p d a t e C h i n a R e s e a r c h D e p t . | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------|------------|-------------------|-------------|-------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------| | | | | | | | | | | | | | | | 阿 2024 年 09 月 13 日 顾向君 | | | | 泸州老窖 (000568.SZ) TRADING BUY | 区间操作 | | H70420@capitalcom.tw 目标价(元 ) | | | 11 0 | Q2 控量蓄力， H1 平稳收官 | | | 公司基本资讯 | | | | 结论与建议： | ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" and is maintained [6]. Core Views - The company reported a stable double-digit revenue growth with a total operating revenue of 16.905 billion yuan for H1 2024, representing a year-on-year increase of 15.84%. The net profit attributable to the parent company was 8.028 billion yuan, up 13.22% year-on-year [5][6]. - In Q2 2024, the total operating revenue was 7.716 billion yuan, reflecting a year-on-year growth of 10.51%, while the net profit attributable to the parent company was 3.454 billion yuan, a modest increase of 2.24% year-on-year [5][6]. - The company is experiencing a dual-driver growth model with high-end and mid-range liquor products, showing strong adaptability and potential for continued growth [5]. Summary by Sections Financial Performance - For H1 2024, the company achieved total operating revenue of 16.905 billion yuan, a 15.84% increase year-on-year. The net profit attributable to the parent company was 8.028 billion yuan, up 13.22% year-on-year, and the non-recurring net profit was 7.994 billion yuan, increasing by 13.54% [5][6]. - In Q2 2024, the total operating revenue was 7.716 billion yuan, a 10.51% year-on-year increase, while the net profit attributable to the parent company was 3.454 billion yuan, reflecting a 2.24% year-on-year growth [5][6]. Revenue Breakdown - The mid-to-high-end liquor segment generated revenue of 15.213 billion yuan in H1 2024, with a year-on-year increase of 17.12%. The volume increased by 25.71%, while the price decreased by 6.84%. Other liquor categories achieved revenue of 1.625 billion yuan, up 6.86% year-on-year, with volume growth of 0.56% and price growth of 6.27% [5][6]. Profitability Analysis - The profit growth in Q2 2024 was slower, with a slight increase in gross margin and optimization in management expense ratio offsetting a small rise in sales expense ratio. The decline in net profit margin was primarily due to significant increases in operating tax rates and income tax rates [5][6]. - The net profit margin for Q2 2024 decreased by 3.62 percentage points to 44.76%, with a gross margin increase of 0.17 percentage points to 88.81% [5][6]. Future Outlook - The company is expected to maintain strong growth in the mid-range liquor segment, which is gradually recovering from an adjustment period. The projected EPS for 2024 and 2025 is 10.24 yuan and 11.64 yuan, respectively, corresponding to a PE ratio of 11 and 10 times [5][6].

证券代码：000568 证券简称：泸州老窖 公告编号：2024-47 泸州老窖股份有限公司 关于参加四川辖区 2024 年投资者网上集体接待日及 半年度报告业绩说明会活动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 为进一步加强与投资者的互动交流，泸州老窖股份有限公司 （以下简称"公司"）将参加由四川省上市公司协会、上证所信息网 络有限公司、深圳市全景网络有限公司联合举办的"四川辖区 2024 年投资者网上集体接待日及半年度报告业绩说明会"活动，现将相关 事项公告如下： 一、本次业绩说明会安排 1.召开时间：2024 年 9 月 12 日（周四）15:00-17:00。 2.召开方式：网络互动。 3.出席人员：董事长刘淼先生，财务总监谢红女士，副总经 理、董事会秘书李勇先生。 4.投资者参加方式： 投资者可登录"全景路演"（https://rs.p5w.net）参与本次互动交 流。 二、其他 公司将在线就 2023 年度及 2024 年半年度业绩、公司治理、发 展战略、经营状况、融资计划、股权激励和可持续发展等投资者关 心的问题，与投资者进行沟通与交 ...

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