[Table_MainInfo] 公司研究/金融/券商 证券研究报告 国元证券（000728）公司半年报点评 [Table_InvestInfo] 二季度自营大幅增长，上半年净利润同比 +9.4% [Table_Summary] 投资要点：公司区域优势与政策优势叠加，精耕细作安徽市场并扩展 省外业务。2024 年上半年自营表现亮眼驱动业绩增长。我们认为合理 目标价 8.20 元，维持"优于大市"评级。 【事件】国元证券发布 2024 年上半年业绩：2024 年上半年公司实现营业收入 30.8 亿元，同比-0.8%；归母净利润 10.0 亿元，同比+9.4%；对应 EPS 0.23 元，ROE 2.8%， 同比+0.1pct。第二季度季度实现营业收入 16.8 亿元，同比+7.7%，环比+19.7%； 归母净利润 5.4 亿元，同比+36.4%，环比+16.1%。 经纪业务保持稳健，业务排名有所提升。2024 年上半年全市场日均股基交易额 9616 亿元，同比-6.4%，两融余额 14809 亿元，较年初-10.3%。在此背景下，公司 2024 年上半年经纪业务收入 4.4 亿元，同比-8.5%，占营业收入比重 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/金融/券商 证券研究报告 国元证券（000728）公司半年报点评 [Table_InvestInfo] 二季度自营大幅增长，上半年净利润同比 +9.4% [Table_Summary] 投资要点：公司区域优势与政策优势叠加，精耕细作安徽市场并扩展 省外业务。2024 年上半年自营表现亮眼驱动业绩增长。我们认为合理 目标价 8.20 元，维持"优于大市"评级。 【事件】国元证券发布 2024 年上半年业绩：2024 年上半年公司实现营业收入 30.8 亿元，同比-0.8%；归母净利润 10.0 亿元，同比+9.4%；对应 EPS 0.23 元，ROE 2.8%， 同比+0.1pct。第二季度季度实现营业收入 16.8 亿元，同比+7.7%，环比+19.7%； 归母净利润 5.4 亿元，同比+36.4%，环比+16.1%。 经纪业务保持稳健，业务排名有所提升。2024 年上半年全市场日均股基交易额 9616 亿元，同比-6.4%，两融余额 14809 亿元，较年初-10.3%。在此背景下，公司 2024 年上半年经纪业务收入 4.4 亿元，同比-8.5%，占营业收入比重 ...

[Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |---------------------------------------------------|------------| | 股票数据 | | | [ 09 Table_StockInfo 月 03 日收盘价（元） ] | 6.33 | | 52 周股价波动（元） 股本结构 | 5.74-7.23 | | [ 总股本（ Table_CapitalInfo 百万股） ] | 4364 | | 流通 A 股（百万股） | 4364 | | B 股 /H 股（百万股） 相关研究 | 0/0 | | [Table_ReportInfo] 《自营大幅改善提振业绩》 | 2024.03.27 | 市场表现 [Table_QuoteInfo] 国元证券 海通综指 -15.42% -9.42% -3.42% 2.58% 8.58% | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------|---------------|--------- ...

公司近一年市场表现 | --- | --- | |-----------------------|-------| | 基础数据：2024年6月30 | | | 基本每股收益(元)： | 0.23 | | 摊薄每股收益(元)： | 0.23 | | 每股净资产(元)： | 8.17 | | 净资产收益率(%)： | 2.81 | 刘丽 执业登记编码：S0760511050001 电话：0351--8686985 邮箱：liuli2@sxzq.com 孙田田 执业登记编码：S0760518030001 电话：0351-8686900 邮箱：suntiantian@sxzq.com 证券Ⅲ 国元证券（000728.SZ） 增持-A(维持) 净利逆势增长，投资表现亮眼 2024 年 8 月 29 日 公司研究/公司快报 事件描述 公司发布 2024 年中报，2024 年上半年实现营业收入 30.84 亿元，同比 减少 0.85%，归母净利润 10.00 亿元，同比增长 9.44%，加权平均 ROE 为 2.84%，同比增长 0.11pct。 事件点评 投资提振业绩表现，财富管理小幅下滑。2024 上半年公司业务保持 ...

投资业绩亮眼，利润逆市增长 投资业绩亮眼，利润逆市增长 2024H1 营业收入 30.84 亿元，同比-0.85%；归母净利润 10.00 亿元，同比 +9.44%。24Q2 单季度营业收入 16.80 亿元，同比+7.65%，环比+19.67%； 归母净利润 5.37 亿元，同比+36.38%，环比+16.11%。整体看，投资业绩 大幅增长驱动归母净利润逆市提升。考虑到上半年投资增长亮眼，适当上调 全年投资收益率等假设，预计公司 2024-26 年 EPS 为 0.43/0.47/0.52 元（前 值 0.36/0.42/0.46 元），2024 年 BPS 为 8.23 元（前值 8.18 元），可比公司 2024 年 Wind 一致预期 PB 均值为 0.86 倍，考虑到公司两融余额市占率稳 步提升、投资业绩逆市增长，给予公司 2024 年 PB 溢价至 1.1 倍，对应目 标价 9.05 元（前值为 9.00 元），维持增持评级。 投资规模扩张，收入大幅增长 24H1 末公司金融投资规模合计 912 亿元，较年初+26.5%，延续扩张趋势。 其中权益类/固收类投资规模分别为 30 亿元、754 亿元， ...

国 元 证 券 股 份 有 限 公 司 2024 年 半 年 度 报 告 （国元证券 000728） 二〇二四年八月 2024 年半年度报告 1 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。没有董事、监事、高级管理人员声明对 本报告内容的真实性、准确性和完整性无法保证或存在异议。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。本公司 2024 年半年度财务 报告未经会计师事务所审计。 公司法定代表人沈和付先生、总会计师及财务会计部总经理司开铭先生声明：保证本半 年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 公司请投资者认真阅读本报告全文，本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描 述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并 理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司的业务开展、财务状况和经营业绩可能在多方面受国内及其它业务所处地区的整体 经济及市场状况波动的影响。公司面临的风险包括：法律和合规风 ...

证券代码：000728 证券简称：国元证券 公告编号：2024－023 国元证券股份有限公司 2024年半年度业绩快报 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示：本公告所载 2024 年半年度的财务数据仅为初步核算数据，未经会计 师事务所审计，与 2024 年半年度报告中披露的最终数据可能存在差异，请投资者 注意投资风险。 | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------|---------------|------------------------------------|---------------------------| | 项 目 | 本报告期 | | 上年同期 增减变动幅度 (%) | | 营业总收入（万元） | 308,444.73 | 311,084.15 | -0.85 | | 营业利润（万元） | 117,015.46 | 108,811.38 | 7.54 | | 利润总额（万元） | 116,755 ...

[Table_Main] 公司研究|可选消费|汽车与汽车零部件 证券研究报告 比亚迪(002594)公司首次覆盖报 2024年06月23日 告 [Table新_Tit能le]源 车领军企业，剑指海外市场 [Table 买_Inv 入est] | 首次推荐 ——比亚迪(002594)首次覆盖报告 [报Ta告bl要e_S点um：ma ry] [当T前ab价le/_目Ta标r价ge：tP 2r5i0c.e6]7 元/315.90元  公司是国内新能源车领军企业，产能渠道布局领先 目标期限： 6个月 公司成立于1995年，凭借多年的技术革新和生产实践，公司已经构建了从 [基T本ab数le据_B ase] 上游电池原材料、IGBT、SiC等关键组件，到中游新能源三电系统、混合动 52周最高/最低价(元)： 272.0 / 167.0 力平台、整车电子、底盘、内饰等核心部件，再到下游汽车销售及金融服务 A股流通股(百万股)： 2260.47 等全产业链的深度研发与精细成本控制能力。产能方面，公司目前国内合 A股总股本(百万股)： 2909.27 计规划产能已达 475 万辆，海外合计规划产能已达 110 万辆。渠道布局 ...

投资评级 计算机行业 推荐 维持 生成式 加速创新，国内厂商聚力突破 AI ——生成式人工智能行业专题研究：国内大模型篇 证券研究报告 2024年5月30日 ...

各位领导好今天由我来分享一下观点债券市场近期波动总体来说还是不小的从长端与超长来看从四月底调整高点到五月十年期国债活跃券二四零零四波动幅度达到十个比比从高位二点三八到于五月内低点二点二八三十年国债活跃券二三零零二三波动幅度也达到八个比比从四月二十九号一级发飞那一天高位二点六一到月内低点二点五三 相比之下 中短段受到资金面宽松的利好 主流流动性分层消失则表现相对平稳五年期国债24004收益率回到2 1下方三年期国债也回到前期低点1 91附近一年期国股大行存单利率这两天也稳定在208左右从排面表现来看 四月底开启的本轮回调仲价区在长久期与超长久期上 原因上仍旧是超长期特别国债供给与央行对超长利率的指导所引起九七月长的品种跑的就越弱 举个例子二三零零二零零二三三十年国债前期低点在二点四二附近 经过五月反弹收益率仍在二点五上方而五年期国债二四零零零一前期低点在二点零五左右 目前收益率也已经达到二零零九 三年级国债甚至已有突破前期低点1.92的趋势并从收入率回调深度上来看中短久期债券也小于长久期对于后市观点个人认为目前市场的主要矛盾为财政政策明牌后货币政策的应对需要收入率曲线短端空间打开才可带动长端继续下行之前市场对本 ...