"好房子"时代受益者，盈利有望逐渐修复 目标价：11.4 元 事项： 证 券 研 究 报 告 公司研究 住宅物业开发 2025 年 04 月 30 日 | | 目标价：11.4 元 | | --- | --- | | 滨江集团（002244）2024 年报点评 "好房子"时代受益者，盈利有望逐渐修复 | 推荐（维持） 当前价：10.05 元 | 华创证券研究所 证券分析师：单戈 邮箱：shange@hcyjs.com 执业编号：S0360522110001 ❖ 2024 年公司实现营业收入 691.52 亿元，同比下降 1.83%；实现归母净利润 25.46 亿元，同比增长 0.66%。 评论： [ReportFinancialIndex] 主要财务指标 | | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万) | 69,152 | 72,550 | 70,279 | 62,982 | | 同比增速(%) | -1.8% | 4.9% | -3.1% | -10.4% | | 归母净利润(百万) | 2,54 ...

证券研究报告 | 公司点评 | 房地产开发 滨江集团(002244) 报告日期：2025 年 04 月 30 日 ❑ 营收同比上涨，合同负债待资源充裕 2025Q1 公司营业收入 225.08 亿元，同比+64.27%，归母净利润 9.76 亿元，同 比+47.88%；销售毛利率及净利率分别为 10.99%和 5.21%，较 2024 年分别- 1.55pct 和-0.27pct；合同负债 1130 亿元，覆盖 24 年营收 1.6 倍，公司 25 年业 绩规模有望维持在较高的规模。 ❑ 市占率维持稳定，拿地力度逆势加大 销售方面来看，2025 年 1-3 月公司全口径销售金额 230.8 亿元，同比-12.3%， 公司位列克尔瑞榜单第 10 位，销售市占率 1.11%，较 2024 年下降 0.04pct。拿 地方面来看，根据克而瑞统计，2025 年 1-3 月公司新增项目土地款 195.8 亿 元，同比+56.9%；计容建面 48.7 万平方米，同比+1.9%；拿地楼面价 40205 元 /平，同比+54%；拿地力度 85%，较 2024 年大幅增加 46%。2025 年杭州在地 产行业销售的各项指标中均 ...

公 司 报 告 房地产 2025年04月30日 滨江集团(002244.SZ) 收入利润高增，受益行业"品质红利" 推荐 ( 维持) 股价:10.05元 主要数据 | 行业 | 房地产 | | --- | --- | | 公司网址 | www.binjiang.com.cn | | 大股东/持股 | 杭州滨江投资控股有限公司/45.41% | | 实际控制人 | 戚金兴 | | 总股本(百万股) | 3,111 | | 流通A股(百万股) | 2,682 | | 流通B/H股(百万股) | | | 总市值(亿元) | 313 | | 流通A股市值(亿元) | 270 | | 每股净资产(元) | 9.15 | | 资产负债率(%) | 79.0 | 行情走势图 相关研究报告 【平安证券】滨江集团（002244.SZ）*年报点评*品 质房企，稳扎稳打*推荐20250427 【平安证券】滨江集团（002244.SZ）*季报点评*拿 地销售积极，期待Q4业绩修复*推荐20241031 证券分析师 事项： 公司发布2025年一季报，2025年一季度实现收入225.1亿元，同比增长 64.27%；归母净利润9.76亿元 ...

上 市 公 司 房地产 2025 年 04 月 30 日 滨江集团 (002244) ——业绩大增、拿地积极，好房子标杆企业 报告原因：有业绩公布需要点评 买入（维持） | 市场数据： | 2025 年 04 月 29 日 | | --- | --- | | 收盘价（元） | 10.05 | | 一年内最高/最低（元） | 12.44/6.54 | | 市净率 | 1.1 | | 股息率%（分红/股价） | 0.90 | | 流通 A 股市值（百万元） | 26,958 | | 上证指数/深证成指 | 3,286.65/9,849.80 | | 注："股息率"以最近一年已公布分红计算 | | | 基础数据: | 2025 年 03 月 31 日 | | --- | --- | | 每股净资产（元） | 9.15 | | 资产负债率% | 79.03 | | 总股本/流通 A 股（百万） | 3,111/2,682 | | 流通 B 股/H 股（百万） | -/- | 一年内股价与大盘对比走势： 04-29 05-29 06-29 07-29 08-29 09-29 10-29 11-29 12-29 01-2 ...

杭州滨江房产集团股份有限公司 2025 年第一季度报告 证券代码：002244 证券简称：滨江集团 公告编号：2025-024 杭州滨江房产集团股份有限公司 2025 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 | | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减 | | --- | --- | --- | --- | | | | | （%） | | 营业收入（元） | 22,507,750,130.36 | 13,701,341,078.30 | 64.27% | | 归属于上市公司股东的净利润（元） | 975,913,324.17 | 659,941,352.50 | 47.88% | | 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润（元） | 959,546,408.88 | 648,294,886.68 | 48.01% | | 经营活动产生的现金流量净额（元） | -6,120,208,570.81 | -2,377,461,362.61 ...

Investment Rating - The report maintains a "Recommended" rating for the company [5] Core Views - The company achieved a revenue of 69.15 billion yuan in 2024, a slight decrease of 1.83% year-on-year, while the net profit attributable to shareholders increased by 0.66% to 2.546 billion yuan [1] - The company ranked 9th in national sales with a total sales amount of 111.63 billion yuan, marking its entry into the top 10 real estate companies in China [2] - The company's debt structure is improving, with a reduction in interest-bearing liabilities to 30.5 billion yuan, and a cash-to-short-term debt ratio of 3.58 times, indicating strong liquidity [3] - The company has maintained rational land investments, with a land reserve in Hangzhou accounting for 70% of its total land bank, ensuring sustainable development [4] Financial Forecasts - Revenue projections for 2025-2027 are 70.23 billion yuan, 72.53 billion yuan, and 75.19 billion yuan, reflecting growth rates of 1.6%, 3.3%, and 3.7% respectively [4][7] - The net profit attributable to shareholders is expected to grow significantly, reaching 3.382 billion yuan in 2025, 4.296 billion yuan in 2026, and 5.730 billion yuan in 2027, with growth rates of 32.9%, 27.0%, and 33.4% respectively [4][7] - The company’s PE ratios for 2025-2027 are projected to be 9, 7, and 5, indicating potential for valuation improvement [4][7]

房地产行业 公 司 点 增持（维持） 滨江集团（002244）2024 年年报点评 销售排名持续提升，业绩稳健 2025 年 4 月 28 日 投资要点： S0340513040001 电话：0769-22177163 邮箱：hmy@dgzq.com.cn | 分析师：何敏仪 | | | --- | --- | | SAC 执业证书编号： | | | S0340513040001 | | | 电话：0769-22177163 | 公 | | 邮箱：hmy@dgzq.com.cn | 司 研 | | 主要数据 2025 年 4 | 究 月 25 日 | | 收盘价(元) | 9.99 | | 总市值（亿元） | 310.83 | | 总股本(亿股) | 31.11 | | 流通股本(亿股) | 26.82 | | ROE（TTM） | 9.25% | | 12 月最高价(元) | 12.44 | | 12 月最低价(元) | 5.73 | | 股价走势 | 证 | | 券 | 研 究 | | 资料来源：东莞证券研究所，Wind | | 资料来源：东莞证券研究所，Wind 本报告的风险等级为中风险。 本报告的信息 ...

证券代码：002244 证券简称：滨江集团 公告编号：2025-023 杭州滨江房产集团股份有限公司 特此公告。 杭州滨江房产集团股份有限公司 董事会 二○二五年四月二十九日 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 2025 年 4 月 28 日，公司竞得下述地块的国有建设用地使用权： | 序 | 地块编号 | | 规划用途 | 建设用地面 | 容积率 | 土地总价 | 土地权益 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 号 | | | | 积(㎡) | | (万元) | | | 1 | 杭政储出[2025]40 | 号 | 住宅 | 17795 | 2.7 | 82113 | 100% | | 2 | 杭政储出[2025]43 | 号 | 住宅 | 40592 | 2.2 | 218536 | 100% | | 3 | 杭政储出[2025]44 | 号 | 住宅 | 31919 | 2.4 | 186340 | 100% | 公司在上述项目中所占权益比例可能发生变化，上述比例仅供投 资 ...

股价表现 (%) 今年 至今 1 个月 3 个月 12 个月 绝对 18.5 (5.8) 15.8 71.1 相对深圳成指 20.2 1.1 19.4 64.0 (8%) 6% 21% 35% 49% 63% Apr-22 May-22 Jul-22 Aug-22 Sep-22 Oct-22 Nov-22 Dec-22 Jan-23 Feb-23 Mar-23 Apr-23 滨江集团 深圳成指 | 发行股数 (百万) | 3,111.44 | | --- | --- | | 流通股 (百万) | 2,682.35 | | 总市值 (人民币 百万) | 31,083.32 | | 3 个月日均交易额 (人民币 百万) | 411.09 | | 主要股东持股比例（%） | | | 杭州滨江投资控股有限公司 | 45.41 | 资料来源：公司公告， Wind ，中银证券 以 2025 年 4 月 25 日收市价为标准 房地产 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2025 年 4 月 28 日 002244.SZ 买入 原评级：买入 市场价格:人民币 9.99 板块评级:强于大市 相关研究报告 《滨江集团：上半年营收 ...