滨江集团(002244) 报告日期:2024 年 07 月 09 日 好风凭借力,扬帆正当时 ——滨江集团更新报告 投资要点 ❑ 销售排名升至新高,杭州市场表现优异 2024H1 公司全口径销售金额 582.3 亿元,同比-37.1%,公司位列克尔瑞榜单第 8 位,较 2023 年提升 3 位,公司销售排名升至历史新高。根据克尔瑞数据,公 司在杭州市场表现优异,1)销售规模领先:2024H1 公司于杭州市全口径销售 金额为 310 亿元,销售规模连续保持杭州市第 1 位,且在杭州市场保持较高的 市占率,2024H1 公司成交商品房套数占全市成交新房套数比例超 18%。2)摇 号项目占比高,2024H1 公司新推楼盘中超半数需摇号购房,且在上半年杭州市 场需要拼社保的 9 个项目中,公司推盘项目占据其中 4 个席位; 3)去化率保持 高位:2024H1 公司推盘项目开盘当天去化率超 75%,部分楼盘能够实现开盘当 天 100%去化,远高于杭州市平均开盘去化率 57%的水平。我们认为,虽然公司 在 2024 年上半年受到行业筑底的影响,销售规模有所下降,但是销售排名逆势 上升,且在杭州市场依旧维持优异表现,高于市 ...

2024年6月16日 公司研究 1-5 月稳居杭州销售龙头，基本面保持稳健 ——滨江集团（002244.SZ）动态跟踪 要点 买入（维持） 当 前价：7.95元 事件：据wind数据， 5月9日至6月14日，杭州新房及二手房成交边际回暖。 点评：公司基本面保持稳健，杭州楼市边际回暖，公司销售有望率先受益。 作者 杭州楼市边际回暖，公司销售有望率先受益：24年5月9日，杭州全面取消限 分析师：何缅南 购，伴随着杭州本地购房支持力度不断提升，近期杭州新房及二手房市场成交情 执业证书编号：S0930518060006 况边际改善明显，24年5月9日至24年6月14日，杭州新房及二手房日均成 021-52523801 hemiannan@ebscn.com 交面积分别达到2.3万平米、1.7万平米，较24年4月份日均成交面积提升 44.7%、13.1%。据克而瑞数据，24年5月，公司实现全口径销售额77亿元， 联系人：庄晓波 同比减少60.3%；24年1-5月，公司实现销售额433亿元，同比减少46.0%， 021-52523416 其中于杭州实现销售额约200亿元，稳居杭州本地销售额排行榜第一名。公司 zhuang ...

杭州滨江房产集团股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：202401 投资者关系活动类 □特定对象调研□分析师会议 别 □媒体采访■业绩说明会 □新闻发布会□路演活动 □现场参观 □其他（请文字说明其他活动内容） 通过全景网路演平台参与公司2023年度网上业绩说明 活动参与人员 会的投资者 董事长：戚金兴 财务总监、董事会秘书：沈伟东 独立董事：贾生华 时间 2024年5 月21日 地点 公 司 通 过 全 景 网 “ 投 资 者 关 系 互 动 平 台 ” （https://ir.p5w.net）采用网络远程的方式召开业绩 说明会 形式 网络远程交流 交流内容及具体问 详见附件 答记录 不涉及 关于本次活动是否 ...

公 司 研 证券研究报告 究 ＃industryId＃ 房地产 ＃investSuggestion＃ ＃ ＃d 滨yCo 江mp 集any＃团 （ 002244 ） investSug 增持 ( 维ges持tion ）Ch 000009 ＃title＃ ange＃ 滨江集团年报及一季报点评: 减值拖累业绩，杭州区域深耕优势明显 ＃ createTime1＃ 2024年 5月 1日 投资要点 公 ＃市场ma数rk据et Data＃ ＃ 减s 值um 拖ma 累ry＃ 23 年业绩，24年一季度业绩保持增长。23年公司实现营业收入704.43 司 日期 2024/4/30 亿元，同比增加 69.73%；实现归母净利润 25.29 亿元，同比下降 32.41%。24 年 点 收盘价（元） 6.71 一季度，公司实现营收137.01亿元，同比增加35.85%；实现归母净利润6.60亿 评 总股本（百万股） 3111 元，同比+17.84%。公司 23 年营收高增而归母净利润下滑主要由于：1）计提减 值增加，23年公司共计提减值准备43.07亿元（22年为8.58亿元），减少归母净 报 流通股本（百万股） 2657 利 ...

公司研 究 证 券研究 报 告 住宅物业开发 2024年05月11日 滨 江集团（002244）2023年报及 2024年一季报点评 推 荐 （维持） 目标价：10元 毛利率降幅收窄，财务稳健积极扩储 当前价：7.69元 事项： 华创证券研究所  2023年公司实现营业收入 704.43亿元，同比增长 69.73%，归母净利润25.29 证券分析师：单戈 亿元，同比下降32.41%；2024年一季度公司实现营业收入137亿元，同比增 长35.85%，归母净利润6.6亿元，同比增长17.84%。 邮箱：shange@hcyjs.com 评论： 执业编 号：S0360522110001  计提减值影响公司利润，结算毛利率降幅收窄。公司2023年营收增速远高于 公司基本数据 利润增速，主要原因在于：1）计提资产减值约38亿元，同比增长438%；2） 总股本(万股) 311,144.39 前期高溢价率项目结转，2023年结算毛利率约16.8%，较2022年下降0.7pcts， 已上市流通股(万股) 265,728.85 但降幅明显收窄，随着2022年前获取的高溢价率项目逐渐结转完成，叠加公 总市值(亿元) 239 ...

证券研究报告 | 2024年05月08日 滨江集团（002244.SZ） 买入 营收增长利润承压，销售拿地节奏平稳 核心观点 公司研究·财报点评 2023年归母净利润受减值拖累，2024Q1重返正增长。2023全年，公司实现 房地产·房地产开发 营业收入704亿元，同比+70%；归母净利润25亿元，同比-32%。分季度看， 证券分析师：任鹤 证券分析师：王粤雷 2023Q4对利润几无贡献，主要因为年末公司计提资产减值准备（主要是存货 010-88005315 0755-81981019 renhe@guosen.com.cn wangyuelei@guosen.com.cn 跌价准备）43亿元，拖累归母净利润22亿元。2024Q1，公司实现营业收入 S0980520040006 S0980520030001 137亿元，同比+36%；归母净利润6.6亿元，同比+18%回正。 证券分析师：王静 021-60893314 利润率持续承压。2023全年，公司归母净利率为3.6%，较上年下降了5.4 wangjing20@guosen.com.cn 个百分点，主要受计提减值影响；整体毛利率为16.8%，较上年下降了0 ...

买入 [2T0a2b4l年e_0S5t月oc0k6In日fo ] （维持） 证券研究报告•2023年年报点评 当前价： 6.71元 滨江集团（002244） 房地产 目标价： 8.08元（6个月） 销售表现稳健，土储财务持续优化 投资要点 西南证券研究发展中心 [T a事ble件_S：u公m司ma发ry布] 2023年年报，全年实现营收704.4亿元，同比增长69.7%；实 [分Ta析bl师e_：Au池th天or惠] 现归母净利润25.3亿元，同比下降32.4%。 执业证号：S1250522100001 电话：13003109597  预售房款支撑未来业绩，财务情况持续优化。2023年公司实现营业收入 704.4 邮箱：cth@swsc.com.cn 亿元，同比增69.7%；实现归母净利润25.3亿元，同比下降32.4%，主要受本 期计提存货跌价准备增加影响；期末未结算的预收房款为1430亿元，较年初增 分析师：刘洋 加 9.7%。公司保持合理有息负债水平，“三道红线”监测指标持续保持“绿档”。 执业证号：S1250523070005 电话：18019200867 期末并表有息负债规模为 415.2亿元， ...

房地产 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024年4月30日 002244.SZ 滨江集团 买入 在手现金大幅增长；24 年销售目标千亿以上 原评级：买入 市场价格:人民币 6.94 摘要：滨江集团公布2023年年报和2024年一季报。公司2023年实现营业收入704.4亿元，同比增长69.7%； 归母净利润25.3亿元，同比下降32.4%。公司拟每10股派发现金股息0.9元（含税），分红率为11.1%。公 板块评级:强于大市 司2024Q1实现营业收入137.0亿元，同比增长35.8%；归母净利润6.6亿元，同比增长17.8%。  受利润率下滑以及存货减值准备大幅增加的影响，公司2023年业绩承压；2024年一季度业绩同比正增长。2023年公司 营收同比增长69.7%；归母净利润同比下降32.4%，主要是因为：1）结转项目利润率水平下降。2）2023年公司投资收益 12.3亿元，同比下降44.7%。3）计提存货减值准备增加的影响。2023年公司资产减值损失37.8亿元（2022年仅为7.0 亿元）。2024Q1公司营收同比增长35.8%，主要是因为交付面积同比增多；归母净利润同比增长17.8%。公司未 ...

股 票 研 究 [Table_industryInfo] 房地产/金融 [ Table_Main[滨ITnaf 江bol]e 集_Ti团tle]( 002244) [评Tab级le_：Inv est] 增持 上次评级： 增持 深耕杭州守龙头，资产减值损利润 目标价格： 8.85 上次预测： 11.34 公 ——2023年年报及2024 年一季报点评 当前价格： 6.94 司 谢皓宇(分析师) 黄可意(研究助理) 白淑媛(分析师) 2024.04.29 更 010-83939826 010-83939815 021-38675923 [交Ta易bl数e_M据a rket] 新 xiehaoyu@gtjas.com huangkeyi028691@gtjas.com baishuyuan@gtjas.com 证书编号 S0880518010002 S0880123070129 S0880518010004 52周内股价区间（元） 5.78-11.02 报 总市值（百万元） 21,593 告 本报告导读： 总股本/流通A股（百万股） 3,111/2,657 流通 B股/H股（百万股） 0/0 2023年公司增收不增 ...

证券研究报告 | 年报点评报告 2024年04月29日 滨江集团（002244.SZ） 2023 年营收增长利润承压，销售和拿地保持良好态势 事件：公司发布2023年年报和2024年一季度报告。2023年公司实现 买入（维持） 营业收入704.4亿元（YoY+69.7%）；归母净利润25.3亿元（YoY-32.4%）； 股票信息 扣非归母净利润24亿元（YoY-35.5%）。2024年一季度公司实现营业收 入137亿元（YoY+35.9%），归母净利润6.6亿元（YoY+17.8%），扣 行业 房地产开发 非归母净利润6.5亿元（YoY+19.8%）。 前次评级 买入 4月26日收盘价(元) 6.42 减值计提拖累2023年业绩，期间费用率优化。公司2023年营收高增但 总市值(百万元) 19,975.47 利润下降主要由于：（1）低毛利项目结转使得整体毛利率同比下降0.7pct 总股本(百万股) 3,111.44 至16.8%，其中房产销售业务毛利率同比下降0.7pct至16.4%；（2）投 资收益同比减少44.7%至12.3亿元；（3）计提资产减值损失37.8亿（主 其中自由流通股(%) 86.21 要计 ...