巨星科技(002444) /通用设备 /公司点评 /2024.05.03 渠道去库影响结束，Q1 业绩超预期 证券研究报告 投资评级:增持(维持) 核心观点  事件：公司发布2024年度一季报。公司24Q1实现营业收入33.06亿元， 基本数据 2024-04-30 同比+29.38%；归母净利润4.13亿元，同比+36.70%，扣非净利润4.31亿元， 收盘价(元) 25.36 流通股本(亿股) 11.51 同比+51.37%。 每股净资产(元) 12.69 总股本(亿股) 12.03  系统故障影响结束，叠加补库订单兑现，收入大幅转正。公司收入端大 最近12月市场表现 幅转正，预计系：1）渠道主动去库结束，订单回暖逐步体现至收入；2）23Q4 受黑客及客户年末控制库存影响的订单延期至Q1交付。 巨星科技 沪深300 50%  成本端及汇率优化，盈利能力稳步增长。公司 Q1 净利率 12.94%，同比 36% +1.08pct，毛利率 31.38%，同比+2.13pct，预计系汇率及产能优化带来。公司 22% 销售、管理、研发、财务费用分别为6.79%/6.56%/2.06%/1.46%，分别同比-0 ...

公 司 研 证券研究报告 究 ＃＃iinndduussttrryyIIdd＃＃ 机械设备 ＃investSuggestion＃ ＃ ＃d 巨yCo 星mp 科any＃技 （ 002444 ） investSug 增持 ( 维ges持tion ）Ch 000009 ＃title＃ 一季度业绩超预期，海外补库叠加份额提升驱动业绩高增 ange＃ ＃ createTime1＃ 2024年 5月 1日 投资要点 公 ＃市场ma数rk据et Data＃ ＃⚫ s公um司m发ar布y＃2 023年年报及2024年一季报：2023年公司营收109.30亿元，yoy-13.32%；归 司 母净利润16.92亿元，yoy+19.14%；扣非归母净利润16.97亿元，yoy+16.67%；整体毛 日期 2024-04-29 利率为31.80%，yoy+5.29pct。2024Q1营收33.06亿元，yoy+29.38%，qoq+42.52%；归 点 收盘价（元） 25.48 母净利润4.13亿元，yoy+36.70%，qoq+122.96%；扣非归母净利润4.31亿元，yoy+51.37%； 评 总股本（百万股） 1202.50 ...

证券研究报告| 公司点评报告 [Table2_0 D2a4t e年] 04月29日 [QTab1le_T业itle] 绩表现亮眼，期待北美需求修复 [巨Tab星le_T科itle2技] (002444) 评级及分析师信息 [事Ta件ble概_S述um mary] [评Ta级bl：e_ Rank] 买入 上次评级： 买入 公司公告2023 年业绩，根据公告： 目标价格： 23 全年：营业总收入 109 亿元（YOY-13%），归母净利润 16.9 最新收盘价： 25.48 亿元（YOY+19%），扣非后归母净利润17.0 亿元（YOY+17%）。 [股Ta票bl代e_码Ba：se data] 002444 23Q4：营业总收入 23 亿元（YOY-16%），归母净利润 1.9 亿元 52 周最高价/最低价： 27.68/16.71 （YOY+18%），扣非后归母净利润1.5 亿元（YOY-32%）。 总市值(亿) 306.40 自由流通市值(亿) 293.28 24Q1：营业总收入 33 亿元（YOY+29%），归母净利润 4.1 亿元 自由流通股数(百万) 1,151.03 （YOY+37%），扣非后归母净利 ...

[Table_Page] 季报点评|机械设备 证券研究报告 [巨Table_星Title] 科技（002444.SZ） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 24.00元 一季度业绩高增，利润率同步改善 合理价值 29.77元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-04-28  公司发布23年年报及24年一季报。公司24Q1实现收入33.1亿元， 相[Ta对ble市_Pi场cQu表ote现] 同比增长 29.4%；实现归母净利润 4.1 亿元，同比增长 36.7%。收入 端，公司在经历了连续5个季度的同比下滑后，24Q1收入增速转正； 44% 公司 23Q4 收入同比下滑 16.4%，或存部分收入确认递延导致，整体 31% 仍超市场预期。公司 24Q1 毛利率为 31.4%，较 23 年同期同比提升 19% 2.1pct，净利率同比提升1.1pct。 6%  23 年收入端核心影响是箱柜产品，全年 OBM 占比接近 50%。23 年 -7%04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 公司手工具及箱柜收 ...

好的感谢各位投资人参加今天矩形科技2023年年报的业绩说明会这个PPT应该大家都可以看到然后因为我今天看到我们还有差不多一百多位 给朋友是电话强回的你们可能就看不到这个PPT那么到时候我尽量说的时候说的更仔细一些所以那个会后到时候看看有没有机会再做交流那么2023年的我们的会议主题呢是成败立顿非所逆渡刚发出这个名字的时候很多朋友都爱问这个什么意思啊这个其实这句话的前半句大家可能都听过叫鞠躬尽瘁死而后 整个2023年度站在我和我们财务总监的角度我们一直认为是最难的一年这个难其实并不体现在经营管理层面其实它更多的是体现在一个错配这个错配发生在方方面面包括说是订单和收入订单和收入趋势的错配包括说是 我们整体的费用和成本的一些错配包括我们不同业务板块的错配但整体上来说确实我们还是非常努力并且取得了不错的一个成绩那么下面就让我们正式进入到年报的业绩的一个情况首先还是一个免责声明 首先我还是简单的因为不知道年报发布也就两个小时我不知道各位有没有能够去看完所以首先我简单对年报业绩做一个概述整个2023年度我们实现营业收入是109.29亿差不多109.3亿相比于去年是下降13.32% 基本上是跌回到了2021年的一个水平那么 ...

杭州巨星科技股份有限公司 2024 年第一季度报告 证券代码：002444 证券简称：巨星科技 公告编号：2024-021 杭州巨星科技股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 1 杭州巨星科技股份有限公司 2024 年第一季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|-------------------|-------------------|--------------------- ...

杭州巨星科技股份有限公司 2023 年年度报告全文 杭州巨星科技股份有限公司 2023 年年度报告 2024-008 2024 年 4 月 1 杭州巨星科技股份有限公司 2023 年年度报告全文 开篇词 2023 年，欧美市场延续了自 2022 年下半年开始的主动去库存和终端需求下行，面对这一 30 年来 最大强度的挑战和困难，巨星科技坚持"精一至行，大道于心"的发展理念，交出了历史上最好的经营 业绩，2023 年巨星科技实现营业总收入 109.29 亿元，归母净利润达到 16.91 亿元，经营活动现金流量 净额突破 21 亿元。感谢全体巨星人的辛苦付出，让巨星逆势披荆斩棘一路前行。外部环境跌宕起伏， 巨星坚持提高自身综合实力，长期回报股东，巨星的征途是星辰大海，感谢股东的陪伴和坚持。 回首 30 年前，在杭州市中心的一幢写字楼里，20 平方米，一张桌子，一个员工，这就是巨星的开 始。经过了十几年的努力，在 2010 年巨星成功登陆资本市场，正式成为一家公众公司，这以后的十几 年中，巨星一直稳健成长回报股东，营业收入、归母净利润和净资产分别取得了 14.49%，15.23%和 14.32%的复合年均增长率（C ...

[Table_StockNameRptType ] 巨星科技（002444） 公司研究/公司深度 OBM 与 ODM 双轮驱动，领跑国内工具行业全球化布局 [T投ab资le评_R级an：k] 增持（首次） 主要观点： [Table_Summary] 报告日期： 2024.02.19 ⚫ ODM转型OBM，提升全球竞争力 [收Ta盘bl价e_B（as元eD）at a] 21.52 公司成立于 1993 年，是全球领先的工具企业，产品涵盖手动工具、电 动工具、气动紧固工具、激光测量工具、激光雷达、工具柜、工业存储 近12个月最高/最低（元） 23.42/18.54 柜、工业吸尘器等。自 2016 年后，公司通过收购海外多个品牌，为巨 总股本（百万股） 1202.50 星科技带来了立竿见影的品牌效应，也使得公司从单一的生产制造商转 流通股本（百万股） 1151.23 型为拥有多元化产品组合的国际品牌运营商，OBM 业务营收占比逐年 流通股比例（%） 95.74 提升。截止至 2023 年，公司半年报显示 OBM 业务营收占比已高达 总市值（亿元） 258.78 48.93%，自有品牌进一步提升国际竞争力，为公司的长 ...

杭州巨星科技股份有限公司 2023 年第三季度报告 证券代码：002444 证券简称：巨星科技 公告编号：2023-048 杭州巨星科技股份有限公司 2023 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 1 杭州巨星科技股份有限公司 2023 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|-------------------|-------------------------|-------- ...

杭州巨星科技股份有限公司 2023 年半年度报告全文 杭州巨星科技股份有限公司 2023 年半年度报告 2023-037 2023 年 8 月 1 瘦 GreatStar @ Dur raTech DI 46000 Doggy Laken 杭州巨星科技股份有限公司 2023 年半年度报告全文 2 杭州巨星科技股份有限公司 2023 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人仇建平、主管会计工作负责人倪淑一及会计机构负责人(会计 主管人员)倪淑一声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺， 敬请投资者注意投资风险。 本报告"第三节管理层讨论与分析（十）公司面临的风险和应对措施" 详述了公司未来可能面对的风险因素，敬请广大投资者注意。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 3 杭州巨星科技股份有限公司 202 ...