据"游戏陀螺"公众号披露数据，2025年Steam平台公开使用生成式AI的游戏从7月7818款上升到12月超1万款，约占Steam总库的8% ，依然大有空间。 一些新兴的内容行业，比如漫剧，在AI的渗透下迅速"从无到有"，甚至引发巨头公司下场混战；许久未见新红利的传统内容行业，比如游戏，则因AI实现 了更有效的运营、也赚到了更多的钱。 漫剧是脱胎于短剧的一种新内容形式，它从诞生之初起就受到了AI技术的加持，呈现形态又与传统漫画、动漫接近，行业内外称之为"AI漫剧"。可以说， 没有AI，就不会有这种业态。 去年12月24日，据巨量数据，抖音平台漫剧单日消耗突破2000万元，较上半年环比飙升568%。另有机构预测，AI漫剧行业 的规模 在2025年膨胀到200亿 元，这一数字超过了传统电影行业的三分之一。 如果说AI对短剧的影响"超出预期"，那么对游戏的影响则"低于预期"。 更早前，行业内外曾一度认为，由AI颠覆生产流程，为玩家提供高度自由化和随机性游玩体验的AI原生游戏会很快出现，并改写游戏行业的历史。然而 现实是，截至2025年年底，AI大部分时候仍是"提效"工具，而非变革因素。 内容行业是最快映照技术变化的 ...

智通财经APP获悉，东方证券发布研报称，谷歌DeepMind开放世界模型Genie3的实验性研究原 型"Project Genie"，允许用户创建、编辑并探索虚拟世界。当前无需过度担忧海外Genie3等通用世界模 型，游戏商用潜力极低，即使是未来对于时长支持增长，Genie3判断可能仅能支持有限的剧情向游戏， 而无法很好支持无限时长延申的大型多人在线游戏。AI游戏编辑器开始兑现增长，拥有大DAU平台的 企业，尤其是能与自研AI引擎相结合的企业，有望获得未来AIGC游戏平台的入场券。 东方证券主要观点如下： 事项：北京时间2026年1月30日凌晨，谷歌DeepMind开放了世界模型Genie3的实验性研究原型"Project Genie"，允许用户创建、编辑并探索虚拟世界。同时在1月30日晚，心动公司、TapTap平台创始人黄一 孟在各大平台同步开启直播，正式官宣一款新产品"Taptap制造"。 国内AI游戏编辑器的技术路径已具备落地商用条件 以心动、腾讯为代表的国内厂商，其技术实现路径核心在于拆解游戏生产环节、AI模拟程序员的部分 生产工作，通过将AI输出的资产封装至通用硬编物理引擎，实现AI3D引擎能力与传 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for several companies in the media sector, including Giant Network, Perfect World, and Kuaishou, among others [5][36]. Core Insights - The media industry showed a slight increase of 0.21% from January 26 to February 1, 2026, outperforming the Shanghai Composite Index, which decreased by 0.44% [12]. - The advertising and marketing sub-sector led the gains with an increase of 4.70%, while other segments like publishing and digital media saw declines [12]. - Significant developments in AI applications and gaming are highlighted, with Tencent's "Yuanbao" app reaching the top of the Apple App Store's free chart [2][17]. Market Performance - The media industry (Shenwan) increased by 0.21% during the specified period, while the Shanghai Composite Index decreased by 0.44% [12]. - The advertising and marketing sector led with a 4.70% increase, while publishing, digital media, gaming, and television broadcasting experienced declines of -0.75%, -1.31%, -1.94%, and -3.66% respectively [12]. Industry Key Data - AI Applications: Tencent's "Yuanbao" app achieved significant download growth, reaching 22.23 million downloads, with a notable 97.76% increase week-on-week [2][17]. - Gaming: The top five mobile games on iOS included "Honor of Kings" and "Peacekeeper Elite," with "Supernatural Action Group" surpassing 10 million daily active users [3][19]. - Film: The total box office for domestic films reached 283 million yuan, with "Zootopia 2" leading the weekly box office [28][30]. Investment Recommendations - The report emphasizes a positive outlook on AI applications and cultural exports, recommending focus on gaming, IP, short dramas, marketing, and publishing sectors [5][36]. - Specific companies highlighted for investment include Giant Network, Kuaishou, and Mango TV, among others [5][36].

来源：环球网 此外，三七互娱依托"城市合伙人"身份，通过多元创新的玩法，让城市文化传播从"说教式"转变为"沉 浸式游玩"。一方面，企业携手陈艾森推出全运主题城市宣传片《广州，有运行》，以"迎全运、接好 运"为创意内核，借助AI技术让游戏中的主角和陈艾森沿羊城地标一路"寻宝"，以新潮形式为十五运会 助力。另一方面，三七互娱联动广州市交通运输局开展"绿动全运 悦动广州"双IP交通公益行活动，将 古典汴梁雅致韵味与现代全运热血活力融入市民出行场景，打造"文化与体育融合展厅"；联合广州邮政 推出"粤聚迎全运，掌柜乐同邮"纪念典藏礼盒，以广府"以水为财，花开富贵"吉祥寓意结合游戏IP形 象，打造兼具城市情怀与国家级盛事纪念价值的特色藏品。 AI赋能方面，三七互娱依托自研行业大模型"小七"打造的城市合伙人智能助手，可实时解答城市文旅、 广州城市合伙人项目相关疑问，以7×24小时不间断的专业响应，为城市服务注入科技活力。 未来，企业将坚守"城市合伙人"责任，立足数字文化与AI技术优势，从四方面持续发力、深化合作：一 是深耕智慧城市服务，推动"城市合伙人智能助手"功能转型，拓展至城市政务咨询、公共文化导览、企 业政策解读等多 ...

行业月报 · 传媒互联网行业 AI 应用催化密集，同时关注春节档表现 —— 1 月行业月报 2026 年 2 月 3 日 祁天睿 ：010-8092-7603 ：qitianrui_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130525080003 传媒互联网行业 | | | 分析师 岳铮 ：010-8092-7630 核心观点 ：yuezheng_yj @chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130522030006 相对沪深 300 表现图 -20% 0% 20% 40% 60% 80% 沪深300 SW传媒 资料来源：中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 相关研究 【银河传媒互联网】2026 年年度策略_核心资产筑安 全边际，优质内容+AI 应用燃增长引擎 【银河传媒互联网】12 月行业月报_进口影片表现亮 眼，看好 26Q1 游戏行业表现 【银河传媒互联网】11 月行业月报_千问 APP 上线， 关注 AI 应用与内容板块 【银河传媒互联网】10 月行业月报_Sora App 上线， 关注 AI 视频+社交生态潜力 www.chinasto ...

Moltbook 引发关注 ——传媒互联网行业周报 [Table_Summary] 报告要点： 市场表现 2026.1.26-2026.2.1，传媒行业（申万）+0.21%，同期沪深 300+0.08%， 上证指数-0.44%，深证成指-1.62%，创业板指-0.09%，恒生科技指数 -1.34%。细分行业来看，广告营销涨幅领先+4.70%，影视院线+2.49%， 出版/数字媒体/游戏/电视广播分别-0.75%/ -1.31%/-1.94%/-3.66%。 [Table_Main] 行业研究|可选消费|媒体Ⅱ 证券研究报告 媒体Ⅱ行业周报、月报 2026 年 02 月 04 日 [Table_Title] 元宝登顶 APP Store 免费榜， 行业重点数据及动态更新 （1）AI 应用：2 月 1 日，腾讯"上元宝，分 10 亿"活动正式开启， 腾讯元宝冲入国内苹果免费榜第一， Deepseek/豆包/腾讯元宝/千问 七 麦 数 据 最 近 一 周 预 估 IOS 端 下 载 量 分 别 为 22.23/209.91/159.59/90.39 万 次 ， 环 比 分 别 -6.87%/- 0.09%/+97. ...

分析师 1: 各位领导，大家晚上好。我是天风证券传媒分析师王子杰今天我们这个 TMT 周会的主题 是国内外 AI 年报分析展望。接下来有请我们所长海清总先为大家进行一个分享。 分析师 2: 包括微软这些，对吧，这个代表性的都是 Meta 对吧，这些都是超预期的，就是基本开支 都是超预期的，所以对于算力的投入仍然是坚定不移，而且是超预期的这个警惕。我们可 以看到北美仍然是非常乐观。所以对应的我们也看到在海外算力公司的业绩上，比如说像 闪迪呀，也是非常爆表，对吧这个超预期。已经预期很高了，仍然在大超预期，所以海外 算力的这个业绩也很突出。那么当然我们又回到国内公司的海外算力公司，标地站，天孚 通信，对吧，来看到业绩低于预期，但是股价利空出尽就一路往上涨。 然后搞 CPU，现在很活跃。所以这个阶段是偏炒主题，所以你看，现在业绩虽然低于预期， 没关系，你炒主题，对吧？CPU 很强势，对吧？这个照样能够大涨。那么另外一方面，就 是像海外创业的新易盛，计算业绩其实超预期，尤其新易盛大超预期，结果，对吧，这个 也是遭遇了回调，就是因为这个阶段其实是偏这个主题的一个阶段。所以有业绩，而且 26 年的业绩，25 年业绩，大家可 ...

今年春节档，头部厂商也在不断升级节日特定玩法和福利，延长用户活跃周期。 北京商报记者丨程靓 图片来源：新浪微博@万代南梦宫中国 截图 从品类看，23款新游戏覆盖多元赛道，包括角色扮演（RPG）、卡牌策略、开放世界、模拟经营等。例如，在《沙石镇时光》游戏中，玩家作为一名工坊 主，将在荒漠小镇沙石镇开启重建与冒险之旅。通过探索、建造、种植、社交等多种方式，逐步振兴这片土地。此前，其PC版在Steam平台上已累计销量 突破170万份。 从厂商看，目前预计亮相的新游戏集中于中小厂商，大厂新游戏处于测试阶段的更多。例如，腾讯游戏旗下《失控进化》《奥星热浪》、完美世界 （002624）旗下《异环》、网易游戏旗下《遗忘之海》《代号：足球》等。 福利"质变"升级 2026年春节档游戏流量争夺战悄然打响。 据不完全统计，2月2日—16日（除夕夜）将有23款新游戏陆续上线。与以往不同的是，包括腾讯游戏、网易游戏和米哈游在内的游戏大厂在上线新玩法、 新福利的同时，也在寻求由量变到质变的突破，今年各家还加大了与跨界品牌的联动，以激活更大范围的消费潜力。从扎堆上新到福利升级，再到深度联 动，在业内看来，游戏行业也正从"存量博弈"向"生 ...

证券研究报告 | 2026年02月03日 传媒互联网周报 优于大市 "元宝"红包火热出圈、泡泡玛特推出新爆款，持续看好 AI 应用和游戏 IP 潮玩 行业上涨 0.32%，跑赢沪深 300，跑赢创业板指。本周（1.26-1.30）传媒行 业上涨 0.32%，跑赢沪深 300（0.08%），跑赢创业板指（-0.09%）。其中涨 幅靠前的分别为天地在线、横店影视、因赛集团、电声股份等，跌幅靠前的 分别为巨人网络、百纳千成、冰川网络、琏升科技等。横向比较来看，本周 传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第 9 位。 Clawdbot 爆火、DeepSeek-OCR2 文档识别模型发布，泡泡玛特推出新爆款。 1）近日，AI 圈一个有着"龙虾"图标的开源项目 Clawdbot 悄然刷屏，它 是个能操作电脑软件、拥有长久记忆的 AI 代理，核心亮点包括持久性记忆、 主动触达、全系统接入等；2）DeepSeek-OCR2 文档识别模型正式发布，新模 型引入了"视觉因果流"概念，能够根据图像语义动态调整信息的处理顺序， 在识别文字前先对视觉内容进行智能排序，从而使得机器的阅读逻辑更接近 人类。3）近日，泡泡玛特的新产品 PUCKY ...

增值税传闻扰动市场。 近期，一些关于调整游戏、金融等行业增值税税率的传言在部分网络平台上传播。其中，提及金融业、 互联网增值服务等或将面临增值税税率上调，游戏行业的税率有可能从6%调高至32%。 这位业内人士称，网络传言中还提及游戏行业的税率要"从6%的档次调高至32%的档次"。但实际上，目 前我国增值税法明确规定，增值税税率最高仅为13%，32%这个档次是不存在的，进一步说明传言不具 备可信度。 综合自：新华社 受传闻影响，腾讯、网易、世纪华通、三七互娱、巨人网络等盘中一度大幅跳水，其中，腾讯一度跌超 6%，网易从涨超3%一度跳水跌超3%，世纪华通一度跌超9%。 责编：万健祎 这些引发了部分网友关注的传言是否真有其事？据新华社消息，记者3日采访权威专家和业内人士了解 到，这些传言并不具备真实性。 自2026年1月1日起，《中华人民共和国增值税法》和《中华人民共和国增值税法实施条例》同步施行。 专家表示，财税部门近期发布了多项关于增值税政策的公告，这些政策主要是为了更好落实增值税法、 确保立法后的税制连贯性，其中对于游戏、金融等行业适用税率等政策都有明确的规定，增强了政策确 定性和稳定性。 "实际上，增值税立 ...