[Table_Date] 2025 年 07 月 27 日 [Table_Title] AI 产业有望进入"技术+政策"共振上行周期 [Table_Title2] 计算机行业周报 证券研究报告|行业研究周报 [Table_Summary] 本周观点: ► 一、海外大厂 AI 业务持续推进 谷歌公布二季度财报，AI 业务持续拓展。7 月 23 日，谷歌正式发布 2025 年 Q2 财报。根据华尔街见闻 信息，谷歌二季度财报电话会议披露了公司多项 AI 业务的最新进展。谷歌云计算业务二季度营收达 136 亿美元，搜索引擎业务持续保持韧性增长，Gemini 应 用目前的 MAU 已超过 4.5 亿，并宣布上调全年资本支 出至 850 亿美元。 ► 二、世界人工智能大会成功举办 评级及分析师信息 [Table_IndustryRank] 行业评级：推荐 [Table_Pic] 行业走势图 -7% 11% 28% 46% 64% 81% 2024/07 2024/10 2025/01 2025/04 2025/07 计算机 沪深300 世界人工智能大会成功举办，高级别领导出席并发表 讲话。根据澎湃新闻消息，7 月 26 ...

最近A股的AI板块跟打了鸡血似的，国家队一出手，万兴科技、昆仑万维、科大讯飞这些票直接原地起 飞，订单量动不动就暴增200%，机构加仓加到手软。有人说这是新一波泡沫，捞一把就跑；也有人说 这是AI应用落地的元年，错过这次要等十年。到底是真风口还是杀猪盘？今天咱就用大白话扒开这层 皮，看看这些暴涨的AI股，到底在干些什么"真事儿"。 一、"国家队出手"不是瞎炒，是押注"新生产力" 先澄清个误会："国家队出手"不是说社保基金、证金公司突然下场扫货（虽然社保确实重仓了科大讯飞 2600万股），更多是政策层面的"撑腰"——最近工信部刚发文要"加快AI在制造业、医疗、教育等领域 的深度应用"，财政部还给AI基础设施项目发了专项补贴，连带着国家队背景的险资、养老金也开始悄 悄布局AI赛道。这信号再明显不过：AI不是互联网时代的"元宇宙概念"，而是像20年前的"电力"一样， 要变成未来十年的"新基础设施"。 为啥这么说？你去企业转转就知道了。现在老板们开会聊的不是"要不要做AI"，而是"AI预算占多少"。 以前没电力，工厂开不了工；现在没AI，企业效率上不去——财务算账靠AI，生产排期靠AI，连客服 都换成了AI机器人。就 ...

| 8 | | 东方财富 | 536.78 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 9 | | 中芯国际 | 519.9 | | | 10 | | 京东 | 482.47 | | | II | | 腾讯音乐 | 328.83 | 1 t | | 12 | | 理想汽车 | 316.74 | 1 t | | 13 | Bai Ciew | 百度 CL | 312.8 | 11 | | 14 1 | | 贝壳 | 235.17 | 1 t | | 15 | | 同花顺 | 219.99 | 1 ↑ | | 16 | K | 小鹏汽车 | 182.36 | 111 1 | | 17 | | 中通快递 | 161.87 | 11 | | 18 | | 科大讯飞 | 161.81 | 1 t | | 19 | | 蔚来 | 109.38 | 1 1 | | 20 | | 宝信软件 | 103.14 | 2 t | | 21 | 的比 | 味睡眠嗎 | 100.5 | 2 1 | | 22 | | 恒生电子 | 89.13 | 2 t | | 23 | | 唯品会 | 83.05 | ...

金融界7月24日消息，上证指数低开高走，中证全指媒体指数 (媒体指数，H30174)报2551.87点。 从中证全指媒体指数持仓样本的行业来看，游戏占比27.64%、数字营销占比17.77%、影视动漫占比 12.15%、其他广告营销占比11.07%、出版占比10.75%、广播与电视占比7.52%、互动媒体占比3.86%、 图文媒体占比3.67%、其他数字媒体占比3.66%、视频媒体占比1.91%。 数据统计显示，中证全指媒体指数近一个月上涨5.60%，近三个月上涨9.27%，年至今上涨10.86%。 资料显示，指数样本每半年调整一次，样本调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一 交易日。权重因子随样本定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期 调整日前，权重因子一般固定不变。遇临时调整时，当中证全指指数调整样本时，中证全指行业指数样 本随之进行相应调整。在样本公司有特殊事件发生，导致其行业归属发生变更时，将对中证全指行业指 数样本进行相应调整。当样本退市时，将其从指数样本中剔除。样本公司发生收购、合并、分拆等情形 的处理，参照计算与维护细则处理。 据了解，为反映中证全指 ...

| 42 | 三七互娱 | 52.45 | 11 | | --- | --- | --- | --- | | 43 | 常山北明 | 51.65 | 14 | | 44 | 中国民航信息网络 | 47.87 | 11 | | 45 | 新大陆 | 47.21 | 1 t | | 46 | 金山云 | 44.59 | 111 | | 47 | 岩山科技 | 44.31 | 11 | | 48 | 银之杰 | 43.5 | 11 | | 49 | 东华软件 | 42.71 | 2 1 | | 50 | 石基信息 | 41.59 | 2 1 | 每日根据市值计算出前50名公司,美元港元按照当日汇率中间价折算 @ JIN10.COM D. 金十数据 | 一个交易工具 金十图示：2025年07月24日（周四）中国科技互联网公司市值排名TOP 50一览 | 8 | | 中芯国际 | 514.82 | 11 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 9 | | 京东 | 489.1 | 1 t | | 10 | 88 | 快手-W | 431.56 | 1 1 | | 11 | | 腾讯音乐 ...

机器之心原创 机器之心编辑部 AI 正悄悄「攻占」你的歌单。 目前，该歌曲拿下了 15 万小红心。本想看看是哪位大神的作品，没想到底下一水的评论：这是 AI 生成的！ 其实细听之下还是能找出「端倪」的，比如音质糊的像画面马赛克、人声跟牙齿漏风似的。但经过持续的进化，AI 音乐越来越真假难辨。 前几天在网易云音乐上瞎逛，被意外种草一首歌，真一开口就是月色迷蒙的味道。 现在，AI 音乐的这把火，越烧越旺。 7 月 23 日， 大模型厂商昆仑万维正式发布了新一代音乐大模型 Mureka V7 ，成为了当前国产最强，并在多个关键指标上显著超越海外 AI 音乐平台 Suno （V4.5），包括平均表现评分、混音质量与质感、人声真实感与表现力、整体音质评价。 不仅如此，与上一版本 V6 相比，Mureka V7 生成的音乐品质更高，不仅大幅提升旋律动机和编曲质量，还进一步增强了人声与乐器真实度。 | Category | Mureka V7 | Mureka V6 | Suno V4.5 | | --- | --- | --- | --- | | Average Performance Rating | 57.7% | ...

证券研究报告 行业研究|行业深度研究|传媒 AI 引领，IP 驱动——传媒互联网行业 2025 年度中期投资策略 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2025年07月22日 证券研究报告 |报告要点 2025 年继续关注两大投资主线：1）AI 应用加速落地，Agent 能力边界持续拓宽，将影响营 销、电商、教育、影视、游戏等行业，进一步提升效率、创造增量，同时关注 AI 玩具等硬件 端机会。2）IP 衍生品板块进入高速发展期，精神消费、悦己消费成为中长期消费增长点。我 们看好优质国产 IP 通过拓展线上内容、线下实体衍生品，提升 IP 影响力，打开商业化空间。 |分析师及联系人 姚蕾 丁子然 SAC：S0590524090001 SAC：S0590523080003 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 34 行业研究|行业深度研究 glzqdatemark2 2025年07月22日 传媒 AI 引领，IP 驱动——传媒互联网行业 2025 年度中期投资策略 投资建议： 强于大市（维持） 上次建议： 强于大市 相对大盘走势 -20% 7% 33% 60% 2024/7 2024/11 2 ...

金十图示：2025年07月21日（周一）中国科技互联网公司市值排名TOP 50一览 | 排名 | | 公司 | 市值(亿美元) | 排名变化 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | | 台积电 | 12468.4 | | | 2 | | 腾讯控股 | 6037.04 | | | 3 | | 阿里巴巴 | 2867.9 | | | 4 | | 小米集团-W | 1894.57 | | | 5 | | 拼多多 | 1547.41 | | | 6 | 美团 | 美团-W | 1033.71 | | | 7 | 網易 | 网易 | 861.91 | | 每日根据市值计算出前50名公司,美元港元按照当日汇率中间价折算 @ JIN10.COM 0. 金十数据 | 一个交易工具 | 8 | | 京东 | 488.96 | 11 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 9 | | 中芯国际 | 484.29 | 1 t | | 10 | | 快手-W | 394.8 | 1 1 | | II | | 理想汽车 | 340.4 | 1 t | | 12 | ...

今年 5 月，昆仑万维就完成了一次战略转型。先是停止了原先的天工全能 AI 搜索助手的维护，随后于 5 月高调推出天工超级智能体，集成文档、表格、 PPT、网页等多个智能 Agent，正式打出了「AI 版 Office」的旗号。 网友测试邀请，图/ X OpenAI 这些动作，也不奇怪。办公场景一直被认为是大模型应用的关键，但迄今为止，不管是微软 Office 还是金山 WPS 的 AI 化改造，远远没有达到体验 的引爆点。而在这场即将席卷全球办公市场的 AI 风暴中，OpenAI 并不孤单。 图/天工 与此同时，协同办公平台也在开辟战场。就在上周，飞书升级了新一代 AI 驱动的多维表格，钉钉发布了自己的 AI 表格，企业微信也更新了智能表格的 AI 能力。可以说，国内三大协同办公平台都不约而同以「AI 表格」为开始，争夺 AI 时代的办公市场。 很快，用户就能在 ChatGPT 中直接创建和编辑 Office 了。 据海外科技媒体《The Information》报道，OpenAI 正在开发一项重要功能——让 ChatGPT 原生支持并编辑 Excel 和 PowerPoint 文件。这意味着，用户未来 可 ...

据了解，中证传媒指数从营销与广告、文化娱乐、数字媒体等行业中，选取总市值较大的50只上市公司 证券作为指数样本，以反映传媒领域代表性上市公司证券的整体表现。该指数以2010年12月31日为基 日，以1000.0点为基点。 金融界7月17日消息，上证指数低开高走，中证传媒指数 (中证传媒，399971)上涨0.43%，报1296.45 点，成交额243.27亿元。 数据统计显示，中证传媒指数近一个月上涨2.44%，近三个月上涨10.95%，年至今上涨11.59%。 从中证传媒指数持仓样本的行业来看，通信服务占比100.00%。 资料显示，指数样本每半年调整一次，样本调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一 交易日。权重因子随样本定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期 调整日前，权重因子一般固定不变。特殊情况下将对指数进行临时调整。当样本退市时，将其从指数样 本中剔除。样本公司发生收购、合并、分拆等情形的处理，参照计算与维护细则处理。 从指数持仓来看，中证传媒指数十大权重分别为：分众传媒（9.79%）、巨人网络（5.03%）、恺英网 络（4.84%）、岩山科技（4.77 ...