[Table_StockInfo] 持有 2024年 05月 06日 （维持） 证券研究报告•2023年年报&2024年一季报点评 当前价： 55.73元 锦浪科技（300763） 电力设备 目标价： ——元（6个月） 逆变器去库业绩承压，24 年拐点将至 投资要点 西南证券研究发展中心 [T ab业le绩_S总u结mm：公ary司] 发布2023年年报和2024年一季报。2023年公司实现营收61.0 [分Ta析bl师e_：Au韩th晨or ] 亿元，同比+3.6%；归母净利润7.8亿元，同比-26.5%；扣非净利润7.9亿元， 执业证号：S1250520100002 同比-24.9%。24年一季度公司实现营收 14.0亿元，同比-15.6%；归母净利润 电话：021-58351923 0.2亿元，同比-93.7%；扣非净利润0.1亿元，同比-95.6%。 邮箱：hch@swsc.com.cn  23年受欧洲地区库存影响，逆变器销量同比下降；23Q4~24Q1毛利率下降。 分析师：敖颖晨 23年公司并网+储能逆变器销量约74万台，同比下降20.7%，主要受欧洲地区 执业证号：S1250521080001 ...

证券代码：300763 证券简称：锦浪科技 公告编号：2024-042 锦浪科技股份有限公司 关于注销部分募集资金专户的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在任何虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 二、募集资金存放和管理情况 为规范公司募集资金管理，保护投资者权益，根据《上市公司监管指引第 2 号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交易所创业板股票上 市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规 范运作》等相关法律法规及公司《募集资金管理制度》的规定，公司设立了募集 资金专项账户并增设了全资子公司宁波锦浪智慧能源有限公司（分布式光伏电站 建设项目的实施主体，以下简称"锦浪智慧"）的募集资金专户。公司分别与中 国工商银行股份有限公司象山支行、广发银行股份有限公司宁波分行、中国农业 银行股份有限公司象山县支行、上海浦东发展银行宁波象山支行、交通银行股份 有限公司宁波慈溪支行、兴业银行股份有限公司宁波分行、中国银行股份有限公 司象山支行及海通证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"）签订了《募集资 金三方监管协议》；公司和全资子公司锦浪智慧分别与 ...

证券代码：300763 证券简称：锦浪科技 公告编号：2024-041 锦浪科技股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 锦浪科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 8 月 28 日召开第三 届董事会第二十五次会议、第三届监事会第二十四次会议审议通过了《关于回购 公司股份方案的议案》，同意公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司部 分社会公众股份，用于实施员工持股计划或股权激励计划。本次回购股份的价格 不超过人民币 135.00 元/股（含本数），回购的资金总额不低于人民币 5,000 万元 （含本数）且不超过人民币 10,000 万元（含本数）。具体回购股份的数量以回购 结束时实际回购的股份数量为准。本次股份回购实施期限为自董事会审议通过本 方案之日起 12 个月内。具体内容详见公司于 2023 年 8 月 30 日披露的《关于回 购公司股份方案的公告》（公告编号：2023-098），2023 年 8 月 31 日披露的《回 购报告书》（公告编号：2023-099）。 一、股份回购进展情况 根据《深圳证券交易所上市公司自 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with a target price of 53.55 CNY, indicating a positive outlook for the stock over the next 6-12 months [3]. Core Views - The company is expected to see a gradual recovery in performance throughout 2024, driven by the improvement in inventory levels in Europe and increased domestic demand for photovoltaic installations [2][3]. - The report highlights a significant decline in net profit for Q1 2024, attributed to inventory pressures in the European market and seasonal factors affecting domestic sales [2]. - The company’s revenue from household photovoltaic systems and new energy power generation has shown substantial growth, indicating strong demand in these segments [2]. Summary by Sections Financial Performance - In 2023, the company achieved a revenue of 6.1 billion CNY, a year-on-year increase of 3.6%, but net profit decreased by 26% to 780 million CNY [1]. - For Q1 2024, revenue was 1.4 billion CNY, down 15.6% year-on-year, with net profit plummeting 94% to 20 million CNY [1][2]. Business Segments - The energy storage inverter business saw a significant revenue drop of 59% in 2023, totaling 430 million CNY, primarily due to inventory backlogs in Europe [2]. - The grid-connected inverter business generated 4.1 billion CNY in revenue, a slight increase of 1.53%, but faced margin pressure with a gross margin of 22% [2]. - The household photovoltaic system segment reported a remarkable revenue growth of 106%, reaching 1.2 billion CNY, with a gross margin of 60% [2]. Profit Forecast and Valuation - The profit forecast for 2024-2026 has been revised downwards, with expected net profits of 900 million CNY, 1 billion CNY, and 1.3 billion CNY respectively, reflecting a 63% and 66% downward adjustment for 2024 and 2025 [2][3]. - The current stock price corresponds to a price-to-earnings ratio (P/E) of 25, 21, and 17 for the years 2024-2026 [2].

证券研究报告·公司点评报告·光伏设备 锦浪科技（300763） 2023 年报&2024 一季报点评 ：出货结构及 2024 年 05月 02日 原料库存致短期承压，Q2 大幅好转重回高增 证券分析师 曾朵红 买入（维持） 执业证书：S0600516080001 021-60199793 盈[T 利ab 预le_ 测EP 与S 估] 值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E zengdh@dwzq.com.cn 证券分析师 郭亚男 营业总收入（百万元） 5,890 6,101 8,337 11,090 14,372 执业证书：S0600523070003 同比（%） 77.80 3.59 36.65 33.03 29.60 guoyn@dwzq.com.cn 归母净利润（百万元） 1,059.73 779.36 1,079.66 1,551.29 2,065.34 研究助理 余慧勇 同比（%） 123.65 (26.46) 38.53 43.68 33.14 执业证书：S0600122080038 EPS-最新摊薄（元/股） 2.64 1.95 2.69 3.87 5.15 yuhy@d ...

证券研究报告·公司点评报告·光伏设备 锦浪科技（300763） 2023 年报&2024 一季报点评 ：出货结构及 2024 年 05月 02日 原料库存致短期承压，Q2 大幅好转重回高增 证券分析师 曾朵红 买入（维持） 执业证书：S0600516080001 021-60199793 盈[T 利ab 预le_ 测EP 与S 估] 值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E zengdh@dwzq.com.cn 证券分析师 郭亚男 营业总收入（百万元） 5,890 6,101 8,337 11,090 14,372 执业证书：S0600523070003 同比（%） 77.80 3.59 36.65 33.03 29.60 guoyn@dwzq.com.cn 归母净利润（百万元） 1,059.73 779.36 1,079.66 1,551.29 2,065.34 研究助理 余慧勇 同比（%） 123.65 (26.46) 38.53 43.68 33.14 执业证书：S0600122080038 EPS-最新摊薄（元/股） 2.64 1.95 2.69 3.87 5.15 yuhy@d ...

锦浪科技发布2023年年报及2024年一季报，2023年公司实现收入61.01亿元，同比增长4%；归母净利7.79亿元，同 比下降26%； 2023Q4实现收入14.59亿元，同比下降15%，环比增长5%；归母净利0.28亿元，同比下降92%，环比下降78%； 2024Q1实现收入13.97亿元，同比下降16%，环比下降4%；归母净利0.2亿元，同比下降94%，环比下降27%。 对此我们点评如下： 1、2023年公司逆变器销量75万台，同比下降21%，其中并网预计67-68万台，储能6-7万台，收入结构上看，海外国 内预计各占一半左右。单Q4来看，公司并网出货预计近20万台，储能1万台左右，延续平淡表现。盈利能力上看，公 司H2开始盈利能力有所下降，国内并网盈利承压，海外亦受到高成本与价格错配影响。全年并网、储能毛利率分别为 21.6%、37.1%，同比-5.8pct、+2.8pct。此外，2023年公司电站及发电业务合计贡献收入近15亿，毛利率60%左 右，预计贡献利润6亿左右。 2、2024Q1公司并网需求持续改善，销量预计20万台左右，国内、亚非拉等区域需求持续向好。储能预计1万台+， 仍处于较低基数。 ...

Investment Rating - The report maintains a "Recommended" rating for the company [3][4]. Core Views - The company experienced short-term pressure on performance, with expectations for recovery in 2024 [2]. - In 2023, the company achieved revenue of 6.101 billion yuan, a year-on-year increase of 3.59%, while net profit attributable to shareholders decreased by 26.46% to 779 million yuan [2][3]. - The inverter sales were impacted by inventory issues, but growth is anticipated in 2024 due to increasing global demand for solar storage installations [3]. - The residential photovoltaic power generation system and new energy power production business saw rapid growth, with revenues of 1.194 billion yuan and 293 million yuan, respectively, in 2023 [3]. Financial Forecasts - Revenue projections for 2024-2026 are 7.090 billion yuan, 9.300 billion yuan, and 12.084 billion yuan, with corresponding growth rates of 16.2%, 31.2%, and 29.9% [3][4]. - Net profit forecasts for the same period are 848 million yuan, 1.111 billion yuan, and 1.480 billion yuan, with growth rates of 8.8%, 31.1%, and 33.2% [3][4]. - The projected PE ratios for 2024-2026 are 26X, 20X, and 15X, respectively [3][4].

锦浪科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 股票简称：锦浪科技 证券代码：300763 记录表编号：2024-002 □特定对象调研□分析师会议 □媒体采访□业绩说明会 投资者关系活动类别 □新闻发布会□路演活动 □现场参观 √其他：电话会议 东吴证券、长江证券、财通证券、华福电新、国 泰君安、兴全基金、中金基金、景顺长城、东兴 参与单位名称 基金等多家机构 时间 2024年4 月28 日22:00 地点 线上会议 董事长、总经理：王一鸣 财务总监、副总经理：郭俊强 公司接待人员姓名 董事会秘书、副总经理：张婵 副总经理：陆荷峰 投资者关系活动主要内容介绍 详见会议纪要 ...

锦浪科技股份有限公司 2023年度独立董事述职报告 （郑会建-已离任） 各位股东及股东代表： 2023 年度，本人郑会建作为锦浪科技股份有限公司（以下简称"公司"或"锦浪 科技"）的独立董事，在任期内严格按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共 和国证券法》《上市公司独立董事规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引 第 2 号——创业板上市公司规范运作》《公司章程》《公司独立董事工作细则》等 相关法律、法规、规章的规定和要求，本着对全股东负责的态度，诚实、勤勉、独 立地履行职责，积极出席相关会议，认真审议董事会各项议案，对公司重大事项发 表了独立意见，充分发挥了独立董事及各专业委员会的作用，积极维护公司利益和 股东特别是中小股东的利益。 根据有关规定，上市公司独立董事连续任职不能超过 6 年，故本人于 2023 年 3 月 31 日向董事会提交了辞职报告，并根据相关法律在公司股东大会选举产生新 的独立董事前继续依照法律、行政法规和《公司章程》的规定履行独立董事的职 责。本人于 2023 年 5 月 16 日公司 2022 年度股东大会补选独立董事后离任。现将 本人 2023 年任职期间履行独立董事职责的具体 ...