Asia Value & Moat Stocks is a research service for value investors seeking Asia-listed stocks with a huge gap between price and intrinsic value, leaning towards deep value balance sheet bargains (i.e. buying assets at a discount e.g. net cash stocks, net-nets, low P/B stocks, sum-of-the-parts discounts) and wide moat stocks (i.e. buying earnings power at a discount in great companies like "Magic Formula" stocks, high-quality businesses, hidden champions and wide moat compounders). Sign up here to get starte ...

股 票 研 究 [Table_Market] 海 外 公 司 （ 美 国 ） 证 券 研 究 报 告 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 叮咚买菜 24Q3 业绩点评 | --- | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|---------------------|-------| | | | | | | | [table_Authors] 刘越男 ( 分析师 ) | 于清泰 ( 分析师 ) | | | | 021-38677706 | 021-38022689 | | | | liuyuenan@gtjas.com | yuqingtai@gtjas.com | | | 登记编号 | S0880516030003 | S0880519100001 | | 本报告导读： 业绩符合预期，开仓提速，旺季订单需求旺盛驱动 GMV 及收入环比持续加速。公 司自身在生鲜品类有强规模效应。 投资要点： | --- | --- | |- ...

海外行业报告 | 行业动态研究 叮咚买菜 24Q3 点评：收入利润均超预期，GMV 创 季度新高 叮咚买菜发布 24Q3 财报。24Q3 收入为 65.4 亿元，超彭博一致预期 0.4%。其中，产品收入为 64.6 亿元，服务收入为 7980 万元，主要得益 于订阅叮咚会员计划的客户增加。经调整毛利为 19.5 亿元，超彭博一 致预期 0.3%；毛利率达 29.8%。经调整净利润为 1.6 亿元，超彭博一致 预期 5.6%。24Q3 的 GMV 连续三季度实现同比增长，并创下季度新高。 截至 24Q3，公司已连续八季度实现 Non-GAAP 盈利，连续三季度实 现 GAAP 盈利。 GMV 创新高，用户数据稳健增长。24Q3 GMV 同比增长 28.3%，达到 72.7 亿元，23 年同期为 56.7 亿元。所有地区的规模均实现了同比正增 长。24Q3 GMV 连续三季度实现同比增长，并创下季度新高。24Q3 MTU 为 822 万，同比增长 24.5%；月度会员 ARPU540 元，同比增长 8.8%； 月均会员订单 7.6 单，同比增长 9.8%。 持续推进多项运营改进措施：拓展站点，优化产品矩阵，提升效 ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 6-K REPORT OF FOREIGN PRIVATE ISSUER PURSUANT TO RULE 13a-16 OR 15d-16 UNDER THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the month of November 2024 Commission File Number: 001-40533 Dingdong (Cayman) Limited Building 1, 56 Fanchang Road Shanghai, 201201 People's Republic of China (Address of principal executive offices) Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports under cover of Form 20-F or Form 40-F ...

Dingdong (Cayman) Limited (NYSE:DDL) Q3 2024 Earnings Conference Call November 6, 2024 7:00 AM ET Company Participants Nicky Zheng - Director-Investor Relations Changlin Liang - Founder and Chief Executive Officer Wang Song - Chief Financial Officer Conference Call Participants Thomas Chong - Jefferies Yang Bai - CICC Operator Good morning and good evening, ladies and gentlemen. Thank you for standing by, and welcome to the Ding Dong Limited Third Quarter 2024 Earnings Conference Call. At this time, all par ...

掘金优质中概系列：叮咚买菜（DDL）24Q3 业绩点评 重点公司盈利预测、估值与评级 经营数据环比向上，盈利能力再创新高 2024 年 11 月 07 日 ➢ 事件：11 月 6 日，叮咚买菜发布 2024 年三季报，Q3 实现 GMV 72.67 亿 元，yoy+28.3%；实现收入 65.38 亿元，yoy+27.2%；Non-GAAP 净利润达 1.62 亿元，yoy+942%，Non-GAAP 净利率 2.5%，yoy+2.2pct。GAAP 净利 润达 1.33 亿元，上年同期为 210 万元，GAAP 净利率 2.0%，yoy+2pct。经营 活动现金流入 3.98 亿元，期末现金及现金等价物，受限制现金及短期投资 42.97 亿元。 ➢ 所有区域 GMV 均正增长，新仓爬坡良好，上调全年开仓预期。截至 Q3 新 开仓已达 80 个（单 Q3 新开 40 个左右），仓网扩张叠加老仓爬坡带动 GMV Q3 整体增长 28.3%，分区域看 Q3 上海/江苏及浙江 GMV 分别同比增长 24.5%/40%，北京及广深在年初关仓影响下，依然分别实现 14.6%及 2.9%的增 长，全国有 14 个城市实现 ...

SHANGHAI, Nov. 6, 2024 /PRNewswire/ -- Dingdong (Cayman) Limited ("Dingdong" or the "Company") (NYSE: DDL), a leading fresh grocery e-commerce company in China, with advanced supply chain capabilities, today announced its unaudited financial results for the quarter ended September 30, 2024.Third Quarter 2024 Highlights: GMV for the third quarter of 2024 increased by 28.3% year over year to RMB7,267.0 million (US$1,035.5 million) from RMB5,665.4 million in the same quarter of 2023. All regions experienced p ...

SHANGHAI, Nov. 1, 2024 /PRNewswire/ -- Dingdong (Cayman) Limited ("Dingdong" or the "Company") (NYSE: DDL), a leading fresh grocery e-commerce company in China, with advanced supply chain capabilities, today announced that it will report its unaudited financial results for the third quarter ended September 30, 2024, before U.S. markets open on November 6, 2024.The Company will hold an earnings conference call at 7:00 A.M. Eastern Time on Wednesday, November 6, 2024 (8:00 P.M. Beijing Time on the same day) t ...

掘金优质中概系列：叮咚买菜（NYSE:DDL）深度报告 垂类龙头，聚焦战略和格局改善共促利润 2024 年 08 月 16 日 ➢ 叮咚买菜布局"总仓+前置仓"模式，深耕生鲜即时零售。2017 年叮咚在 上海创立，2017-2019 年侧重于本地拓展，2020 年-2021H1 提高开新城速 度，21Q3 起确定"效率优先，兼顾规模"战略，重新聚焦更为核心的江浙沪区 域，截至 2023 年前置仓数量约为 1000 个。战略调整以来，叮咚经营质量持续 提升，22Q4-24Q2 已实现连续 7 个季度 Non-GAAP 口径盈利，24Q1&Q2 进 一步实现 GAPP 口径盈利，2024 上半年新增近 40 个前置仓，GMV 重回正增 长，预计全年开出约 80 个新仓。 ➢ 生鲜电商运营模式多元，前置仓模式即时性强，叮咚更加垂直。2016- 2022 年中国生鲜电商市场高速成长，CAGR 达 34.2%，2022 年市场规模达 3638 亿元，市场空间广阔。生鲜电商运营模式多样，前置仓模式配送即时性 强，用户体验好。对比前置仓&店仓一体赛道其他企业，叮咚持续打磨小仓模 型，单仓 SKU 结构较精简，生鲜品类占比更 ...

盈利持续改善，开仓步伐加速 叮咚买菜(DDL.N) [Table_Industry] 批零贸易业 [Table_Invest] 评级： 增持 ——叮咚买菜 2024Q2 业绩点评 | --- | --- | |----------|---------------------| | | 于清泰(分析师) | | | 021-38022689 | | | yuqingtai@gtjas.com | | 登记编号 | S0880519100001 | 本报告导读： 受益格局改善盈利能力持续提升，在核心江浙市场重启以盈利为基础的扩张。 投资要点： [Table_Summary] 业绩符合预期，增持。受益格局改善，盈利能力提升且在核心市场 重回增长，现金流大幅改善。短期营销投放和补贴有所增加，但不 改变利润率季度环比持续改善趋势。互联网平台部分细分赛道已经 进入格局改善，龙头受益竞争趋缓的阶段，利润率有望明显回暖。 业绩简述：公司 24Q2 实现营收 55.99 亿元/+15.67%，经调整归母净 利润 1.05 亿元，23Q2 为 541 万元。其中：24Q2 单季 GMV62.19 亿 元/+16.79%。 盈利持 ...