目前多数税目征收环节后移的条件基本成熟，下划至地方仍存在一定困难。 2、将车辆购置税与汽车消费税合并。 二者存在征税对象重复计征问题，未来有望合并，增加地方财政留成比例或全部下放至地方，可能采取 渐进式改革。 3、实施消费税扩围。 我们认为，我们认为未来消费税改革或将大体分为三步走：1、消费税征收环节后移，并稳步下划至地 方。 目前多数税目征收环节后移的条件基本成熟，下划至地方仍存在一定困难。 2、将车辆购置税与汽车消费税合并。 二者存在征税对象重复计征问题，未来有望合并，增加地方财政留成比例或全部下放至地方，可能采取 渐进式改革。 3、实施消费税扩围。 我们认为，最终消费税扩围至更多商品和服务的零售环节征收可能性更高。 在这种情形下，增值税将后退至批发环节，保持整体宏观税负不变。 整体实施需要较长时期。 ...

1、从需求来看，世界银行上调全球GDP增速，同时6、7、8月份也为全球原油及汽油消费最高的 月份。 2、从原油供给来看，OPEC延续减产到9月，但我们认为若供给明显增长，考虑沙特阿美海上原油 的长期减产措施，OPEC也不排除继续保持较大的减产规模。 3、从地缘关系来看，俄乌冲突在加剧，欧盟开始制裁俄罗斯LNG，以7到8月份油价有望达到上半 年高位，天然气价格在下半年有望超预期 1、从需求来看，世界银行上调全球GDP增速，同时6、7、8月份也为全球原油及汽油消费最高的 月份。 2、从原油供给来看，OPEC延续减产到9月，但我们认为若供给明显增长，考虑沙特阿美海上原油 的长期减产措施，OPEC也不排除继续保持较大的减产规模。 3、从地缘关系来看，俄乌冲突在加剧，欧盟开始制裁俄罗斯LNG，以色列和黎巴嫩的冲突风险可能 出现。 4、二季度油价同比增长10%，二季度也是油服行业施工旺季，相关公司中报业绩较好。 5、下半年天然气价格有望超预期增长。 欧盟首次制裁俄罗斯LNG，夏季高温利好能源消费，预计今年冬季拉尼娜概率较高，不排除下半年欧 洲和亚洲同时明显增加LNG进口量的可能性，同时考虑国内天然气涨价，利好天然气贸易及 ...

⭐ 第一批车路云一体化应用试点城市名单公布。 根据2024年1月15日工信部、公安部、自然资源部、住建部、交通部联合发布的《》安排，7月 3日五部门联合发布应用试点城市名单，包括北京、上海、重庆、鄂尔多斯、沈阳、长春、南京、苏州 、无锡、杭州-桐乡-德清联合体、合肥、福州、济南、武汉、十堰、长沙、广州、深圳、海口-三亚 -琼海联合体、成都。【国君计算机李沐华团队】车路云试点城市公布，行业发展提速 ⭐ 第一批车路云一体化应用试点城市名单公布。 根据2024年1月15日工信部、公安部、自然资源部、住建部、交通部联合发布的《》安排，7月 3日五部门联合发布应用试点城市名单，包括北京、上海、重庆、鄂尔多斯、沈阳、长春、南京、苏州 、无锡、杭州-桐乡-德清联合体、合肥、福州、济南、武汉、十堰、长沙、广州、深圳、海口-三亚 -琼海联合体、成都。 ⭐ 试点规模有望超千亿，未来或将打开更大市场空间。 车路协同是新质生产力在交通领域的重要表现形式，也是能够快速落地的方向。 我们认为，目前车路协同已经结束小规模试点，即将进入从1到N的爆发式增长阶段。 20个城市的试点名单公布也进一步验证了我们这一观点。 日前北京公布了超百亿元的 ...

1、1-5月经营表现符合年初目标，昨日收到中石油第一批次中标通知书，对国内市场非常规油气开 发充满信心。 1-5月海外订单翻番增长，合计订单两位数增长。 2、08年买入美国休斯顿200亩土地，以美国杰瑞为载体开展业务，第一套的前4台国内生产、后 4台零部件的方式发往美国生产完成，具备研产供销服的完整能力；目前扩产中，未来会增加生产制造 能力。杰瑞股份0703电话会要点 1、1-5月经营表现符合年初目标，昨日收到中石油第一批次中标通知书，对国内市场非常规油气开 发充满信心。 1-5月海外订单翻番增长，合计订单两位数增长。 2、08年买入美国休斯顿200亩土地，以美国杰瑞为载体开展业务，第一套的前4台国内生产、后 4台零部件的方式发往美国生产完成，具备研产供销服的完整能力；目前扩产中，未来会增加生产制造 能力。 3、美国杰瑞：仓储、组装、测试、维保车间等， 略微欠缺机加工能力，目前扩产有规划机加工产能 ，未来辐射北美、拉美等区域。 员工主流以本地化为主、100人+，未来3-5年满足美国需求。 4、对于非常规开发，5w水马力是标配；台数越少，相关成本越低。 目前美国有在生产单机单泵5000的， 但泵头只能用小几百小 ...

事件：公司发布公告，预计2024H1实现归母净利润为 2.75-3.15亿元，同比增加 4 0.34%- 60.75%。 经计算，公司2024Q2预计实现归母净利润1.66-2.06亿元，同比+37.61%-70 .69%，环比+53.25-90.08%。 主要是受益于下游市场回暖订单充足，加【ctdz】世运电路业绩预增公告点评：业绩表现超预期， T客户核心供应商有望持续受益 事件：公司发布公告，预计2024H1实现归母净利润为 2.75-3.15亿元，同比增加 4 0.34%- 60.75%。 经计算，公司2024Q2预计实现归母净利润1.66-2.06亿元，同比+37.61%-70 .69%，环比+53.25-90.08%。 主要是受益于下游市场回暖订单充足，加上可转债募投项目产能释放加快，整体产能利用率提升，带动 业绩增长。 此外，叠加产品结构升级毛利率提升和汇兑收益等因素，公司二季度业绩表亮眼，超市场预期。 展望看，7月2日，特斯拉公布了截止2024年二季度产销数据，在积极销售影响下，全球共生产了 约41.1万辆电动车，交付了约44.4万辆，超市场预期。 在智能驾驶方面，北美FSD 有望于6月底向车主 ...

市场行情：散单电碳报价08贴水1000~2500，工碳报价08合约贴水4000~5000。 碳酸锂主力合约LC2411持仓量16.94万手，收盘报价94550元/吨，跌幅0.32%， 结算价为94400元/吨。 锂矿端：锂矿石现货价格小幅下跌，进口锂矿价格部分下跌100元。 澳洲锂辉石5.5-6.5%精矿报15Mysteel碳酸锂日评【20240703】 市场行情：散单电碳报价08贴水1000~2500，工碳报价08合约贴水4000~5000。 碳酸锂主力合约LC2411持仓量16.94万手，收盘报价94550元/吨，跌幅0.32%， 结算价为94400元/吨。 锂矿端：锂矿石现货价格小幅下跌，进口锂矿价格部分下跌100元。 澳洲锂辉石5.5-6.5%精矿报1500-1600元/吨度，国内锂矿价格部分下跌50-10 0元。 江西地区部分厂家开工仍处在低位，对原料需求有限。 且出于上下游库存情况及排产计划来看，市场普遍对后市锂价持悲观态度，原料囤货意愿不强，预计短 期内锂矿价格将随下游持续震荡。 锂盐端：上游锂盐厂维持挺价情绪，厂家散单出货意愿较低，终端电芯厂逢低采买，头部磷酸铁锂厂商 已与江西企业展开采购洽谈 ...

1.#微软开源GraphRAG：极大增强大模型问答、摘要、推理。 微软在官网开源了基于图的RAG（检索增强生成）——GraphRAG。 微软在RAG基础之上通过“Graph”图的方式，例如，文本中的实体，人物、地点、概念等，构 建了超大的知识图谱，帮助大模型更好地捕捉文本中的复杂联系和交互，来增强其生成、检索等能力。 国海·AIGC重要新闻·机会洞察| 2024.07.03 1.#微软开源GraphRAG：极大增强大模型问答、摘要、推理。 微软在官网开源了基于图的RAG（检索增强生成）——GraphRAG。 微软在RAG基础之上通过“Graph”图的方式，例如，文本中的实体，人物、地点、概念等，构 建了超大的知识图谱，帮助大模型更好地捕捉文本中的复杂联系和交互，来增强其生成、检索等能力。 （AIGC开放社区） 2.#马斯克：Grok2将于8月上线；Grok3经过10万块H100训练。 马斯克在社交平台宣布，8月将发布大模型Grok 2。 在问答中有人说，“模型在彼此的数据上进行训练就像人体蜈蚣效应”，马斯克比较赞同这个说法，因 为从互联网训练数据中清除大模型需要花费大量时间，而在8月发布的Grok 2会有很大 ...

交流对象：屠宰企业&饲料场交流要点：猪价预期：高点看到10元/斤，生猪存栏确实是少了一些， 但是终端消费乏力+其他肉类蛋白价格便宜，需求支撑相对较弱。 屠宰量变化：辽宁地区头部企业屠宰量整体相比去年呈现下降趋势，部分厂家因亏损关停场线。 屠宰量下降核心原因是卖不动货。 往后看屠宰量不会大跌，但东北地区生猪产业交流反馈day1（20240703） 交流对象：屠宰企业&饲料场交流要点：猪价预期：高点看到10元/斤，生猪存栏确实是少了一些， 但是终端消费乏力+其他肉类蛋白价格便宜，需求支撑相对较弱。 屠宰量变化：辽宁地区头部企业屠宰量整体相比去年呈现下降趋势，部分厂家因亏损关停场线。 屠宰量下降核心原因是卖不动货。 往后看屠宰量不会大跌，但短期也难大涨。 二次育肥：辽宁二次育肥猪多流向河北山东，二次育肥多属于追涨操作。 今年本地二次育肥量较去年增加，主要是饲料价格便宜。 饲料销量：上半年猪料外销量同比下降7%，散户存栏预估下降30%以上。 仔猪料（70斤以下）外销量5/6月开始环比增长。 冻品库存：两家屠宰企业冻品库容率当前大约50%，被动入库为主，当前价格基本不考虑主动做冻品 库存 ...

一、化妆品：当前消费税征收标准仅针对高端化妆品，征收标准是出厂或进口完税价格10元/ml（ g）或15元/片（张）。 而国货价格终端零售价通常约2-5元/ml。 即便是中高端国货品牌，如可复美（次抛379元/45ml）、珀莱雅（红宝石面霜289元/50 ml）也均达不到征收标准，且上述价格还是未考虑折扣的终端零售价，而非征收标准的出厂价。【浙 商美护】医美化妆品消费税征收现状 一、化妆品：当前消费税征收标准仅针对高端化妆品，征收标准是出厂或进口完税价格10元/ml（ g）或15元/片（张）。 而国货价格终端零售价通常约2-5元/ml。 即便是中高端国货品牌，如可复美（次抛379元/45ml）、珀莱雅（红宝石面霜289元/50 ml）也均达不到征收标准，且上述价格还是未考虑折扣的终端零售价，而非征收标准的出厂价。 目前属于化妆品消费税征收范围的包括海蓝之谜（面霜60ml/3340元）、莱珀妮（鱼子酱眼霜 20ml/3450元）等超高端品牌，如果进一步加征则免税渠道价格优势会凸显。 二、医美：医美产品不属于消费品，属于医疗器械/药品，不征收消费税。 风险提示：政策变化；市场竞争加剧；消费环境承压等欢迎联系：汤秀洁 ...

关注将于7月10号发布的三星耳机新品Galaxy Buds3 （可能有端侧实时翻译等AI功 能）对公司的业绩拉动，看好公司【2024年营收持续高增长（其中我们预计二季度营收7-7.5 亿元，同比+35%~+40%）+二季度以来成本下降带来的毛利率改善+费用端逐步控制带来的利 润释放】，中长期坚定看好公司在端侧AI落地过程中的稀缺卡位，低功耗是公司核心竞争力！恒玄科 技我们持续call 关注将于7月10号发布的三星耳机新品Galaxy Buds3 （可能有端侧实时翻译等AI功 能）对公司的业绩拉动，看好公司【2024年营收持续高增长（其中我们预计二季度营收7-7.5 亿元，同比+35%~+40%）+二季度以来成本下降带来的毛利率改善+费用端逐步控制带来的利 润释放】，中长期坚定看好公司在端侧AI落地过程中的稀缺卡位，低功耗是公司核心竞争力！ ...