#歌尔在本次CES上推出两款聚焦轻量化的AI+显示智能眼镜参考设计Mulan2和Wood2，助力智能视界体验升级。 #首次公开全息光波导，发布的眼镜图片说明书里写明全息光栅技术。 （μLED+VHG） #采用自研的超薄碳纤维框架、超小型SiP模组、超轻钛合金铰链和单体镜腿设计，仅重36克，搭载全 歌尔携超轻AI+显示眼镜亮相CES盛会，助力智能视听互动体验升级。 歌尔携超轻AI+显示眼镜亮相CES盛会，助力智能视听互动体验升级。 #歌尔在本次CES上推出两款聚焦轻量化的AI+显示智能眼镜参考设计Mulan2和Wood2，助力智能视界体验升级。 #首次公开全息光波导，发布的眼镜图片说明书里写明全息光栅技术。 （μLED+VHG） #采用自研的超薄碳纤维框架、超小型SiP模组、超轻钛合金铰链和单体镜腿设计，仅重36克，搭载全息波导镜片 和Micro-LED光机，确保轻薄设计和最小光泄漏。 #歌尔光学聚焦轻量化，推出单光机双目衍射光波导，轻薄的同时实现高性能的光学显示效果。 该系列模组采用SRG表面浮雕光栅方案，通过调整单个光机的位置，优化衍射光波导的性能，并采用深度可变光 栅设计，改善光线分布和效率，提升光波导效 ...

太阳【申万宏源化工】自主可控依旧是科技板块最强主线，材料端持续推荐： 玫瑰雅克科技：国内HBM相关材料核心标的，前驱体、光刻胶、LNG板材三大核心增长点驱动业绩高增长。 玫瑰圣泉集团：国内合成树脂领军企业，生物质项目持续减亏，高频高速树脂PPO持续放量，更高端品种OPE订 单在即，业绩亮眼。 玫瑰安集科技：国内抛光液龙头，客户端份额及扩产带来持续增量，湿化品 太阳【申万宏源化工】自主可控依旧是科技板块最强主线，材料端持续推荐： 玫瑰雅克科技：国内HBM相关材料核心标的，前驱体、光刻胶、LNG板材三大核心增长点驱动业绩高增长。 玫瑰圣泉集团：国内合成树脂领军企业，生物质项目持续减亏，高频高速树脂PPO持续放量，更高端品种OPE订 单在即，业绩亮眼。 玫瑰安集科技：国内抛光液龙头，客户端份额及扩产带来持续增量，湿化品、电镀液等布局进展顺利。 玫瑰鼎龙股份：国内抛光垫龙头，抛光液、清洗液以及YPI、PSPI快速上量，封装材料、光刻胶有序推进。 玫瑰广钢气体：长存招标落地在即，俄乌冲突缓解预期下，氦气价格有望企稳回升，公司业绩迎来拐点。 玫瑰彤程新材：I线、KrF光刻胶加速放量，ArF光刻胶持续突破，原材料一体化延伸 ...

【国金电新&汽车】禾赛科技CES点评：发布多款新品，持续创新引领行业发展 事件：近日，禾赛科技在CES2025展示了全球最高线数1440线激光雷达AT1440、全球视野最广的车规级纯固态激 光雷达FTX和面向机器人领域的迷你型超半球3D激光雷达JT系列，展示了禾赛在车载激光雷达市场的持续创新和 领先的产品实力。 点评： 1.新品性能、技术、适用场景持续升级。 一、AT1 【国金电新&汽车】禾赛科技CES点评：发布多款新品，持续创新引领行业发展 事件：近日，禾赛科技在CES2025展示了全球最高线数1440线激光雷达AT1440、全球视野最广的车规级纯固态激 光雷达FTX和面向机器人领域的迷你型超半球3D激光雷达JT系列，展示了禾赛在车载激光雷达市场的持续创新和 领先的产品实力。 点评： 1.新品性能、技术、适用场景持续升级。 一、AT1440作为拥有"全球最高线数"的首款1440线超远距激光雷达，搭载禾赛第四代自研芯片，采用了更前沿的 高效感光和超高并行处理技术，角分辨率跃迁至0.02°，能输出极致高清的图像级点云，比当前主流车载激光雷达 提升了30倍以上，更好赋能L3/L4智能驾驶。 二、FTX作为禾赛第二 ...

【国盛电新】明阳电气：双海+数据中心双驱动，长期看好 数据中心：2024年与字节首次合作，中标火山引擎数据中心项目。 AIDC相关电力模块、变压器客户导入壁垒高。 公司拥有西门子、施耐德技术许可证，大厂背书，技术方面更易获得互联网企业的认可。 海风：盈利性较高，进入壁垒较高，当前竞争以外资品牌为主，公司背靠明阳智能海风主机龙头，后续有望国产 替代提升份额。 【国盛电新】明阳电气：双海+数据中心双驱动，长期看好 数据中心：2024年与字节首次合作，中标火山引擎数据中心项目。 AIDC相关电力模块、变压器客户导入壁垒高。 公司拥有西门子、施耐德技术许可证，大厂背书，技术方面更易获得互联网企业的认可。 海风：盈利性较高，进入壁垒较高，当前竞争以外资品牌为主，公司背靠明阳智能海风主机龙头，后续有望国产 替代提升份额。 出海：2025年跟随阳光电源等间接出口订单有望持续高增，其次2025年直接出口订单有望翻倍增长。 出海的订单盈利水平高，渠道壁垒高，后续出海有望持续加速。 陆上新能源：2025年集中式电站建设起量，陆上风电建设起量，公司基本盘业务有望持续高增。 盈利预测：2025年公司归母净利润有望实现8.73亿元，当 ...

早期数据发布，40例接受联合治疗的尿路上皮癌一线可肿评受试者中，ORR为87.5%，cORR为80%，DCR为 92.5%，中位无进展生存期（PFS）和缓解持续时间（DOR）尚未达到。 【兴证医药】迈威生物：Nectin-4ADC一线UC数据发布 近日，公司宣布Nectin-4ADC9MW2821再度被CDE纳入突破性治疗品种公示名单，适应症为联合PD-1单抗用于一 线晚期尿路上皮癌。 【兴证医药】迈威生物：Nectin-4ADC一线UC数据发布 早期数据发布，40例接受联合治疗的尿路上皮癌一线可肿评受试者中，ORR为87.5%，cORR为80%，DCR为 92.5%，中位无进展生存期（PFS）和缓解持续时间（DOR）尚未达到。 针对UC，根据EV-301研究，辉瑞/阿斯泰来已获批nectin-4ADCenfortumabvedotin联合K药ORR为67.7%。 近日，公司宣布Nectin-4ADC9MW2821再度被CDE纳入突破性治疗品种公示名单，适应症为联合PD-1单抗用于一 线晚期尿路上皮癌。 荣昌维迪西妥单抗联合特瑞普利单抗cORR为73.2%（n=41，HER2表达，61%为一线，其余为化疗经治 ...

【招商电新】aIDC配套再更新1.9 aIDC配套电气设备值得关注，除了需求增长，还要关注到，由于需求特点的剧烈变化，供电配套可能出现大的迭 代和革新，未来某个阶段，供电瓶颈可能会大于ICT。 综合下游各环节的技术演变与商业现状，我们优选三个核心环节和方向：HVDC、柴发、BBU/锂电/超容。 HVDC：长期看优势在放大（效率稍高、可靠性更高、便捷搭载储能/绿电）， 【招商电新】aIDC配套再更新1.9 aIDC配套电气设备值得关注，除了需求增长，还要关注到，由于需求特点的剧烈变化，供电配套可能出现大的迭 代和革新，未来某个阶段，供电瓶颈可能会大于ICT。 综合下游各环节的技术演变与商业现状，我们优选三个核心环节和方向：HVDC、柴发、BBU/锂电/超容。 HVDC：长期看优势在放大（效率稍高、可靠性更高、便捷搭载储能/绿电），到了多MW级别，HVDC优势更突 出，海外供应体系的技术切换正在开始。 柴发：上游发动/发电机外资主导，海外的供应吃紧蔓延到国内，近几年有供应瓶颈和涨价潜力。 增量环节：ups/hvdc配套蓄电池的锂电化，海外已经开始有望较快普及；BBU增配到后端也带来增量机会；超容开 始配置以平抑负 ...

当下观点：低空经济自航展结束后进入回调，#目前在各类题材中属于相对低位，具备配置性价比。 前不久低空司正式成立，旨在政策宣导及产业协调，#后续组合拳可期，2025年板块将由政策驱动过渡到实际产业 逻辑，#无人载货物流商业化将率先提速，建议关注【绿能慧充】 合作： 2024年12月12日咸亨国际实控人到访中创航空，#前者在交通、应急等领域为大型集团和政府部门提供 MRO服务，旗下无人机板块积淀12年。 中创航空优质产品将与之互补，加快自身订单扩张及落地。 技术： 中创航空核心团队来自南航、国防科大等，#兼具无人直升机飞控+整机制造能力。 绿能慧充：重载物流商业化领先，产业合作+订单共振 当下观点：低空经济自航展结束后进入回调，#目前在各类题材中属于相对低位，具备配置性价比。 前不久低空司正式成立，旨在政策宣导及产业协调，#后续组合拳可期，2025年板块将由政策驱动过渡到实际产业 逻辑，#无人载货物流商业化将率先提速，建议关注【绿能慧充】 合作： 2024年12月12日咸亨国际实控人到访中创航空，#前者在交通、应急等领域为大型集 绿能慧充：重载物流商业化领先，产业合作+订单共振 拳头产品ZC500纵列双旋翼无人直 ...

【肇民科技】再次推荐 外网新闻：马斯克表示，25年机器人生产目标书前台，26年5-10万台、27年50-100万台，短期情绪催化机器人板 块行情； 持续推荐【肇民科技】 1）进度：每周就每款型号电机送样几十套，已持续2-3个月，在T及Tier1要求下，冲压设备已到位，预计1-2个月 后可自行生产铁芯； 2）ASP：预计2.5-3k，是按照量产价格进行的估算，毛利率预计与车端一致； 【肇民科技】再次推荐 外网新闻：马斯克表示，25年机器人生产目标书前台，26年5-10万台、27年50-100万台，短期情绪催化机器人板 块行情； 持续推荐【肇民科技】 1）进度：每周就每款型号电机送样几十套，已持续2-3个月，在T及Tier1要求下，冲压设备已到位，预计1-2个月 后可自行生产铁芯； 2）ASP：预计2.5-3k，是按照量产价格进行的估算，毛利率预计与车端一致； 3）材料：当前使用的是T选定的LCP材料，于Peek/PPS材料端均有丰富经验； 业绩 预计2024/2025年利润1.6/2.1亿元，机器人中期按照2500元*100万台*20%净利率=5.0亿元*50%份额（简单假 设）=2.5亿元； ...

淳中科技大涨原因：液冷的麦格米特，间接坐实供货GB300插槽与液冷。 1月8日晚，摩根分析师预测英伟达下一代AI GPUGB300可能出现关键硬件规格变化，主要调整：1：GPU插槽； 2：增设液冷模块；3：高功率电源模块。 GPU插槽初期由FIT（鸿海集团子公司鸿腾精密）供应，淳中科技与鸿腾精密成立合资公司FITICO（淳信科技）， 淳中科技旗下的两个子公司：1：淳深科 淳中科技大涨原因：液冷的麦格米特，间接坐实供货GB300插槽与液冷。 1月8日晚，摩根分析师预测英伟达下一代AI GPUGB300可能出现关键硬件规格变化，主要调整：1：GPU插槽； 2：增设液冷模块；3：高功率电源模块。 GPU插槽初期由FIT（鸿海集团子公司鸿腾精密）供应，淳中科技与鸿腾精密成立合资公司FITICO（淳信科技）， 淳中科技旗下的两个子公司：1：淳深科技，刚刚公布了液冷冷板专利（NV测试设备已用），NV控股49%。 2：淳信科技FITICO，NV大概率控股25%。 淳中公司一直回避与NV的关系，因为他涉及NV最核心，保密协议规定不可以在任何场合回复NV相关。 由于给了ODM更高的自由度，后期淳中可能会涉及到插槽相关的生产。 ...