【hcdx】速腾聚创：发布盈利预告，25Q4首次实现单季度盈利 公司发布盈利预告，预计2025年第四季度将首次实现单季度盈利，#且盈利不少于人民币6000万元，显著高于 此前管理层提出的盈亏平衡预期。 受益于规模效应与成本控制，2025财年股东应占净亏损预计将从2024年的4.82亿元大幅收窄至1.80亿元以内，减亏 幅度超60%。 全年激光雷达总销量达到约91.2万台，收入结构显著优化。 【hcdx】速腾聚创：发布盈利预告，25Q4首次实现单季度盈利 车载ADAS定点规模领先，海外订单将放量。 车载业务稳居行业第一梯队，2025年ADAS激光雷达交付量约60.9万台。 公司已累计获得全球超8个海外及合资品牌定点，并于2025年底斩获东风日产百万台量级订单，预计2026年起量产 交付。 随着自研数字化SoC芯片在MX、EM等新品中的导入，车载产品毛利率有望从2024年的约17%稳步提升至20%以 上。 基于机器人业务的高毛利贡献与车载业务的规模放量，公司2026年有望开启全年盈利周期。 受益于规模效应与成本控制，2025财年股东应占净亏损预计将从2024年的4.82亿元大幅收窄至1.80亿元以内，减亏 幅度超 ...

当前位置这些固态设备企业都严重被低估。 新年新股-【美德乐】： 新年新股-【美德乐】： 1、当前位置处于捡钱阶段，25年业绩已预告2.7-3亿利润，26年我们预计4亿、27年5.5亿+，复合保持30%增速、 冲刺50%增速。 2、固态设备： 纳科 26年 3亿利润 先惠 26年 4-4.5亿利润 联赢 26年4亿元亿利润 都是超百亿市值，而公司目前仅75亿市值。 1、当前位置处于捡钱阶段，25年业绩已预告2.7-3亿利润，26年我们预计4亿、27年5.5亿+，复合保持30%增速、 冲刺50%增速。 2、固态设备： 纳科 26年 3亿利润 先惠 26年 4-4.5亿利润 联赢 26年4亿元亿利润 都是超百亿市值，而公司目前仅75亿市值。 当前位置这些固态设备企业都严重被低估。 ...

【华泰必选】春节一站式调研-大众品行业跟踪要点 260222 调味品: #春节动销：26年1-2月餐饮板块生意近年最好，销售额同比增长约20%，农贸批发渠道销售额下滑；海天、李锦记 同比增长15%+，厨邦无增长；春节备货量按平均用量的1.5倍准备（往年为1.2倍），备货周期从10天延长至近半 个月；正月初四即被客户要求开工补货（为近年来首次）。 #驱动因素：增长由量（人流）驱动，1-2月 【华泰必选】春节一站式调研-大众品行业跟踪要点 260222 调味品: #春节动销：26年1-2月餐饮板块生意近年最好，销售额同比增长约20%，农贸批发渠道销售额下滑；海天、李锦记 同比增长15%+，厨邦无增长；春节备货量按平均用量的1.5倍准备（往年为1.2倍），备货周期从10天延长至近半 个月；正月初四即被客户要求开工补货（为近年来首次）。 #驱动因素：增长由量（人流）驱动，1-2月中型/大型餐饮的团拜、宴席、年夜饭等场景需求显著增加，核心商 区、步行街餐饮区人流密集，人均100元以上（家庭/商务消费）及人均30-60元的餐饮生意较好。 #费用投放：各品牌在春节期间同比未明显增投，海天搭赠+出货总费用5%-6%，25年费 ...

2025年年中以来，储能系统大规模落地推动锂需求与价格实质性转变，但在锂价翻倍、新能源汽车销量走弱且生 产商计划恢复供应的背景下，摩根士丹利认为当前锂价涨幅已过度，2026年下半年碳酸锂价格将跌至1.5万美元/ 吨。 核心要点 碳酸锂价格在多年供过于求、价格低迷后，于1月攀升至22350美元/吨的峰值（原文单位笔误修正），创2023 年以来新高。 此轮涨价有合理动因：2025年全球储能系统出货量同比增长76%，2026年预计还将 2025年年中以来，储能系统大规模落地推动锂需求与价格实质性转变，但在锂价翻倍、新能源汽车销量走弱且生 产商计划恢复供应的背景下，摩根士丹利认为当前锂价涨幅已过度，2026年下半年碳酸锂价格将跌至1.5万美元/ 吨。 中国宣布逐步取消电池产品出口增值税退税政策：4月1日起退税比例从9%降至6%，2027年1月1日起完全取 消，该政策短期支撑出口但长期利空，同时造成部分需求提前释放。 新能源汽车行业增长动能消退 全球新能源汽车市场增速明显放缓，激励政策陆续退出、关税政策前需求提前释放效应消退，美国车企缩减 新能源汽车产能，中国出台反内卷措施+补贴缩水，1月新能源汽车销量同比下滑20%。 ...

[太阳]20260201第一期 【国联民生计算机】小吕说AI每周会 【国联民生计算机】小吕说AI每周会 1、巨头AI超级入口"无限战争" 2、CPU涨价，CDN涨价，Cloud涨价下一步趋势与机遇？ 3、1月金股宏景科技与2月金股通达海 4、Clawdbot ：如何看待AI"杀手级"应用带来AI的"iPhone 时刻"的机遇？为什么持续看好MiniMax？ 纪要： https:/ ...

Summary of Key Points from Conference Call Industry Overview - The conference call discusses the geopolitical tensions affecting the oil market, particularly focusing on the Middle East and the implications for global oil prices [1][2][3]. Core Insights and Arguments - **Middle East Tensions**: The geopolitical risk premium has significantly increased, leading to a substantial rise in international oil prices, with Brent crude futures surpassing $71 per barrel during the holiday period [2][3]. - **US-Iran Negotiations**: The second round of indirect negotiations between the US and Iran in Geneva has not resolved key differences, raising concerns about potential military conflict and disruptions in oil supply [2][3]. - **US Economic Data**: Recent US inflation data exceeded expectations, indicating persistent inflationary pressures. The core PCE index showed stronger-than-expected results, contributing to a complex outlook for interest rate cuts by the Federal Reserve [5]. - **Market Reactions**: During the holiday period, global equity markets generally rose, with notable performances in the US and European markets. However, the Nikkei 225 index saw a slight decline of 0.2% [5][6]. Additional Important Content - **Impact of US Supreme Court Ruling**: The ruling against Trump's "IEEPA tariffs" is expected to have limited economic and market impact, although it may reduce tariffs on China by 5%, potentially improving US-China trade relations [4]. - **Commodity Performance**: There was a mixed performance in commodities, with significant increases in silver, wheat, and oil prices, while gold prices rose by 1.3% [5][6]. - **Risk Factors**: Potential risks include unexpected downturns in the US economy, rising inflation, and escalating geopolitical tensions, particularly related to the Russia-Ukraine conflict and US-China tariff disputes [7].

英伟达将于周三公布财报，其股价隐含波动率为 4.4%，所有人的目光都集中在黄仁勋能否交出满意答卷。 我们不会在此花费太多时间，因为坦率地说，我们没有什么独到的见解。 原因何在？ 我能给出的最佳解释是，投资者仍更青睐供应链上游的公司，如存储、半 英伟达将于周三公布财报，其股价隐含波动率为 4.4%，所有人的目光都集中在黄仁勋能否交出满意答卷。 我们不会在此花费太多时间，因为坦率地说，我们没有什么独到的见解。 原因何在？ 我能给出的最佳解释是，投资者仍更青睐供应链上游的公司，如存储、半导体设备、台积电、光模块等，这些公 司终于开始获得定价权，这可能以牺牲 GPU/ASIC 利润率为代价。 除了常见的 "AI 周期 / 资本支出"杂音外，空头的主要顾虑在于：1) TPU 和 ASIC 带来的竞争加剧；2) 存储价格 上涨引发的利润率担忧；3) 数据中心建设受电力限制制约。 从这个角度看，当前格局颇为有趣：股价毫无起色，而管理层有机会借此消除市场源头信息加微WUXL7713对 增长和利润率的担忧。 过去六个月，该股一直在震荡区间内横盘整理，表现明显逊于 SOX 指数，令许多投资者感到沮丧。 过去六个月，该股一直在震荡 ...

【东北计算机】20260222 【马斯克：特斯拉 FSD 已能识别人类手势信号】 1. 马斯克：特斯拉 FSD 已能识别人类手势信号。 （来源：IT之家） —————————————— —————————————— （来源：IT之家） 东北计算机赵宇阳（SAC:S0550525050001）/ 赵骁翔 / 廖岚琪 / 万陈鹏 【东北计算机】20260222 【马斯克：特斯拉 FSD 已能识别人类手势信号】 1. 马斯克：特斯拉 FSD 已能识别人类手势信号。 ...

【东吴计算机】两大模型龙头暴涨，节后大模型如何选股？ 事件：2月20日港股大盘整体走弱背景下，AI大模型龙头逆势大涨。 智谱收盘大涨42.72%，总市值达3232亿港元； MINIMAX收涨14.52%，总市值3042亿港元。 两家均创上市以来新高，2月以来累计涨幅分别达220.51%、105.07%。 我 事件：2月20日港股大盘整体走弱背景下，AI大模型龙头逆势大涨。 MiniMax 智谱收盘大涨42.72%，总市值达3232亿港元； MINIMAX收涨14.52%，总市值3042亿港元。 两家均创上市以来新高，2月以来累计涨幅分别达220.51%、105.07%。 我们梳理了智谱与MiniMax春节期间的催化如下： 智谱 2月上旬，智谱匿名模型PonyAlpha登顶OpenRouter热度榜。 2月12日，发布GLM-5旗舰大模型，编程能力逼近国际顶尖水平。 2月12日，上调GLM编程订阅套餐价格30%起。 2月中旬，GLM-5完成多家国产芯片适配。 【东吴计算机】两大模型龙头暴涨，节后大模型如何选股？ 2月12日，MiniMax上线M2.5旗舰编程模型，性能比肩国际顶尖模型。 2月13日，MiniMa ...

一、海外 AI 的 C 端与 B 端流量数据及趋势 C 端流量：头部模型用户粘性强劲，技术驱动增长 ChatGPT用户重回增长轨道，日活从 2025 年 12 月的 5 亿短暂回落至 4.6 亿后，2026 年 1 月中旬起恢复增长， 当前日活已达，反映 C 端用户粘性显著。 其增长主要依赖模型能力提升，如 GPT-5.2 及 5.3 Codex编程模型的推出。 一、海外 AI 的 C 端与 B 端流量数据及趋势 C 端流量：头部模型用户粘性强劲，技术驱动增长 ChatGPT用户重回增长轨道，日活从 2025 年 12 月的 5 亿短暂回落至 4.6 亿后，2026 年 1 月中旬起恢复增长， 当前日活已达，反映 C 端用户粘性显著。 其增长主要依赖模型能力提升，如 GPT-5.2 及 5.3 Codex编程模型的推出。 谷歌 Gemini日活从 2025 年的 2300 万增长至 1.3 亿，但近两三个月增速放缓，仍维持增长趋势。 Anthropic 的 Claude Pro 表现亮眼，C 端日活从 500 万翻倍至 1000 万，核心驱动为其在 coding领域的技术优 势，用户订阅意愿提升。 缺乏独家模 ...