钟宝申：到2025年年底，隆基BC一代和BC二代产品合计产能将达到70GW左右。 在销售上，今年BC二代应该会占到三分之一，预计到2026年底隆基国内电池产能计划全部切换至BC电池，BC产 品销售占到隆基销量的70%以上 钟宝申：到2025年年底，隆基BC一代和BC二代产品合计产能将达到70GW左右。 ...

【CT电新】AI服务器BBU有望成标配趋势，重点关注蔚蓝锂芯 # BBU电芯售价高； 以一台 BBU有望成为标配；1）BBU弥补了超级电容高速响应但持续性差，以及UPS和柴发响应速度慢的缺点，实现秒级 响应、持续能力较强的优势；2）新的AI数据中心采用高压直流配电，高倍率的BBU 更有效率，DC-DC能量损耗 低，有效相应电网波动；#在英伟达新一代机柜方案引领下，国内外AI服务器有望标配BBU，渗透率迎来拐点； 空间大：根据TrendForce预计25年英伟达GB200服务器出货量有望达到6万台，其中NVL36出货量约5万台，NVL72 出货量约1万台；预计NVL36用1200个电芯，NVL72用2400个电芯，仅25年对应BBU电芯利润增量约8亿元；预计 未来推出NVL144/288会配备独立的power rack，单bbu用量会增加50%以上，展望未来空间巨大； BBU有望成为标配；1）BBU弥补了超级电容高速响应但持续性差，以及UPS和柴发响应速度慢的缺点，实现秒级 响应、持续能力较强的优势；2）新的AI数据中心采用高压直流配电，高倍率的BBU 更有效率，DC-DC能量损耗 低，有效相应电网波动；#在英 ...

【中泰电新】乌克兰管道天然气过境协议即将终止， 2023年，欧洲从俄罗斯进口其天然气总供应量的14.8%，其中管道输送251亿立方米，液化天然气178亿立方米。 【中泰电新】乌克兰管道天然气过境协议即将终止， 2023年，俄罗斯通过乌克兰向欧洲输送150亿立方米管道天然气，占比俄罗斯向欧洲管道输送天然气的60%，占比 欧洲天然气总供应量的9% 目前，斯洛伐克、奥地利、匈牙利和摩尔多瓦是乌克兰管道天然气的主要接收者，2023年乌克兰管道满足其65% 的天然气需求，若乌克兰管道停止供应，或对其影响较大 事件：据路透社，俄罗斯通过乌克兰向欧洲输送天然气的5年过境协议将于1月1日到期，乌克兰拒绝谈判新的过 境协议 2023年，俄罗斯通过乌克兰向欧洲输送150亿立方米管道天然气，占比俄罗斯向欧洲管道输送天然气的60%，占比 欧洲天然气总供 事件：据路透社，俄罗斯通过乌克兰向欧洲输送天然气的5年过境协议将于1月1日到期，乌克兰拒绝谈判新的过 境协议 2023年，欧洲从俄罗斯进口其天然气总供应量的14.8%，其中管道输送251亿立方米，液化天然气178亿立方米。 俄罗斯通往欧洲的其他大部分天然气管道均已关闭，包括白俄罗斯亚 ...

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赣锋锂业：为促进马里共和国太阳能的开发，同意公司与马里政府、中国水利水电建设集团有限公司签署《三方 协议-关于 Safo 50MWc 太阳能光伏发电及 25MWh储能电站一期建设工程融资》，公司承诺为马里政府建设 Safo 50MWc 太阳能光伏发电及 25MWh储能电站一期项目提供不超过 5，000 万美元的项目建设融资。 【建投金属】今日重要公告： 公司或其控股子公司将向 Safo 电站项目供应储能电站设备，作为本次融资方案的一部分。 东方钽业：公司及控股子公司宁夏东方超导科技有限公司拟与控股股东中色（宁夏）东方集团有限公司及其关联 方宁夏中色新材料有限公司签署资产转让协议，向中色东方及中色新材购买土地使用权及地上附着物用于新增年 产400支铌超导腔智能生产线建设项目和生产辅助材料暂存库建设项目、危险废物暂存库建设项目、一般固废库 （钽铌火法冶金熔铸产品生产线建设项目）以及满足公司生产经营需要。 广大特材：董事一致同意公司自董事会审议通过本回购股份方案之日起不超过 12 个月，使用华夏银行股份有限公 司张家港支行提供的专项贷款及公司自筹资金不低于人民币 20，000 万元（含），不超过 40，000 万元 ...

2、主流数据采集方法包括遥控操作、大模型、动捕，其中动作捕捉采集的运动数据精度更高、采集能力更全面， 是最适合的数据采集方式。 2、主流数据采集方法包括遥控操作、大模型、动捕，其中动作捕捉采集的运动数据精度更高、采集能力更全面， 是最适合的数据采集方式。 【开源机械】周末发酵的新方向：动作捕捉（机器人数据训练） 1、低成本采集高质量数据是人形机器人量产前急需解决的问题。 【开源机械】周末发酵的新方向：动作捕捉（机器人数据训练） 1、低成本采集高质量数据是人形机器人量产前急需解决的问题。 3、动捕的核心是数据集、传感器（高精度IMU、力传感器）和算法库构成的系统解决方案 ...

表现略低预期的车企包括问界/吉利（已超额完成年度目标）。 【东吴汽车黄细里团队】12月新势力车企交付表现普遍较佳，多家车企明确25年目标 ➢12月13家新势力车企交付量合计100.12万辆，整体交付量环比+4%。 # 理想： 12月共交付新车58513辆，同环比分别+16%/+ 其中小鹏/理想/蔚来（含乐道）/零跑/极氪/深蓝/岚图/比亚迪/小米交付创历史新高。 # 理想： 12月共交付新车58513辆，同环比分别+16%/+20%。 补能体系方面，截至12月31日，理想汽车在全国已投入使用1727座理想超充站，拥有9100个充电桩。 # 赛力斯汽车： 12月交付30189辆，同环比分别为+23%/-7%。 M9发布12个月累计大定突破20万辆。 其中M03交付超15，000台，交付环比至少+25%；小鹏P7+交付量超10，000台。 # 蔚来： 12月蔚来交付新车20575辆，同环比分别+72.87%/+51.34%。 # 零跑： 2024年12月交付42517辆，再创历史新高，同环比分别+128.37%/+5.85%。 # 小米： 12月交付超过2.5万辆，2024年交付超过13.5万辆，2025年全年交 ...

方晏荷 强【建材：Holcim全球化复盘】70年代差异化整合西欧市场；91-07加强北美、东欧和亚太扩张；15年后部分推出 亚非拉，做大解决方案类业务；21年后通 长协复价+技术和认证壁垒高+供需集中+短期供给释放趋缓，提升15%贡献中国巨石/中材科技利润增量4.2/1.8亿， 关注长海股份。 国际化发展+市场整合/战略转型+突破国内水泥需求瓶颈，看好华新水泥、海螺水泥、中国建材。 强【东岳集团：制冷剂景气向上，氟硅筑底回升】主24/25国内制冷剂供给缺口0.4/4.9万吨，具备国内最大R22配额 和领先R32/R125品种配额。 未来三年9.8/15.9/20.9亿给10x首覆TP9.9港元。 强【申洲国际：订单饱满，低估值】2H24销量同比双位数增长，ASP同比持平，产能利用率恢复带动毛利率同增 6.6pct。 NikeFY25库存去化/经营调整+26新品上线，2H25体现到收入端。 曾令仪 强【思摩尔国际：6100万份股权激励挂钩3-5KE市值考核】加热不燃烧HNB新业务已试销售进展顺利，传统电子 烟雾化Q3收入同增14.1%持续复苏，未来三年13.7/18.1/23.1亿元TP16港币买入。 强【和黄 ...

重点关注GB300产业链+CES等相关车载及机器人硬件【东吴TMT张良卫/李博韦】 【GB300产业链】： · GB300新增转单，关注供应链增量环节核心厂商【鸿腾精密】，推荐CX-8网卡配套1.6T光模块受益标的【中际旭 创】、【天孚通信】，建议关注【新易盛】 · 关注铜缆边际变化潜在受益厂商【兆龙互连】、【rkd】、【博创科技】， · 单柜功耗提升，关注液冷【英维克】，PSU【麦格米特】（麦格米特电新组覆盖） 【车载及机器人硬件】：速腾聚创将在1月3日及CES上发布汽车与机器人领域前沿突破性技术方案；禾赛科技将 在CES上发布专为机器人及工业市场设计的3D 激光雷达；12月26日道通科技发布"空地一体集群智慧解决方案"， 并现场与宇树科技签约 重点关注GB300产业链+CES等相关车载及机器人硬件【东吴TMT张良卫/李博韦】 具体分析欢迎进一步交流 【GB300产业链】：台媒《》报道英伟达预计于 2025 年发布的GB300，将从芯片到外围进行全面设计 【GB300产业链】： · GB300新增转单，关注供应链增量环节核心厂商【鸿腾精密】，推荐CX-8网卡配套1.6T光模块受益标的【中际旭 创】、【天孚通 ...

【英伟达GB300或于2025年Q2发布 预计水冷散热需求更强】《》2日讯，供应链指出，英伟达下一代GB300 AI服 务器正在设计，预计2025年第二季度发布，于第三季度开始试产。 (Digtimes) 据悉，GB300的散热需求更强，主机板风扇使用数量更少，水冷散热需求将会更强。 据悉，GB300的散热需求更强，主机板风扇使用数量更少，水冷散热需求将会更强。 【英伟达GB300或于2025年Q2发布 预计水冷散热需求更强】《》2日讯，供应链指出，英伟达下一代GB300 AI服 务器正在设计，预计2025年第二季度发布，于第三季度开始试产。 ...