【个股竞价和连板数据（新版）】 ①雷鸟"联姻"阿里猛攻AI眼镜！机构预计2025年AI功能在智能眼镜市场的渗透率将突破60%，这家公司 拥有与AI眼镜相关的核心自研IP，AI芯片主要聚焦于端侧及边缘侧AI SoC； ②19.9万元起，星海图R1 系列仿人形通用机器人发布，2025年人形机器人产业将迈入一个新的发展阶段，这家公司合作英伟 达、华为加码具身智能新赛道； ③海外映射：英伟达涨2.99%，美国银行在CES召开前夕维持了对科技 巨头的"首选"评级。 【市场主线】 新年第一个交易日市场全天单边下行，创业板指领跌，沪指失守3300点。盘面上，大消费股逆势活 跃，机器人概念股一度反弹，而大金融股则集体调整。指数层面，其实昨天已经借着龙虎榜盘点过谁是 这两天的卖盘主力，很难想象在创业板大跌近4%的日子里，个股却一度涨多跌少，似乎去年年底说 的"银行股走弱"的戏码已经提前上演了，而消息面上也是纷繁复杂。不过看完昨晚证监会的辟谣内容， 大概也能对盘中机构资金具体恐慌的点略知一二了，并且即使没有辟谣，昨天的市场表现也已经算是利 空兑现了。考虑到短期内连续两天的大跌已经使得多项技术指标严重超跌，今天理当要回暖一下了。 ...

①宇树机器狗解锁新技能，随着机器狗产业化落地的不断推进，分析师看好相关产业链； ②四季度国 补政策带动这家家电公司零售业务显著好转，以旧换新对公司业绩的推动或高于市场预期。 【研选·大事件——读懂大市】 1、国务院总理李强：今年要继续实施好消费品以旧换新政策，进一步加大支持力度、拓宽适用范围。 2、证监会："1月15号之前释放全部利空"、"保险公司大额赎回公募基金"均为谣言。 3、新年首个工作日，陈吉宁调研模速空间及人工智能企业。 4、商务部公告2025年第1号，公布将28家美国实体列入出口管制管控名单。 5、央行启动第二次互换便利操作，本次操作金额为550亿元中标费率为10bp。 【研选·行业】 机器人|宇树机器狗解锁新技能，随着机器狗产业化落地的不断推进，分析师看好相关产业链 近日，宇树科技更新一条Unitree B2-W机器狗视频，并配文称，"在发布量产一年后，Unitree B2-W工 业轮足，觉醒了更多天赋技能！"。视频显示，目前，Unitree B2-W机器狗可以完成托马斯全旋、侧空 翻、360°跳跃转体、冲跳、极地跑酷，从极为陡峭的山坡上快速滑下，在浅水中疾行，在溪流中逆流 爬坡，从2.8m楼顶 ...

①机器人+铜缆高速连接+CPO+芯片+第三代半导体！这家公司已向国内外互联网客户批量供货高速铜 缆，10GPONOLT光模块出货量国内领先，25GLR硅光模块和50GPAM4光模块已实现规模销售；②算 力+华为+人工智能+数据中心+多模态AI+信创+数字经济+6G！这家公司已布局智能算力中心端到端四 层解决方案及产品；③华为+低空经济+大飞机+飞行汽车+无人驾驶！公司城市NOA项目预计明年量产 落地。 长飞光纤：与El.En.签署股权收购框架协议补充协议 长飞光纤公告，此前披露，公司与El.En.签署《股权收购框架协议》，拟以现金方式收购El.En.附属公司 奔腾激光（浙江）股份有限公司及CutlitePentaS.r.l.控股股权。公司与El.En.于2024年12月31日签署了 《股权收购框架协议补充协议》，双方一致同意将框架协议的协议有效期修订为：框架协议于双方签署 之日生效，并将于（a）2025年3月31日（若未经双方书面同意延长）；（b）双方及其他相关方达成 本次交易的相关正式协议之日；或（c）经由双方书面同意之日（以较早日期为准）终止。其余条款效 力除补充协议修订条款之外，框架协议的其余部分继续有 ...

①未来一个月压制市场风险偏好的因素；②纪元原生机器人大模型ERA-42正式亮相，引领具身大模型 进入灵巧操作时代，伴随巨头量产渐进，2025年人形机器人有望迎来商业化元年；③今日全市场机构 研报共发布124篇，海澜之家评级得到上调，9家公司获得首度覆盖，其中江淮汽车获新财富分析师深 度覆盖；④在个股机构关注度排行中，浙江自然首次上榜，前五名依次为今世缘>贵州茅台>浙江自然> 海澜之家>宁德时代。 【宏观策略·机构观点】 | --- | --- | --- | |---------------------------|-------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

①1642亿！大基金三期出手，机构建议关注此细分领域，这家公司拟并购企业系全球前五的半导体引 线框架供应商； ②Synaptics将与谷歌在边缘人工智能领域开展合作，机构称边缘AI芯片有望加速落 地，这家公司自主研发的深度引擎芯片均属于边缘端AI芯片； ③这家公司通过"winner稳健医 疗"和"Purcotton全棉时代"两大品牌实现医疗+消费协同发展。 【大头条】 一、先进封装|1642亿！国家大基金三期出手，机构建议关注先进封装领域，这家公司拟并购的先进封 装材料国际有限公司系全球前五的半导体引线框架供应商 据媒体报道，近日，国投集新（北京）股权投资基金（有限合伙）成立，出资额710.71亿元，由国家 集成电路产业投资基金三期股份有限公司、国投创业（北京）私募基金管理有限公司共同出资，经营范 围包含：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。华芯鼎新（北京）股权投资基金（有 限合伙）成立，出资额930.93亿元，由国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司、华芯投资管理 有限责任公司共同出资，经营范围包含：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。 点评：国泰君安表示，随着大基金三期成立， ...

①这家公司CES新品催化在即，创新首次配备3D智能机械臂+AI强化，且受益于国补销量超预期，分析 师上调盈利预测； ②联合中科院等科研院校布局新材料，公司积极打造新盈利增长点，同时主业积极 扩产，内生外延成长动力充足。 《风口研报》今日导读 1、石头科技（688169）：①2025年CES将于1月7日至10日在美国举行，公司即将推出SarosZ70新 品，此次新品是扫地机器人产品形态的又一次大的迭代升级，配备智能机械臂；②SarosZ70可以检测 并标记可提起的物体，AI能力进一步优化，可以自动实现把垃圾扔进垃圾桶，实现从二维到三维空间的 应用；③由于扫地机国补效果好于预期，国泰君安证券蔡雯娟上调公司2024~2026年盈利预测，预计 EPS为12.02/12.99/14.53元，增速为+8.2%/+8.1%/+11.9%；④风险提示：关税对成本的潜在影响。 2、龙星化工（002442）：①公司是炭黑行业领军企业，现有河北沙河、河南焦作、山西长治三大生产 基地，拥有炭黑产能42万吨，并与风神轮胎、中策集团、米其林、大陆马牌等具有长期合作关系；② 考虑到产能利用率常年在100%以上，公司拟在山西长治建设6条年产 ...

调研要点： 这家光学系统解决方案提供商智驾领域在手订单获历史性突破，公司开拓AI眼镜业务，与逸文科技达成 深度合作。 ①这家光学系统解决方案提供商智驾领域在手订单获历史性突破，公司开拓AI眼镜业务，与逸文科技达 成深度合作； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 联合光电于12月30日接待机构调研时表示，公司是一家集光成像、光显示、光感知为核心技术的光学 系统解决方案制造企业，经过多年持续的研发投入和技术创新，拥有光学防抖、超精密光学非球面、自 由曲面、光波导等核心光学器件的核心技术，其中黑光真彩成像、快速聚焦技术是世界首创，产品广泛 应用于物联网视觉、新型显示、智能驾驶等领域。 公司表示，在智能驾驶领域，在手订单已获历史性突破，主要交付从2024年第四季度末开始，预计 2025年有乐观放量。在新型显示领域，公司2024年开拓了AI眼镜业务，已与逸文科技达成深度合作， 随着产品逐步成熟、市场规模的增长，预计AI眼镜产品的出货规模将持续提升。 公司深耕AR/VR领域，已储备AR/VR相关硬件产品的核心技术如光波导、菲涅尔透镜、pancak ...

①数据存储助力AI存力提升，这家公司存储主控芯片+AIoT芯片双轮驱动，巨头已对在研的嵌入式存储 主控芯片提出明确意向需求；②海外产能投产恰逢欧美双反高关税落地，这家消费细分上游小而美 迎"困境反转"良机，明年利润有望创上市以来新高。 《风口研报》今日导读 1、联芸科技（688449）：①当前AI数据中心传输与存储重要性愈发显著，结合计算将有效形成算-传-存系统性解决方案，公司是全球为数不多掌握数据存储主控芯片核心技术的企业之一，实现了从SATA 到PCIe固态硬盘主控芯片的完整布局；②公司布局AIOT信号处理及传输芯片，目前有六款在研产品， 其中感知信号芯片里的MAV0103正处于小批量销售阶段，MAV0105预计2024下半年实现量产，而以 太网芯片里的MAE0621S/T预计2024年实现量产；③海康威视及关联公司合计持有公司37.38%的股 份，同时海康威视全资子公司海康存储已对公司在研的嵌入式存储主控芯片明确意向需求，双方的合作 关系有望长期延续；④李玖预计公司2024-2026年收入分别为11.44/13.57/16.26亿元，归母净利润分 别为0.95/1.53/2.35亿元，对应EPS分别为0 ...

"传统产业叠加新质生产力构造第二成长曲线的模式"已经成为近期的市场主流。分析师看好公司曲轴基 本盘稳固，并基于在高端制造领域多年积累，去年下半年起加大机器人零部件新产品的研发力度，积极 拓展机器人减速器产品定点项目，打造第二成长曲线。 福达股份（603166）精要： ①公司以曲轴业务起家，近年来大力布局新能源电驱动领域，并借助曲轴客户积累不断进行客户开拓， 此外全球化战略有望进一步打开新空间； ②基于在高端制造领域多年积累，去年下半年起，公司计划在机器人零部件新产品上加大研发力度，并 积极拓展机器人减速器产品定点项目，打造第二成长曲线； ③信达证券丁泓婧看好公司业绩保持较快增长的同时，估值中枢有望从传统零部件企业向新质生产力/ 全球化企业提升； ④风险因素：新产品研发不及预期。 估值中枢有望向新质生产力/全球化企业提升，分析师强call公司基于在高端制造领域多年积累，积极 拓展机器人减速器产品定点项目并加速拓展海外市场 在证监会"并购六条"政策出台后，并购已经成为A股的关键词，无形之中"传统产业叠加新质生产力构造 第二成长曲线的模式"已经成为近期的市场主流。 信达证券丁泓婧首次覆盖福达股份，公司受益于混动乘用 ...

调研要点： 这家AIoT芯片设计厂商在端侧AI处理器市场产品出货量实现倍数提升，公司发布最新一代三核架构AI音 频芯片，部分客户已接近终端产品量产阶段。 ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 ①这家AIoT芯片设计厂商在端侧AI处理器市场产品出货量实现倍数提升，公司发布最新一代三核架构AI 音频芯片，部分客户已接近终端产品量产阶段； 公司增速较快的是蓝牙音箱SoC芯片、低延迟高音质无线音频SoC芯片和端侧AI处理器芯片产品。其 中：在蓝牙音箱市场，公司在以哈曼、SONY等为代表的国际一线品牌持续提升渗透率，获得了稳健的 增长；在低延迟高音质无线音频芯片市场，公司把握无线家庭影院音响系统、无线电竞耳机、无线麦克 风市场有线转无线化的趋势，取得了同比显著增长；在端侧AI处理器市场，公司突出在低功耗下提供大 算力的特点，为客户提供优秀的解决方案，产品出货量实现了倍数提升。 炬芯科技董事长等公司高管于11月19日-12月31日期间接待多家机构调研，公司是国内领先的低功耗 AIoT芯片设计厂商，专注于为无线音频、智能穿戴及智能交互等基于人工智能的 ...