【龙头板块】高压快充 3月17日电，比亚迪在比亚迪超级e平台技术发布会上发布"兆瓦闪充"技术，集团董事长王传福表示， 这一技术可实现最高充电电压1000V，最高峰值充电速度可实现1秒2公里。申万宏源证券汽车团队认 为，闪充平权在即，比亚迪让纯电新技术平民化。国海证券邱迪认为，随龙头推进，快充电池产业链年 内有望维持高景气，看好具备性价比的产业链龙头。板块内上市公司包括：奥特迅、京泉华等。 【市场主线】 周二市场全天冲高回落，三大指数小幅上涨。盘面上，比亚迪高压快充概念股开盘表现活跃，港口股震 荡走强，机器人概念股维持强势，而白酒等消费股展开调整。指数层面，上证连续收了两个高位缩量十 字星，多空博弈已经来到了肉眼可见的程度，更夸张的是周一和周二上证的振幅分别只有0.41%和 0.4%，本栏目上次关注到振幅已经是去年12月5日的事情了，当时上证以0.71%的振幅创下自9月底行 情以来的新低，然后在2个交易日后便等来了会议的积极定调和12月10日的大幅高开。而在最近的两三 个月中，上证也分别在12月30日和2月11日收过0.53%/0.59%的低振幅，相信去年最后一个交易日的大 跌应该还历历在目，而后者则和这次比较 ...

①PCB行业景气度将持续见底回升，分析师看好有较大HDI和高多层版产能扩张的A股上市公司； ②公 司携手华为深化合作，智能体落地三甲医院，高效部署助力医疗场景重构。 【研选·大事件——读懂大市】 1、习近平在贵州考察时强调，坚持以高质量发展统揽全局，在中国式现代化进程中展现贵州新风采。 2、部分银行消费贷利率已降至2.49%，刷出年内新低。 3、中国联通（香港）：预计2025年算力投资同比增长28%，并为人工智能重点基础设施和重大工程专 项作了特别预算安排。 4、英伟达CEO黄仁勋表示，预计到2028年数据中心建设支出将达1万亿美元。 5、美国表示将立即启动关于乌克兰的全面停火谈判。 【研选·行业】 根据TrendForce集邦咨询数据，2024年全球AI服务器Server出货量年增幅度为46%，预计2025年增长 25%。2024年中国新能源车销量增长38%，新能源车PCB板单车用量大约是传统燃油汽车的4-5倍。 2025年随着Deepseek等大模型大幅降低了运行大模型对算力的需求，带来大模型在各行各业的快速部 署，将带动服务器需求继续快速增长。同时，国内新能源车在2025年1-2月不仅继续保持超过30% ...

①深海科技+商业航天+无人机！这家公司自主研发制造亚洲第一深水导管架平台的全套井口设备，色 谱仪产品应用于我国首艘大洋钻探船；②机器人+算力+华为+国资云+阿里云+腾讯云+DeepSeek！这家 公司智能机器人在多个领域均有应用，携手华为部署政务领域满血版DeepSeek；③机器人+算力+AI医 疗+DeepSeek！公司拟30亿元采购服务器用于算力业务。 【重要公告解读】 神开股份：内外部经营环境未发生重大变化 常山北明公告，公司董事会八届四十一次会议审议通过了《关于召开二○二五年第一次临时股东大会的 议案》，现场会议召开时间为2025年4月3日（星期四）14:00。 神开股份发布异动公告，公司未发现近期公共传媒报道了可能或已经对本公司股票交易价格产生较大影 响的未公开重大信息。近期公司生产经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化。公司及公司第一 大股东建湖国投均不存在关于本公司的应披露而未披露的重大事项。 点评：公开资料显示，神开股份主营业务为研发、制造、销售石油化工仪器装备及提供相关工程技术服 务。 神开股份3月17日在互动平台表示，公司部分仪器和设备已用于深海油气勘探和开发，代表案例如神开 录井核心 ...

【宏观策略·机构观点】 春季躁动行情下半场表现 中邮策略最新观点认为，今年的春季躁动行情主要由人投资者资金行为主导，类似2010年9月。展望后 市，指数层面仍将震荡上行，且进入后期阶段成长风格或将让位消费，财报季尾声才将面临考验。 ①当前仍是个人投资者资金行为主导的情绪市； 当前万得全A自由流通换手率5日平均值在4%以上，在A股历史上也处于绝对高位，且成交活跃板块走 势更强。 融资盘对行情的左右力度加大，暗示个人投资者是主力，并且当前个人投资者情绪指标正处在9.24行情 启动之前的90%分位水平。 ①春季躁动行情下半场表现；②打破黄金价格与黄金股价"背离"，2025年金企产量增速将提升至 18%（2018-24年均5%），叠加成本抬高趋势遏制，分析师看好金矿权益资产修复逻辑有望兑现；③ 今日全市场机构研报共发布212篇，光云科技有望迎来拐点，7家公司获得首度覆盖，其中应流股份、 新天绿能获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，深南电路首次上榜，前五名依次为宝 丰能源>平安银行>宁德时代>东方财富>深南电路。 | | | 《风口研报》 03月18日要点 | | --- | --- | --- | | ...

①远超预期！小米集团第四季度净利润90.0亿元，机构称小米产业链有望逐步进入预期强化期，这家公 司是最早与小米系列平台合作的品牌方之一，为小米汽车供应遮阳帘等车载产品； ②事关AI眼镜，星 纪魅族即将发布开放平台，机构称2030年全球AI眼镜市场规模或突破3000亿美元，这家公司专注于 AR+AI智能眼镜开发，已为国内众多AR品牌提供包括软硬件、算法等在内的整体解决方案； ③这家公 司准备近1-2年开发人形机器人关节模组化。 【大头条】 一、小米|远超预期！小米集团第四季度净利润90.0亿元，机构称小米产业链有望逐步进入预期强化 期，这家公司是最早与小米系列平台合作的品牌方之一，为小米汽车供应遮阳帘等车载产品 据媒体报道，小米集团公告，第四季度营收1090.1亿元，同比增长48.8%，预估1043.8亿元；第四季度 净利润90.0亿元，预估52.5亿元；经调整净利润为人民币83亿元，创历史新高，同比增长69.4%，其中 包括智能电动汽车等创新业务经调整净亏损人民币7亿元。小米集团2024年营收3,659.1亿元，创历史 新高，同比增长35.0%；小米集团全年经调整净利润为272亿元，创历史新高，同比增长41. ...

①谐波减速器核心材料的唯一国产厂家，公司将材料优势复用至机器人赛道，极端能降低生产成本 70%，已送样客户进入测试阶段； ②航空航天+燃气轮机+核电材料，这家深耕高端制造领域的龙头企 业下游覆盖多个国内外顶级客户，将受益本轮AI算力潮以及航空发动机国产化趋势。 《风口研报》今日导读 1、翔楼新材（301160）：①公司深耕精冲材料，在汽车零部件领域，凭借交期、性价比、服务等优 势，已逐步实现进口替代；②谐波减速器核心制造难点正是在于柔轮，此前长期依赖进口，公司是谐波 柔轮精冲材料唯一国产厂家，卡位优势好，材料已送样客户进入测试阶段，有望助力人形机器人量产降 本；③国投证券郭倩倩看好公司既是汽车高端精冲材料本土替代领头羊，又是减速器材料创新的先锋， 预计2024-26年实现净利润2.02/2.53/3.07亿元，同比增长0.68%/25.35%/21.17%，对应PE为43/34/28 倍；④风险因素：研发进度不及预期。 2、应流股份（603308）：①公司深耕高端铸造领域，AI算力激增带来全球燃气轮机订单爆发式增长， 公司作为燃气轮机关键市场的关键供应商，将充分受益本轮产业扩张；②航空发动机板块公司已形成核 ...

这家公司专注新能源汽车车载电源主赛道，深度绑定广汽、蔚来、小米，在国内车载电源第三方供货市 场份额约15%。 开源证券分析师表示，公司深度绑定广汽、蔚来、小米。2022、2023年公司在国内车载电源第三方供 货市场份额在15%左右。 风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析 师公开报告为准。 富特科技于3月11、12日接待机构调研时表示，公司主营新能源汽车车载高压电源系统、非车载高压电 源系统的研发、生产和销售。 近几年，公司聚焦新能源汽车电源系统，重点开发充电机OBC、DCDC变换器及其相关集成产品，逐步 布局直流桩电源模块和深层次集成产品。具体产品有车载高压电源系统（单体、二合一、三合一等）、 液冷超充桩电源模块、智能直流充电桩电源模块等，产品矩阵丰富，始终围绕新能源汽车的动力需求， 提供车载与非车载的充放电解决方案。 国内市场看，车载电源领域主要有两大类供应商，第一类是以主机厂自研为主，如比亚迪、特斯拉，第 二类就是给整车企业提供完整解决方案的第三方独立供应商。就第三方统计数据看，国内车载电源领域 还是以第三方独立供应商配套为主，近几年竞争格局趋于稳定。 ...

尚太科技于3月15日接待193人电话调研，2024年，公司通过差异化产品战略，实现"快充""超充"性能 产品的批量供货，在市场订单较为饱满的情况实现稳产增产，叠加差异化产品带来的市场需求激增，公 司产销规模实现了大幅度增长，超过行业平均增长速度，市场份额进一步提升，在行业价格水平较低的 情况下，公司营业收入、净利润等核心盈利指标逆势增长。 这家锂电负极材料供应商2024年核心盈利指标逆势增长，实现"超充"性能产品批量供货，公司已有三 款成熟硅碳负极材料产品问世。 调研要点： ①这家锂电负极材料供应商2024年核心盈利指标逆势增长，实现"超充"性能产品批量供货，公司已有 三款成熟硅碳负极材料产品问世； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 2025年公司目前要重点推进的产能建设计划主要包括山西省晋中市昔阳县建设年产20万吨锂离子电池 负极材料一体化项目（即山西四期），在马来西亚建设年产5万吨锂电池负极材料项目。预计上述生产 基地均在2025年第三季度开始建设，在2026年内完成投产及达产目标。到2027年，公司人造石墨负极 材料有效产能将 ...

当前AI算力发展带动国产芯片封装、数据中心、汽车智能化等领域高速发展，这家PCB公司显著受益， 2025年将迎来客户导入+产能释放关键期，分析师上调今明年盈利预测。 深南电路（002916）精要： ①公司受益国产算力需求提升及配套国产算力芯片的先进封装载板加速突破，于PCB结构持续优化+BT 载板修复+ABF载板放量； ②PCB业务充分把握算力及汽车电子机遇实现高增，数据中心领域订单同比取得显著增长，2025年需 求重点在AI及汽车领域，重点关注国内及海外AI客户的订单释放节奏； ③ABF载板方面，2025年公司广州封装基板处于产能爬坡关键时期，重点关注订单放量情况以及盈亏 平衡点； ④基于公司AI客户导入顺利以及ABF载板放量节奏，开源证券陈蓉芳上调2025、2026年利润预期，新 增2027年利润预期，预计2025-2027年归母净利润为26.08/32.76/38.49亿元（原值为24.89/29.78亿 元），EPS为5.08/6.39/7.50元； ABF载板方面，2025年公司广州封装基板处于产能爬坡关键时期，重点关注订单放量情况以及盈亏平 衡点； BT载板方面，2025年需要关注存储等市场需求的 ...