证券研究报告·公司点评报告·汽车零部件 新泉股份（603179） 2024 年年报及 2025 年一季报点评：公司业 绩符合预期，自主内饰件龙头持续成长 买入（维持） | [Table_EPS] 盈利预测与估值 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入（百万元） | 10,572 | 13,264 | 17,512 | 21,599 | 25,337 | | 同比（%） | 52.19 | 25.46 | 32.03 | 23.34 | 17.31 | | 归母净利润（百万元） | 805.53 | 976.64 | 1,336.76 | 1,725.16 | 2,102.04 | | 同比（%） | 71.19 | 21.24 | 36.87 | 29.05 | 21.85 | | EPS-最新摊薄（元/股） | 1.65 | 2.00 | 2.74 | 3.54 | 4.31 | | P/E（现价&最新摊薄） | 24.36 | 20.09 | 14.68 | 11.38 ...

中信博（688408.SH）2025 年一季报点评 盈利能力维持稳定，在手订单增长显著 2025 年 05 月 03 日 25Q1 公司毛利率、净利率分别为 18.90%、6.83%，环比分别+1.74Pcts、- 0.11Pcts，总体维持稳定。25Q1 期间费用率为 12.31%，环比有所提升，其中销 售、管理、研发、财务费用率分别为 3.44%、5.54%、3.07%、0.26%，分别环 比提升 1.09Pcts、3.23Pcts、0.62Pcts、0.62Pcts，我们认为期间费用率提升主 要由于公司海外市场开拓所致。 ➢ 在手订单显著提升 截至公告披露日，公司在手订单合计 74 亿元，分拆来看，其中跟踪支架在手订 单 52 亿元，占在手订单量的 70.27%，固定支架在手订单 19 亿元，占在手订单 量的 25.68%，其他业务在手订单约 3 亿元。与公司业绩预告披露的 24 年 12 月 31 日在手订单相比，公司总在手订单增长 59.14%，跟踪支架在手订单增长 48.57%。 ➢ 跟踪支架有望受益于大基地项目起量+电力交易市场化 今年《政府工作报告》明确提出加快"沙戈荒"大型风光基地建设，沙戈 ...

-41% -18% 6% 29% 52% 5/24 8/24 11/24 2/25 科达利 沪深300 [Table_Author] 分析师：张志邦 执业证书号：S0010523120004 邮箱： zhangzhibang@hazq.com 分析师：刘千琳 执业证书号：S0010524050002 邮箱： liuqianlin@hazq.com [Table_CompanyReport] 相关报告 公司点评 业绩符合预期，机器人勾勒第二成长曲线 | [Table_Rank] | 投资评级：买入（维持） | | | --- | --- | --- | | 报告日期： | 2025-05-03 | | | [Table_BaseData] 收盘价（元） | | 131.54 | | 近 12 个月最高/最低（元） 148.80/68.51 | | | | 总股本（百万股） | | 273 | | 流通股本（百万股） | | 197 | | 流通股比例（%） | | 71.96 | | 总市值（亿元） | | 360 | | 流通市值（亿元） | | 259 | [公司价格与沪深 Table_Chart] 300 ...

公司报告 | 年报点评报告 宏和科技（603256） 证券研究报告 25Q1 业绩超预期，24H2 黄石厂扭亏，LowDK/CTE 高端卡位助力新跃迁 业绩强势反转，单季利润超去年全年 公司发布 24 年年报及 25 年一季报，全年实现收入 8.35 亿元，同比 +26.24%，归母净利润/扣非归母净利润分别达 0.23/0.05 亿元，同比扭亏（分 别增加 0.86/0.91 亿元）。其中 Q4 单季度实现收入 2.16 亿元，同比+31.34%， 归母净利润/扣非归母净利润分别达 0.15/0.08 亿元，同比扭亏（分别增加 0.35/0.37 亿元）。25Q1 公司实现收入 2.46 亿元，同比+29.52%，归母净利 润/扣非归母净利润 0.31/0.27 亿元，同比扭亏（分别增加 0.39/0.38 亿元）， 环比分别+105%/+250%，Q1 单季利润超去年全年，公司底部反转动能强劲。 电子布业务高增长，高端布局助力盈利修复 24 年公司电子布收入同比+25%达 7.8 亿元，主要受销量增长较多所致，销 量同比+22.7%达 2.09 亿米，预计主要系政策加持+技术红利驱动下消费电 子复苏所致。 ...

中信博（688408.SH）2025 年一季报点评 盈利能力维持稳定，在手订单增长显著 2025 年 05 月 03 日 ➢ 事件 2025 年 4 月 29 日，公司发布 2025 年一季报。根据公司公告，2025Q1 公司实 现收入 15.59 亿元，同比-14.09%，环比-48.80%，实现归母净利润 1.10 亿元， 同比-28.46%，环比-46.06%，扣非归母净利润 1.00 亿元，同比-29.64%，环比 -47.85%。 ➢ 盈利能力维持稳定 25Q1 公司毛利率、净利率分别为 18.90%、6.83%，环比分别+1.74Pcts、- 0.11Pcts，总体维持稳定。25Q1 期间费用率为 12.31%，环比有所提升，其中销 售、管理、研发、财务费用率分别为 3.44%、5.54%、3.07%、0.26%，分别环 比提升 1.09Pcts、3.23Pcts、0.62Pcts、0.62Pcts，我们认为期间费用率提升主 要由于公司海外市场开拓所致。 ➢ 在手订单显著提升 截至公告披露日，公司在手订单合计 74 亿元，分拆来看，其中跟踪支架在手订 单 52 亿元，占在手订单量的 70.27%， ...

证券研究报告·公司点评报告·汽车零部件 证券分析师 刘力宇 执业证书：S0600522050001 liuly@dwzq.com.cn 继峰股份（603997） 2025 年一季报点评：2025Q1 业绩符合预期， 盈利能力同环比显著提升 买入（维持） | [Table_EPS] 盈利预测与估值 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入（百万元） | 21,571 | 22,255 | 24,303 | 28,967 | 31,716 | | 同比（%） | 20.06 | 3.17 | 9.20 | 19.19 | 9.49 | | 归母净利润（百万元） | 203.88 | (566.80) | 646.47 | 1,096.72 | 1,383.64 | | 同比（%） | 114.38 | (378.01) | 214.06 | 69.65 | 26.16 | | EPS-最新摊薄（元/股） | 0.16 | (0.45) | 0.51 | 0.87 | 1.09 | ...

证券研究报告·公司点评报告·汽车零部件 星宇股份（601799） 2025 年一季报点评：2025Q1 业绩符合预期， 车灯龙头持续成长 买入（维持） | [Table_EPS] 盈利预测与估值 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入（百万元） | 10,248 | 13,253 | 16,305 | 19,715 | 23,530 | | 同比（%） | 24.25 | 29.32 | 23.03 | 20.91 | 19.35 | | 归母净利润（百万元） | 1,102 | 1,408 | 1,761 | 2,189 | 2,683 | | 同比（%） | 17.07 | 27.78 | 25.02 | 24.31 | 22.60 | | EPS-最新摊薄（元/股） | 3.86 | 4.93 | 6.16 | 7.66 | 9.39 | | P/E（现价&最新摊薄） | 34.37 | 26.90 | 21.52 | 17.31 | 14.12 | [Table_Ta ...

[Table_Author] 分析师：邓承佯 执业证书号：S0010523030002 邮箱：dengcy@hazq.com 中航沈飞（ [Table_StockNameRptType] 600760） 公司点评 阶段性承压，努力建设成为国内领军航空装备企业 | 投资评级：买入（维持） [Table_Rank] | | | --- | --- | | 报告日期： 2025-05-02 | | | [Table_BaseData] 收盘价（元） | 42.66 | | 近 12 个月最高/最低（元） | 61.85/37.81 | | --- | --- | | 总股本（百万股） | 2,756 | | 流通股本（百万股） | 2,748 | | 流通股比例（%） | 99.73 | | 总市值（亿元） | 1,176 | | 流通市值（亿元） | 1,172 | [公司价格与沪深 Table_Chart] 300 走势比较 -24% -1% 23% 47% 70% 5/24 8/24 11/24 2/25 中航沈飞 沪深300 主要观点： ⚫[Table_Summary] 事件描述 4 月 29 日，公司发布 ...

长盛轴承(300718)公司点评报告 2025 年 05 月 02 日 [Table_Title] Q1 稳健增长，关注机器人轴承及丝杠产品 ——长盛轴承 2024 年年度报告及 2025 年一季报点评 [Table_Summary] 事件： 公司发布 2024 年年报：2024 年公司营收 11.37 亿元，同比增长 2.89%； 实现归母净利润/扣非归母净利润分别为 2.29/2.12 亿元，同比分别变动- 5.43%/-4.22%。其中，Q1-4 公司分别实现营收 2.76/2.81/2.78/3.02 亿 元，同比分别变动 6.85%/1.49%/-2.06%/5.61%。 公司发布 2025 年一季度报告：2025 年 Q1 单季度公司实现营收 2.82 亿元， 同比增长 2.18%；实现归母净利润/扣非归母净利润分别为 0.53/0.50 亿 元，同比分别变动 1.54%/1.50%。 汽车下游稳健增长助推公司主业，国内业务提供增量 根据中国汽车工业协会数据，2024 年汽车产销累计完成 3128.2 万辆和 3143.6 万辆，同比分别增长 3.7%和 4.5%，助推公司业绩增长。分业务 看，2 ...

2025 年 5 月 3 日 公司研究 非息增长提速稳营收，县域业务护城河深厚 ——农业银行（601288.SH）2025 年一季报点评 买入（维持） 当前价：5.42 元 作者 分析师：王一峰 执业证书编号：S0930519050002 010-57378038 wangyf@ebscn.com 分析师：赵晨阳 执业证书编号：S0930524070005 010-57378030 zhaochenyang@ebscn.com | 市场数据 | | | --- | --- | | 总股本(亿股) | 3,499.83 | | 总市值(亿元)： | 18655.34 | | 一年最低/最高(元)： | 3.99/5.65 | | 近 3 月换手率： | 13.62% | 股价相对走势 | 收益表现 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | % | 1M | 3M | 1Y | 1Y | | 相对 | 10.80 | 9.43 | 32.40 | 4.43 | | 绝对 | 7.92 | 8.33 | 37.13 | 1.34 | | 资料来源：Wind | | | ...