Core Viewpoint - The prices of server-related hardware, particularly storage chips and graphics cards, have surged dramatically due to supply constraints and increased demand driven by investments in AI infrastructure. This has led to significant price volatility in the market, affecting both buyers and sellers [2][3][5][12]. Price Trends - A server equipped with eight NVIDIA RTX 5090 graphics cards has seen its price rise from 300,000 yuan to 400,000 yuan within a month, indicating a 33.3% increase [2]. - The price of DDR4 64G server memory has doubled from approximately 1,500 yuan to 3,100 yuan in two months [3]. - High-frequency DDR5 memory prices have exceeded 13,000 yuan for second-hand parts, while new products are priced above 25,000 yuan (approximately 18,000 yuan) [6]. Market Behavior - Sellers are hesitant to stock inventory due to unpredictable price fluctuations, leading to a shift from traditional order placements to same-day pricing [3][4]. - Buyers are resorting to alternative strategies, such as purchasing second-hand laptops to extract valuable memory components, reflecting the high value of memory compared to other parts [4]. Supply Chain Dynamics - Major semiconductor companies are issuing price hikes for various products, with increases ranging from 15% to 80% due to rising costs and supply chain pressures [12][13]. - The demand for AI-related chips is causing a structural imbalance in supply, with companies like TSMC and SK Hynix reporting record revenues while others, like Intel, struggle with production issues [18][21][22]. Future Outlook - The ongoing price increases are expected to persist throughout 2026, with significant impacts on consumer electronics, including potential reductions in laptop shipments by 9.4% [22][23]. - The rising costs of storage and memory components may force manufacturers to either increase product prices by 10% to 20% or downgrade specifications to maintain cost balance [16].

在特斯拉(TSLA.US)位于加利福尼亚州弗里蒙特的工厂，这家汽车制造商计划转而生产机器人，而不是 其老款车型。公司正准备今年投入200亿美元，用于资助其眼中的业务转型。"忘掉你认识的特斯拉 吧，"Canaccord Genuity的分析师在特斯拉第四季度财报发布后的报告中写道。"昨天的特斯拉已经一去 不复返了。我们相信埃隆.马斯克已经抵达一个明确的'破釜沉舟'转折点——对一个愿景的完全投入，不 留任何退路。"分析师给予其"买入"评级。 在去年资本支出下降24%至86亿美元之后，特斯拉周三表示，2026年该数字将增加一倍以上，因为公司 业务正从电动汽车转移，进一步转向人工智能，重点是无人驾驶技术、人形机器人，以及最终支撑这些 长期承诺目标的芯片。 特斯拉股价下跌3.5%，收于417.89美元，使其1月份的跌幅超过了7%。 占特斯拉业务约70%的汽车收入在2025年下降了10%，原因是该公司未能推出新的电动汽车车型，并在 全球面临更激烈的竞争，尤其是在中国市场面对比亚迪（002594），在欧洲市场面对大众和宝马。特斯 拉的总营收去年出现了有记录以来的首次下降。 在财报发布后的电话会议上，马斯克表示公司将结束其M ...

去年年9月，该公司超越了芯片设计公司联发科技(MediaTek)。随后在本月早些时候，它又超越了鸿海 精密工业股份有限公司(Hon Hai Precision Industry)——这家也被称为富士康(Foxconn)的iPhone和服务器 制造商。 智通财经APP获悉，自去年4月以来，台达电子(Delta Electronics)的市值已增至逾四倍，使这家AI服务器 零部件制造商超越长期稳居台股市值第二位的鸿海精密(富士康)，跃升为仅次于台积电的台股第二大市 值企业。 截至2026年1月22日，台达电子股价凭借AI机房需求的强力支撑封上涨停板，报收1245元新台币，其总 市值正式突破1000亿美元大关，折合新台币约3.23兆元。 与此同时，受益于与谷歌(GOOGL.US)在AI芯片领域的深度合作，联发科股价近期再度迎来反弹。当前 中国台湾股市的亚军争夺战愈发激烈，尽管台积电(TSM.US)仍以1.5万亿美元的市值稳居榜首，如泰山 般稳固。 据了解，台达电子此次市值飙升的核心逻辑在于AI服务器产业链中关键零部件的估值重塑。与侧重组 装业务的富士康不同，台达电子在AI高压直流电源(HVDC)管理系统及液冷散热技 ...

美东时间周四，美股三大指数下探回升，贵金属价格深夜暴跌，现货黄金一度跌超5%，失守5100美元/盎司，现货白银一度跌超8%。随后，现货金银V型 反转，截至发稿基本收复跌幅。 截至收盘，道琼斯工业指数涨0.11%，纳斯达克指数跌0.72%，标普500指数跌0.13%。 | SHFE日银 | 30358 | 2.10% | | --- | --- | --- | | AG.SHF | | | | 上海金 | 0.00 | 0.00% | | SHAU.SGE | | | | 上海银 | 0 | 0.00% | | SHAG.SGE | | | | SGE黄金T+D | 1195.83 | -3.40% | | AU(T+D).SGE | | | | SGE自银T+D | 29359 | -1.47% | | AG(T+D).SGE | | | | SGE黄金9999 | 1182.00 | -4.91% | | AU9999.SGE | | | | 现货铂金(美元/盎司) | 2640.30 | -2.36% | | SPTPTUSDOZ.IDC | | | | 现货把金(美元/盎司) | 2006.40 | - ...

⑤COMEX黄金期货涨1.32%报5410.80美元/盎司，COMEX白银期货涨1.98%报115.78美元/盎司； ⑥美油主力合约收涨3.64%，报65.51美元/桶；布油主力合约涨3.43%，报69.68美元/桶； ⑦纽约尾盘，美元指数跌0.20%报96.16，离岸人民币对美元下跌12.0个基点报6.9449； ①美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.11%报49071.56点，标指跌0.13%报6969.01点，纳指跌0.72%报 23685.12点； ⑧伦敦基本金属涨跌参半，LME期铜涨4.73%报13705.0美元/吨，LME期锌涨2.65%报3453.0美元/吨， LME期镍涨1.37%报18520.0美元/吨，LME期铅跌0.30%报2011.0美元/吨，LME期铝跌0.72%报3233.5美 元/吨，LME期锡跌2.60%报54500.0美元/吨； ②大型科技股多数上涨，META涨逾10%，微软跌约10%，特斯拉跌超3%，台积电跌1%，ARM跌 1.39%，阿斯麦涨超2%； ③热门中概股涨跌不一，富途跌超2%，哔哩哔哩、网易跌超1%，蔚来涨超3%，好未来涨超18%； ④欧洲三大股指收盘涨跌不一， ...

马斯克说，台积电（2330）、三星及美光等现有供应商，供应特斯拉的芯片量都无法达到该公司所需的 水准，"这对确保我们能抵御地缘政治风险将非常重要。"特斯拉目前主要向三星电子与台积电采购芯 片。 目前还不清楚这座"TeraFab"晶圆厂将设于美国何处，以及具体时程为何。马斯克只有透露，这座晶圆 厂会涵盖制造逻辑芯片、存储器以及封装，特斯拉未来将就TeraFab发出"更重大的公告"。 特斯拉执行长马斯克警告，未来三到四年的成长恐受AI与存储器芯片供应所限，因此必须兴建并自行 营运他形容的超大型晶圆厂"TeraFab"，用来制造半导体。这意味特斯拉将再次跨足电动车业务以外的 领域。 马斯克28日在财报会议上表示，"为了消除三到四年后可能出现的产能瓶颈，我们将必须建造一座特斯 拉TeraFab。""将是一座非常大型的晶圆厂，涵盖逻辑芯片、存储器以及封装，而且会设在国内。" ...

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 市场传出，苹果(Apple Inc.)及供应商去(2025)年严重错估消费者对iPhone Air的需求，如今正在 结算报废零件的损失，粗估金额可能有数亿美元之谱。 独立科技记者Tim Culpan 28日透过个人的Substack电子报订阅平台指出，消息显示尽管苹果已在 去年10月下令减产，该公司与供应商手中仍累积了最多150万台iPhone Air的零组件。 更惨的是，据传部分零件无法转作他用，或许只有报废一途。要厘清的是，这不代表有150万支 iPhone需要报废，而是指iPhone Air专用的特定零件。 根据Culpan分析，那些无法重新利用的零件所引发的资产减损金额，应落在数亿美元左右(low hundreds of millions of dollars)。 iPhone在2025年7-9月的整体销售额多达490亿美元、10-12月 预估销售额更有望达约800亿美元，区区数亿美元其实不算严重。 Culpan直指，真正的问题应该是，苹果何以这么不了解自家顾客的需求，以及这场混乱会对供应 链产生什么影响。据说，虽然部分供应商需自行承担损失，但苹果会吸收大部分 ...

Core Viewpoint - The demand for analog chips is showing signs of recovery, as evidenced by STMicroelectronics (STM.US) reporting better-than-expected Q4 revenue and Q1 guidance for 2026 [1] Financial Performance - STMicroelectronics reported Q4 revenue of $3.329 billion, a year-on-year increase of 0.2%, surpassing analyst expectations of $3.29 billion [1] - Gross profit decreased by 6.5% year-on-year to $1.172 billion, with a gross margin of 35.2% [1] - Operating profit fell by 66.0% year-on-year to $125 million; excluding a $141 million impairment charge from business restructuring, the operating profit would be $266 million [1] - Non-GAAP earnings per share were $0.11, down 70.3% year-on-year [1] - For Q1 2026, STMicroelectronics expects revenue of $3.04 billion, exceeding analyst expectations of $2.99 billion, with a projected gross margin of 33.7% [1] Market Context - STMicroelectronics is a joint venture between France and Italy, providing a wide range of chips, including high-performance power chips for Tesla (TSLA.US) and core chips for Apple (AAPL.US) [2] - The company heavily relies on U.S. customers, with about 20% of its revenue coming from Apple and Tesla, but lacks manufacturing facilities in the U.S., potentially leading to additional costs for customers [2] Industry Trends - Competitors like Texas Instruments (TXN.US) and Analog Devices (ADI.US) have also reported strong performance, indicating a potential recovery in the analog chip market [3] - Texas Instruments forecasts Q1 2026 revenue between $4.32 billion and $4.68 billion, with an expected earnings per share of $1.22 to $1.48 [3] - The global semiconductor market is gradually recovering, driven by AI demand, with analog chips experiencing tightening supply and longer lead times [4] - Analog chips play a crucial role in various applications, including communication, automotive electronics, and AI data centers, where they are essential for power management and signal processing [4] Supply Chain Dynamics - There is a notable shortage of certain analog chip models in automotive, industrial, and AI server sectors, primarily due to the reduction in 8-inch wafer production capacity by major manufacturers like Samsung and TSMC [5] - The global 8-inch wafer capacity is expected to decrease by 2.4% by 2026, contributing to the supply constraints in the analog chip market [5] - The World Semiconductor Trade Statistics (WSTS) anticipates continued strong demand for chips, including analog and MCU chips, entering a robust recovery phase in 2026 [5]

仅 Meta(META.US)一家公司就披露了今年高达 1350 亿美元的支出雄心——这是商业领域规模最大的计 划支出之一。其供应商也做出了相应回应：周四，SK 海力士表示计划"大幅增加"资本支出，三星也表 示将加大存储芯片生产能力的投入。 与此同时，只要公司能够展示出增长，投资者就会继续回报这种雄心。微软(MSFT.US)在披露云计算服 务增长放缓后，股价下跌了 6.1%，而 Meta 则上涨了 6.6%。 本周，一系列行业巨头公布的财报强调了市场对 AI 硬件的需求是多么旺盛，并且这种势头很可能会延 续到 2026 年。 Meta、微软以及亚马逊(AMZN.US)和 Alphabet(GOOGL.US)等同行超大规模云服务商，正在推动全球范 围内对芯片、服务器和计算机的采购浪潮，这点燃了全球硬件供应商的热情，尤其是在亚洲。 智通财经APP注意到，全球最大的科技公司表现出对 AI 支出毫不减弱的迹象，这一创纪录的浪潮正推 动着三星电子和 SK 海力士等硬件供应商的发展。尽管人们对于人工智能需求是否具有持久性，以及能 否支撑起如此巨额的资本支出仍持怀疑态度。 存储芯片制造商正将生产线转向利润丰厚的高带宽内存( ...

智通财经APP注意到，全球最大的科技公司表现出对AI支出毫不减弱的迹象，这一创纪录的浪潮正推动 着三星电子和SK海力士等硬件供应商的发展。尽管人们对于人工智能需求是否具有持久性，以及能否 支撑起如此巨额的资本支出仍持怀疑态度。 仅 Meta(META.US)一家公司就披露了今年高达1350亿美元的支出雄心——这是商业领域规模最大的计 划支出之一。其供应商也做出了相应回应：周四，SK海力士表示计划"大幅增加"资本支出，三星也表 示将加大存储芯片生产能力的投入。 与此同时，只要公司能够展示出增长，投资者就会继续回报这种雄心。微软(MSFT.US)在披露云计算服 务增长放缓后，股价下跌了6.1%，而Meta则上涨了6.6%。 本周，一系列行业巨头公布的财报强调了市场对AI硬件的需求是多么旺盛，并且这种势头很可能会延 续到2026年。 Meta、微软以及亚马逊(AMZN.US)和Alphabet(GOOGL.US)等同行超大规模云服务商，正在推动全球范 围内对芯片、服务器和计算机的采购浪潮，这点燃了全球硬件供应商的热情，尤其是在亚洲。 三星和SK海力士是英伟达(NVDA.US)核心AI加速器及数据中心服务器所需存储芯 ...