2月23日消息，港股光通信概念股再度爆发，截至发稿， $长飞光纤光缆 (06869.HK)$ 大涨逾16%，股价高见133港 元再创历史新高，总市值升破千亿港元大关，年内已累升逾150%； $汇聚科技 (01729.HK)$ 涨超9%， $剑桥科技 (06166.HK)$ 、 $FIT HON TENG (06088.HK)$ 等多股跟涨。 消息面上，2月22日，据"中国光谷"公众号消息，华工科技光模块业务负责人介绍，春节期间公司武汉及泰国两大 生产基地全线运转，初一即复工，全力保障1.6T、800G等高速光模块的量产交付。公司联接业务订单已经排到 2026年第四季度，AI高速光模块产线24小时满负荷运转。此外，春节期间，长飞公司各基地生产线保持满产。 兴业证券发布研报称，2026年亚马逊、谷歌、Meta、微软四家云服务厂商资本开支指引合计约5987亿美元，同比 预计增长67%，反映军备竞赛逻辑下，全球AI算力需求依然具备确定性。随着数据中心向超大规模集群发展， 1.6T乃至3.2T高速光模块正在加速商用，硅光技术、CPO等前沿技术持续突破；海量算力需求推动数据中心进入 规模化扩张期，带动光纤、液冷等关键基础 ...

消息面上，威胜控股发布公告，根据恒生指数有限公司于2026年2月13日公布的恒生指数系列季度检讨 结果，公司被纳入恒生综合指数成份股，2026年3月6日(星期五)收市后实施，并于2026年3月9日(星期 一)起生效。董事会认为，此次公司股份获纳入此重要指数，充份体现投资者对公司价值与成长发展潜 力表现的认可，并有助吸引更广泛的市场关注，从而拓宽公司的投资者基础及提升公司股份交易流动 性。 智通财经APP获悉，威胜控股(03393)涨超5%，截至发稿，涨4.67%，报28.22港元，成交额2584.36万港 元。 值得一提的是，近期，威胜控股公告旗下ADO业务非全资子公司惟远能源引入战略股东博裕投资。国 投证券(国际)此前指出，威胜控股持有惟远能源约65%股份。受益于AI的爆发式增长，国内及海外数据 中心需求进入爆发期。公司已取得万国数据、字节等战略客户订单，并积极开拓大型客户。2025年公司 已取得数据中心订单达23亿，预期10亿在今年确认收入。该行认为，明年公司的数据中心业务订单及收 入均有翻倍增长的空间；ADO业务正进入爆发式增长阶段。 ...

Group 1 - The article highlights the launch of a new BMW model named "De Lu," which is inspired by a character from the classic Chinese novel "Romance of the Three Kingdoms" [1] - The new year is presented as an opportunity for individuals to overcome challenges, with the BMW model symbolizing good fortune and success [1] - The article encourages readers to engage with an AI feature that allows them to create personalized images with the new BMW model, emphasizing the ease and affordability of the service [1] Group 2 - The article mentions that the AI-generated images can be printed as physical products, such as mirrors and fridge magnets, indicating a blend of digital and physical offerings [1] - The overall tone of the article is motivational, wishing readers a prosperous new year filled with passion and ambition [1]

来源：宏观fans哲 核心观点 核心观点：春节期间，海外市场经历了伊朗地缘冲突发酵、美股AI主题担忧持续、美国CPI和GDP等重要数据发布、最高法裁决特朗普IEEPA关税违法等 事件与数据的冲击，黄金&美元指数共振走高，美债利率&美股&大宗商品先抑后扬。截至最新，白宫公告根据122条款加征全球10%基础关税，特朗普则 威胁对部分经济体加征15%的基础关税。就关税后续推演而言，我们预期特朗普可能采取新的立法"大礼包"来确立加征关税的合法性，其中既包括关税的 加征，也涉及关税分红、地产相关的刺激政策。就市场策略而言，我们仍然预计26Q1的美国经济数据强于预期，进一步压缩美联储3-4月降息预期； 而"美国经济好于预期&IEEPA关税违法裁决&特朗普访华"组合对出口链、周期板块的提振最明显，这一风险偏好预计持续至3月中旬，后续则将面临特 朗普访华"卖现实"交易兑现、以及美联储3-4月不降息的紧货币冲击；同期黄金价格预计保持震荡，直到波动率回落至25-30区间。 大类资产：春节期间，黄金&美元指数共振走高，美债利率&美股&大宗商品先抑后扬。其中，白银延续前期逼仓行情而大涨，伊朗局势的升级带动原油 上涨，最高法院裁定IE ...

消息面上，阿里旗下阿里云宣布开源新一代千问Qwen3.5-Plus大模型，其API价格每百万Token低至0.8 元人民币。中银国际发布研报称，本轮AI行情尚未出现明显泡沫化特征，2026年AI投资有望进入产业 趋势下半场。 智通财经获悉，科网股全线回暖，截至发稿，美团-W(03690)涨5.14%，报84.9港元；京东集团- SW(09618)涨3.56%，报107.5港元；阿里巴巴-W(09988)涨2.65%，报151港元；快手-W(01024)涨 2.63%，报68.25港元；腾讯(00700)涨2.01%，报532.5港元。 本文源自：智通财经 开源证券则表示，关注AI商业化及应用场景拓展；开源模型能力持续提升下，AI云需求有望持续验 证，AI应用有望带动推理需求持续增长，国产AI芯片增长迅速，昆仑芯正式启动中国香港上市进程， 推荐阿里巴巴-W、拼多多，百度集团-SW，受益标的腾讯控股。 ...

消息面上，2月13日，恒生指数公司宣布截至2025年12月31日之恒生指数系列季度检讨结果，其中赤子 城科技获纳入恒生综合指数。变动将于2026年3月6日(星期五)收市后实施并于2026年3月9日(星期一)起 生效，届时沪深交易所会相应调整港股通可投资标的范围。据中金研报，赤子城科技有可能被调入港股 通，因其满足了包括市值、流动性和上市时间等在内的一系列标准。 里昂发布研报称，赤子城科技发布2025年稳固的运营与营收数据。公司总营收同比增长区间为32.8%至 37.5%，其中间值符合市场共识与该行预期的同比增35.5%。该行指出，公司第四季度社交网络营收中 间值为同比增长26%，达17.2亿元人民币，主要受惠于多元社交产品的稳健增长(月活跃用户同比增长 11%至3,500万)，以及AI工具的应用。第四季度创新业务营收中间值为同比增长40%，达2.1亿元人民 币，主要由流量导流、电商及短剧业务推动。 智通财经APP获悉，赤子城科技(09911)涨超6%，截至发稿，涨5.14%，报10.23港元，成交额1365.24万 港元。 ...

智通财经APP获悉，科网股全线回暖，截至发稿，美团-W(03690)涨5.14%，报84.9港元；京东集团- SW(09618)涨3.56%，报107.5港元；阿里巴巴-W(09988)涨2.65%，报151港元；快手-W(01024)涨 2.63%，报68.25港元；腾讯(00700)涨2.01%，报532.5港元。 开源证券则表示，关注AI商业化及应用场景拓展；开源模型能力持续提升下，AI云需求有望持续验 证，AI应用有望带动推理需求持续增长，国产AI芯片增长迅速，昆仑芯正式启动中国香港上市进程， 推荐阿里巴巴-W、拼多多，百度集团-SW，受益标的腾讯控股。 消息面上，阿里旗下阿里云宣布开源新一代千问Qwen3.5-Plus大模型，其API价格每百万Token低至0.8 元人民币。中银国际发布研报称，本轮AI行情尚未出现明显泡沫化特征，2026年AI投资有望进入产业 趋势下半场。 ...

上周五美股三大指数集体收涨，特朗普周末宣布原本10%的全球进口关税税率将升至15%。马年第二个 交易日，港股三大指数集体高开，恒指涨1.46%，国指涨1.47%，恒生科技指数涨1.77%。科网股高开， 网易涨超5%，京东健康、美团、快手涨超3%。此前大涨的AI概念股今日开盘回调，智谱跌13.79%， MINIMAX-WP跌10%。 本文源自：金融界AI电报 ...

早上好，明天是 马年 首个交易日，祝大家交易顺利， 马到成功！ 先来关注下国际局势。 俄罗斯莫斯科多个机场限制飞机起降 据央视新闻消息，当地时间22日，俄罗斯联邦航空运输署对俄首都莫斯科的伏努科沃机场、多莫杰多沃 机场、茹科夫斯基机场和谢列梅捷沃机场的飞机起降实施限制。 据悉，这些限制措施对于确保飞行安全是必要的。俄联邦航空运输署并未透露限制措施的具体细节，也 未说明这些措施将持续多久。 另据莫斯科市长索比亚宁当日在社交媒体上发布的消息，俄防空部队击落了11架飞往莫斯科的无人机。 普京：发展"三位一体"核力量是绝对优先事项 据央视新闻消息，当地时间23日是俄罗斯"祖国保卫者日"，俄罗斯总统普京发表视频讲话，表示俄罗斯 将根据国际局势的发展，基于特别军事行动中获得的战斗经验，继续开展大规模加强陆海军的工作。 普京强调，发展"三位一体"核力量依然是俄方绝对的优先事项，核力量作为俄罗斯安全的保障，能够有 效保持战略威慑和世界力量平衡。 分析人士：节后A股有望迎来结构性上涨行情 春节假期期间，全球市场并不平静。美国关税政策升级、地缘冲突持续发酵，A股市场会受到怎样的影 响？ 普京表示，俄还将全面提升各军兵种的力量、战 ...

本周三，英伟达将公布备受瞩目的第四季度及全年财报。华尔街的共识是：业绩依然会很强，甚至 会"碾压"分析师的预期。但在AI质疑论升温与宏观局势动荡的背景下，真正的问题在于：仅仅"好"还足 够吗？ "如果英伟达打个喷嚏，所有人都会感冒。"Equity Armor Investments 首席执行官 Luke Rahbari 如是说。 作为过去几年美股牛市无可争议的擎天柱，英伟达股价数月来一直横盘震荡，去年Q4以来，英伟达股 价仅微涨1.7%，跑输了同期标普500指数3.3%的涨幅；2026年开年以来，英伟达回报表现落入标普500 下半区。 本周"全球最重要财报"拉得动吗？ "从基本面看，英伟达的故事依然强硬，问题在于市场情绪能否跟上。"Northwestern Mutual 财富管理公 司首席股票投资组合经理 Matt Stucky 表示。 投资者正面临一种典型的"预期悖论"。虽然市场普遍预计英伟达将调高未来几个季度的指引，但历史数 据显示，在过去两次财报发布后，英伟达股价均遭遇了抛售。 Wayve Capital Management 首席策略师 Rhys Williams 警告称，股价可能会因为业绩"不够好" ...