这也将对台积电、三星等产能集中在亚洲地区的晶圆制造大厂，以及NVIDIA、苹果、高通、联发科等 依赖于亚洲晶圆代工产能的芯片设计厂商带来负面影响。 今年4月14日，美国商务部下属部门工业与安全局（BIS）通过联邦公报官网宣布，根据《1962年贸易 扩展法》第"232条款"赋予的权力，对进口半导体及其衍生产品、进口药品及药用成分发起国家安全调 查，并征求公众意见。 针对进口半导体及其衍生产品的调查，主要聚焦外国补贴、供应链依赖风险、美国国内产能瓶颈等14项 调查细节，希望确定进口半导体及其衍生产品对美国国家安全的影响。 其中包括半导体基板和裸晶圆、传统芯片、尖端芯片、微电子和SME组件等产品。衍生产品包括含有 半导体的下游产品，例如构成电子供应链的产品。相关利益关系人可在5月7日结束调查前提交意见。 涵盖外国补贴、供应链依赖风险、美国国内产能瓶颈等核心议题，并希望在当地时间5月7日前征询完美 国大众意见后结束调查。这也意味着美国政府可能最快将于本周三以后公布半导体关税细节。 国芯网[原:中国半导体论坛] 振兴国产半导体产业！ 不拘中国、 放眼世界 ！ 关注 世界半导体论坛 ↓ ↓ ↓ 5月6日消息，美国特朗普政 ...

证 券 研 究 报 告 联华电子（UMC.N）2025Q1 业绩点评及业绩说明会纪要 25Q1 业绩符合预期，消费电子需求显著复苏 会议地点：线上 5. 产能及扩产情况：2025Q1 受地震和年度维护计划影响，公司产能有所下降。 公司预计第二季度产能将恢复正常，新加坡工厂因扩产启动，产能会有温和增 长。2025 年资本支出维持在 18 亿美元不变。 6. 与英特尔的合作：公司与英特尔的联合开发按预期顺利推进，目前正在验 证试点生产线的产品性能，预计 2026 年按计划为首批客户准备好早期 PDK。 公司一直在与关键客户就器件规格进行协调，以加快量产进程，目前正在将工 艺技术移植到亚利桑那州工厂，进展顺利。销售贡献预计仍从 2027 年开始。 ❖ 风险提示： 贸易政策变化带来的不确定性，下游需求复苏不及预期，技术研发不及预期。 ❖ 事项： 2025 年 4 月 23 日，联华电子发布 2025 年 Q1 季度报告，并召开业绩说明会， 2025Q1 公司实现收入 578.6 亿新台币（QoQ-4.2%，YoY+5.9%）；毛利率 26.7% （QoQ-3.7pct）。 ❖ 评论： 1. 业绩情况：2025Q1 公 ...

刘先生表示，由于关税环境和不断升级的地缘政治紧张局势导致回流兴趣增加，联华电子确实收到 了客户的要求，要求与英特尔公司合作加速其新的 12 纳米产能扩张。 刘先生表示："我认为大多数客户都希望尽早看到12纳米解决方案。他们的产品发布时间也很紧 凑，希望我们的12纳米解决方案能够跟上他们的产品路线图。" 由于联华电子为美国产能扩张设定了积极的时间表，"我们的计划正在顺利进行，"他表示，这意味 着联华电子将于 2027 年在英特尔位于亚利桑那州的制造工厂提高 12 纳米芯片的产量。 不过，该公司否认了有关其正在与 GlobalFoundries Inc 洽谈成立合资企业以规避美国半导体关税 的猜测。 如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 来源：内容来自 台北时报 ，谢谢 。 联电预估本季晶圆出货量将较上季成长7%，厂产能利用率则将提升至75%，显示客户并未因美国 总统特朗普反复无常的美国关税政策而改变订货行为。 不过，联华电子首席财务官刘启东昨日在一次在线收益会议上表示，美国关税的不确定性对该芯片 制造商今年下半年的业务前景造成了压力。 刘先生表示："尽管不断升级的贸易紧张局势和全球关税政策增加了半导体行业的 ...

Financial Data and Key Metrics Changes - First quarter revenue decreased by 3.4% sequentially in NT dollars and 5.1% in U.S. dollars, impacted by smartphone seasonality but partially offset by growth in AI-related demand [5][6]. - Gross margin decreased by 0.2 percentage points sequentially to 58.8%, primarily due to the earthquake impact and the start of overseas dilution [6][15]. - Operating margin decreased by 0.5 percentage points sequentially to 48.5% [6]. - First quarter EPS was TWD 13.94 and ROE was 32.7% [6]. - Cash and marketable securities at the end of the first quarter totaled TWD 2.7 trillion or US$81 billion [9]. Business Line Data and Key Metrics Changes - Revenue contribution by technology: 3-nanometer process technology contributed 22% of wafer revenue, while 5-nanometer and 7-nanometer accounted for 36% and 15%, respectively [7]. - Revenue contribution by platform: HPC increased by 7% quarter-over-quarter to account for 59% of first quarter revenue, while smartphone decreased by 22% to 28% [8]. Market Data and Key Metrics Changes - The company expects second quarter revenue to be between US$28.4 billion and US$29.2 billion, representing a 13% sequential increase and a 38% year-over-year increase at the midpoint [13]. - The full-year 2025 revenue is expected to increase by close to mid-20s percent in U.S. dollar terms, supported by robust AI-related demand and a mild recovery in other end market segments [25]. Company Strategy and Development Direction - The company plans to invest an additional US$100 billion in advanced semiconductor manufacturing in the U.S., bringing total investment to US$165 billion [31][36]. - The capital budget for 2025 is expected to be between US$38 billion and US$42 billion, with 70% allocated for advanced process technologies [18]. - The company aims for a long-term gross margin of 53% and higher, despite expected margin dilution from overseas fabs [16][17]. Management's Comments on Operating Environment and Future Outlook - Management noted that the January 21 earthquake impacted production but recovery efforts were successful [21]. - The company continues to observe robust AI-related demand and expects revenue from AI accelerators to double in 2025 [26]. - Management remains cautious about potential tariff impacts but has not seen changes in customer behavior so far [24][77]. Other Important Information - The company is working on balancing supply and demand for CoWoS capacity, with expectations of continued strong demand [50][145]. - The construction of new fabs in Arizona and Japan is ongoing, with plans to ramp up production based on customer demand [35][37]. Q&A Session Summary Question: AI demand and CoWoS capacity - Management acknowledged that while there have been rumors about CoWoS demand adjustments, the demand remains strong and is expected to exceed supply in 2026 [46][54]. Question: U.S. investment and tariff implications - Management clarified that the expansion in Arizona is driven by customer demand, particularly from U.S. companies, and they are in discussions with the U.S. government for necessary permits [61][62]. Question: Geopolitical risks and production planning - Management stated that they are mindful of potential impacts from recent tariff announcements but have not seen changes in customer behavior [76][77]. Question: Semiconductor tariffs and involvement in negotiations - Management confirmed that they do not get involved in tariff negotiations between governments [90]. Question: Revenue outlook and customer behavior - Management indicated that the strong second quarter guidance is driven by demand for 3-nanometer and 5-nanometer technologies, with no observed changes in customer behavior due to tariffs [99][101]. Question: Shareholder returns and buyback policy - Management reiterated their commitment to a sustainable and steadily increasing dividend policy rather than adopting a share buyback framework [152].

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 来源：内容编译自zdnet，谢谢。 生产个人电脑和服务器用 DRAM 和 SSD 的三星电子、SK 海力士等韩国韩国企业正密切关注美国 唐纳德·特朗普政府最早可能于下周宣布的对进口半导体征收额外关税的举措。 据韩国科学技术信息通信部统计的年度信息通信技术（ICT）产业进出口状况显示，去年对美出口 额（296.2亿美元）中，半导体出口额为107.5亿美元（约15.323万亿韩元），电脑主机及SSD出口 额为62.2亿美元（约8.866万亿韩元），约占总额的57%。 尽管美国海关和边境保护局（CBP）12日宣布将对内存、固态硬盘、智能手机等商品实施关税延 期，但美国商务部长霍华德·鲁特尼克13日（美国当地时间）表示，"关税延期将作为一两个月内公 布的半导体关税的一部分进行审查"。 个人电脑和服务器用的 DRAM 是通过将存储半导体和电阻器等各种组件安装到基板上而韩国生产 的。 SSD 基于 NAND 闪存运行，于 2010 年下半年成为 PC 的标准存储设备。 三星电子与SK海力士通过组合韩国的NAND闪存、控制器、DRAM等部件，完成了SSD的制造。 在这种情况下，它被 ...

长按即可参与 A股三大指数集体反弹，截至午盘，沪指涨0.86%，深成指涨0.91%，创业板指涨0.82%。全市场半日成交额 8621亿元，全市场超4800只个股上 涨。 社融以及最新的贸易数据向好，支撑市场走强，但是特朗普政府关税政策的不确定性对市场仍形成了一定扰动。 一起来看最新的消息。 01 特朗普又变卦！ 这条消息也在周末刷屏了，但是事件马上迎来反转。就在刚刚， 特朗普于当地时间4月13日（周日）表示，下周将宣布半导体关税税率，并将在不 久的将来生效。 美国商务部长霍华德·卢特尼克（Howard Lutnick）也表示：特朗普政府免除智能手机、电脑和其他电子产品全面"互惠"关税的举措只是一项临时 措施，这些设备将被即将实施的基于行业的关税所覆盖。 "这不是永久性的豁免。（特朗普）只是在澄清， 这些不是各国可以通过谈判解决的。这些都是事关国家安全的东西， 我们需要在美国制造，"他 在一档节目中说。 根据卢特尼克的说法，被排除在外的设备，如智能手机、电脑、路由器和其他电子产品，可能会被包括在特朗普总统即将对半导体征收的关税范围 内。 "所以，他（特朗普）所做的是， 这些产品虽不受互惠关税的限制，但它们被包括 ...

美国总统特朗普：在某些公司方面，半导体关税将会有灵活性，但尚不明确。 ...

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 来源：内容 综合自联合报 ，谢谢。 美国对销美笔电、智能手机等电子产品课征对等关税暂时喊卡，对芯片业加征关税恐接着来袭。业 界传出台积电为避免后续芯片关税重拳，正加速美国厂建置脚步，除亚利桑那州第三期晶圆厂提前 在六月动土，下一步由先进封装厂接棒，并提前要求供应链供应机台。 台积电将于周四（十七日）举行法说会，现正处于法说会前缄默期，市场聚焦上季财报与后市展望 之余，也关注台积电美国厂发展。 知情人士透露，川普关税政策「每日一变」，虽暂缓实施对等关税，但半导体恐成为下一个遭课关 税目标，供应链近期加速研拟扩大美国制造新方案，以台积电脚步最迅速，先前宣布加码千亿美元 的新厂建置案可望加速推进。 据悉，台积电因应客户需求，已要求供应链加速在美建厂，台积电在亚利桑那州设立的第三座晶圆 厂Fab 21p预计将在今年六月提前动土，比原先内部规划提早至少一年。 业界指出，负责台积电亚利桑那州厂区厂务工程的帆宣、汉唐都已开始协调航运公司及空运单位， 将无尘室、化学管线及各项晶圆厂基础装置输往美国，拟定今年底前厂房基础工程完成后，开始进 行晶圆厂厂务建置。 首先是地缘政治与客户美国投 ...

2025.04. 13 同日，白宫表示，特朗普将继续敦促科技公司将生产转移到美国。一位白宫官员表示，特朗普将很快 下令对半导体进口对国家安全的影响进行研究，即一项名为"232条款"的研究。 微信编辑 | 小羊 推荐阅读 E = i xiaomi su7 时隔7日，小米SU7再现交通事故！ 据券商中国，当地时间4月12日，美国总统特朗普称，他将在下周一公布有关半导体关税的细节。 ...

特朗普表示，他将在周一公布有关半导体关税的详细信息。 ...