金十数据7月4日讯，7月3日，由工业和信息化部组织召开的第十五次制造企业座谈会，将范围锁定在光 伏行业。共计14家光伏行业企业及光伏行业协会负责人交流发言，并提出政策建议。其中一家企业负责 人表示，国家相关部门已经走访国内主要光伏企业，要求企业于近期尽快上报成本价格，"如果后续继 续低于成本价销售，就有可能会受到重罚。" （21财经） 光伏座谈会更多细节披露，参会人士：如后续仍低于成本价销售 可能会重罚 ...

· 2025 年 7 月 4 日 国都香港研究部 电话：852-34180288 网址：www.guodu.com.hk 每日投资策略 恒指收跌 151 点 两万四失而复得 恒指昨日高开 12 点，报 24234，升幅曾扩大至 47 点，高见 24269，但财新公布数据后，大市升势不保， 失守两万四关，更跌穿十天(现处 24000)及二十天线(处 24004)，跌幅扩大至 301 点，低见 23920，幸好 A 股向 好，大市跌幅亦收窄，两万四关、十天及二十天线都失 而复得。最终恒指收市跌 151 点或 0.6%，收造 24069， 国指跌 0.9%，报 8648；科指跌 0.7%，报 5233。全日成 交 2312.47 亿元，北水转净走 30.5 亿元。 蓝筹阿里巴巴(09988)挫 2.9%，造 106.2 元；腾讯 (00700)降 0.1%，造 501 元；美团(03690)降 2.5%，造 122.8 元；新东方(09901)挫 3%，造 40.6 元：小米(01810) 挫 3.4%，造 58.1 元，为表现最差蓝筹；九置(01997)全 日急升 6.9%，造 24.1 元，为升幅最大蓝筹。 内 ...

前言 经实现转正。 《金牌纪要库》是财联社VIP倾力打造的一款高端会议纪要类产品，结合财联社的媒体资源和行业圈层 优势，为投资者提供全面、深入的市场及行业洞察，以及专业分析和解读。 ①光伏行业"反内卷"规格提升，这个环节是本轮行业自律行动的核心焦点，一旦市场供需关系改善，这些 企业的盈利水平将展现出较大的向上弹性；②行业基本面有望在2025年年末出现拐点，这个细分领域头部 公司计划联合减产30%，这家公司整体盈利状况和抗风险能力显著高于竞争对手；③具有差异化+溢价能 力的核心技术，为企业摆脱主流产品的同质化价格战提供了有效途径，代表公司一季度经营活动现金流已 ...

智通财经7月4日早间新闻精选 1、国务院发布关于做好自由贸易试验区全面对接国际高标准经贸规则推进高水平制度型开放试点措施 复制推广工作的通知。其中提到，深入实施自由贸易试验区提升战略，主动对接国际高标准经贸规则， 构建与中国式现代化相适应的管理制度和监管模式，打造透明稳定可预期的制度环境。 2、7月3日下午，商务部召开例行新闻发布会，有记者就有关美国总统拟带企业团访华的报道进行提 问。商务部新闻发言人何咏前表示，关于这个问题，我没有可以提供的信息，但是中方的态度是一贯的 且明确的。希望美方与中方相向而行，在两国元首的战略引领下，本着相互尊重、和平共处、合作共赢 的原则，不断增进共识，减少误解，加强合作，共同推动中美经贸关系健康、稳定、可持续发展。 3、商务部新闻发布会上，有记者就美国与越南达成贸易协议一事提问。对此，商务部新闻发言人何咏 前表示，中方的立场是一贯的，我们乐见各方通过平等磋商解决与美方经贸分歧，但坚决反对任何一方 以牺牲中方利益为手段达成交易。如果出现这样的情况，中方将坚决予以反制，维护自身正当权益。 4、据报道，特朗普政府已取消部分对华芯片设计软件出口许可要求。另据《南华早报》援引西门子、 新 ...

如何看待硅料价格拐点及弹性？20250703 摘要 多晶硅行业自 2024 年 4 月起，价格已跌破行业平均成本，至 2025 年 7 月初，行业平均盈利水平已持续亏损一年，尽管工业硅降价带来成本 改善，但整体仍处于亏损状态。 硅料在光伏组件中的成本占比显著降低，2024 年底已降至 10%左右， 低于电池片浆料和组件封装环节的光伏玻璃成本占比。 多晶硅企业降本最具性价比的措施是降低能耗，其次是降低原材料消耗， 电力和原材料是主要成本来源，而硅耗的降本空间相对有限。 多晶硅产量随价格下跌而缓步下滑，自 2024 年 5 月起月产出环比下降， 2025 年二季度月均产出约 9.5 至 10 万吨，开工率不足 40%，库存超 过三个月，约 30 多万吨。 短期内全球光伏装机增速放缓，但长期需求广阔，新一轮高速增长周期 依赖电网改造和购网型储能普及，供需矛盾预计 2026 年改善，2027- 2028 年恢复合理水平。 多晶硅行业拐点关注指标包括各环节行业库存及落后产能出清，以及头 部企业资本开支和投产规划，头部企业大规模投放新产能通常预示行业 拐点临近。 测算显示，硅料价格上涨对组件价格和电站收益率的影响较小，即 ...

近期，钢铁、光伏等板块显著升温。市场情绪提振的背后，是各行业纷纷吹起"反内卷"号角。 伴随着中央财经委员会第六次会议直指"内卷式"竞争治理，强调"推动落后产能有序退出"，光伏、钢铁、水泥行业已迅速开展减产工作。 日前，国内头部光伏玻璃企业宣布自7月起集体减产30%，以缓解行业"内卷式"竞争。 7月3日，工业和信息化部党组书记、部长李乐成主持召开第十五次制造业企业座谈会，再次明确将引导光伏企业推动落后产能有序退出。 据悉，在此次座谈会上，共有14家光伏行业企业及光伏行业协会负责人作交流发言。 李乐成表示，近年来，在各部门积极扶持和产业界共同努力下，我国光伏产业坚持自力更生、技术创新、效率优先、市场主导，实现了从无到有、从弱到强 的转变，在产业规模、技术水平、应用市场等方面取得领先优势，成为中国制造的一张靓丽名片。 李乐成强调，工业和信息化部将综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出，实现健康、可持续发展。 同时，行业企 业也要大力弘扬企业家精神，锚定正确方向，致力技术创新，坚守质量安全底线，加强国际合作，进一步拓展光伏应用的深度和广度，加快塑造我国下一代 光伏产品的竞争优势，努力 ...

旭日升科技涨23.11%，Sunrun涨17.52%，虎虎科技ADR涨16.34%，SolarEdge涨10.39%，第一太阳能涨 8.38%，大全新能源ADR涨4.69%，太阳能ETF涨4.37%，阿特斯太阳能涨3.29%。 7月3日稍早，工业和信息化部召开第十五次制造业企业座谈会。会上，14家光伏行业企业及光伏行业协 会负责人作交流发言，工业和信息化部党组书记、部长李乐成强调，聚焦重点难点，依法依规、综合治 理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出，实现健康、可持续发展。 ...

7月3日，工业和信息化部党组书记、部长李乐成主持召开第十五次制造业企业座谈会，会上，14家光伏 行业企业及光伏行业协会负责人作交流发言，围绕企业生产经营、科技创新、市场竞争、行业生态建设 等方面进行交流，介绍企业基本情况、面临的困难和问题，提出政策建议。 ...

今年上半年，光伏行业在"136号文"等政策刺激下迎来了久违的"抢装潮"，产业链价格也一度随之走高。但在"430""531"等节点相继"落幕"后，"抢装"也偃旗 息鼓，价格再次掉头向下。 及至6月，市场交易价格持续走低，行业悲观情绪不断滋长，涨价期间打破自律公约和行业呼吁冒头催长的产能变得尴尬，甚至成为负担，一些违规乱象如 今看起来已成为"黑历史"，形势变换兜转一轮，产业链各环节想必也会愈发意识到，行业目前最需要的，仍是打破"内卷式"竞争怪圈，合力扭转下行周期。 硅料：市场价格持续走低，龙头"收储"箭在弦上 硅料减产一直以来都被认为是破除"内卷"的必要措施，但目前进展似乎不佳，也因此，从5月起即传出消息，称硅料"六巨头"（通威股份、协鑫科技、大全 能源、新特能源、东方希望、亚洲硅业）拟通过成立专项基金对存量硅料产能"收储"等方式推动行业"大整合"，实现产能出清。6月11日，协鑫科技联席 CEO兰天石对媒体确认了相关方案确实存在，并表示目前头部企业已在密切沟通，部分龙头已达成一致并启动与小厂商的谈判，后续将在主管部门的指导下 继续推动。有业内人士认为龙头企业公开发声意味着整合一事已有一些实质性进展。不过，相关方案 ...

本报记者 殷高峰 7月1日召开的中央财经委员会第六次会议强调，纵深推进全国统一大市场建设，要聚焦重点难点，依法依规治理企业低价 无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。 "从目前的情况来看，整治'内卷式'竞争已经成为决策层重要的调控政策，防止供需错配和无序价格战，对光伏行业在内的 多个行业来说都是利好。"西安工程大学产业发展和投资研究中心主任王铁山在接受《证券日报》记者采访时表示。 持续出台利好政策 "当前光伏行业的供需错配和无序低价竞争导致企业经营压力骤增，这种长期的低质量竞争必然会影响整个行业的发 展。"万联证券股份有限公司投资顾问屈放在接受《证券日报》记者采访时表示。 "低价中标后，企业为弥补亏损，可能会压缩原材料和生产成本，牺牲产品质量，无法保证组件全生命周期的可靠性，给 光伏电站埋下安全隐患。"一家光伏企业的相关人士对《证券日报》记者表示。 2024年底召开的中央经济工作会议已经把"综合整治'内卷式'竞争、规范地方政府和企业行为"作为2025年的重点工作之 一。今年的《政府工作报告》也对综合整治"内卷式"竞争作出了相关安排。 5月20日，国家发展改革委政策研究室副主任、委新闻发言人李超 ...