21世纪经济报道记者李览青 上海报道降利率、缩期限，曾经"一单难求"的高收益大额存单产品越来越 少了。 近期，21世纪经济报道记者登录六大行以及多家股份行、城商行、民营银行App发现，不仅五年期大额 存单"失踪"，除了国有银行外，多家股份行、城商行的三年期大额存单都已下架，仅提供最高期限为两 年期的大额存单产品。 在收益方面，除民营银行之外，大多数银行的大额存单最高年化利率均已进入1%时代。与此同时，多 家银行一年期与两年期大额存单的年化利率保持一致，并没有因为存款期限拉长而增加收益。 为找到更高、更稳定收益的大额存单产品，记者在社交平台发现，存款"特种兵"们已盯上了在"2%时 代"发行的大额存单转让专区，有银行客户经理也加大了相关产品的推广。 在净息差收窄的当下，负债成本管控与客户结构优化成为银行的息差管理的关键词，零售业务层面的有 限资源向高净值客户转移。 长期限大额存单"失踪" 当前，部分大额存单收益率已低于货币基金。 21世纪经济报道记者下载并梳理了工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行、 招商银行、平安银行、兴业银行、江苏银行、宁波银行、南京银行、上海银行、泰隆银行、微众银行、 ...

最近一段时间，当不少储户习惯性打开手机银行App，想为闲置资金锁定一份长期高息存款时，却发现 5年期大额存单早已"断货"，甚至3年期产品也成了稀缺品。6月10日，北京商报记者注意到，在多家国 有大行、股份制银行及中小银行存款专区，长期限大额存单难觅踪影，让不少依赖"长存稳赚"的储户直 呼"存钱难"。下架收缩并非偶然，自2024年起，部分银行就已收紧3年期以上大额存单额度，究其根 源，是银行在净息差持续收窄的压力下，不得不打起的"成本算盘"。分析人士建议，投资者需调整传统 的存款依赖思维，可关注"固收+"策略，通过适度配置权益资产来增厚长期收益。 从曾经追捧的"香饽饽"到如今难寻踪影，为何长期限大额存单越来越被银行"嫌弃"？究其根本，是为降 低负债成本。 近年来，随着利率市场化的推进和宏观经济环境的变化，银行的净息差持续收窄。根据国家金融监督管 理总局公布的数据，2025年一季度，我国商业银行的净息差进一步降至1.43%，相较于2024年四季度末 下降9个基点。在资产端，贷款市场报价利率（LPR）多次下调，导致银行资产端收益持续下降。而在 负债端，存款定期化趋势加剧，高息负债占比过高，使得银行付息成本居高不下， ...

10年前吧，北京有挺多做得不错的月子会所，当时做大健康领域有个大集团，就看中了这块嘛，就在市 场收优质的项目。 这大企业，你们猜也猜得到是谁，一共就那么一家。 今天在聊一个整体并购的项目，直觉以及侧面消息，感觉实控人和收购方在联合压价，清退中小股东。 其实这种事挺多的，尤其是当下这个环境。 由此，我突然想到很多年前的一个小事，也是一个类似的情况。 其中就有这么一家月子会所，五星酒店模式的，做得还可以，两个闺蜜开的，股权六四分。 小股东主要负责经营管理，大股东只出资金，这个大股东呢有些金融背景，就是懂点投资，有一些这方 面资源嘛。 后来经营了一段时间以后呢，北京的月子会所竞争越来越激烈，就半死不活嘛，但也不是说没生意，就 处于微盈利的状态，客人啊，员工啊，都不稳定了。 市面上那些什么会啊、阁啊，都是城堡酒店似的，自己有配套医疗。想跟他们竞争，要么就得投入巨大 成本焕然一新，要么就得就只能濒临倒闭。 到后来日常的运营资金都维持不住了，就需要股东继续打钱维持经营，大股东小股东，都不愿意再打 了。 俩人也有点情绪在，小股东觉得自己经营管理很辛苦，觉得大股东甩手掌柜，现在没钱了，他就希望大 股东打钱。 大股东觉得再打也 ...

金十数据6月10日讯，曾经火爆的五年期大额存单现在难寻踪迹。记者近日采访了解到，工商银行、招 商银行、中信银行等大中型银行以及部分城商行均下架了五年期大额存单，部分银行在售大额存单的最 长期限缩短至2年期。"这是银行为了应对息差下降而做的主动调整，希望通过降低负债成本暂缓息差下 滑的趋势。银行主动减少长期限负债，以规避未来资金成本与收益倒挂风险。"某股份制银行金融市场 部人士对记者说。上述人士说，银行通过调降长期限大额存单利率，甚至暂停发行3年、5年期产品，是 为了避免锁定长期高息负债，从而缓解息差压力。 （界面） 纷纷下架！银行5年期大额存单逐渐消失 ...

中经记者 郝亚娟 张漫游 上海 北京报道 五年期大额存单正悄然退出银行货架。《中国经营报》记者调查发现，多家银行网点内大额存单期限普 遍"缩水"，最长仅剩两年期产品，且额度持续紧俏。 惠誉评级亚太区金融机构评级董事徐雯超告诉记者，随着LPR下调，银行资产端收益率持续下降，为了 缓解息差压力，停止发行五年期大额存单是银行管理负债端成本的措施之一，以保持合理的息差水平。 星图金融研究院副院长薛洪言亦赞同上述说法，他指出，如今银行净息差已逼近警戒线。2025年一季度 商业银行净息差收窄至1.43%的历史低位，在贷款利率持续下行的背景下，银行通过压降高成本长期负 债缓解压力成为必然选择。 整体来看，银行正主动打响负债结构优化战——全面下架高成本长期存款、引导储户转向灵活产品，同 时借力理财与结构性存款开拓新战场。当保本理财选项日益稀缺，投资者亟须重构资产配置逻辑，一场 关乎收益与风险的再平衡已然开始。 净息差收窄至历史低位倒逼银行"断臂求生" 记者查阅招商银行App发现，该行大额存单的最长期限为两年。此外，记者实地走访上海多家银行网点 发现，目前大额存单普遍存在额度紧张、期限较短的情况。某农商行网点工作人员表示，目前 ...

智通财经记者 | 曾令俊 曾经火爆的五年期大额存单现在难寻踪迹。 界面新闻记者近日采访了解到，工商银行、招商银行、中信银行等大中型银行以及部分城商行均下架了五年期大额存单，部分银行在售大额存单的最长期限 缩短至2年期。 "这是银行为了应对息差下降而做的主动调整，希望通过降低负债成本暂缓息差下滑的趋势。银行主动减少长期限负债，以规避未来资金成本与收益倒挂风 险。"某股份制银行金融市场部人士对智通财经记者说。 上述人士说，银行通过调降长期限大额存单利率，甚至暂停发行3 年、5年期产品，是为了避免锁定长期高息负债，从而缓解息差压力。 界面新闻记者在国有大行APP搜索发现，工商银行、建设银行、农业银行的APP页面上，5年期大额存单已无踪影。工商银行仅提供最长3年期产品，利率为 1.55%，建设银行有3年期产品在售。 国家金融监督管理总局数据显示，2025年第一季度，我国商业银行的净息差进一步降至1.43%，相较于2024年第四季度末下降9个基点，这一数据直观地反 映了银行面临的净息差压力。 资产端受LPR多次下调影响，贷款收益率持续走低，而负债端存款定期化趋势加剧，导致高息负债占比过高。大额存单作为长期高息负债工具， ...

【导读】中长期大额存单悄然"下架"，三年期和五年期成为重点对象 中长期大额存单难觅踪迹！近期，工商银行（601398）、建设银行（601939）、招商银行（600036）、 中信银行（601998）等多家中大型银行及多地城农商行均悄然"下架"了五年期大额存单，甚至三年期大 额存单也陆续"下架"，多数银行在售大额存单最长期限仅为2年期，从利率来看，大额存单集体跌至"1 字头"。 中长期大额存单悄然"下架" 6月9日，记者查阅多家银行App注意到，五年期大额存单几乎全部悄然"下架"，包括工商银行、建设银 行、招商银行等多家银行均无相关产品在售。同时，包括中信银行、招商银行等多家股份制银行甚至 还"下架"了三年期大额存单。 招商银行客服工作人员对记者表示，"目前，该行已经没有在售3年期和5年期大额存单，可能是额度已 全部售罄，至于何时能够再次上架暂时还不可知，建议以实际在售情况为准。" 整体来看，在中大型银行中，当前2年期以下大额存款年利率普遍集中在0.9%～1.4%，3年期大额存单 年利率集中在1.55%～1.75%，5年期大额存单产品逐渐消失。 银行加大对负债成本管控力度 据记者了解，大额存单是银行发行的一种定 ...

季末担忧缓解和央行流动性呵护推动利率下行，银行持续买入老券，尤 其是短债，二季度银行盈利压力缓解，降低了抛售债券的必要性。存单 大量到期对市场影响有限，因存单利率呈震荡向下趋势。 市场普遍预期利率将继续下行，时代新材利率和 30 年国债利率接近前 低水平。广谱利率下降、短期供需变化和资金变化将驱动利率进一步下 降。政策利率滞后且指导性减弱，广谱利率定价能力更强。 广谱利率与实体部门投资回报高度一致，受金融机构和实体部门共同决 定，不完全由货币政策决定。企业盈利压力加大可能导致融资需求进一 步下降，从而推动广谱利率继续下降。 企业融资成本下降后，金融机构需在负债成本和净息差之间进行分配。 今年二季度负债成本进一步下降，是推动整体市场收益水平降低的重要 原因之一。 自去年以来，存款挂牌利率持续加速下调，导致整个市场负债成本快速 下降，预计未来几个月还会继续降低，显著影响整体固定收益资产的收 益水平。 Q&A 当前债市的走势如何，以及背后的原因是什么？ 上周债市震荡走强，各期限利率随着资金价格下降普遍有所下行。隔夜利率降 至约 1.4%，七天利率降至约 1.55%。10 年和 30 年国债分别下行约 2 个基点， ...

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稳定币，新交易场景的一般等价物 20250608 摘要 稳定币作为数字货币与法定货币的交易媒介，提升了交易的便捷性和流 动性，类似于支付宝在淘宝中的作用，简化了数字货币的交割流程。 香港推出稳定币条例旨在促进虚拟资产交易市场发展，并应对国际贸易 支付体系的不确定性，稳定币或能承担新的支付体系作用。 稳定币产业链分为一级市场（发行方、托管行、资产管理方）和二级市 场（交易所、做市商），各方通过发行、托管、资产管理和交易等环节 盈利。 稳定币发行方采用零息负债和投资收益息差模式，通过发行稳定币获取 零息负债，并将资金投资于低风险资产以获取利息收入，如 Circle 的 USDC 储备资产利息收入。 稳定币市场呈现高度集中化趋势，USDT 和 USDC 等头部稳定币占据市 场主导地位，发行方需增强信用背书并披露资产结构以增强市场信心。 未来围绕真实贸易场景可能衍生出更多供应链金融需求，具有贸易场景 的平台与稳定币结合，可产生融资融券等金融业务，投资价值巨大。 具有信用背书的大型机构参与稳定币发行至关重要，能增强市场信心， 提高用户信任度，这些机构更有可能占据重要市场份额，影响行业竞争 格局。 Q&A 什么是稳定币， ...