华为智驾赋能，预计尚界有望促进公司销 量及盈利快速提升 核心观点 ⚫ 盈利预测与投资建议 ⚫ 调整收入、毛利率及费用率等，预测 2025-2027 年 EPS 分别为 1.05、1.17、1.31 元（原为 0.95、1.03、1.15 元），维持可比公司 25 年 PE 平均估值 25 倍，目标价 26.25 元，维持买入评级。 风险提示 公司改革力度低于预期、上汽自主及合资品牌销量低于预期、汽车出口政策变化影响、 汽车行业价格战风险。 公司主要财务信息 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 726,199 | 614,074 | 638,110 | 687,196 | 742,172 | | 同比增长 (%) | 0.7% | -15.4% | 3.9% | 7.7% | 8.0% | | 营业利润(百万元) | 25,937 | 10,376 | 20,007 | 22,346 | 25,019 | | 同比增长 (%) | -0.3% | -60.0 ...