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精彩回顾 | 2025年彭博私募投资策略闭门交流会系列活动(深圳场)
彭博Bloomberg· 2025-07-11 02:46
近日,彭博私募投资策略闭门交流会系列活动(深圳场)圆满举办。我们特别邀请到来自 凯丰投 资、华安合鑫 的重磅嘉宾,与 彭博市场专家 共同聚焦 权益与固收市场、展望宏观经济与量化投研 前景 。让我们一起回顾现场精彩发言! 开场致辞 彭博大湾区销售总监梁家宝发表开场致辞,并欢迎现场嘉宾的到来。在2025年的上半年,美国关税 政策、地缘政治博弈等因素频频引发市场避险情绪。在此背景下,中国市场凭借经济复苏与技术腾 飞彰显机遇之所在。 大湾区作为中国金融开放的前沿,私募基金正迎来前所未有的发展机遇——政策红利、资本聚集、跨 境创新缺一不可。彭博愿以全球数据优势与本地化洞察,与湾区私募机构携手创新,在不确定性中捕 捉alpha,抓住机遇。 展望全球宏观市场 从节节攀升,到升降难料,再到暂时"休战",美国关税政策不断搅动全球宏观经济格局,冲击着增 长势头。对于中国经济而言,虽然客观上难免承压,但其结构性转型则指向破局之道。 短期来看,中美关税'休战'对市场情绪和产业链都是明显利好,这给了我们一个难得的稳定窗口期。 但长期影响能持续多久、多深,关键还要看后续协议细节,以及——更根本的——中国经济再平衡的 实际进展。我们正在经 ...
俄罗斯将发力经济结构转型
Jing Ji Ri Bao· 2025-06-26 22:04
俄罗斯总统普京出席论坛全体会议并做主旨发言。他首先介绍了当前俄罗斯的经济形势。普京表示,尽 管外部环境复杂,但过去两年俄罗斯国内生产总值(GDP)年均增长超过4%,增速高于全球平均水 平。今年前4个月,俄GDP增长率为1.5%,其中4月同比增长1.9%。俄副总理诺瓦克表示,今年俄GDP 增长仍具有潜力,或将实现3%的增长,高于俄央行和经济发展部的预估。 6月21日,第28届圣彼得堡国际经济论坛在俄罗斯第二大城市圣彼得堡闭幕。本届论坛上,与会者就当 前和今后一段时间的关键经济政策展开广泛讨论。如何推动俄罗斯经济结构性转型,成为俄各界关注和 讨论的重点话题。 非资源型经济快速增长 政策取舍引发讨论 本届论坛为俄罗斯各界相聚一堂讨论经济政策前景提供了机遇。俄总统办公厅副主任奥列什金在论坛接 受采访时表示,关于俄罗斯国内经济,论坛设置了实现经济软着陆和经济结构性变革两大话题,其中, 前者是短期内的讨论重点,后者则更具根本性和长远影响。在此基础上,参会的经济领域官员、金融机 构负责人和学界就俄经济政策前景展开积极讨论。 从经济结构上看,剔除了能源开采相关行业的非资源型GDP增速比整体增速更为扎实。普京表示,尽管 过去两 ...
野村首席观点 | 陆挺:以供给来拉动需求,“苏超”是一个很好的例子
野村集团· 2025-06-26 08:14
近期,野村中国首席经济学家陆挺博士接受了中国媒体群访,分享了他对中国宏观经济的最新观点,以 下是《上海证券报》的专篇报道。 陆挺 野村中国首席经济学家 "以供给来拉动需求,'苏超'是一个很好的例子。"野村中国首席经济学家陆挺日前在接受上海 证券报采访时这样说道。谈及近期大火的江苏省城市足球联赛(下称"苏超"),他兴致勃勃地 表示,本周末他准备回到家乡南通海门,现场观战。 "我的老家海门难得能聚集两万人。除了拉动客流量,还有拉动基建的作用。原来的球场座位 只能坐10000人,这两天海门的建筑业也迎来了新机会,加班加点再装10000个座位。"陆挺表 示。 今年的政府工作报告将"大力提振消费、提高投资效益,全方位扩大国内需求"列为十大任务之 首。陆挺表示,如果将"苏超"看做消费场景,这无疑给提振内需提供了新思路。与此同时,进 一步完善社会保障体系,解决好收入分配问题,消费则有望成为国民经济稳定增长的重要支柱 之一。 从收入端来看,进一步完善社会保障和福利体系,解决好收入分配问题,能够让消费成为国民经 济稳定增长的重要支柱。陆挺认为,医疗保障、社会保障、生育津贴等社会保障体系是支持消费 增长的长期动能。 另外就是创造 ...
港股上市即破发:海天味业,资本市场的“笑话”!
Xin Lang Cai Jing· 2025-06-20 14:20
来源:诗与星空 其实,连茅台本茅都在下跌,背后的原因并非产品本身出现问题,也不是消费降级,而是经济结构出现 了重大变化。 从2023年以来,人口结构变化导致经济结构的变化日益突出。 一、人口结构变化对消费品的影响 长期以来,消费增长被视为经济发展的持续动力,即便遭遇短期波动,也被视为螺旋式上升过程中的正 常调整。 毕竟,公司打新阶段非常火爆,差不多40万人参与认购海天H股,中签率只有5%。 据公司招股书,财务投资者也阵容庞大,包括高瓴资本、新加坡政府投资公司GIC、瑞银资管、加拿大 皇家银行、源峰基金、红杉、佛山发展等巨佬。 昔日的"酱油茅",是如何沦落到这种地步的? 最近在A股、港股双上市的上市公司越来越多。一方面,在港股上市给企业带来了再次融资的机会,另 一方面,来自A股的优质企业也给港股注入了新的活力。 6月19日,曾经在A股市值高达7000亿的"酱油茅"海天味业在港股上市。然而上市当天高开低走,盘中 破发,尾盘收涨仅0.55%,让人大跌眼镜。 在分析消费市场时,"喝酒吃药"这一说法常被提及。 白酒、啤酒等酒类消费往往被视为观察消费行业景气度的重要指标,而医药消费则在一定程度上扮演着 消费先行指标的角色 ...
A股多个指数样本股今起调整 “上新”股票凸显“硬科技”
news flash· 2025-06-16 00:39
近日,沪深交易所和中证指数有限公司纷纷发布重要指数样本股调整公告,包括深证成指、创业板指、 上证50、上证180、沪深300、中证500等指数样本股都将进行调整,今天(6月16日)起正式实施。记者注 意到,此次调入的指数样本股企业多来自信息技术、高端装备制造、生物医药、新能源等行业。专家表 示,此次大规模样本调整,精准映射我国经济从"量"向"质"的结构性转型。(央视新闻) ...
磷酸铁锂大单频现,价格下行考验韧性
高工锂电· 2025-06-04 12:48
2025高工钠电 产业峰会 主办单位: 高工钠电、高工产业研究院(GGII) 总冠名: 众钠能源 会议时间: 6月9日 会议地点: 苏州香格里拉大酒店(苏州虎丘区塔园路168号) 6月会议预告 2025高工固态电池 技术与应用峰会 主办单位: 高工锂电、高工储能、高工产业研究院(GGII) 总冠名: 利元亨 会议时间: 6月10日 会议地点: 苏州香格里拉大酒店(苏州虎丘区塔园路168号) 近期,磷酸铁锂行业在面临价格持续下行压力的同时,依然捷报频传,百亿元级别的长协订单持续 涌现。这不仅凸显了市场需求的强劲韧性,也揭示了行业内领先企业通过技术升级和国际化布局寻 求突破的积极态势。 其中,宁德时代在推动高压实密度磷酸铁锂产品迭代方面的布局尤为引人注目。 根据 5 月 19 日公告,万润新能将与宁德时代合作,在 2025 年 5 月至 2030 年间向后者供应 约 132.31 万吨磷酸铁锂产品,按照当价格估算,交易总金额将超400亿元。 宁德时代承诺每月度采购量不低于承诺量的 80% ,双方还将共同推进高压实密度磷酸铁锂产品的 迭代和量产导入。高压实技术被视为提升磷酸铁锂能量密度和产品价值的关键方向。 龙蟠科 ...
走向通胀经济---日本正在发生的“巨变”
Hua Er Jie Jian Wen· 2025-06-03 03:38
结构性通胀转型:劳动力短缺驱动新经济格局 日本向通胀经济的结构性转变根植于人口结构变化。 日本正在经历一场前所未有的结构性转型,这一转型有望重塑该国经济格局并为投资者带来重大机遇。 据追风交易台消息,美银证券最新研报指出日本正经历一系列结构性变革,包括向通胀经济转型、对汇率依赖度降低、企业改革加速等,这些变化为投资者 创造了重新评估日本股市的机会。 据美银,婴儿潮一代大规模退休引发的结构性劳动力短缺正推动日本向可持续通胀转型,而日元过度疲软的结束将改善贸易条件。 此外,日本企业改革呈现真实性和持续性,ROE有望突破9.5%历史天花板,外资重新关注日本股市的契机正在形成。母子公司上市关系解除、战略持股减 持和闲置房地产处置等改革正在释放企业价值并提升资本效率。 2012-2014年期间,婴儿潮一代大规模退休成为劳动力短缺的关键触发点。近年来,三大因素加剧了劳动力短缺。 首先,2022-2024年间,许多原本继续工作的婴儿潮一代达到75岁,加速退出劳动力市场。其次,女性劳动参与率已显著提升,日本女性劳动参与率已达到 德国和英国水平,传统的M型曲线几乎消失;第三,2017年开始的工作方式改革使企业难以通过加班调节工 ...
全世界都在赌,中美到底谁先扛不住?
Xin Lang Cai Jing· 2025-05-11 01:27
(1)科技颠覆性创新 •半导体工艺的突破:比如国产光刻机若突破瓶颈,将重大打破美国制裁封锁,为中国电子产业链注入 底气。 来源:情之感语 1. 剧本可能意外改写的因素有哪些? 除了稀土和美元,还有哪些关键变量可能撼动游戏规则? •新能源储能&氢能技术:如果中国在新型电池、储能或氢能源产业有 性进展,将改变对石油美元体系 的依赖。 •人工智能商业化落地:全球AI应用的范式变革(如大模型结合智能硬件彻底改变制造、物流、服务 业)。 (2)国际结算机制的重构 •数字货币(CBDC/数字人民币)国际化加速:若大宗商品通过数字人民币结算成规模,将挑战美元霸 权的基础。 •多边金融合作提速:金砖国家或东盟、中东、非洲出现新的区域清算体系,推动"去美元化"。 (3)地缘政治催化变量 •地区冲突升级:若某一重要产能区发生冲突,全球供应链、能源、安全形势剧变,可能直接重塑格 局。 •技术联盟错位:如欧美日与"泛亚洲""全球南方"经济体出现新的技术、标准融合格局。 3. 谁能先找到"新活法"?本质不是谁先倒下,而是谁能率先进行结构性转型—— •中国的路径:深化自主科技研发,倒逼内循环(国内大市场+技术自立);提升高端制造、原创品 ...